Cashflow Vipshop Holdings Limited

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02.03.	VIPSHOP HOLDINGS LIMITED : Von Nomura zum Kauf angehoben	ZM
26.02.	Vipshop Holdings Limited, Q4 2025 Earnings Call, Feb 26, 2026

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Veröffentlichte Finanzdaten: VIPSHOP HOLDINGS LIMITED

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2020	2021	2022	2023	2024
Umsatz	97,45 Mrd.	111 Mrd.	97,25 Mrd.	106 Mrd.	101 Mrd.
Andere Einnahmen, Gesamt	4,41 Mrd.	5,8 Mrd.	5,9 Mrd.	7,24 Mrd.	7,69 Mrd.
Gesamtumsatz	102 Mrd.	117 Mrd.	103 Mrd.	113 Mrd.	108 Mrd.
Gesamtkosten der verkauften Waren	80,57 Mrd.	93,95 Mrd.	81,54 Mrd.	87,14 Mrd.	82,95 Mrd.
Bruttogewinn	21,29 Mrd.	23,11 Mrd.	21,62 Mrd.	25,72 Mrd.	25,47 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	14,86 Mrd.	16,87 Mrd.	14,07 Mrd.	15,49 Mrd.	15,32 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten	1,22 Mrd.	1,52 Mrd.	1,61 Mrd.	1,77 Mrd.	1,89 Mrd.
Andere Betriebsausgaben	-574 Mio.	-755 Mio.	-557 Mio.	-638 Mio.	-734 Mio.
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	15,51 Mrd.	17,63 Mrd.	15,12 Mrd.	16,62 Mrd.	16,48 Mrd.
Betriebseinkommen	5,77 Mrd.	5,47 Mrd.	6,5 Mrd.	9,1 Mrd.	8,99 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt	-67,36 Mio.	-14,46 Mio.	-24,26 Mio.	-22,93 Mio.	-57,68 Mio.
Zins- und Anlageerträge	449 Mio.	671 Mio.	764 Mio.	780 Mio.	810 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	382 Mio.	657 Mio.	740 Mio.	757 Mio.	752 Mio.
Einkommen (Verlust) aus Eigenkapitalinvestitionen.	30,02 Mio.	42,3 Mio.	-6,56 Mio.	80,3 Mio.	167 Mio.
Devisenkursgewinne (Verluste)	-160 Mio.	-37,05 Mio.	688 Mio.	163 Mio.	-24,81 Mio.
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	6,03 Mrd.	6,14 Mrd.	7,92 Mrd.	10,1 Mrd.	9,89 Mrd.
Umstrukturierungskosten	-	-	-	-	-
Fusion und damit verbundene Restrukturierungskosten	-	-	-	-	-
Abschreibung von Firmenwert	-	-	-	-	-
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Investitionen	938 Mio.	-329 Mio.	452 Mio.	-37,16 Mio.	86,92 Mio.
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Vermögenswerten	-7,75 Mio.	-5,69 Mio.	-34,78 Mio.	-5,26 Mio.	3,78 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten	-47,02 Mio.	-61,92 Mio.	-239 Mio.	-156 Mio.	-
Versicherungsabrechnungen	141 Mio.	175 Mio.	203 Mio.	169 Mio.	178 Mio.
Andere ungewöhnliche Posten	-	-	-232 Mio.	-	-
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	7,05 Mrd.	5,92 Mrd.	8,07 Mrd.	10,07 Mrd.	10,15 Mrd.
Einkommensteueraufwand	1,13 Mrd.	1,22 Mrd.	1,76 Mrd.	1,87 Mrd.	2,32 Mrd.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	5,92 Mrd.	4,69 Mrd.	6,31 Mrd.	8,2 Mrd.	7,84 Mrd.
Nettoeinkommen des Unternehmens	5,92 Mrd.	4,69 Mrd.	6,31 Mrd.	8,2 Mrd.	7,84 Mrd.
