Cashflow Vipshop Holdings Limited

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26.05.	VIPSHOP HOLDINGS LIMITED : Nomura bleibt bei seiner Kaufempfehlung	ZM
26.05.	VIPSHOP HOLDINGS LIMITED : UBS erhöht seine Kaufempfehlung	ZM

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Veröffentlichte Finanzdaten: VIPSHOP HOLDINGS LIMITED

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Umsatz	111 Mrd.	97,25 Mrd.	106 Mrd.	101 Mrd.	97,4 Mrd.
Andere Einnahmen, Gesamt	5,8 Mrd.	5,9 Mrd.	7,24 Mrd.	7,69 Mrd.	8,52 Mrd.
Gesamtumsatz	117 Mrd.	103 Mrd.	113 Mrd.	108 Mrd.	106 Mrd.
Gesamtkosten der verkauften Waren	93,95 Mrd.	81,54 Mrd.	87,14 Mrd.	82,95 Mrd.	81,43 Mrd.
Bruttogewinn	23,11 Mrd.	21,62 Mrd.	25,72 Mrd.	25,47 Mrd.	24,49 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	16,87 Mrd.	14,07 Mrd.	15,49 Mrd.	15,32 Mrd.	15,66 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten	1,52 Mrd.	1,61 Mrd.	1,77 Mrd.	1,89 Mrd.	1,76 Mrd.
Andere Betriebsausgaben	-755 Mio.	-557 Mio.	-638 Mio.	-734 Mio.	-907 Mio.
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	17,63 Mrd.	15,12 Mrd.	16,62 Mrd.	16,48 Mrd.	16,5 Mrd.
Betriebseinkommen	5,47 Mrd.	6,5 Mrd.	9,1 Mrd.	8,99 Mrd.	7,99 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt	-14,46 Mio.	-24,26 Mio.	-22,93 Mio.	-57,68 Mio.	-90,04 Mio.
Zins- und Anlageerträge	671 Mio.	764 Mio.	780 Mio.	810 Mio.	802 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	657 Mio.	740 Mio.	757 Mio.	752 Mio.	712 Mio.
Einkommen (Verlust) aus Eigenkapitalinvestitionen.	42,3 Mio.	-6,56 Mio.	80,3 Mio.	167 Mio.	294 Mio.
Devisenkursgewinne (Verluste)	-37,05 Mio.	688 Mio.	163 Mio.	-24,81 Mio.	-62,09 Mio.
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	6,14 Mrd.	7,92 Mrd.	10,1 Mrd.	9,89 Mrd.	8,93 Mrd.
Umstrukturierungskosten	-	-	-	-	-
Fusion und damit verbundene Restrukturierungskosten	-	-	-	-	-
Abschreibung von Firmenwert	-	-	-	-	-
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Investitionen	-329 Mio.	452 Mio.	-37,16 Mio.	86,92 Mio.	129 Mio.
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Vermögenswerten	-5,69 Mio.	-34,78 Mio.	-5,26 Mio.	3,78 Mio.	-6,46 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten	-61,92 Mio.	-239 Mio.	-156 Mio.	-	-
Versicherungsabrechnungen	175 Mio.	203 Mio.	169 Mio.	178 Mio.	155 Mio.
Andere ungewöhnliche Posten	-	-232 Mio.	-	-	-
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	5,92 Mrd.	8,07 Mrd.	10,07 Mrd.	10,15 Mrd.	9,21 Mrd.
Einkommensteueraufwand	1,22 Mrd.	1,76 Mrd.	1,87 Mrd.	2,32 Mrd.	1,8 Mrd.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	4,69 Mrd.	6,31 Mrd.	8,2 Mrd.	7,84 Mrd.	7,41 Mrd.
Nettoeinkommen des Unternehmens	4,69 Mrd.	6,31 Mrd.	8,2 Mrd.	7,84 Mrd.	7,41 Mrd.
Minderheiteninteresse	-11,8 Mio.	-13,02 Mio.	-84,68 Mio.	-99,01 Mio.	-167 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	4,68 Mrd.	6,3 Mrd.	8,12 Mrd.	7,74 Mrd.	7,24 Mrd.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	4,68 Mrd.	6,3 Mrd.	8,12 Mrd.	7,74 Mrd.	7,24 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	4,68 Mrd.	6,3 Mrd.	8,12 Mrd.	7,74 Mrd.	7,24 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	6,88	9,9	14,66	14,59	14,47
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	6,88	9,9	14,66	14,59	14,47
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	681 Mio.	636 Mio.	553 Mio.	530 Mio.	500 Mio.
