Finanzen Vinhomes

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Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

Schlusskurs Ho Chi Minh S.E. Andere Börsenplätze 00:00:00 19.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
41.500 ^VND	-0,72 %		-6,74 %	-3,94 %

12.04.	Die Herausforderungen des vietnamesischen Elektrofahrzeugherstellers VinFast erhöhen das Risiko für die Muttergesellschaft Vingroup	RE
08.04.	Vinhomes Joint Stock Company kündigt Änderungen im Management an	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	278.950.780	294.411.496	357.058.134	209.009.639	188.108.675	180.706.251	-	-
Unternehmenswert ¹	291.763.249	303.592.749	367.371.787	232.798.551	226.855.260	217.543.490	203.897.342	180.706.251
KGV	13,3 x	10,6 x	9,05 x	7,3 x	5,68 x	5,77 x	4,97 x	5,05 x
Rendite	1,18 %	-	2,44 %	-	-	3,77 %	4,24 %	4,22 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	5,38 x	4,15 x	4,2 x	3,35 x	1,82 x	1,73 x	1,49 x	1,47 x
Unternehmenswert / Umsatz	5,63 x	4,28 x	4,32 x	3,73 x	2,2 x	2,08 x	1,68 x	1,47 x
Unternehmenswert / EBITDA	12,4 x	14,3 x	8,36 x	8,82 x	7,54 x	5,06 x	3,95 x	3,67 x
Unternehmenswert / FCF	6,07 x	14,6 x	-173 x	-	162 x	7,82 x	3,44 x	-
FCF Yield	16,5 %	6,83 %	-0,58 %	-	0,62 %	12,8 %	29 %	-
Price to Book	4,97 x	3,42 x	2,83 x	1,45 x	1,05 x	0,89 x	0,74 x	0,67 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	4.276.368	4.276.368	4.354.367	4.354.367	4.354.367	4.354.367	-	-
Referenzkurs ²	65.231	68.846	82.000	48.000	43.200	41.500	41.500	41.500
Datum der Veröffentlichung	30.01.20	28.01.21	28.01.22	30.01.23	29.01.24	-	-	-

¹VND in Millionen²VND

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	51.825.557	70.890.295	85.093.964	62.392.115	103.334.072	104.356.796	121.420.408	122.755.059
EBITDA ¹	23.451.955	21.291.872	43.936.096	26.381.855	30.083.629	42.957.521	51.571.906	49.302.904
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	23.111.341	20.708.608	42.865.114	25.071.611	27.933.310	40.396.488	45.799.388	45.345.174
Umsatzrendite	44,59 %	29,21 %	50,37 %	40,18 %	27,03 %	38,71 %	37,72 %	36,94 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	29.657.629	37.046.787	48.468.673	38.661.161	43.243.540	39.794.024	50.101.419	46.238.000
Nettoergebnis ¹	21.304.793	27.839.395	39.016.681	28.628.187	33.125.469	30.548.762	42.183.463	35.811.000
Nettomarge	41,11 %	39,27 %	45,85 %	45,88 %	32,06 %	29,27 %	34,74 %	29,17 %
Gewinn pro Aktie ²	4.899	6.510	9.060	6.575	7.607	7.195	8.347	8.224
Free Cash Flow ¹	48.081.437	20.748.165	-2.121.385	-	1.402.123	27.819.500	59.232.067	-
FCF-Marge N	92,78 %	29,27 %	-2,49 %	-	1,36 %	26,66 %	48,78 %	-
FCF Conversion (EBITDA)	205,02 %	97,45 %	-	-	4,66 %	64,76 %	114,85 %	-
FCF Conversion (Nettoergebnis)	225,68 %	74,53 %	-	-	4,23 %	91,07 %	140,42 %	-
Dividende pro Aktie ²	769,2	-	2.000	-	-	1.566	1.760	1.750
Datum der Veröffentlichung	30.01.20	28.01.21	28.01.22	30.01.23	29.01.24	-	-	-

¹VND in Millionen²VND

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
EBITDA	13.307.160	11.368.174	2.657.707	1.002.178	8.264.709	13.762.748	5.397.745	11.722.472	14.013.893	-912.055	-	-	-	-	12.508.123
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	12.987.603	11.146.339	2.461.819	543.697	8.006.552	13.365.030	5.084.869	11.365.076	13.638.461	-2.016.670	9.711.152	9.711.152	9.711.152	9.711.152	11.387.038
Umsatzrendite	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	13.811.506	14.126.223	5.885.623	1.256.656	18.948.683	12.467.494	15.074.055	12.533.322	-	-	9.347.550	9.347.550	9.347.550	9.347.550	11.154.479
Nettoergebnis ¹	11.366.795	11.932.494	4.540.066	508.877	14.493.845	8.927.802	11.917.322	9.652.450	-	825.689	6.933.047	6.933.047	6.933.047	6.933.047	8.295.181
Nettomarge	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie ²	2.586	2.740	1.043	117,0	3.329	2.050	2.737	2.217	-	190,0	1.592	1.592	1.592	1.592	1.905
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	30.10.21	28.01.22	29.04.22	28.07.22	27.10.22	30.01.23	26.04.23	28.07.23	24.10.23	29.01.24	-	-	-	-	-

¹VND in Millionen²VND

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	12.812.469	9.181.253	10.313.653	23.788.912	38.746.585	36.837.239	23.191.091	-
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0,5463 x	0,4312 x	0,2347 x	0,9017 x	1,288 x	0,8575 x	0,4497 x	-
Free Cash Flow ¹	48.081.437	20.748.165	-2.121.385	-	1.402.123	27.819.500	59.232.067	-
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	42,9 %	39,1 %	36,4 %	21,3 %	20,4 %	16,2 %	17,6 %	14,8 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	13,4 %	13,5 %	17,5 %	9,68 %	8,19 %	7,36 %	8,43 %	7,3 %
Aktiva ¹	158.464.866	206.089.507	223.154.450	295.858.820	404.585.881	415.046.086	500.230.798	490.561.644
Buchwert je Aktie ²	13.118	20.145	28.964	33.213	41.116	46.886	55.904	61.653
Cash Flow pro Aktie ²	4.953	5.208	3.083	9.673	3.514	6.226	3.238	-
Capex ¹	4.946.141	1.524.898	15.399.303	29.577.482	13.900.237	15.000.000	13.816.431	-
Capex / Umsatz	9,54 %	2,15 %	18,1 %	47,41 %	13,45 %	14,37 %	11,38 %	-
Datum der Veröffentlichung	30.01.20	28.01.21	28.01.22	30.01.23	29.01.24	-	-	-

¹VND in Millionen²VND

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Vinhomes

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

41.500 VND

Mittleres Kursziel

64.402 VND

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+55,18 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Entwicklung von Wohnimmobilien

	% 1. Jan.	Kap.
VINHOMES	-3,94 %	7,1 Mrd.
VONOVIA SE	-11,74 %	21,89 Mrd.
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB	+9,67 %	10,85 Mrd.
CHINA VANKE CO., LTD.	-35,95 %	9,97 Mrd.
DEUTSCHE WOHNEN SE	-28,99 %	7,2 Mrd.
VINGROUP	-4,48 %	6,23 Mrd.
IIDA GROUP HOLDINGS CO., LTD.	-8,60 %	3,5 Mrd.
OPEN HOUSE GROUP CO., LTD.	+6,96 %	3,49 Mrd.
TRICON RESIDENTIAL INC.	+25,79 %	3,27 Mrd.
WALLENSTAM AB	-14,30 %	2,82 Mrd.

Entwicklung von Wohnimmobilien