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SUSE S.A.: Starkes Umsatzwachstum setzt sich im ersten Quartal 2022 fort
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DGAP-News: SUSE S.A. / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
SUSE S.A.: Starkes Umsatzwachstum setzt sich im ersten Quartal 2022 fort
17.03.2022 / 07:30
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Starkes Umsatzwachstum setzt sich im ersten Quartal 2022 fort
- SUSE hat seine Strategie im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2022 weiter
umgesetzt und ein Wachstum des bereinigten Umsatzes von 16%
(wechselkursbereinigt 17%) sowie eine bereinigte EBITDA-Marge von 34%
erzielt.
- SUSE bestätigt seine Prognose für das Gesamtjahr.
- Der Konzern-ARR (jährlich wiederkehrender Umsatz) belief sich auf $574
Millionen, ein Plus von 17% gegenüber dem Vorjahr (wechselkursbereinigt
19%).
- Der ACV (Annualisierter Vertragswert) stieg im ersten Quartal um 5%.
Dieser Anstieg ist auf den Effekt zurückzuführen, dass in der vergangenen
Berichtsperiode mehrere Mehrjahresverträge abgeschlossen wurden. Der ACV im
Kerngeschäft stieg um 8% auf $119,9 Millionen. Der ACV im Emerging Segment
ging um 9% auf $23,9 Millionen zurück, da ein Altvertrag nicht erneuert
wurde; ohne Berücksichtigung dieses Vertrags betrug das Wachstum 14%.
- Das bereinigte Cash-EBITDA belief sich im ersten Quartal auf $93,1
Millionen, da langfristige Verträge zu einer Abgrenzung von Umsatzerlösen
mit einem Volumen von $40 Millionen geführt haben.
- Der Adjusted Unleveraged Free Cash Flow betrug $44,6 Millionen, das
entspricht einer Cash Conversion von 85%.
- SUSE profitiert von dem weltweit anhaltenden Trend hin zu Cloud-Lösungen,
der weiterhin für starkes Wachstum sorgt.
- Bei der Integration von NeuVector macht das Unternehmen gute Fortschritte.
Eine Vorabversion des Open-Source Codes wurde früher als erwartet
veröffentlicht.
- Die Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter stieg im ersten Quartal um
fast 200, wobei mit 140 neuen Beschäftigten vor allem Vertrieb und
Kundendienst gestärkt wurden.
3 Monate zum 3 Monate zum Jährliche Jährliche
31. Jan. 2022 31. Jan. 2021 Entwicklung Entwick-
tatsächlich FX tatsächlich FX in % lung in %
$ Mio. $ Mio. tatsächlich CCY FX
FX
ACV 143.8 137.6 5% 8%
ARR 574.0 491.7 17% 19%
Bereinig- 155.0 134.1 16% 17%
ter
Umsatz
Bereinig- 52.3 60.7 -14% -15%
tes
EBITDA
Bereinig- 34% 45%
te
EBITDA-Ma-
rge
Bereinig- 93.1 107.1 -13%
tes
Cas-
h-EBITDA
Bereinig- 60% 80%
tes
Cas-
h-EBITDA--
Marge
Bereinig- 44.6 38.8 15%
ter uFCF
Cash 85% 64%
Conversi-
on
Hinweis: Diese Tabelle enthält alternative Leistungskennzahlen (APMs), die
in Anhang 4 dieses Dokuments definiert sind. Die Darstellung beruht auf
pro-forma-Zahlen, die Rancher in 2021 so berücksichtigen, als ob das
Unternehmen am 1. November 2020 erworben worden wäre. NeuVector wird ab dem
1. November 2021 in allen APMs berücksichtigt. Die Zahlen für das Vorjahr
werden nicht berücksichtigt, da sie für die Unternehmensgruppe unwesentlich
sind.
Die Veränderungen bei ACV, ARR, den bereinigten Umsatzerlösen und dem
bereinigten EBITDA wurden wechselkursbereinigt angegeben. Der Begriff
"wechselkursbereinigt" wird in Anhang 4 definiert.
Die gesetzlich vorgeschriebenen Daten für den Berichtszeitraum sind in
Anhang 1 enthalten.