Netto EPS - Verwässert	6,75	9,83	14,42	14,35	14,15
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	6,75	9,83	14,42	14,35	14,15
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	694 Mio.	641 Mio.	563 Mio.	539 Mio.	512 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	5,62	7,76	11,25	11,46	10,82
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	5,51	7,71	11,06	11,27	10,58
Dividende Pro Aktie	-	-	3,05	3,5	4,34
Ausschüttungsquote	-	-	-	21,77	24,79
ADR-Verhältnis	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	6,58 Mrd.	7,74 Mrd.	10,4 Mrd.	10,41 Mrd.	9,52 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	5,49 Mrd.	6,5 Mrd.	9,1 Mrd.	9 Mrd.	7,99 Mrd.
EBIT	5,47 Mrd.	6,5 Mrd.	9,1 Mrd.	8,99 Mrd.	7,99 Mrd.
German: EBITDAR	7,25 Mrd.	8,25 Mrd.	10,88 Mrd.	10,91 Mrd.	10,02 Mrd.
Gesamtumsatz (wie berichtet)	117 Mrd.	103 Mrd.	113 Mrd.	108 Mrd.	106 Mrd.
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	20,67	21,79	18,54	22,8	19,54
Aktuelle Inlandsteuern	1,37 Mrd.	-	-	-	-
Gesamtlaufende Steuern	1,37 Mrd.	1,71 Mrd.	1,75 Mrd.	2,22 Mrd.	1,95 Mrd.
Aufgeschobene inländische Steuern	-152 Mio.	-	-	-	-
Gesamte aufgeschobene Steuern	-152 Mio.	49,51 Mio.	116 Mio.	95,36 Mio.	-153 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	3,82 Mrd.	4,94 Mrd.	6,23 Mrd.	6,08 Mrd.	5,41 Mrd.
Kapitalisierte Zinsen	-	-	-	-	-
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Werbungskosten	3,28 Mrd.	1,75 Mrd.	3,28 Mrd.	1,97 Mrd.	2,01 Mrd.
Marketingkosten	1,78 Mrd.	1,07 Mrd.	-37,78 Mio.	978 Mio.	927 Mio.
Vertriebs- und Marketingkosten	5,09 Mrd.	2,83 Mrd.	3,24 Mrd.	2,98 Mrd.	2,99 Mrd.
Allgemeine und Verwaltungskosten	4,13 Mrd.	3,99 Mrd.	3,99 Mrd.	3,99 Mrd.	4,37 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten aus Fußnoten	1,52 Mrd.	1,61 Mrd.	1,77 Mrd.	1,89 Mrd.	1,76 Mrd.
Gesamte Nettomietkosten	662 Mio.	516 Mio.	479 Mio.	497 Mio.	504 Mio.
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	25,3 Mio.	28,04 Mio.	28,42 Mio.	81,41 Mio.	73,55 Mio.
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	636 Mio.	488 Mio.	450 Mio.	416 Mio.	430 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, F&E Aufw. (Gesamt)	253 Mio.	243 Mio.	330 Mio.	382 Mio.	309 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Vertriebs- und Marketingkosten (Gesamt)	26,83 Mio.	14,63 Mio.	33,38 Mio.	31,22 Mio.	52,07 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Allgemeine und Verwaltungskosten (Gesamt)	641 Mio.	876 Mio.	1,07 Mrd.	1,04 Mrd.	1,3 Mrd.
Aktienbasierte Vergütung, Allgemeine und Verwaltungskosten (Gesamt)	88,98 Mio.	74,06 Mio.	77,93 Mio.	84,08 Mio.	68,09 Mio.
Gesamte aktienbasierte Vergütung	1,01 Mrd.	1,21 Mrd.	1,51 Mrd.	1,54 Mrd.	1,73 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	16,3 Mrd.	21,94 Mrd.	25,41 Mrd.	26,35 Mrd.	22,99 Mrd.
Kurzfristige Investitionen	6,09 Mrd.	2,23 Mrd.	2,48 Mrd.	1,92 Mrd.	5,82 Mrd.
