Ein Blick von Mike Dolan auf den bevorstehenden Tag an den US-amerikanischen und globalen Märkten

Die US-Notenbank ließ an der Wall Street kaum Zweifel an der ersten Zinssenkung in den USA seit sieben Wochen aufkommen, aber die zahlreichen Querströmungen aus der Gewinnsaison, Japan und China sowie der Innenpolitik sorgen für einen lauten Start in den August.

Der Hintergrund fallender Zinssätze dominierte am Mittwoch eindeutig, als Fed-Chef Jerome Powell sagte, dass eine erste Zinssenkung bereits im September erfolgen könnte, womit die Zentralbank kurz vor der Wahl das Ende eines mehr als zweijährigen Kampfes gegen die Inflation erreicht.

Unterstützt von einem günstigen Zeitplan für den Verkauf von Staatsanleihen haben die Anleihemärkte eine kräftige Rallye hingelegt.

Die Renditen für zweijährige Anleihen fielen bis auf 4,25% und damit auf den niedrigsten Stand seit Februar, womit der Rückgang um mehr als 50 Basispunkte allein im Juli abgeschlossen war. Die fünfjährigen Renditen fielen zum ersten Mal seit vier Monaten unter 4 %, und auch die 10-jährige Benchmark flirtet mit 4 %.

Vor dem Hintergrund weiterer Anzeichen für eine Abkühlung des Arbeitsmarktes im Vorfeld des am Freitag erscheinenden Beschäftigungsberichts für Juli rechnen die Futures-Märkte nun mit einer Lockerung der Fed bis zum Jahresende um bis zu 70 Basispunkte.

Die Signale ließen die Benchmark-Kreditzinsen weltweit fallen, obwohl die Bank of Japan am Mittwoch einen überraschenden Schritt in die entgegengesetzte Richtung unternommen hatte.

Auch die Bank of England könnte im Laufe des heutigen Tages ihre erste Zinssenkung in diesem Zyklus vornehmen. Die Märkte tendieren zu einer Zinssenkung, da die Entscheidung der BoE-Politiker wahrscheinlich geteilt sein wird. Das Pfund Sterling fiel im Vorfeld der Nachricht auf seinen tiefsten Stand.

Da sich der Yen nach dem BOJ-bedingten Anstieg vom Mittwoch knapp unter 150 pro Dollar stabilisierte, tendierte der Dollar-Index trotz des Fed-Optimismus fester.

Zu dem Gefühl der geldpolitischen Lockerung und des nachlassenden Weltwirtschaftswachstums gesellten sich weitere Anzeichen dafür, dass Chinas Wirtschaft zu kämpfen hat. Der Caixin/S&P Global PMI des verarbeitenden Gewerbes fiel deutlich in den Bereich der Kontraktion zurück und erreichte damit den niedrigsten Wert seit Oktober, womit die Prognosen für eine anhaltende Expansion verfehlt wurden.

Diese Nachricht ließ die chinesischen Aktien wieder ins Minus rutschen, während der japanische Nikkei in einer verzögerten Reaktion auf den BoJ-Schritt vom Vortag und den Yen-Anstieg um mehr als 2% abrutschte.

Auch wenn die Aktien an der Wall Street durch die Fed-Aussicht beflügelt wurden, gerieten sie mitten in der Gewinnsaison unter die Räder.

Chiphersteller aus aller Welt stiegen am Mittwoch stark an, unterstützt von Microsofts großen Ausgaben für Kapazitäten im Bereich der künstlichen Intelligenz, obwohl die Aktie des Unternehmens wegen seiner eigenen Gewinnprognose strauchelte.

Nvidia, der Vorreiter im Bereich der künstlichen Intelligenz, verzeichnete einen Anstieg von 13% und eine Marktkapitalisierung von 330 Milliarden Dollar an nur einem Tag - der größte Anstieg in der Geschichte. Andere globale Chiphersteller legten zu, nachdem berichtet wurde, dass die US-Regierung Firmen in verbündeten Ländern von zusätzlichen Chip-Zurückhaltungen gegenüber China ausnehmen könnte.

Und Meta begeisterte über Nacht mit seinem Quartalsbericht, der die Aktie vor der Eröffnungsglocke am Donnerstag um 7% ansteigen ließ und das Schiff der so genannten Magnificent Seven Megacaps, die in der vergangenen Woche geschwankt hatten, stabilisierte.

Die Facebook-Muttergesellschaft übertraf die Markterwartungen für den Umsatz im zweiten Quartal und gab eine rosige Umsatzprognose für das dritte Quartal ab, die vor allem darauf hindeutet, dass die robusten Ausgaben für digitale Werbung auf den Social Media-Plattformen die Kosten für die KI-Ausgaben decken könnten.

Apple und Amazon werden am Donnerstag nach der Börsenglocke ihre Ergebnisse veröffentlichen.

Das Ergebnis am Donnerstag ist, dass die S&P500- und Nasdaq-Futures vor der Glocke wieder höher lagen, nachdem die Indizes an den Vortagen um mehr als 1% bzw. 2% gestiegen waren.

Die europäischen Aktien entwickelten sich gegen den Trend und fielen früher zurück, was zum Teil auf die schlechten Nachrichten aus der Industrie, aber auch auf enttäuschende regionale Gewinne zurückzuführen war.

Das verarbeitende Gewerbe in der Eurozone blieb im Juli auf dem Rückzug, wobei die Produktion laut einer aktualisierten Umfrage unter Einkaufsmanagern so schnell wie noch nie in diesem Jahr zurückging.

Die entsprechenden Umfragen in den USA von ISM und S&PGlobal werden ebenfalls später veröffentlicht.

In der Zwischenzeit hielten die Ölpreise ihren Höhenflug vom Mittwoch aufgrund der zunehmenden Spannungen im Nahen Osten nach dem jüngsten Treffen der OPEC+ Produzentengruppe.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Donnerstags mehr Orientierung geben dürften:

* Politische Entscheidung der Bank of England, vierteljährlicher geldpolitischer Bericht und Pressekonferenz

* Das OPEC+-Ministergremium trifft sich in London, um die Ölpolitik zu überprüfen * US-Umfragen zum verarbeitenden Gewerbe von ISM und S&P Global für Juli, wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Schätzungen der Lohnstückkosten und der Produktivität für das 2,

* US-Unternehmensgewinne: Apple, Amazon, Intel, Clorox, Prudential Financial, Motorola Solutions, Microchip Technology, Consolidated Edison, Booking, Biogen, Bio Rad, Moderna, Regeneron, Cigna, Ventas, Conocophillips, Dominion Energy, Xcel Energy, Alliant Energy, Coterra Energy, Entergy, Camden Property, Kimco, Federal Realty Investment Trust, Regency Centers, Ameren, Mettler-Toledo, Hershey, GoDaddy, EOG, Gen Digital, AMETEK, Eaton, Intercontinental Exchange, WW Grainger, Southern, etc