Finanzen Visa, Inc.

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23.04.	Visa sieht weiterhin ein starkes internationales Reiseaufkommen - Konferenz	RE
23.04.	Visa mit deutlich mehr Gewinn	DP

Bewertung

Steuerjahr: Septiembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	371.962	423.776	471.818	366.725	468.001	550.678	-	-
Unternehmenswert ¹	380.853	427.805	472.578	370.653	468.336	544.077	541.521	533.789
KGV	32,3 x	40,9 x	39,6 x	25,4 x	27,8 x	27,9 x	24,8 x	21,9 x
Rendite	0,61 %	0,61 %	0,6 %	0,89 %	0,81 %	0,77 %	0,85 %	0,94 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	16,2 x	19,4 x	19,6 x	12,5 x	14,3 x	15,4 x	13,9 x	12,6 x
Unternehmenswert / Umsatz	16,6 x	19,6 x	19,6 x	12,6 x	14,3 x	15,2 x	13,7 x	12,2 x
Unternehmenswert / EBITDA	24,3 x	28,8 x	28,5 x	18,8 x	21,3 x	21,5 x	19,2 x	17,1 x
Unternehmenswert / FCF	31,7 x	44,1 x	32,5 x	20,7 x	23,8 x	28 x	23,8 x	21,5 x
FCF Yield	3,16 %	2,27 %	3,07 %	4,82 %	4,21 %	3,57 %	4,2 %	4,64 %
Price to Book	12,1 x	9,29 x	9,94 x	10,7 x	12,4 x	13,3 x	12 x	10,7 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	2.162.444	2.119.199	2.118.150	2.064.313	2.034.698	2.008.967	-	-
Referenzkurs ²	172,0	200,0	222,8	177,6	230,0	272,3	272,3	272,3
Datum der Veröffentlichung	24.10.19	28.10.20	26.10.21	25.10.22	24.10.23	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Septiembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	22.977	21.846	24.105	29.310	32.653	35.824	39.505	43.788
EBITDA ¹	15.657	14.848	16.608	19.674	21.943	25.347	28.168	31.225
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	15.001	14.081	15.804	18.813	21.000	24.221	27.077	30.142
Umsatzrendite	65,29 %	64,46 %	65,56 %	64,19 %	64,31 %	67,61 %	68,54 %	68,84 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	14.884	13.790	16.063	18.136	21.037	24.362	26.908	29.914
Nettoergebnis ¹	12.080	10.866	12.311	14.957	17.273	19.772	21.783	24.157
Nettomarge	52,57 %	49,74 %	51,07 %	51,03 %	52,9 %	55,19 %	55,14 %	55,17 %
Gewinn pro Aktie ²	5,320	4,890	5,630	7,000	8,280	9,758	11,00	12,46
Free Cash Flow ¹	12.028	9.704	14.522	17.879	19.696	19.399	22.760	24.775
FCF-Marge N	52,35 %	44,42 %	60,24 %	61 %	60,32 %	54,15 %	57,61 %	56,58 %
FCF Conversion (EBITDA)	76,82 %	65,36 %	87,44 %	90,88 %	89,76 %	76,54 %	80,8 %	79,34 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	99,57 %	89,31 %	117,96 %	119,54 %	114,03 %	98,12 %	104,49 %	102,56 %
Dividende pro Aktie ²	1,050	1,220	1,335	1,575	1,870	2,093	2,303	2,571
Datum der Veröffentlichung	24.10.19	28.10.20	26.10.21	25.10.22	24.10.23	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: September	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	6.559	7.059	7.189	7.275	7.787	7.936	7.985	8.123	8.609	8.634	8.625	8.978	9.590	9.563	9.514
EBITDA ¹	4.517	4.974	5.009	4.378	5.313	5.317	5.570	5.259	5.797	6.201	6.009	6.331	6.658	6.890	6.713
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	4.315	4.776	4.802	4.148	5.087	5.090	5.336	5.024	5.550	5.954	5.753	6.079	6.453	6.609	6.428
Umsatzrendite	65,79 %	67,66 %	66,8 %	57,02 %	65,33 %	64,14 %	66,83 %	61,85 %	64,47 %	68,96 %	66,7 %	67,72 %	67,3 %	69,11 %	67,56 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	4.298	4.897	4.542	3.829	4.868	4.977	5.278	5.146	5.636	6.042	5.844	6.088	6.466	6.604	6.464
Nettoergebnis ¹	3.584	3.959	3.647	3.411	3.940	4.179	4.257	4.156	4.681	4.890	4.885	4.907	5.197	5.345	5.240
Nettomarge	54,64 %	56,08 %	50,73 %	46,89 %	50,6 %	52,66 %	53,31 %	51,16 %	54,37 %	56,64 %	56,63 %	54,65 %	54,19 %	55,89 %	55,08 %
Gewinn pro Aktie ²	1,650	1,830	1,700	1,600	1,860	1,990	2,030	2,000	2,270	2,390	2,408	2,434	2,595	2,689	2,650
Dividende pro Aktie ²	0,3750	0,3750	0,3750	0,3750	0,4500	0,4500	0,4500	0,4500	0,5200	0,5200	0,5258	0,5258	0,5267	0,5580	0,5580
Datum der Veröffentlichung	26.10.21	27.01.22	26.04.22	26.07.22	25.10.22	26.01.23	25.04.23	25.07.23	24.10.23	25.01.24	-	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: September	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	8.891	4.029	760	3.928	335	-	-	-
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	6.601	9.157	16.889
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0,5679 x	0,2713 x	0,0458 x	0,1997 x	0,0153 x	-	-	-
Free Cash Flow ¹	12.028	9.704	14.522	17.879	19.696	19.399	22.760	24.775
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	35,2 %	30,7 %	33,4 %	40,9 %	46,5 %	50 %	51,4 %	52,3 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	17 %	14,2 %	15 %	17,8 %	19,6 %	21,7 %	22,3 %	23,4 %
Aktiva ¹	70.892	76.747	81.910	84.199	88.002	91.237	97.570	103.152
Buchwert je Aktie ²	14,20	21,50	22,40	16,70	18,60	20,40	22,80	25,40
Cash Flow pro Aktie ²	5,630	4,210	6,960	8,820	9,950	10,50	12,10	13,60
Capex ¹	756	736	705	970	1.059	1.130	1.259	1.369
Capex / Umsatz	3,29 %	3,37 %	2,92 %	3,31 %	3,24 %	3,15 %	3,19 %	3,13 %
Datum der Veröffentlichung	24.10.19	28.10.20	26.10.21	25.10.22	24.10.23	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Visa, Inc.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

272,3 USD

Mittleres Kursziel

303,1 USD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+11,28 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Internet-Sicherheit und Transaktionsdienste

	% 1. Jan.	Kap.
VISA, INC.	+5,29 %	547 Mrd.
MASTERCARD, INC.	+8,48 %	426 Mrd.
TOPSEC TECHNOLOGIES GROUP INC.	-41,92 %	921 Mio.
BEIJING VRV SOFTWARE CORPORATION LIMITED	-13,47 %	819 Mio.
BEIJING CERTIFICATE AUTHORITY CO.,LTD.	-26,53 %	695 Mio.
CLEARSALE S.A.	+102,67 %	288 Mio.
NHN KCP CORP.	+13,72 %	282 Mio.
KGINICIS CO.,LTD	-3,83 %	226 Mio.
GALAXIAMONEYTREE CO.,LTD	-34,93 %	212 Mio.
CYBER SECURITY CLOUD, INC.	+22,97 %	161 Mio.

Internet-Sicherheit und Transaktionsdienste