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	22,39 Mrd.	24,17 Mrd.	27,9 Mrd.	28,28 Mrd.	28,81 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	459 Mio.	423 Mio.	527 Mio.	724 Mio.	786 Mio.
Andere Forderungen	923 Mio.	1,22 Mrd.	1,4 Mrd.	1,62 Mrd.	1,88 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	625 Mio.	486 Mio.	493 Mio.	977 Mio.	1,15 Mrd.
Gesamtforderungen	2,01 Mrd.	2,13 Mrd.	2,42 Mrd.	3,32 Mrd.	3,81 Mrd.
Inventar	7,25 Mrd.	5,97 Mrd.	6,05 Mrd.	5,34 Mrd.	5,59 Mrd.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	63,92 Mio.	59,5 Mio.	76,31 Mio.	96,48 Mio.	75,36 Mio.
Aktuelle Aufgeschobene Steuervermögen	-	-	-	-	-
Eingeschränkte Bargeld	874 Mio.	1,16 Mrd.	883 Mio.	602 Mio.	1,13 Mrd.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	255 Mio.	249 Mio.	233 Mio.	163 Mio.	145 Mio.
Gesamt Umlaufvermögen	32,84 Mrd.	33,73 Mrd.	37,56 Mrd.	37,8 Mrd.	39,58 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	20,11 Mrd.	22,48 Mrd.	23,84 Mrd.	26,38 Mrd.	27,63 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-4,59 Mrd.	-5,36 Mrd.	-6,4 Mrd.	-7,65 Mrd.	-8,92 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	15,53 Mrd.	17,12 Mrd.	17,44 Mrd.	18,73 Mrd.	18,71 Mrd.
Langfristige Investitionen	4,96 Mrd.	4,82 Mrd.	5,07 Mrd.	5,36 Mrd.	7,94 Mrd.
German: Firmenwert	589 Mio.	755 Mio.	755 Mio.	755 Mio.	755 Mio.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	6,93 Mrd.	7,98 Mrd.	10,47 Mrd.	11,01 Mrd.	10,75 Mrd.
Langfristige Forderungen	40.000	9000	-	-	-
Langfristige Forderungen aus Darlehen	43,17 Mio.	33,24 Mio.	-	-	-
Langfristige latente Steuervermögen	760 Mio.	682 Mio.	685 Mio.	681 Mio.	757 Mio.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	635 Mio.	355 Mio.	348 Mio.	599 Mio.	358 Mio.
Gesamtvermögen	62,29 Mrd.	65,48 Mrd.	72,32 Mrd.	74,94 Mrd.	78,84 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	13,5 Mrd.	15,16 Mrd.	17,37 Mrd.	15,29 Mrd.	12,64 Mrd.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt	4,62 Mrd.	4,28 Mrd.	4,55 Mrd.	4,08 Mrd.	3,97 Mrd.
Kurzfristige Verbindlichkeiten	2,05 Mrd.	2,83 Mrd.	1,61 Mrd.	2,61 Mrd.	6 Mrd.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	-	-	-	-	-
Laufender Teil der Leasingverträge	285 Mio.	136 Mio.	80,87 Mio.	57,22 Mio.	47,46 Mio.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	662 Mio.	689 Mio.	647 Mio.	559 Mio.	564 Mio.
Nicht realisierte Erträge aktuell, Gesamt	2,28 Mrd.	2,14 Mrd.	458 Mio.	477 Mio.	521 Mio.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	2,37 Mrd.	3,3 Mrd.	5,9 Mrd.	6,86 Mrd.	7,14 Mrd.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	25,77 Mrd.	28,53 Mrd.	30,62 Mrd.	29,93 Mrd.	30,88 Mrd.
Langfristige Schulden	-	-	-	-	-
Langfristige Mietverträge	953 Mio.	833 Mio.	689 Mio.	592 Mio.	557 Mio.
Nicht erhaltene Erträge Nicht aktuell	1,03 Mrd.	1,47 Mrd.	1,76 Mrd.	2,08 Mrd.	2,25 Mrd.
