Die europäischen Ölraffinerien TotalEnergies und Neste warnten am Donnerstag vor einer weiteren Schwächung der Gewinnmargen angesichts der nachlassenden Nachfrage und signalisierten damit das Ende einer kurzen Ära mit glänzenden Gewinnen, die auf den Einmarsch Russlands in der Ukraine folgte.

TotalEnergies, der größte europäische Raffineriekonzern, verzeichnete einen vierteljährlichen Rückgang des Betriebsergebnisses seiner Raffinerie- und Chemiesparte um 34%, was auf niedrigere Gewinnspannen bei der Verarbeitung von Rohöl zu Kraftstoffen wie Diesel, Benzin und Flugzeugtreibstoff zurückzuführen ist.

Der Benchmarkwert für die europäische Raffineriemarge fiel im zweiten Quartal um 37% gegenüber den ersten drei Monaten des Jahres.

Der europäische Raffineriemarkt, der lange Zeit unter dem Druck von Konkurrenten aus Übersee stand, wurde im Zuge des Ukraine-Kriegs neu belebt, nachdem die Europäische Union die Ölimporte aus Russland, einer wichtigen Quelle für Diesel, verboten hatte.

Die Inbetriebnahme neuer Raffinerien in Afrika und im Nahen Osten in den letzten Monaten in Verbindung mit einer langsameren Wirtschaftstätigkeit in Europa hat jedoch den Druck auf den Sektor wieder erhöht.

Das französische Unternehmen, das Raffinerien in Europa, im Nahen Osten und in den Vereinigten Staaten betreibt, sagte, es erwarte, dass der Druck auf die Margen auch im dritten Quartal anhalten werde.

"Die globalen Raffineriemargen, die seit dem Ende des ersten Quartals 2024 stark zurückgegangen sind, werden weiterhin durch die geringe Dieselnachfrage in Europa sowie durch die Marktnormalisierung nach der Unterbrechung der russischen Lieferungen beeinträchtigt", sagte TotalEnergies, nachdem es einen Gewinnrückgang von 6% im zweiten Quartal gemeldet hatte.

BP, Shell und Exxon Mobil haben in den letzten Wochen davor gewarnt, dass sich die schwächeren Raffineriemargen auf die Ergebnisse des zweiten Quartals auswirken würden, die sie nächste Woche veröffentlichen werden.

Es wird erwartet, dass auch die US-Ölraffinerien nach einer schwachen Sommersaison einen deutlichen Gewinnrückgang für das zweite Quartal melden werden.

UNGARANTIE

Der finnische Raffineriebetreiber Neste meldete am Donnerstag den ersten Nettoverlust seit einem Jahrzehnt, der durch niedrigere Diesel- und Biodieselpreise sowie geplante Wartungsarbeiten in seiner Raffinerie in Porvoo verursacht wurde. Außerdem senkte das Unternehmen zum zweiten Mal in diesem Jahr seine Jahresmarge für erneuerbare Energien.

"Die unsicheren globalen Wirtschaftsaussichten und die geopolitische Lage sorgen weiterhin für Marktvolatilität... der Raffineriemarkt wird weiterhin von geopolitischen Spannungen beeinflusst", so Neste in seinen Ergebnissen.

Am Mittwoch meldete das spanische Unternehmen Repsol einen starken Rückgang der Raffineriemargen im zweiten Quartal gegenüber den vorangegangenen drei Monaten, der auf niedrigere Benzinpreise und höhere Kosten für Rohmaterial zurückzuführen ist.

Nach den Ergebnissen haben die Analysten von RBC Capital Markets das Rating von Repsol von "Outperform" auf "Perform" gesenkt und dies mit dem sich verschlechternden Umfeld begründet.

Während die Rohölpreise weiterhin durch die Produktionskürzungen der OPEC+ Gruppe gestützt werden, haben "neue Raffinerieanläufe und die schleppende Nachfrage nach Produkten Druck auf die Raffineriemargen ausgeübt", so die RBC-Analysten.

"Wir glauben, dass die Aussichten bis 2025 gedämpfter bleiben werden. Damit endet eine außergewöhnliche, mehrjährige Periode für die Downstream-Erträge von Repsol", so die Analysten in einer Notiz.