Texas Instruments prognostizierte am Donnerstag einen Gewinn für das erste Quartal, der unter den Schätzungen der Analysten lag, da der Hersteller von Analogchips mit dem Aufbau von Lagerbeständen in seinen Schlüsselmärkten Automobil und Industrie zu kämpfen hat.

Die Aktien des über 90 Jahre alten Unternehmens fielen im nachbörslichen Handel um etwa 4%, nachdem TI auch für das erste Quartal einen Umsatz prognostiziert hatte, der weitgehend den Schätzungen entsprach und damit die Anleger enttäuschte, die auf eine Erholung des Marktes für analoge Chips warteten.

Der Automobilmarkt hat angesichts der lauen Nachfrage auf dem Endmarkt Schwierigkeiten, die vorhandenen Chipbestände abzubauen, was die Aufträge für TIs Chips inmitten einer lang anhaltenden analogen Flaute, die auf den Lageraufbau während der Pandemie zurückzuführen ist, beeinträchtigt. Dies spiegelt sich auch auf dem Industriemarkt wider, wo Chips für Aufgaben wie die Automatisierung von Fabriken eingesetzt werden.

"Eine echte Erholung des analogen Marktwachstums ist immer noch nicht in Sicht", sagte Stifel-Analyst Tore Svanberg.

Der Umsatz aus dem Industrie- und Automobilmarkt ist im vierten Quartal im Vergleich zum Vorquartal um einstellige Prozentpunkte gesunken.

Der chinesische Automobilmarkt, der für TI bisher ein Lichtblick war, konnte das Unternehmen nicht über die allgemeine Schwäche hinweghelfen. Der Markt in "China ist zwar gewachsen, aber nicht genug, um die Rückgänge in Europa, den USA und Japan auszugleichen", sagte CEO Haviv Ilan in einer Telefonkonferenz nach den Geschäftszahlen.

Während der Umsatz im analogen Segment im vierten Quartal um 2% wuchs und damit acht aufeinanderfolgende Quartale mit Rückgängen beendete, haben die Industrie- und Automobilmärkte - die einen Großteil des Umsatzes ausmachen - noch immer nicht "die Talsohle erreicht", sagte Ilan.

Darüber hinaus wurde TI nicht über Ermittlungen des chinesischen Handelsministeriums gegen das Unternehmen informiert, sagte CEO Ilan auf die Frage eines Analysten, ob Peking eine Untersuchung über die Subventionen der US-Regierung für den Halbleitersektor eingeleitet habe, um die chinesischen Chip-Hersteller zu schädigen.

ERHÖHTE LAGERBESTÄNDE BELASTEN DEN GEWINN

Das Unternehmen prognostizierte für das erste Quartal einen Gewinn in der Spanne von 94 Cents bis 1,16 $ pro Aktie, verglichen mit der durchschnittlichen Schätzung der Analysten von 1,17 $ pro Aktie, wie aus den von LSEG zusammengestellten Daten hervorgeht.

Erhöhte Lagerbestände in diesen Märkten veranlassten TI, die Auslastung der Fabriken - die Menge der hergestellten Produkte - zu reduzieren und die Fixkosten auf eine geringere Produktion zu verteilen.

Die hohen Lagerbestände werden "zu einer Unterauslastung der Fabriken führen und sich kurzfristig auf die Bruttomarge auswirken", so Summit Insights-Analyst Kinngai Chan.

Die Lagerbestände beliefen sich zum Ende des vierten Quartals auf 4,5 Milliarden Dollar und lagen damit um 231 Millionen Dollar höher als im Vorquartal.

Das Unternehmen meldete für das vierte Quartal einen Umsatz von 4,01 Milliarden Dollar und übertraf damit die Schätzungen von 3,88 Milliarden Dollar.