Aufgeschobene Steuerpassiva nicht aktuell	437 Mio.	574 Mio.	692 Mio.	784 Mio.	707 Mio.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	272 Mio.	-	-	-	-
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	28,46 Mrd.	31,4 Mrd.	33,76 Mrd.	33,39 Mrd.	34,4 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	91.000	91.000	73.000	75.000	71.000
Zusätzlich eingezahltes Kapital	12,23 Mrd.	13,09 Mrd.	4,44 Mrd.	4,91 Mrd.	1,5 Mrd.
Gewinnrücklagen	22,42 Mrd.	28,72 Mrd.	36,84 Mrd.	42,91 Mrd.	48,59 Mrd.
Eigene Aktien	-1,93 Mrd.	-8,35 Mrd.	-3,62 Mrd.	-7,04 Mrd.	-7,88 Mrd.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	-88,6 Mio.	-708 Mio.	-696 Mio.	-807 Mio.	-1,21 Mrd.
Gesamtes Eigenkapital	32,63 Mrd.	32,75 Mrd.	36,96 Mrd.	39,97 Mrd.	41 Mrd.
Minderheitsinteressen	1,2 Mrd.	1,32 Mrd.	1,6 Mrd.	1,58 Mrd.	3,44 Mrd.
Eigenkapital	33,83 Mrd.	34,07 Mrd.	38,56 Mrd.	41,55 Mrd.	44,44 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	62,29 Mrd.	65,48 Mrd.	72,32 Mrd.	74,94 Mrd.	78,84 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	656 Mio.	563 Mio.	542 Mio.	515 Mio.	480 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	679 Mio.	586 Mio.	542 Mio.	516 Mio.	479 Mio.
Buchwert / Aktie	48,06	55,9	68,16	77,48	85,63
Sachbuchwert	25,11 Mrd.	24,02 Mrd.	25,74 Mrd.	28,2 Mrd.	29,5 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	36,98	41	47,47	54,66	61,6
Gesamtverschuldung	3,28 Mrd.	3,79 Mrd.	2,38 Mrd.	3,25 Mrd.	6,61 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	-19,11 Mrd.	-20,37 Mrd.	-25,52 Mrd.	-25,02 Mrd.	-22,21 Mrd.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	5,29 Mrd.	4,13 Mrd.	3,83 Mrd.	3,98 Mrd.	4,03 Mrd.
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	1,2 Mrd.	1,32 Mrd.	1,6 Mrd.	1,58 Mrd.	3,44 Mrd.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	2,48 Mrd.	2,16 Mrd.	2,16 Mrd.	2 Mrd.	3,14 Mrd.
Kontocode - Inventarbewertung	6	6	6	6	6
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	6,87 Mrd.	5,52 Mrd.	5,64 Mrd.	5,63 Mrd.	5,64 Mrd.
Inventar - Andere	-	-	-	28,98 Mio.	32,05 Mio.
Gebäude, Gesamt	13,49 Mrd.	15,88 Mrd.	17,79 Mrd.	20,5 Mrd.	21,68 Mrd.
Maschinen, Gesamt	3,38 Mrd.	3,41 Mrd.	3,46 Mrd.	3,73 Mrd.	3,88 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	8013	6815	14.638	14.966	15.145
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	34,96 Mio.	54,62 Mio.	60,66 Mio.	16,26 Mio.	19,4 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoergebnis - (CF)	4,68 Mrd.	6,3 Mrd.	8,12 Mrd.	7,74 Mrd.	7,24 Mrd.
Abschreibung & Amortisation - CF	1,1 Mrd.	1,23 Mrd.	1,3 Mrd.	1,42 Mrd.	1,53 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	12,08 Mio.	3,26 Mio.	3,78 Mio.	3,78 Mio.	3,78 Mio.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	1,11 Mrd.	1,23 Mrd.	1,3 Mrd.	1,42 Mrd.	1,53 Mrd.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (CF)	150 Mio.	179 Mio.	217 Mio.	270 Mio.	279 Mio.
(Gewinn) Verlust aus dem Verkauf eines Vermögenswerts	-183 Mio.	34,78 Mio.	5,26 Mio.	-3,78 Mio.	4,59 Mio.
(Gewinn) Verlust beim Verkauf von Investitionen - (CF)	480 Mio.	-447 Mio.	8,89 Mio.	-78,3 Mio.	-93,19 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten & Restrukturierungskosten	61,92 Mio.	239 Mio.	156 Mio.	-	-
(Einkommen) Verlust aus Beteiligungen - (CF)	-42,3 Mio.	6,56 Mio.	-80,3 Mio.	-167 Mio.	-294 Mio.