Minderheiteninteresse	-12,4 Mio.	-11,8 Mio.	-13,02 Mio.	-84,68 Mio.	-99,01 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	5,91 Mrd.	4,68 Mrd.	6,3 Mrd.	8,12 Mrd.	7,74 Mrd.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	5,91 Mrd.	4,68 Mrd.	6,3 Mrd.	8,12 Mrd.	7,74 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	5,91 Mrd.	4,68 Mrd.	6,3 Mrd.	8,12 Mrd.	7,74 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	8,75	6,88	9,9	14,66	14,59
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	8,75	6,88	9,9	14,66	14,59
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	675 Mio.	681 Mio.	636 Mio.	553 Mio.	530 Mio.
Netto EPS - Verwässert	8,56	6,75	9,83	14,42	14,35
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	8,56	6,75	9,83	14,42	14,35
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	690 Mio.	694 Mio.	641 Mio.	563 Mio.	539 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	5,56	5,62	7,76	11,25	11,46
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	5,44	5,51	7,71	11,06	11,27
Dividende Pro Aktie	-	-	-	3,05	3,5
Ausschüttungsquote	-	-	-	-	21,77
ADR-Verhältnis	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	6,78 Mrd.	6,58 Mrd.	7,74 Mrd.	10,4 Mrd.	10,41 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	5,81 Mrd.	5,49 Mrd.	6,5 Mrd.	9,1 Mrd.	9 Mrd.
EBIT	5,77 Mrd.	5,47 Mrd.	6,5 Mrd.	9,1 Mrd.	8,99 Mrd.
German: EBITDAR	7,52 Mrd.	7,25 Mrd.	8,25 Mrd.	10,88 Mrd.	10,91 Mrd.
Gesamtumsatz (wie berichtet)	102 Mrd.	117 Mrd.	103 Mrd.	113 Mrd.	108 Mrd.
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	16,03	20,67	21,79	18,54	22,8
Aktuelle Inlandsteuern	1,26 Mrd.	1,37 Mrd.	-	-	-
Gesamtlaufende Steuern	1,26 Mrd.	1,37 Mrd.	1,71 Mrd.	1,75 Mrd.	2,22 Mrd.
Aufgeschobene inländische Steuern	-126 Mio.	-152 Mio.	-	-	-
Gesamte aufgeschobene Steuern	-126 Mio.	-152 Mio.	49,51 Mio.	116 Mio.	95,36 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	3,75 Mrd.	3,82 Mrd.	4,94 Mrd.	6,23 Mrd.	6,08 Mrd.
Kapitalisierte Zinsen	-	-	-	-	-
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Werbungskosten	3,08 Mrd.	3,28 Mrd.	1,75 Mrd.	3,28 Mrd.	1,97 Mrd.
Marketingkosten	1,19 Mrd.	1,78 Mrd.	1,07 Mrd.	-37,78 Mio.	978 Mio.
Vertriebs- und Marketingkosten	4,28 Mrd.	5,09 Mrd.	2,83 Mrd.	3,24 Mrd.	2,98 Mrd.
Allgemeine und Verwaltungskosten	3,7 Mrd.	4,13 Mrd.	3,99 Mrd.	3,99 Mrd.	3,99 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten aus Fußnoten	1,22 Mrd.	1,52 Mrd.	1,61 Mrd.	1,77 Mrd.	1,89 Mrd.
Gesamte Nettomietkosten	743 Mio.	662 Mio.	516 Mio.	479 Mio.	497 Mio.
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	143 Mio.	25,3 Mio.	28,04 Mio.	28,42 Mio.	81,41 Mio.
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	600 Mio.	636 Mio.	488 Mio.	450 Mio.	416 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, F&E Aufw. (Gesamt)	152 Mio.	253 Mio.	243 Mio.	330 Mio.	382 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Vertriebs- und Marketingkosten (Gesamt)	16,53 Mio.	26,83 Mio.	14,63 Mio.	33,38 Mio.	31,22 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Allgemeine und Verwaltungskosten (Gesamt)	682 Mio.	641 Mio.	876 Mio.	1,07 Mrd.	1,04 Mrd.
Aktienbasierte Vergütung, Allgemeine und Verwaltungskosten (Gesamt)	100 Mio.	88,98 Mio.	74,06 Mio.	77,93 Mio.	84,08 Mio.
Gesamte aktienbasierte Vergütung	951 Mio.	1,01 Mrd.	1,21 Mrd.	1,51 Mrd.	1,54 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2020	2021	2022	2023	2024
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	12 Mrd.	16,3 Mrd.	21,94 Mrd.	25,41 Mrd.	26,35 Mrd.
