Der Norron Target Fonds stieg im Dezember um 0,43 Prozent. Im vergangenen Jahr ist der Fonds um 2,20 Prozent gefallen. Dies geht aus einem Monatsbericht des Managementteams des Fonds hervor, das aus Ulf Frykhammar, Peter Werleus, Jan Törnstrand, Marcus Plyhr, Oscar Sjögren, Jesper Laudon und Johan Solini besteht.

Einleitend schreiben die Manager, dass der Monat von hoher Volatilität geprägt war und die weltweiten Aktienmärkte gegen Ende des Monats fielen. Die Fed senkte die Zinssätze um 25 Basispunkte, aber ein falscher Ton führte zu Ausverkäufen auf breiter Front.

Was die Fondsperformance betrifft, so leistete Hexagon einen starken Beitrag zum Long Book. Das Unternehmen gab diesen Monat bekannt, dass Björn Rosengren zum stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden gewählt wurde und voraussichtlich im Frühjahr die Rolle des Vorstandsvorsitzenden übernehmen wird.

"Mit Björn an der Spitze, möglichen strukturellen Veränderungen und einem neuen CEO in der Pipeline für 2025 sehen wir weiterhin Potenzial im Unternehmen, weshalb Hexagon eine Schlüsselposition im Fonds bleibt."

Im Long Book lieferten Electrolux, Valmet und Medicover im Laufe des Monats ebenfalls positive Beiträge. Im Short Book trugen stattdessen Nibe, SKF und Clas Ohlson bei. Negative Beiträge kamen stattdessen von Husqvarna, Atlas Copco und Wall to Wall, die alle im Long Book enthalten sind.

Die negative Wertentwicklung des Fonds im Jahr 2024 erklärt sich durch eine Abschreibung auf das nicht börsennotierte Unternehmen Novelda.

Zu den positiven Beiträgen für das Gesamtjahr zählen Storebrand, Essity, Securitas, Ericsson, Handelsbanken und Vestum. Auf der negativen Seite standen eine Reihe von kleineren Unternehmen und Bayport, die das Anleihenportfolio belasteten.

Schließlich sind die Manager bei den Short-Positionen weiterhin sehr selektiv und halten nur wenige aktive Short-Positionen. Infolge der höheren Volatilität im Dezember wurden im Laufe des Monats keine spezifischen Änderungen an den Derivatepositionen vorgenommen. Sollte die Volatilität in Zukunft jedoch zurückgehen, werden die Fondsmanager die Absicherung des Fonds um weitere Optionen erweitern.

"Mit Blick auf das Jahr 2025 sind wir von der Zusammensetzung des gesamten Portfolios überzeugt. Wir gehen mit großer Zuversicht in das Jahr und sind mit dem zugrunde liegenden Engagement der Unternehmen, in die wir investiert sind, zufrieden."

Die größten Positionen des Fonds zum Monatsende waren Valmet, Hexagon und Mowi mit einer Portfoliogewichtung von 4,48, 3,32 bzw. 2,85 Prozent.

Norron Ziel, %Dezember, 2024
Fonds MM, Veränderung in Prozent 0,43
Fonds für das gesamte Jahr, Veränderung in %-2,20