Aktienbasierte Vergütung (CF)	1,01 Mrd.	1,21 Mrd.	1,51 Mrd.	1,54 Mrd.	1,73 Mrd.
Rückstellung und Abschreibung von uneinbringlichen Forderungen	-17,12 Mio.	70,43 Mio.	28,11 Mio.	44,81 Mio.	13,82 Mio.
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	182 Mio.	446 Mio.	-400 Mio.	-114 Mio.	-118 Mio.
Änderung der Forderungen	-88,05 Mio.	-99,33 Mio.	-200 Mio.	-126 Mio.	15,02 Mio.
Veränderung der Vorräte	917 Mio.	1,46 Mrd.	601 Mio.	945 Mio.	-25,44 Mio.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-1,94 Mrd.	983 Mio.	2,57 Mrd.	-2,17 Mrd.	-2,17 Mrd.
Änderung der nicht realisierten Erträge	338 Mio.	-161 Mio.	46,88 Mio.	5,78 Mio.	23,2 Mio.
Änderung der latenten Steuern	-	-	-	-	-
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen	87,29 Mio.	-928 Mio.	535 Mio.	-176 Mio.	-685 Mio.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	6,74 Mrd.	10,52 Mrd.	14,41 Mrd.	9,13 Mrd.	7,45 Mrd.
Investitionsausgaben	-2,73 Mrd.	-2,43 Mrd.	-2,17 Mrd.	-2,72 Mrd.	-1,99 Mrd.
Verkauf von Sachanlagen	395 Mio.	42,82 Mio.	199 Mio.	20,5 Mio.	14,84 Mio.
Barkaufe	-149 Mio.	-388 Mio.	-	-	-
Veräußerungen	600 Mio.	2,39 Mio.	1,42 Mio.	-	-11,52 Mio.
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-846 Mio.	-672 Mio.	-3,06 Mrd.	-839 Mio.	-80,77 Mio.
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt	976 Mio.	3,65 Mrd.	-676 Mio.	-487 Mio.	-6,46 Mrd.
Netto (Zunahme) Abnahme von ausgegebenen / verkauften Krediten - Investition	-127 Mio.	352 Mio.	42,41 Mio.	46,58 Mio.	-3,7 Mio.
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	-444 Mio.	490 Mio.	503 Mio.	417 Mio.	230 Mio.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-2,33 Mrd.	1,05 Mrd.	-5,16 Mrd.	-3,57 Mrd.	-8,3 Mrd.
Kurzfristige Schulden ausgegeben, Gesamt	-	92 Mio.	112 Mio.	163 Mio.	67,8 Mio.
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	4,07 Mrd.	4,59 Mrd.	2,09 Mrd.	6,4 Mrd.	13,15 Mrd.
Ausgegebene Gesamtverschuldung	4,07 Mrd.	4,68 Mrd.	2,21 Mrd.	6,56 Mrd.	13,22 Mrd.
Kurzfristige Schulden zurückgezahlt, Gesamt	-	-95,4 Mio.	-62,05 Mio.	-145 Mio.	-114 Mio.
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-3,12 Mrd.	-4,05 Mrd.	-3,36 Mrd.	-5,44 Mrd.	-9,68 Mrd.
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-3,12 Mrd.	-4,14 Mrd.	-3,42 Mrd.	-5,59 Mrd.	-9,79 Mrd.
Ausgabe von Stammaktien	420 Mio.	-	-	249.000	1,34 Mio.
Rückkauf von Stammaktien	-1,94 Mrd.	-6,26 Mrd.	-5,11 Mrd.	-3,87 Mrd.	-4,94 Mrd.
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-	-	-	-1,68 Mrd.	-1,8 Mrd.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-	-	-	-1,68 Mrd.	-1,8 Mrd.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	516 Mio.	143 Mio.	173 Mio.	-392 Mio.	1,37 Mrd.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-58,79 Mio.	-5,57 Mrd.	-6,15 Mrd.	-4,97 Mrd.	-1,94 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	581.000	-63,32 Mio.	85,79 Mio.	63,28 Mio.	-52,96 Mio.