Kurzfristige Investitionen	7,52 Mrd.	6,09 Mrd.	2,23 Mrd.	2,48 Mrd.	1,92 Mrd.
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	19,51 Mrd.	22,39 Mrd.	24,17 Mrd.	27,9 Mrd.	28,28 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	350 Mio.	459 Mio.	423 Mio.	527 Mio.	724 Mio.
Andere Forderungen	1,22 Mrd.	923 Mio.	1,22 Mrd.	1,4 Mrd.	1,62 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	411 Mio.	625 Mio.	486 Mio.	493 Mio.	977 Mio.
Gesamtforderungen	1,98 Mrd.	2,01 Mrd.	2,13 Mrd.	2,42 Mrd.	3,32 Mrd.
Inventar	7,64 Mrd.	7,25 Mrd.	5,97 Mrd.	6,05 Mrd.	5,34 Mrd.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	55,13 Mio.	63,92 Mio.	59,5 Mio.	76,31 Mio.	96,48 Mio.
Aktuelle Aufgeschobene Steuervermögen	-	-	-	-	-
Eingeschränkte Bargeld	816 Mio.	874 Mio.	1,16 Mrd.	883 Mio.	602 Mio.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	1,16 Mrd.	255 Mio.	249 Mio.	233 Mio.	163 Mio.
Gesamt Umlaufvermögen	31,17 Mrd.	32,84 Mrd.	33,73 Mrd.	37,56 Mrd.	37,8 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	18,93 Mrd.	20,11 Mrd.	22,48 Mrd.	23,84 Mrd.	26,38 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-3,77 Mrd.	-4,59 Mrd.	-5,36 Mrd.	-6,4 Mrd.	-7,65 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	15,17 Mrd.	15,53 Mrd.	17,12 Mrd.	17,44 Mrd.	18,73 Mrd.
Langfristige Investitionen	4,81 Mrd.	4,96 Mrd.	4,82 Mrd.	5,07 Mrd.	5,36 Mrd.
German: Firmenwert	594 Mio.	589 Mio.	755 Mio.	755 Mio.	755 Mio.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	6,4 Mrd.	6,93 Mrd.	7,98 Mrd.	10,47 Mrd.	11,01 Mrd.
Langfristige Forderungen	48,44 Mio.	40.000	9000	-	-
Langfristige Forderungen aus Darlehen	51,88 Mio.	43,17 Mio.	33,24 Mio.	-	-
Langfristige latente Steuervermögen	628 Mio.	760 Mio.	682 Mio.	685 Mio.	681 Mio.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	73,72 Mio.	635 Mio.	355 Mio.	348 Mio.	599 Mio.
Gesamtvermögen	58,94 Mrd.	62,29 Mrd.	65,48 Mrd.	72,32 Mrd.	74,94 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	15,64 Mrd.	13,5 Mrd.	15,16 Mrd.	17,37 Mrd.	15,29 Mrd.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt	4,89 Mrd.	4,62 Mrd.	4,28 Mrd.	4,55 Mrd.	4,08 Mrd.
Kurzfristige Verbindlichkeiten	1,04 Mrd.	2,05 Mrd.	2,83 Mrd.	1,61 Mrd.	2,61 Mrd.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	-	-	-	-	-
Laufender Teil der Leasingverträge	300 Mio.	285 Mio.	136 Mio.	80,87 Mio.	57,22 Mio.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	673 Mio.	662 Mio.	689 Mio.	647 Mio.	559 Mio.
Nicht realisierte Erträge aktuell, Gesamt	1,89 Mrd.	2,28 Mrd.	2,14 Mrd.	458 Mio.	477 Mio.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	2,13 Mrd.	2,37 Mrd.	3,3 Mrd.	5,9 Mrd.	6,86 Mrd.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	26,57 Mrd.	25,77 Mrd.	28,53 Mrd.	30,62 Mrd.	29,93 Mrd.
Langfristige Schulden	-	-	-	-	-
Langfristige Mietverträge	1,36 Mrd.	953 Mio.	833 Mio.	689 Mio.	592 Mio.
Nicht erhaltene Erträge Nicht aktuell	1,07 Mrd.	1,03 Mrd.	1,47 Mrd.	1,76 Mrd.	2,08 Mrd.
