Die Aktienmärkte stürzten am Montag ab, wobei die japanischen Aktien den Verlust des "Schwarzen Montags" von 1987 sogar noch übertrafen. Die Angst vor einer US-Rezession ließ die Anleger vor den Risiken flüchten, während sie darauf wetteten, dass Zinssenkungen zur Rettung des Wachstums notwendig sein würden.

Der Yen und der Schweizer Franken, die als sichere Häfen galten, legten zu, als sich überfüllte Carry Trades auflösten, was Spekulationen auslöste, dass einige Anleger profitable Geschäfte aufgaben, um Geld zur Deckung von Verlusten an anderer Stelle zu erhalten. Die Flut von Verkäufen war so groß, dass an den Börsen in ganz Asien Stromunterbrechungen ausgelöst wurden.

Der japanische Leitindex Nikkei schloss 12,40% niedriger bei 31.458,42 und verzeichnete damit den größten Tagesverlust seit Oktober 1987. Der breiter gefasste Topix verlor 12,48% auf 2.220,91.

Die europäischen Aktien fielen inmitten eines weltweiten Ausverkaufs von Aktien aufgrund von Befürchtungen über eine Verlangsamung des US-Wirtschaftswachstums auf ein Sechsmonatstief, wobei nur eine Handvoll Aktien im grünen Bereich notierte.

Der paneuropäische STOXX 600 Index sank um 2,6% auf 487,15 Punkte und damit auf den niedrigsten Stand seit dem 13. Februar.

Der Euro STOXX Volatilitätsindex stieg um 5,7 Punkte auf 30,26 Punkte und erreichte damit seinen höchsten Stand seit März 2023.

Der deutsche DAX, der französische CAC 40, der britische FTSE und der spanische IBEX 35 fielen alle um mehr als 2%.

Staatsanleihen waren gefragt, und die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen erreichten zeitweise 3,723%, den niedrigsten Stand seit Mitte 2023.

Ein besorgniserregend schwacher Arbeitsmarktbericht für Juli am Freitag führte dazu, dass die Märkte eine 78%ige Chance einpreisten, dass die US-Notenbank die Zinsen im September nicht nur senkt, sondern um ganze 50 Basispunkte reduziert. Die Futures deuten auf eine Senkung des Leitzinses um 122 Basispunkte auf 5,25-5,5% in diesem Jahr und auf Zinssätze von etwa 3,0% bis Ende 2025 hin. "Die Anzeichen für eine sich abzeichnende Schwäche der US-Wirtschaft sind offensichtlich, mit negativen Indikatoren bei Neueinstellungen, Einzelhandelsumsätzen und PMI-Berichten", sagte Bruno Schneller, Managing Partner bei Erlen Capital Management.

Schneller merkte jedoch an, dass Wirtschaftsdaten wie BIP und Handel stabil blieben, während die Aussicht auf Zinssenkungen im Herbst in den USA näher rückte.

Die Analysten von Goldman Sachs wiesen auch auf die Fähigkeit der Fed hin, den Optimismus der Märkte wiederherzustellen, und schätzten die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in den USA auf 25%.

Die Analysten von JPMorgan waren sogar noch pessimistischer und schätzten die Wahrscheinlichkeit einer Rezession auf 50%.

"Jetzt, wo die Fed deutlich hinter der Kurve zu liegen scheint, erwarten wir eine Zinssenkung um 50 Basispunkte auf der September-Sitzung, gefolgt von einer weiteren Senkung um 50 Basispunkte im November", sagte der Ökonom Michael Feroli.

"Man könnte in der Tat für eine Lockerung zwischen den Sitzungen plädieren, insbesondere wenn die Daten weiter nachgeben.

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Die Anleger werden am Montag die ISM-Umfrage zur Beschäftigung im Dienstleistungssektor lesen. Analysten erwarten einen Anstieg auf 51,0, nachdem der Wert im Juni unerwartet auf 48,8 gefallen war.

In dieser Woche stehen die Gewinne des Industriegiganten Caterpillar und des Mediengiganten Walt Disney an, die weitere Einblicke in den Zustand des Verbrauchers und der verarbeitenden Industrie geben werden. Außerdem berichten Schwergewichte aus dem Gesundheitswesen wie der Hersteller von Medikamenten zur Gewichtsreduktion Eli Lilly.

Der enorme Rückgang der Treasury-Renditen hatte auch die übliche Anziehungskraft des US-Dollars als sicherer Hafen überschattet und den Greenback um 0,5% gegenüber einem Korb anderer wichtiger Währungen fallen lassen.

Der Dollar fiel gegenüber dem japanischen Yen sogar um 3,28% auf 141,675, während der Euro um 2,65% auf 155,63 nachgab. Die Einheitswährung stieg gegenüber dem Dollar auf $1,0945.

Der Schweizer Franken war ein großer Nutznießer des Risikoansturms. Der Dollar fiel um rund 1% und notierte bei einem Sechsmonatstief von 0,8500 Franken.

"Die Verschiebung der erwarteten Zinsdifferenzen gegenüber den USA hat die Verschlechterung der Risikostimmung aufgewogen", sagte Jonas Goltermann, stellvertretender Chefvolkswirt bei Capital Economics.

"Wir erwarten, dass sich dies ändern wird, wenn sich die Rezessionserzählung durchsetzt, und dass der Dollar sich erholen wird, da die Nachfrage nach sicheren Häfen die dominierende Kraft an den Devisenmärkten wird.

Die Anleger haben auch die Wetten darauf erhöht, dass andere große Zentralbanken die Geldpolitik aggressiver lockern werden, wobei die Europäische Zentralbank jetzt bis Weihnachten eine Zinssenkung um 67 Basispunkte erwartet.

An den Rohstoffmärkten verlor Gold etwas von seiner Attraktivität als sicherer Hafen und fiel um 1% auf $2.419 je Unze.

Die Ölpreise gaben nach, da die Besorgnis über die weltweite Energienachfrage die Sorgen über die möglichen Auswirkungen eines sich ausweitenden Konflikts im Nahen Osten auf das Angebot ausglich.

Brent fiel um 137 Cents auf $75,44 pro Barrel, während US-Rohöl 193 Cents auf $72,07 pro Barrel verlor.