UBS Group AG (SWX:UBSG) ist in abschließende Verhandlungen mit einem von Peking unterstützten Fonds über den Verkauf des defizitären China-Geschäfts der Credit Suisse AG eingetreten, nachdem die Gespräche mit Citadel Securities LLC ins Stocken geraten waren, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen berichten. UBS befindet sich nun in exklusiven Gesprächen mit ihrem chinesischen Partner, der Beijing State-Owned Assets Management Co., Ltd. über das Geschäft, sagten die Personen, die nicht genannt werden wollten, weil die Gespräche privat sind. Eine endgültige Entscheidung und eine Vereinbarung mit dem Käufer könnte bereits Ende dieses Monats getroffen werden, sagten sie.

Im Rahmen der vorgeschlagenen zweistufigen Transaktion plant der Schweizer Kreditgeber, zunächst den größten Teil seiner Beteiligung an der Credit Suisse Securities (China) Ltd. an die Regierung in Peking zu verkaufen, die letztlich 85% des Unternehmens besitzen wird. Anschließend wird die Regierung von Peking die 33%ige Beteiligung an UBS Securities Co. kaufen, um die volle Eigentümerschaft zu erlangen, so die Personen.

Mit diesem Schritt nähert sich der monatelange Wettstreit um die Investmentbank der Credit Suisse in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt dem Ende, und das in einer Zeit, in der die Zahl der Geschäftsabschlüsse stark zurückgegangen ist. Es wäre auch ein Schlag gegen die Ambitionen von Ken Griffins Citadel Securities, die gegen den Strom schwimmen und eine lokale Plattform aufbauen, um ihre Market-Making-Fähigkeiten auf dem chinesischen Festland anzubieten. UBS würde auch nach der Transaktion noch 15 % der Anteile an der Credit Suisse halten, den Rest würde die Stadtregierung von Peking halten, so die Personen.

Der Verbleib von UBS als ausländischer Anteilseigner könnte dazu beitragen, die Aufsichtsbehörden zu beruhigen, da die Lizenz ursprünglich an die internationale Bank vergeben wurde, um den globalen Wettbewerb zu stärken. Ein Sprecher der UBS in Hongkong lehnte eine Stellungnahme ab. Vertreter des Pekinger Staatsfonds, von Citadel Securities und Founder Securities Co., die derzeit 49% an dem Joint Venture der Credit Suisse halten, lehnten ebenfalls eine Stellungnahme ab.

Citadel Securities ist bestrebt, seine Präsenz in China mit einer breiteren Präsenz zu erweitern, die Brokerage-Ausführung, Finanzberatung, Market-Making und Vermögensverwaltung im Rahmen einer Wertpapierplattform umfasst, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person im April. Sollte das jüngste Angebot scheitern, wird sich das Unternehmen weiterhin nach anderen Akquisitionsmöglichkeiten umsehen oder eigene Lizenzen beantragen, sagte eine der Personen. UBS hat die Credit Suisse zum Verkauf gestellt, nachdem sie die Kontrolle über ihren kleineren Schweizer Rivalen übernommen hatte, als dieser im letzten Jahr zusammenbrach.

Die chinesischen Vorschriften sehen vor, dass ein ausländischer Aktionär nicht gleichzeitig Mehrheitsanteile an zwei inländischen Maklerunternehmen halten darf. UBS kontrolliert seit 2022 67% von UBS Securities. Während Citadel Securities das einzige globale Unternehmen ist, das die Übernahme anstrebt, hat auch der chinesische Milliardär Jack Ma, der von der Ant Group Co. unterstützt wird, ein höheres Angebot abgegeben, wie mit der Sache vertraute Personen sagten.

UBS hat rund 2 Milliarden CNY (276 Millionen $) für die gesamte China-Einheit, einschließlich der von Founder Securities gehaltenen Anteile, geboten. Peking hat ein Angebot unterbreitet, das etwas unter den angestrebten 2 Milliarden CNY liegt, sagte eine der Personen. Bevor das Unternehmen im März letzten Jahres zusammenbrach, bot die Credit Suisse an, den verbleibenden Anteil von ihrem chinesischen Partner zu übernehmen, wobei sie das gesamte Unternehmen mit etwa 2,3 Milliarden CNY bewertete.

Das Pekinger Unternehmen, bekannt als BSAM, hält auch Anteile an der Bank of Beijing und ist unter anderem an der Beijing Rural Commercial Bank und CCB Consumer Finance beteiligt.