Aufgeschobene Steuerpassiva nicht aktuell	433 Mio.	437 Mio.	574 Mio.	692 Mio.	784 Mio.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	121 Mio.	272 Mio.	-	-	-
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	29,56 Mrd.	28,46 Mrd.	31,4 Mrd.	33,76 Mrd.	33,39 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	88.000	91.000	91.000	73.000	75.000
Zusätzlich eingezahltes Kapital	10,82 Mrd.	12,23 Mrd.	13,09 Mrd.	4,44 Mrd.	4,91 Mrd.
Gewinnrücklagen	17,74 Mrd.	22,42 Mrd.	28,72 Mrd.	36,84 Mrd.	42,91 Mrd.
Eigene Aktien	-	-1,93 Mrd.	-8,35 Mrd.	-3,62 Mrd.	-7,04 Mrd.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	-58,95 Mio.	-88,6 Mio.	-708 Mio.	-696 Mio.	-807 Mio.
Gesamtes Eigenkapital	28,5 Mrd.	32,63 Mrd.	32,75 Mrd.	36,96 Mrd.	39,97 Mrd.
Minderheitsinteressen	888 Mio.	1,2 Mrd.	1,32 Mrd.	1,6 Mrd.	1,58 Mrd.
Eigenkapital	29,39 Mrd.	33,83 Mrd.	34,07 Mrd.	38,56 Mrd.	41,55 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	58,94 Mrd.	62,29 Mrd.	65,48 Mrd.	72,32 Mrd.	74,94 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	688 Mio.	656 Mio.	563 Mio.	542 Mio.	515 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	679 Mio.	679 Mio.	586 Mio.	542 Mio.	516 Mio.
Buchwert / Aktie	41,99	48,06	55,9	68,16	77,48
Sachbuchwert	21,51 Mrd.	25,11 Mrd.	24,02 Mrd.	25,74 Mrd.	28,2 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	31,69	36,98	41	47,47	54,66
Gesamtverschuldung	2,7 Mrd.	3,28 Mrd.	3,79 Mrd.	2,38 Mrd.	3,25 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	-16,81 Mrd.	-19,11 Mrd.	-20,37 Mrd.	-25,52 Mrd.	-25,02 Mrd.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	5,94 Mrd.	5,29 Mrd.	4,13 Mrd.	3,83 Mrd.	3,98 Mrd.
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	888 Mio.	1,2 Mrd.	1,32 Mrd.	1,6 Mrd.	1,58 Mrd.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	1,95 Mrd.	2,48 Mrd.	2,16 Mrd.	2,16 Mrd.	2 Mrd.
Kontocode - Inventarbewertung	6	6	6	6	6
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	7,64 Mrd.	6,87 Mrd.	5,52 Mrd.	5,64 Mrd.	5,03 Mrd.
Gebäude, Gesamt	11,38 Mrd.	13,49 Mrd.	15,88 Mrd.	17,79 Mrd.	20,5 Mrd.
Maschinen, Gesamt	3,19 Mrd.	3,38 Mrd.	3,41 Mrd.	3,46 Mrd.	3,73 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	7567	8013	6815	14.638	14.966
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	19,96 Mio.	34,96 Mio.	54,62 Mio.	60,66 Mio.	16,26 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2020	2021	2022	2023	2024
Nettoergebnis - (CF)	5,91 Mrd.	4,68 Mrd.	6,3 Mrd.	8,12 Mrd.	7,74 Mrd.
Abschreibung & Amortisation - CF	970 Mio.	1,1 Mrd.	1,23 Mrd.	1,3 Mrd.	1,42 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	36,54 Mio.	12,08 Mio.	3,26 Mio.	3,78 Mio.	3,78 Mio.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	1,01 Mrd.	1,11 Mrd.	1,23 Mrd.	1,3 Mrd.	1,42 Mrd.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (CF)	133 Mio.	150 Mio.	179 Mio.	217 Mio.	270 Mio.
(Gewinn) Verlust aus dem Verkauf eines Vermögenswerts	-40,87 Mio.	-183 Mio.	34,78 Mio.	5,26 Mio.	-3,78 Mio.
