NAGA : Halbjahresbericht 2022

KONZERNHALBJAHRESBERICHT

ZUM 30. JUNI 2022

"The future is already here

It's just not very evenly distributed."

WILLIAM GIBSON

INHALTSVERZEICHNIS

1.VORWORT DES VORSTANDS	3
2.GEGENSTAND DES UNTERNEHMENS	7
3.HALBJAHRES-KONZERNABSCHLUSS	8
4.VERKÜRZTER KONZERNANHANG	13
5. ZWISCHENLAGEBERICHT	21
6. PROGNOSE-, CHANCEN- UND RISIKOBERICHT	26
7.ORGANE DER GESELLSCHAFT	26

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1. Vorwort des Vorstands

Liebe Aktionärinnen und Aktionäre,

liebe Freunde und Unterstützer von NAGA,

das Jahr 2022 gestaltet sich in vielerlei Hinsicht ereignisreich und turbulent. Nach einem sehr erfolgreichen Jahresstart für NAGA hat der rapide Krypto-Einbruch die gesamte Gruppenperformance über alle Sparten im Bereich Handelsaktivitäten stark beeinflusst. Zudem musste sich NAGA durch den Rückzug aus Großbritannien Ende 2021 neu orientieren und das Europa-Geschäft stark skalieren, welches erfolgreich gelungen ist.

Der Krieg zwischen Ukraine und Russland hat die Stimmung an den Finanzmärkten, aber auch vor allem die Stimmung der Anleger tief gedrückt. So gab es im Gegensatz zum Frühjahr 2021 im Laufe der ersten Monate in 2022 ein stark sinkendes Interesse am Aktienmarkt. Angst vor einer raschen Rezession, getrieben durch Inflation und geopolitische Konflikte, haben die Welt der Anleger dominiert. Die Kosten pro Neukunden schnellten in die Höhe, die Handelsaktivität erreichte neue Tiefpunkte, vor allem im April sowie Mai. NAGA hat dies besonders an der verringerten Aktivität der Kunden sowie am allgemein sinkenden Interesse an der Tradingplattform gespürt.

Nichtsdestotrotz hat es NAGA geschafft, die ersten sechs Monate auf der Umsatzseite so stark wie noch nie abzuschließen, wenn auch das Wachstum unter diesen Marktbedingungen sich nicht als effizient erweisen konnte. Das Sentiment der Investoren hat sich im Zuge dessen auch schnell von Umsatz sowie Wachstum hin zu Gewinn orientiert.

Folglich geriet die NAGA-Aktie- wie viele anderen Wachstumswerte, insbesondere in der Technologiebranche - unter starken Druck und hat in Verbindung mit marktbedingten notwendigen Wertberichtigungen in den Jahresabschlüssen 2020 und 2021 sowie entsprechenden Prognoseanpassungen (auch für 2022) deutlich an Boden verloren.

Das NAGA-Management hat umgehend reagiert und aufgrund der veränderten Marktbedingungen einen vollständigen Strategiewechsel und eine konsequente Umstrukturierung eingeleitet. Die Kernaufgaben unserer Umstrukturierung stellen die volle Konzentration auf unser Handelsgeschäft und die Senkung der Akquisitionskosten bei gleichbleibendem Lebenszeitwert dar. Jetzt zum Jahresende 2022 machen sich die positiven Effekte der umfangreichen Maßnahmen deutlich bemerkbar, spiegelten sich allerdings noch nicht in den Ergebniskennzahlen des ersten Halbjahres 2022 wider, in dem wir bei Konzernumsatzerlösen von EUR 35,0 Mio. (H1 21: 23,2 Mio.) ein Konzern-EBITDA von EUR -2,7 Mio. (H1 21: EUR -0,2 Mio.) sowie ein Halbjahresergebnis von EUR -19,1 Mio. (hierin

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enthalten die Abwertung langfristiger Krypto-Vermögenswerte in Höhe von rund EUR 12 Mio.; H1 21: EUR -2,8 Mio.) erwirtschaftet haben.

Im laufenden zweiten Halbjahr 2022 konnten wir unser operatives Ergebnis auf Basis umfangreicher Kostensenkungen deutlich verbessern. Für alle unsere drei Produkte NAGA Trader, NAGAX und NAGA Pay haben wir die Marketingkosten reduziert und konzernweit rund 20 % des Personals abgebaut. Mit der Komplettierung unsers Produktangebots konnten wir die Forschungs- und Entwicklungskosten für NAGAX und NAGA Pay erheblich kürzen und zugleich für beide Produkte die operativen Kosten signifikant senken. Im Ergebnis ist es uns gelungen, die Kostenbasis von EUR 20 Mio. im ersten Quartal 2022 auf EUR 12 Mio. im vierten Quartal 2022 zu verringern. Zugleich sind die Kosten pro Akquisition von in der Jahresspitze EUR 1.609 auf nun EUR 613 zurückgegangen. Wir fokussieren uns dabei auf die wissenschaftliche Auswertung der Daten unserer Kundenstruktur. Die hierdurch verbesserten Konversionsraten führen zu niedrigeren Kosten pro Akquisition bei gleicher Lead-Basis.

