Unicredit hat das erste Quartal mit einem über den Erwartungen liegenden Ergebnis abgeschlossen und sowohl die Prognose für den Nettogewinn für 2024, die auf mehr als 8,5 Mrd. EUR angehoben wurde, als auch die Prognose für die Ausschüttung an die Aktionäre nach oben korrigiert.

Die Börse begrüßte diese Ergebnisse und die verbesserten Aussichten für das Jahr und belohnte den Aktienkurs, der um 3,2% zulegte, nachdem er mit 36,05 EUR den höchsten Stand seit August 2011 erreicht hatte.

Jefferies stellt fest, dass 'der Nettogewinn 20% über dem Konsens lag, wobei alle Schlüsselsektoren über den Erwartungen lagen', während Equita in ihrer Tageszeitung schreibt, dass die Bank unter der Leitung von Andrea Orcel 'ein ausgezeichnetes Management der Betriebskosten bestätigt'.

Die ersten drei Monate des Jahres wurden mit einem Gewinn von 2,6 Mrd. EUR abgeschlossen, was über dem vom Unternehmen angegebenen Konsens von 2,3 Mrd. EUR liegt und eine Steigerung von rund 24% gegenüber Q1 2023 bedeutet.

Die Nettoeinnahmen lagen mit 6,3 Milliarden ebenfalls über dem Konsens von 5,94 Milliarden und stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 7%, wobei der Zinsüberschuss 3,6 Milliarden und die Gebühren 2,1 Milliarden betrugen.

In der Mitteilung der Bank werden die Risikokosten mit 10 Basispunkten als "sehr niedrig" bezeichnet, während die Rückstellungen von 2,6 Milliarden durch die anhaltend starke organische Kapitalbildung von 3,4 Milliarden mehr als ausgeglichen wurden.

UniCredit kündigte an, die Ausschüttung in diesem Jahr angleichen zu wollen. Die Festlegung eines 90-prozentigen Ausschüttungsziels für 2024 deutet darauf hin, dass die Bank einen Nettogewinn von etwa 9,6 Milliarden Euro oder die Auszahlung eines Teils ihrer überschüssigen Kapitalreserven erwartet.

Die Cet1-Quote stieg von 15,9% zum Ende des vergangenen Jahres auf 16,2% und übertraf damit die Erwartungen. Die risikogewichteten Aktiva gingen im Quartal zurück, was zum Teil auf den Rückgang der Kredite, aber auch auf die Risikotransfers zurückzuführen ist, die die Bank durchführt, um Kapital freizusetzen.

Orcel, ein ehemaliger Ubs-Mitarbeiter, der 2021 zu UniCredit kam, konzentrierte sich auf Aktivitäten zur Maximierung der Rendite auf das eingesetzte Kapital und sorgte für attraktive Zahlungen an die Aktionäre, hauptsächlich durch Rückkäufe.

In einem Interview heute Morgen antwortete der Banker auf die Frage nach dem möglichen Interesse von Unicredit an der vor einigen Tagen vom Partner Azimut Holding angekündigten Ausgliederung lediglich, dass das Unternehmen von Pietro Giuliani ein ausgezeichneter Partner sei, aber dass es tun werde, was es tun wolle.

(Stefano Bernabei, Redaktion Francesca Piscioneri)