(Gewinn) Verlust beim Verkauf von Investitionen - (CF)	-659 Mio.	480 Mio.	-447 Mio.	8,89 Mio.	-78,3 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten & Restrukturierungskosten	47,02 Mio.	61,92 Mio.	239 Mio.	156 Mio.	-
(Einkommen) Verlust aus Beteiligungen - (CF)	-30,02 Mio.	-42,3 Mio.	6,56 Mio.	-80,3 Mio.	-167 Mio.
Aktienbasierte Vergütung (CF)	951 Mio.	1,01 Mrd.	1,21 Mrd.	1,51 Mrd.	1,54 Mrd.
Rückstellung und Abschreibung von uneinbringlichen Forderungen	-9,13 Mio.	-17,12 Mio.	70,43 Mio.	28,11 Mio.	44,81 Mio.
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	840 Mio.	182 Mio.	446 Mio.	-400 Mio.	-114 Mio.
Änderung der Forderungen	988 Mio.	-88,05 Mio.	-99,33 Mio.	-200 Mio.	-126 Mio.
Veränderung der Vorräte	-527 Mio.	917 Mio.	1,46 Mrd.	601 Mio.	945 Mio.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1,39 Mrd.	-1,94 Mrd.	983 Mio.	2,57 Mrd.	-2,17 Mrd.
Änderung der nicht realisierten Erträge	209 Mio.	338 Mio.	-161 Mio.	46,88 Mio.	5,78 Mio.
Änderung der latenten Steuern	-	-	-	-	-
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen	1,62 Mrd.	87,29 Mio.	-928 Mio.	535 Mio.	-176 Mio.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	11,82 Mrd.	6,74 Mrd.	10,52 Mrd.	14,41 Mrd.	9,13 Mrd.
Investitionsausgaben	-2,24 Mrd.	-2,73 Mrd.	-2,43 Mrd.	-2,17 Mrd.	-2,72 Mrd.
Verkauf von Sachanlagen	305 Mio.	395 Mio.	42,82 Mio.	199 Mio.	20,5 Mio.
Barkaufe	-569 Mio.	-149 Mio.	-388 Mio.	-	-
Veräußerungen	563 Mio.	600 Mio.	2,39 Mio.	1,42 Mio.	-
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-34,64 Mio.	-846 Mio.	-672 Mio.	-3,06 Mrd.	-839 Mio.
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt	-5,27 Mrd.	976 Mio.	3,65 Mrd.	-676 Mio.	-487 Mio.
Netto (Zunahme) Abnahme von ausgegebenen / verkauften Krediten - Investition	298 Mio.	-127 Mio.	352 Mio.	42,41 Mio.	46,58 Mio.
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	252 Mio.	-444 Mio.	490 Mio.	503 Mio.	417 Mio.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-6,7 Mrd.	-2,33 Mrd.	1,05 Mrd.	-5,16 Mrd.	-3,57 Mrd.
Kurzfristige Schulden ausgegeben, Gesamt	-	-	92 Mio.	112 Mio.	163 Mio.
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	2,54 Mrd.	4,07 Mrd.	4,59 Mrd.	2,09 Mrd.	6,4 Mrd.
Ausgegebene Gesamtverschuldung	2,54 Mrd.	4,07 Mrd.	4,68 Mrd.	2,21 Mrd.	6,56 Mrd.
Kurzfristige Schulden zurückgezahlt, Gesamt	-	-	-95,4 Mio.	-62,05 Mio.	-145 Mio.
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-2,69 Mrd.	-3,12 Mrd.	-4,05 Mrd.	-3,36 Mrd.	-5,44 Mrd.
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-2,69 Mrd.	-3,12 Mrd.	-4,14 Mrd.	-3,42 Mrd.	-5,59 Mrd.
Ausgabe von Stammaktien	895.000	420 Mio.	-	-	249.000
Rückkauf von Stammaktien	-	-1,94 Mrd.	-6,26 Mrd.	-5,11 Mrd.	-3,87 Mrd.
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-	-	-	-	-1,68 Mrd.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-	-	-	-	-1,68 Mrd.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	124 Mio.	516 Mio.	143 Mio.	173 Mio.	-392 Mio.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-20,84 Mio.	-58,79 Mio.	-5,57 Mrd.	-6,15 Mrd.	-4,97 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	-12,53 Mio.	581.000	-63,32 Mio.	85,79 Mio.	63,28 Mio.
