Die australische Aufsichtsbehörde erklärte, dass die Banken schrittweise gezwungen werden, die Mittelbeschaffung über hybride Anleihen einzustellen, die als unwirksam für die Absorption von Verlusten im Krisenfall angesehen werden, um eine Situation zu vermeiden, die mit den Abschreibungen auf Wertpapiere der Credit Suisse im letzten Jahr vergleichbar ist.

Die australische Aufsichtsbehörde (APRA) erklärte am Montag, dass sie in den nächsten acht Jahren die Verwendung von AT1-Kapitalinstrumenten (Additional Tier 1), die oft als Hybridanleihen bezeichnet werden, schrittweise durch billigere und zuverlässigere Kapitalformen ersetzen wird, die in Stresssituationen Verluste effektiver auffangen würden.

AT1 ist eine der drei Arten von Kapital, die Banken halten können und die den Cashflow in Stressphasen stabilisieren sollen, neben dem harten Kernkapital (CET1) und dem Kernkapital (Tier 2), so die APRA.

Diese Anleihen sind jedoch seit dem letzten Jahr, als die Schweizer Finanzaufsichtsbehörde nach der erzwungenen Fusion der Credit Suisse mit der UBS AT1-Anleihen im Wert von rund 17 Milliarden Dollar abwertete, was zu Klagen von Anlegern führte, ein Gegenstand der Besorgnis im globalen Finanzsektor.

"Die australischen Banken sind zweifellos stark, aber die Erfahrungen aus Übersee haben gezeigt, dass AT1 in einer Krise nicht wie beabsichtigt funktioniert, weil die Verwendung so komplex ist, es zu rechtlichen Anfechtungen kommen kann und das Risiko einer Ansteckung besteht", sagte der Vorsitzende der APRA, John Lonsdale.

Die APRA sagte, dass die Abschaffung des AT1 eine von mehreren Änderungen sei, die sie als Reaktion auf die Turbulenzen in Europa und den Vereinigten Staaten im letzten Jahr eingeführt habe, als einige Banken scheiterten oder gerettet werden mussten und ein Eingreifen der Regierung erforderlich war, um die Stabilität wiederherzustellen und das Ansteckungsrisiko zu minimieren.

Der Vorschlag sieht vor, dass große, international tätige Banken 1,5% des Kapitals aus Hybridanleihen durch 1,25% des Tier 2-Kapitals und 0,25% des CET1-Kapitals ersetzen können. Kleinere Banken werden ihr AT1-Kapital vollständig durch Tier 2 ersetzen müssen.

Die APRA sagte, sie werde die Änderungen an den Aufsichtsstandards vor Ende 2025 abschließen, wobei der aktualisierte Rahmen am 1. Januar 2027 in Kraft treten soll.

Der Schritt erfolgt Monate, nachdem die Aufsichtsbehörde Konsultationen mit Branchenteilnehmern wie Banken, Branchenverbänden, Ratingagenturen, Maklern, Anlegern und anderen Aufsichtsbehörden begonnen hat.

($1 = 0,8790 Schweizer Franken)