Nettoveränderung der Liquidität	4,36 Mrd.	5,93 Mrd.	3,19 Mrd.	657 Mio.	-2,83 Mrd.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	13,77 Mio.	21,82 Mio.	26,48 Mio.	57,68 Mio.	71,15 Mio.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	1,36 Mrd.	1,64 Mrd.	1,78 Mrd.	2,17 Mrd.	2,44 Mrd.
Hebelwirkung freier Cashflow	1,59 Mrd.	6,64 Mrd.	6,74 Mrd.	3,72 Mrd.	2,74 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	1,6 Mrd.	6,66 Mrd.	6,76 Mrd.	3,76 Mrd.	2,8 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	516 Mio.	-3,08 Mrd.	-3,27 Mrd.	1,53 Mrd.	3,67 Mrd.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	944 Mio.	541 Mio.	-1,21 Mrd.	973 Mio.	3,43 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	5,64	6,36	8,25	7,63	6,49
Rendite auf das Gesamtkapital	9,88	10,83	14,43	13,11	10,42
Eigenkapitalrendite %	14,85	18,59	22,58	19,57	17,23
Rendite auf Eigenkapital	15,31	19,27	23,29	20,12	17,89
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	19,74	20,96	22,79	23,49	23,12
SG&A Marge	14,41	13,64	13,73	14,13	14,78
EBITDA-Marge %	5,62	7,5	9,22	9,6	8,99
EBITA-Marge	4,69	6,31	8,06	8,3	7,54
EBIT-Marge %	4,68	6,3	8,06	8,29	7,54
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	4,01	6,12	7,27	7,23	7
Netto-Einkommensmarge %	4	6,11	7,19	7,14	6,84
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	4	6,11	7,19	7,14	6,84
Normalisierte Nettogewinnmarge	3,27	4,79	5,52	5,61	5,11
Marge des gehebelten freien Cashflows	1,36	6,44	5,98	3,43	2,59
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	1,36	6,45	5,99	3,47	2,64
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	1,93	1,61	1,64	1,47	1,38
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	7,63	6,32	6,53	6	5,66
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	280,13	296,05	227,17	149,85	129,01
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	12,12	12,34	14,5	14,57	14,89
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	1,27	1,18	1,23	1,26	1,28
Schnellverhältnis	0,92	0,9	0,97	1,02	1,02
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0,26	0,37	0,47	0,31	0,24
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	1,3	1,23	1,61	2,44	2,83
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	30,11	29,58	25,16	25,13	24,51
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	57,09	65,19	68,07	72,67	62,41
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	-25,67	-34,38	-41,3	-45,1	-35,07
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	9,71	11,14	6,18	7,83	14,87
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	8,85	10,02	5,82	7,26	12,94
Langfristige Schulden / Eigenkapital	2,82	2,44	1,79	1,42	1,25
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	2,57	2,2	1,68	1,32	1,09
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	45,69	47,96	46,68	44,55	43,63
EBIT / Zinsaufwand	378,57	267,98	396,68	155,9	88,71
EBITDA / Zinsaufwand	501,02	340,16	474,38	189,18	111,3
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	312,07	239,96	379,87	141,97	89,24
Gesamtverschuldung / EBITDA	0,45	0,46	0,22	0,3	0,66
Netto-Schulden / EBITDA	-2,64	-2,47	-2,35	-2,29	-2,22
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	0,73	0,65	0,27	0,4	0,82
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	-4,23	-3,5	-2,93	-3,06	-2,76
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	14,92	-11,88	9,41	-3,93	-2,31
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	8,56	-6,45	18,99	-0,98	-3,85
EBITDA, 1 J. Wachstum %	-2,9	17,49	34,45	0,13	-8,61
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	-5,57	18,54	39,92	-1,16	-11,17
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	-5,18	18,74	39,93	-1,16	-11,17
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	-20,72	34,5	29,94	-4,42	-5,48
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	-20,75	34,56	28,86	-4,64	-6,43
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	1,88	29,14	26,08	-2,35	-10,94
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	-21,15	45,67	46,71	-0,49	-1,42
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	36,68	80,88	30,63	16,73	8,52
Inventar, 1 J. Wachstum %	-12,12	-17,72	1,39	-11,7	4,74
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	2,37	10,26	1,86	7,4	-0,09
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	5,68	5,12	10,46	3,61	5,21
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	16,75	-4,34	7,16	9,55	4,61
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	14,51	0,36	12,85	8,14	2,59
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	-42,94	55,97	37,02	-36,67	-18,35
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	22,13	-11,04	-10,84	25,66	-27,08
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	-78,75	337,81	1,53	-44,82	-26,35
