Japans Toshiba holt M&A-Berater und Aktivisten zur Überarbeitung des Vorstands hinzu

Toshiba Corp hat am Donnerstag Führungskräfte von zwei seiner größten Hedgefonds-Aktionäre für Sitze im Aufsichtsrat nominiert. Dies könnte ein Wendepunkt in einem langen Kampf zwischen dem japanischen Mischkonzern und seinen aktivistischen Aktionären sein.

Die Toshiba Corp hat am Donnerstag eine Führungskraft des M&A-Beratungsunternehmens Houlihan Lokey zum Vorsitzenden und aktivistische Aktionäre zu externen Direktoren ernannt. Damit wird der Druck auf den Konzern erhöht, sich zu privatisieren.

Im Vorfeld der jährlichen Aktionärsversammlung am 28. Juni nominierte Toshiba Akihiro Watanabe, den Gründer der japanischen M&A-Beratungsfirma GCA Corp, die kürzlich von der US-Investmentbank Houlihan Lokey übernommen wurde.

Das Unternehmen schlug außerdem vor, dass Nabeel Bhanji, Portfoliomanager bei Elliott Management, und Eijiro Imai, Geschäftsführer bei Farallon Capital Management, Sitze im Aufsichtsrat erhalten sollten. Dies könnte ein Wendepunkt in einem langen Kampf zwischen Toshiba und seinen aktivistischen Aktionären sein.

Farallon, mit einem Anteil von mehr als 6% der drittgrößte Aktionär von Toshiba, hat erklärt, dass er glaubt, dass eine Privatisierung von Toshiba den Wert für die Aktionäre maximieren würde. Quellen zufolge besitzt Elliott knapp 5% von Toshiba.

Toshiba, das seit 2015 von Buchhaltungs- und Governance-Krisen heimgesucht wird, prüft seit der Ablehnung eines vom Management unterstützten Restrukturierungsplans durch die Aktionäre strategische Optionen, einschließlich potenzieller Angebote für eine Privatisierung.

Raymond Zage, der Leiter des Nominierungsausschusses, sagte bei einem Briefing, dass der Ausschuss angesichts der Bedeutung der Diskussionen über potenzielle Privatisierungsvorschläge der Ansicht sei, dass es "für alle Aktionäre hilfreich wäre, wenn zwei der 13 Vertreter im Vorstand" von Großaktionären kämen.

Der derzeitige Vorstandsvorsitzende Satoshi Tsunakawa, der dieses Amt seit der Ablehnung der Wiederwahl des damaligen Vorsitzenden im vergangenen Jahr interimistisch innehatte, wird zurücktreten und als Berater der Geschäftsführung fungieren.

Die Nominierung der Vorstandsmitglieder verzögerte sich um etwa zwei Wochen, da Toshiba sich zusätzliche Zeit nahm, um zu prüfen, ob bei einigen Kandidaten Interessenkonflikte bestehen.

Toshiba hat außerdem Taro Shimada und Goro Yanase als Chief Executive Officer bzw. Chief Operating Officer nominiert. Die beiden haben diese Posten seit dem plötzlichen Rücktritt von Tsunakawa als CEO im März ebenfalls übergangsweise innegehabt.