Auch der Blick auf die Transaktions- und Benutzer-KPIs bestätigen uns in der Richtigkeit der umgesetzten Maßnahmen, das vierte Quartal 2022 stellt sogar neue Bestwerte bei der Anzahl an Neueinzahlern auf: Die durchschnittlichen monatlichen FTDs (erstmalige Einzahlungen) haben sich von 1.235 im ersten Quartal 2022 auf nun 2.114 erhöht. Gleichzeitig legten die durchschnittlichen monatlichen Transaktionen von rund 664.000 (Q1 2022) auf 771.000 (Q4 2022) zu und die Anzahl der aktiven Trader wuchs auf 28.000 (Q1 2022: 27.000).

Erlösseitig konnten wir die Umsätze pro Kunde durch die geografische Diversifikation mit Kunden in über 100 Ländern steigern. Unser Europageschäft, welches im Jahr 2021 noch rund EUR 2 Mio. Umsatzerlöse erwirtschaftet hatte, ist im Laufe des Jahres 2022 auf über EUR 24 Mio. rapide gestiegen. Deutschland ist derzeitig der Hauptabsatzmarkt für NAGA. Ab 2023 erwarten wir signifikante Umsatzbeiträge aus dem Wiedereintritt in den UK-Markt (dazu an späterer Stelle mehr).

Mit diesen Maßnahmen stärken wir NAGAs Position in einem sehr schwierigen Markt für Neo-Broker. NAGA wächst im operativen Geschäft und betreibt heute mit NAGA Trader, NAGAX und NAGA Pay drei vollständig ausgebaute Produktbereiche. Mit NAGA Pay und NAGAX bieten wir eine vollständige Neobanking-Plattform und ein Krypto-Ökosystem.

2023: Volle Konzentration auf die Verbesserung unserer Ergebniskennzahlen

Strategieumstellungen brauchen jedoch ihre Zeit. Während die Jahresabschlusszahlen 2022 noch kurzfristige negative Auswirkungen widerspiegeln werden, sind wir für 2023 sehr

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zuversichtlich, zeitnah sichtliche Ergebnisverbesserungen erzielen zu können. Ganz konkret wollen wir die NAGA-Gruppe bis zum zweiten Quartal 2023 in die Gewinnzone bringen.

Dies wollen wir erreichen, indem wir nicht länger auf ein aggressives Umsatzwachstum, sondern auf die Erwirtschaftung stabiler und zuverlässiger Gewinne abzielen. Bei einer Verbesserung der Effizienz unseres Marketings und des Vertriebs wollen wir unseren Jahresumsatz mindestens um 25% steigern und unsere Kosten im Vergleich zu 2022 weiter signifikant senken.

2023 sind NAGA UK, NAGA Capital Seychelles und die Einführung des NAGA Institutional Desk für Volumenhändler unsere Wachstumsprojekte

Von zentraler Bedeutung für unsere Wachstumsziele ist der angestrebte Wiedereintritt in den UK-Markt. Zum Jahresende 2021 hatten wir Großbritannien - der bisher beste Markt für NAGA und zugleich der größte CFD-Markt der Welt - verlassen und mussten die Budgets auf andere Länder umverteilen, was verschiedene Ineffizienzen (u.a. einen Anstieg der Kundenaquisitionskosten) zur Folge hatte. Wir zielen bis zum zweiten Quartal 2023 darauf ab, wieder in den UK-Markt einzusteigen und unseren vorhandenen Kundenstamm zu reaktivieren. So ist es uns möglich, bei minimierten Kosten unmittelbare EBITDA-Effekte zu erzielen.

Dank unserer gerade erteilten Lizenz auf den Seychellen für NAGA Capital können wir nun außerhalb Europas stärker wachsen. Mit steigendem B2B Geschäft können wir nun mehrere Zahlungsabwickler anbieten, welche in vielen Märkten wie z.B. Latein-Amerika oder Südostasien essenziell sind. NAGA hat dort bereits viel Kundeninteresse aufbauen können, welches dank der Lizenz und der neu verfügbaren Methoden monetarisiert werden kann. Das Geschäft außerhalb Europas bietet starke Wachstumschancen, da die Akquisekosten geringer ausfallen und die Profitabilität pro Kunde im Vergleich zu Europa deutlich höher ist.

Zum Jahresanfang 2023 führen wir den NAGA Institutionel-Desk für Volumenhändler ein, welches uns erlauben wird, andere Broker, High-Frequency Desks sowie Prop-Trading anzubieten. Hierüber können wir zukünftig volumenbasiert stabile Umsätze generieren.

Danke für Ihr Vertrauen in NAGA - auf ein erfolgreiches Jahr 2023

2022 war auch für unsere Aktionäre ein schwieriges und anstrengendes Jahr, das von uns allen ein starkes Durchhaltevermögen erfordert hat. Wir möchten uns an dieser Stelle bei allen Wegbegleitern, Unterstützern, Kunden und Aktionären von NAGA für Ihre Treue zu uns und Ihr Vertrauen in NAGA bedanken.

Seien Sie versichert, auch die zuletzt schwache Performance unserer Aktie haben wir im Blick. Das NAGA Management Team, das zuletzt auch Ende 2021, bzw. Anfang 2022 zu

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