Luxemburg - 17. März 2022 - SUSE S.A. (das "Unternehmen" oder "SUSE"), ein
unabhängiger führender Anbieter von Open Source-Software, spezialisiert auf
Enterprise Linux-Betriebssysteme, Container Management und
Edge-Softwarelösungen, hat heute seine Ergebnisse für das erste Quartal des
Geschäftsjahres 2022 vorgelegt, das zum 31. Januar 2022 endete.
"Im ersten Quartal hat SUSE erneut ein starkes Umsatzwachstum und eine hohe
Rentabilität erzielt, wir haben unsere Geschäftsstrategie konsequent
umgesetzt", so Melissa Di Donato, CEO von SUSE. "Kunden vertrauen auf unsere
innovativen und interoperablen Lösungen. Sie setzen auf unsere Kompetenz,
sie bei der Anpassung an sich wandelnde Marktbedingungen und bei der
bestmöglichen Nutzung der Vorteile des technologischen Fortschritts zu
unterstützen. Wir investieren weiterhin in neue Mitarbeiterinnen und
Mitarbeiter und sind gut vorbereitet, um in den kommenden Monaten und Jahren
wertstiftend für alle unsere Stakeholder zu sein."
"Wir bestätigen heute sowohl unsere Prognose für das laufende Jahr sowie
unsere mittelfristige Prognose", so Andy Myers, CFO von SUSE. "Wir haben
auch in diesem Quartal hervorragende Ergebnisse erzielt und werden weitere
Investitionen tätigen, um unsere Innovations-, Vertriebs- und
Servicekapazitäten zu stärken und unsere Kunden bei der Migration in die
Cloud zu unterstützen. Dank unserer Unternehmensgröße, unseres erfolgreichen
Geschäftsmodells und unserem starken Kundenstamm aus etablierten
Unternehmen, die geschäftskritische Anwendungen kaufen, sind wir
zuversichtlich, dass es uns gelingen wird, weiterhin eine hohe Rentabilität
und einen hohen Cashflow zu erzielen."
Zusammenfassung der KPIs und der bereinigten Gewinn- und Verlustrechnung für
das erste Quartal 2022
3 Monate zum 3 Monate zum Jährliche Jährliche
31. Jan. 2022 31. Jan. 2021 Entwicklung Entwick-
tatsächlich FX tatsächlich FX in % lung in %
$ Mio. $ Mio. tatsächlich CCY FX
FX
ACV nach
Lösung
Kerngeschäft 119.9 111.3 8% 11%
Emerging 23.9 26.3 -9% -8%
Segment
Gesamt 143.8 137.6 5% 8%
ARR - Gesamt 574.0 491.7 17% 19%
(per Ende
Oktober 2022)
NRR - Gesamt 110.0% 110.3% 0%
in % (per
Ende Oktober
2022)
Bereinigter
Umsatz nach
Lösung
Kerngeschäft 130.2 118.6 10% 11%
Emerging 24.8 15.5 60% 61%
Segment
Bereinigter 155.0 134.1 16% 17%
Umsatz
Umsatzkosten 11.8 8.1 46% 49%
Bereinigter 143.2 126.0 14% 14%
Bruttogewinn
Marge (%) 92% 94%
Vertrieb, 43.0 31.5 37% 40%
Marketing &
Betrieb
Forschung & 27.0 22.0 23% 26%
Entwicklung
Vertriebsge- 20.9 11.8 77% 85%
meinkosten
Betriebsauf- 90.9 65.3 39% 43%
wand gesamt
Bereinigtes 52.3 60.7 -14% -15%
AEBITDA
Bereinigtes 34% 45%
Merge %
Abschreibung 5.0 5.2 -4%
&
Amortisation
Bereinigtes 47.3 55.5 -15%
EBIT
Nettofinanz- 11.6 6.6 76%
kosten
Bereinigter 35.7 48.9 -27%
Gewinn vor
Steuern
Fiktive 10.1 Nicht gemeldet
Steuer
Bereinigtes 25.6 Nicht gemeldet
Ergebnis
Anzahl von 169.0 Nicht
Aktie verständlich
Bereinigter 0.2 Nicht
Gewinn pro verständlich
Aktie
(USD/pro
Aktie)
Hinweis: ARR und Netto-Bindungsrate (NRR) werden ein Quartal später in
Millionen US-Dollar und zu aktuellen Wechselkursen ausgewiesen. Die
betrieblichen Aufwendungen schließen einmalige Posten aus, wie in der
Überleitung vom Betriebsverlust nach IFRS zum bereinigten EBITDA in Anhang 2
dargestellt. Die Darstellung beruht auf pro-forma-Zahlen, die Rancher in
2021 so berücksichtigen, als ob das Unternehmen am 1. November 2020 erworben
worden wäre. NeuVector wird ab dem 1. November 2021 in allen APMs
berücksichtigt. Die Zahlen für das Vorjahr werden nicht berücksichtigt, da
sie für die Unternehmensgruppe unwesentlich sind.
