Ein Konsortium unter der Führung der Private-Equity-Firma Japan Industrial Partners (JIP) wurde von Toshiba in einer zweiten Bieterrunde am 7. Oktober als bevorzugter Bieter eingestuft, obwohl der Mischkonzern noch offen für Angebote anderer ist, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten.

Zu den Bedingungen des Angebots von JIP gehört die Beibehaltung des derzeitigen Managements, sagte eine andere Quelle - ein freundliches Angebot für Toshiba-Chef Taro Shimada, der den Gewinn durch den Ausbau der Datendienste steigern will.

JIP, das japanische Firmen wie Orix Corp und Chubu Electric Power Co Inc eingeladen hat, sich dem Konsortium anzuschließen, hat einen Monat Zeit, um ein detailliertes Angebot einschließlich der Finanzierung vorzulegen, so eine der Quellen.

Das erste Angebot von JIP lag unter 6.000 Yen pro Aktie, sagten die beiden Quellen gegenüber Reuters, was den Wert eines möglichen Übernahmeangebots auf weniger als 2,6 Billionen Yen (17,5 Milliarden Dollar) beziffert.

Die Toshiba-Aktie schloss am Montag bei 5.435 Yen. Sie sind in diesem Jahr in Erwartung eines Übernahmeangebots um etwa 15% gestiegen.

Der Angebotspreis könnte sich noch ändern, da ein Konsortium unter der Führung der staatlich unterstützten Japan Investment Corp (JIC) ein konkurrierendes Angebot vorbereitet, sagten die Quellen, die nicht genannt werden wollten, weil die Angelegenheit privat ist.

Toshiba, JIP und JIC lehnten eine Stellungnahme ab.

JIP hatte sich in der ersten Bieterrunde mit JIC zusammengetan, um ein Angebot für Toshiba abzugeben. Später trennte man sich jedoch aufgrund von Meinungsverschiedenheiten über die Strategien nach der Übernahme, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten.

JIC hat Gespräche mit Bain Capital geführt, einem von mehreren ausländischen Fonds, die die erste Bieterrunde bestanden haben, sowie mit MBK Partners, so die Quellen.

Die Investoren haben 6.000 Yen als eine wichtige Schwelle angesehen.

Während einer strategischen Prüfung im letzten Jahr sagte mindestens eine globale Private Equity Firma dem Prüfungsausschuss von Toshiba, dass ein Geschäft zur Übernahme des Mischkonzerns bei 6.000 Yen pro Aktie oder mehr abgeschlossen werden könnte.

Aber das Umfeld für fremdfinanzierte Übernahmen hat sich seither mit der weltweiten Straffung der Geldpolitik verändert. Die Aktienkurse der Chipindustrie sind aufgrund der Angst vor einem Einbruch der Halbleiternachfrage weltweit eingebrochen, was sich auch auf den Wert der 40,6%igen Beteiligung von Toshiba am Flash-Speicherchiphersteller Kioxia Holdings Corp. auswirken könnte.

In Japan hat die gerichtlich veranlasste Sanierung des Autozulieferers Marelli Holdings Co Ltd, der sich im Besitz der US-Private-Equity-Firma KKR & Co Inc befindet, die Banken dazu veranlasst, bei der Finanzierung von fremdfinanzierten Übernahmen zurückhaltend zu sein, so Private-Equity-Quellen.

Dennoch hat Japan mit seiner ultralockeren Politik ein relativ stabiles Investitionsumfeld im Vergleich zu den Vereinigten Staaten, sagten sie. In Japan wurden in den letzten Monaten trotz des Gegenwinds an den Märkten einige große Übernahmen getätigt, darunter die 3,1 Milliarden Dollar schwere Übernahme der Mikroskopsparte der Olympus Corp. durch Bain Capital.

($1 = 148,7500 Yen)