Ein Blick von Mike Dolan auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten

Angesichts einer beeindruckenden Disinflation und einer immer länger werdenden Liste von Zinssenkungen der Zentralbanken auf der ganzen Welt erholen sich Aktien und Anleihen weltweit erneut - und die heutige Veröffentlichung der US-Verbraucherpreise dürfte den Weg für eine Lockerung der Geldpolitik der Fed im nächsten Monat frei machen.

Unterstützt durch eine positive Entwicklung der Erzeugerpreise und den Rückgang des Volatilitätsindex VIX unter seinen 30-Jahres-Mittelwert stiegen die Indizes an der Wall Street am Dienstag wieder an, und die Futures hielten diese Entwicklung im Vorfeld des Verbraucherpreisberichts.

Während die Gesamtinflation der US-Erzeugerpreise im Juli stärker zurückging als prognostiziert, war das auffälligste Element des Berichts vom Dienstag der stärkste Rückgang der Kosten für Dienstleistungen seit fast anderthalb Jahren und klare Anzeichen einer nachlassenden Preissetzungsmacht.

Da die Inflation im Dienstleistungssektor die US-Notenbank schon seit Monaten verärgert, ist die jüngste Entwicklung besonders beeindruckend - zusammen mit anderen Elementen des PPI, die den von der Fed favorisierten PCE-Index speisen.

Da für den heutigen Verbraucherpreisindex ein bescheidener monatlicher Anstieg von 0,2% auf Gesamt- und Kerninflation erwartet wird und mehrere Messgrößen für die Inflationserwartungen sich wieder auflösen, scheinen die Futures eine Lockerung der Fed um bis zu 107 Basispunkte für den Rest des Jahres bequem einzupreisen.

Obwohl Raphael Bostic, der Chef der Atlanta Fed, am Dienstag sagte, er wolle "ein paar mehr Daten" sehen, bevor er eine Zinssenkung unterstützt, wird er diese wahrscheinlich vor der Septembersitzung erhalten.

Die Renditen zweijähriger Staatsanleihen sind wieder unter 4% gefallen, und die 10-jährigen Renditen sind bis auf 3,84% zurückgegangen. Der Dollar fiel zurück und der Euro erreichte seinen besten Stand des Jahres gegenüber dem Greenback, nachdem das BIP-Wachstum in der Eurozone im zweiten Quartal bei erwarteten 0,3% lag.

Angesichts der nachlassenden Inflation und der bevorstehenden Zinssenkungen der Fed, des realen Wirtschaftswachstums von fast 3% und des jährlichen Gewinnwachstums der Unternehmen von fast 14% bietet sich ein rosiges Bild für Aktien, und sowohl der S&P500 als auch der Nasdaq stiegen um mehr als 1%.

Am Mittwoch überraschte die sonst so aggressive Reserve Bank of New Zealand mit ihrer ersten Zinssenkung seit mehr als vier Jahren und erklärte, die Inflation bewege sich wieder auf ihr Ziel zu. Der Kiwi-Dollar wurde zurückgerudert.

Die Entscheidung eines der ersten Befürworter von Inflationszielen wird über die neuseeländischen Märkte hinaus Beachtung finden.

Und auch in Großbritannien gab es Inflationsjubel.

Obwohl die jährliche VPI-Inflation im Vereinigten Königreich nach zwei Monaten, in denen sie das 2%-Ziel verfehlt hatte, zum ersten Mal in diesem Jahr anstieg, war der Anstieg auf 2,2% geringer als erwartet und die Inflation im Dienstleistungssektor ließ weiter nach.

Das Pfund Sterling tendierte nach dem starken Anstieg vom Dienstag etwas niedriger.

Der japanische Nikkei und der Yen nahmen die Nachricht, dass der unpopuläre Premierminister Fumio Kishida nach drei Jahren an der Macht im September als Vorsitzender der Regierungspartei zurücktreten wird, gelassen hin.

Die Aktienindizes auf dem chinesischen Festland entwickelten sich erneut unterdurchschnittlich und schlossen fast 1% im Minus und damit so schwach wie seit sechs Monaten nicht mehr. Die schlechten Daten zur Kreditvergabe in der gesamten Wirtschaft vom Dienstag haben die Anleger erneut verunsichert.

Bessere Nachrichten gab es für die gerade erst wiederbelebten Technologiewerte in der bevorstehenden Gewinnsaison.

Der Apple-Zulieferer Foxconn übertraf die Erwartungen mit einem Anstieg des Quartalsgewinns um 6% aufgrund einer boomenden Nachfrage nach KI-Servern und hielt an seiner Prognose fest, dass der Umsatz im Gesamtjahr deutlich steigen wird.

Auf der anderen Seite berichtete Bloomberg, dass das US-Justizministerium Optionen erwägt, die eine Zerschlagung von Alphabet's Google beinhalten - eine Woche nachdem ein Richter entschieden hat, dass der Tech-Riese den Online-Suchmarkt illegal monopolisiert hat.

Die Aktien des in Kalifornien ansässigen Unternehmens fielen vor dem heutigen Börsengang um etwa 1%.

Die UBS-Aktie legte unterdessen um fast 2% zu, nachdem die größte Schweizer Bank für das zweite Quartal einen Nettogewinn von 1,14 Milliarden Dollar ausgewiesen und damit die Schätzungen der Analysten deutlich übertroffen hatte.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Mittwochs mehr Orientierung geben dürften: * US-Verbraucherpreisindex für Juli * US-Unternehmensgewinne: Cisco Systems, Progressive, Cardinal Health