Nettoveränderung der Liquidität	5,09 Mrd.	4,36 Mrd.	5,93 Mrd.	3,19 Mrd.	657 Mio.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	67,36 Mio.	13,77 Mio.	21,82 Mio.	26,48 Mio.	57,68 Mio.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	1,14 Mrd.	1,36 Mrd.	1,64 Mrd.	1,78 Mrd.	2,17 Mrd.
Hebelwirkung freier Cashflow	7,53 Mrd.	1,59 Mrd.	6,64 Mrd.	6,74 Mrd.	3,72 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	7,57 Mrd.	1,6 Mrd.	6,66 Mrd.	6,76 Mrd.	3,76 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	-4,15 Mrd.	516 Mio.	-3,08 Mrd.	-3,27 Mrd.	1,53 Mrd.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	-146 Mio.	944 Mio.	541 Mio.	-1,21 Mrd.	973 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2020	2021	2022	2023	2024
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	6,71	5,64	6,36	8,25	7,63
Rendite auf das Gesamtkapital	12,61	9,88	10,83	14,43	13,11
Eigenkapitalrendite %	22,93	14,85	18,59	22,58	19,57
Rendite auf Eigenkapital	23,48	15,31	19,27	23,29	20,12
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	20,9	19,74	20,96	22,79	23,49
SG&A Marge	14,59	14,41	13,64	13,73	14,13
EBITDA-Marge %	6,66	5,62	7,5	9,22	9,6
EBITA-Marge	5,7	4,69	6,31	8,06	8,3
EBIT-Marge %	5,67	4,68	6,3	8,06	8,29
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	5,81	4,01	6,12	7,27	7,23
Netto-Einkommensmarge %	5,8	4	6,11	7,19	7,14
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	5,8	4	6,11	7,19	7,14
Normalisierte Nettogewinnmarge	3,68	3,27	4,79	5,52	5,61
Marge des gehebelten freien Cashflows	7,39	1,36	6,44	5,98	3,43
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	7,43	1,36	6,45	5,99	3,47
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	1,89	1,93	1,61	1,64	1,47
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	7,24	7,63	6,32	6,53	6
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	145,69	280,13	296,05	227,17	149,85
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	10,5	12,12	12,34	14,5	14,57
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	1,17	1,27	1,18	1,23	1,26
Schnellverhältnis	0,79	0,92	0,9	0,97	1,02
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0,44	0,26	0,37	0,47	0,31
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	2,51	1,3	1,23	1,61	2,44
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	34,86	30,11	29,58	25,16	25,13
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	68,1	57,09	65,19	68,07	72,67
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	-30,73	-25,67	-34,38	-41,3	-45,1
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	9,2	9,71	11,14	6,18	7,83
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	8,43	8,85	10,02	5,82	7,26
Langfristige Schulden / Eigenkapital	4,63	2,82	2,44	1,79	1,42
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	4,24	2,57	2,2	1,68	1,32
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	50,14	45,69	47,96	46,68	44,55
EBIT / Zinsaufwand	85,71	378,57	267,98	396,68	155,9
EBITDA / Zinsaufwand	111,69	501,02	340,16	474,38	189,18
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	78,48	312,07	239,96	379,87	141,97
Gesamtverschuldung / EBITDA	0,36	0,45	0,46	0,22	0,3
Netto-Schulden / EBITDA	-2,23	-2,64	-2,47	-2,35	-2,29
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	0,51	0,73	0,65	0,27	0,4
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	-3,18	-4,23	-3,5	-2,93	-3,06
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	9,53	14,92	-11,88	9,41	-3,93
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	2,93	8,56	-6,45	18,99	-0,98
EBITDA, 1 J. Wachstum %	5,19	-2,9	17,49	34,45	0,13
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	3,47	-5,57	18,54	39,92	-1,16
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	3,11	-5,18	18,74	39,93	-1,16
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	48,49	-20,72	34,5	29,94	-4,42
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	47,06	-20,75	34,56	28,86	-4,64
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	3,44	1,88	29,14	26,08	-2,35
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	44,65	-21,15	45,67	46,71	-0,49
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	-64,58	36,68	80,88	30,63	16,73
Inventar, 1 J. Wachstum %	-0,85	-12,12	-17,72	1,39	-11,7
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	16,9	2,37	10,26	1,86	7,4
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	21,32	5,68	5,12	10,46	3,61
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	36,89	16,75	-4,34	7,16	9,55
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	30,56	14,51	0,36	12,85	8,14
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	-3,82	-42,94	55,97	37,02	-36,67
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	-32,27	22,13	-11,04	-10,84	25,66