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	-78,75	336,21	1,52	-44,4	-25,56
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	-	-	-	14,91	23,77
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über zwei Jahre
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	12,2	0,63	-1,81	2,52	-3,12
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	5,7	0,77	5,51	8,55	-2,42
EBITDA, 2 J. KAGR %	1,8	6,81	25,68	17,81	-4,34
EBITA, 2 J. CAGR %	-0,33	5,8	28,79	19,76	-6,3
EBIT, 2 J. CAGR %	-0,3	6,11	28,9	19,76	-6,3
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	8,5	3,26	32,2	11,44	-4,95
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	7,95	3,26	31,68	10,85	-5,54
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	3,48	14,7	27,6	12,62	-6,75
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	6,79	7,17	46,19	20,83	-0,95
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	-31,86	12,28	50,06	34,02	12,56
Inventar, 2 J. CAGR %	-3,01	-14,97	-8,66	-5,38	-3,83
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	9,4	6,24	5,98	4,59	3,59
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	13,23	5,4	7,75	6,98	4,41
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	26,42	5,68	1,25	8,35	7,05
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	22,27	7,2	6,43	10,47	5,33
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	-25,92	-5,66	46,19	-6,84	-28,09
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	-9,05	4,24	-10,94	5,85	-4,28
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	-49,92	-5,7	110,84	-24,32	-36,25
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-49,99	-5,86	110,43	-24,04	-35,67
Dividende pro Aktie, 2 Jahre CAGR %	-	-	-	-	19,26
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	11,47	3,52	3,48	-2,52	0,89
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	10,62	1,49	6,51	3,3	4,25
EBITDA, 3 J. KAGR %	28,01	6,78	15,33	16,52	8,25
EBITA, 3 J. CAGR %	32,33	5,6	16,13	17,92	8,41
EBIT, 3 Jahre CAGR %	33,13	5,68	16,36	17,99	8,41
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	30,05	16,55	11,48	18,65	5,49
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	30,04	16,18	11,17	18,25	4,76
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	36,23	11,41	18,38	16,72	4,15
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	29,31	18,44	19	28,6	12,91
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	-56,26	-24,62	16,21	45,75	24,92
Inventar, 3 J. CAGR %	10,54	-8,19	-9,83	-9,69	-2,12
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	22,09	9,68	4,76	6,45	3,01
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	12,66	10,46	7,06	6,36	6,39
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	25,66	15,2	6,17	3,94	7,09
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	23,65	14,48	9,06	6,99	7,78
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	5,49	-5,05	6,84	10,62	-10,85
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	2,74	-9,72	-1,06	-0,11	-6,52
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	7,81	1,63	-3,35	34,87	-25
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	5,31	1,42	-3,46	35,03	-24,55
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über fünf Jahre
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	15,65	7,19	5,95	3,12	0,78
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	11,19	5,82	8,55	4,25	2,84
EBITDA, 5 J. CAGR %	12,63	16,02	27,08	10,39	7,02
EBITA, 5 J. KAGR %	12,68	17,07	30,9	10,25	6,58
EBIT, 5 J. CAGR %	15,56	19,96	31,42	10,3	6,71
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	18,69	27,24	30,91	14,48	4,59
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	18,11	26,43	30,69	14,02	4,16
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	17,52	24,76	32,71	11,23	7,6
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	14,89	25,25	35,81	19,39	10,58
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	-27,74	-38,44	-37,41	-6,02	18,55
Inventar, 5 J. KAGR %	7,94	-3,04	2,42	-7,07	-7,48
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	28,29	20,78	15,37	7,62	4,29
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	19,94	11,51	10,67	9,05	5,99
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	62,14	18,12	15,26	12,41	6,52
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	41,6	18,04	16,45	12,86	7,55
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	18,96	60,71	20,2	-5,77	-8,81
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	6,79	2,04	-2,97	-3,79	-2,36
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	81,61	27,27	39,72	-10,07	-18,17
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	74,82	27,92	37,67	-10,05	-17,93