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	17,93	-78,75	337,81	1,53	-44,82
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	17,6	-78,75	336,21	1,52	-44,4
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	-	-	-	-	14,91
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über zwei Jahre
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	9,78	12,2	0,63	-1,81	2,52
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	11,67	5,7	0,77	5,51	8,55
EBITDA, 2 J. KAGR %	46,99	1,8	6,81	25,68	17,81
EBITA, 2 J. CAGR %	56,64	-0,33	5,8	28,79	19,76
EBIT, 2 J. CAGR %	57,75	-0,3	6,11	28,9	19,76
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	66,57	8,5	3,26	32,2	11,44
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	66,58	7,95	3,26	31,68	10,85
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	57,53	3,48	14,7	27,6	12,62
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	65,59	6,79	7,17	46,19	20,83
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	-74,74	-31,86	12,28	50,06	34,02
Inventar, 2 J. CAGR %	19,32	-3,01	-14,97	-8,66	-5,38
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	33,33	9,4	6,24	5,98	4,59
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	16,32	13,23	5,4	7,75	6,98
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	30,36	26,42	5,68	1,25	8,35
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	28,49	22,27	7,2	6,43	10,47
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	43,43	-25,92	-5,66	46,19	-6,84
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	-5,77	-9,05	4,24	-10,94	5,85
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	143,82	-49,92	-5,7	110,84	-24,32
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	135,4	-49,99	-5,86	110,43	-24,04
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	11,79	11,47	3,52	3,48	-2,52
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	9,32	10,62	1,49	6,51	3,3
EBITDA, 3 J. KAGR %	22,6	28,01	6,78	15,33	16,52
EBITA, 3 J. CAGR %	25,23	32,33	5,6	16,13	17,92
EBIT, 3 Jahre CAGR %	30,18	33,13	5,68	16,36	17,99
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	46,25	30,05	16,55	11,48	18,65
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	44,7	30,04	16,18	11,17	18,25
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	31,94	36,23	11,41	18,38	16,72
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	38,97	29,31	18,44	19	28,6
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	-58,18	-56,26	-24,62	16,21	45,75
Inventar, 3 J. CAGR %	3,17	10,54	-8,19	-9,83	-9,69
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	31,55	22,09	9,68	4,76	6,45
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	15,77	12,66	10,46	7,06	6,36
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	27,21	25,66	15,2	6,17	3,94
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	25,86	23,65	14,48	9,06	6,99
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	129,24	5,49	-5,05	6,84	10,62
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	0,6	2,74	-9,72	-1,06	-0,11
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	55,86	7,81	1,63	-3,35	34,87
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	57,36	5,31	1,42	-3,46	35,03
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über fünf Jahre
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	20,43	15,65	7,19	5,95	3,12
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	16,55	11,19	5,82	8,55	4,25
EBITDA, 5 J. CAGR %	20,76	12,63	16,02	27,08	10,39
EBITA, 5 J. KAGR %	19,86	12,68	17,07	30,9	10,25
EBIT, 5 J. CAGR %	22,9	15,56	19,96	31,42	10,3
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	31,44	18,69	27,24	30,91	14,48
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	30,02	18,11	26,43	30,69	14,02
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	22,41	17,52	24,76	32,71	11,23
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	26,46	14,89	25,25	35,81	19,39
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	1,44	-27,74	-38,44	-37,41	-6,02
Inventar, 5 J. KAGR %	10,69	7,94	-3,04	2,42	-7,07
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	38,74	28,29	20,78	15,37	7,62
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	24,09	19,94	11,51	10,67	9,05
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	53,93	62,14	18,12	15,26	12,41
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	51,77	41,6	18,04	16,45	12,86
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	43,91	18,96	60,71	20,2	-5,77
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	0,49	6,79	2,04	-2,97	-3,79
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	25,07	81,61	27,27	39,72	-10,07
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	25,42	74,82	27,92	37,67	-10,05