Die Veränderungen beim ACV, ARR, den bereinigten Umsatzerlösen, den Cost of
Sales, dem bereinigten Bruttogewinn, Opex und dem bereinigten EBITDA wurden
wechselkursbereinigt angegeben. Der Begriff "wechselkursbereinigt" wird in
Anhang 4 definiert.
Der bereinigte Gewinn je Aktie wird auf der Grundlage der gewichteten
durchschnittlichen Anzahl der während des Berichtszeitraums im Umlauf
befindlichen Stammaktien berechnet. Zum 31. Januar 2022 waren 169.027.117
Stammaktien im Umlauf.
Finanz- und Geschäftsbericht
Die Angaben in diesem Abschnitt beruhen auf der Darstellung der alternativen
Leistungskennzahlen, die in Anhang 4 definiert werden und nicht geprüft
wurden. Die historischen Daten beruhen ebenfalls auf pro-forma-Zahlen. Dies
gilt auch für Rancher vor der Übernahme durch SUSE im November 2020. Die
Zahlen für das erste Quartal 2021 umfassen pro-forma-Zahlen für Rancher für
drei Monate. NeuVector wurde im ersten Quartal 2022 berücksichtigt; die
Vorjahreszahlen wurden zur Berücksichtigung von NeuVector nicht auf
pro-forma-Basis angepasst.
Eine Überleitung zu den IFRS-Finanzdaten ist in Anhang 2 enthalten. Eine
Zusammenfassung der die gesetzlich vorgeschriebenen Angaben zu Finanzdaten
für die drei Monate bis zum 31. Januar 2022 enthält, ist Anhang 1 zu
entnehmen. Die Ergebnisse werden in Hinblick auf aktuelle Wechselkurse
ausgewiesen.
Aktuelle Informationen aus den Geschäftsbereichen
Das Geschäft von SUSE hat sich auch im ersten Quartal 2022 gut entwickelt.
Trotz schwieriger Bedingungen auf den globalen Märkten und insbesondere
trotz des Konflikts in der Ukraine und der Covid-19 Pandemie, bleibt SUSE
seiner ausgewogenen, wachstumsorientierten Strategie treu und bietet seinen
internationalen Kunden innovative, interoperable und geschäftskritische Open
Source-Software. SUSE ist bereits in großem Umfang in expandierenden Märkten
mit Unternehmenskunden mit Mehrjahresverträgen tätig. Daher sind wir
weiterhin zuversichtlich, dass wir ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum
mit hohen Gewinnmargen und Cash Conversion erzielen können.
Dabei profitiert SUSE weiterhin von den Megatrends, die das Wachstum unserer
Märkte vorantreiben. Dazu zählen unter anderem die Digitalisierung und die
anhaltende Migration in die Cloud. Gleichzeitig setzen wir auf verschiedene
Wachstumsfaktoren und investieren in die Produktentwicklung, tätigen
strategische Übernahmen und stellen neues, zusätzliches Personal ein, um das
zukünftige Wachstum voranzutreiben.
Die Übernahme von NeuVector wurde zum Ende des vierten Quartals 2021
abgeschlossen. Die Integration des Unternehmens, die im ersten Quartal 2022
startete, macht gute Fortschritte und wir erwarten die Veröffentlichung von
integrierten Rancher-NeuVector Produkten im Mai dieses Jahres. Im Januar
2022 wurde eine Vorabversion des Open Source-Codes auf der
NeuVector-Github-Seite und im Docker Hub veröffentlicht, sodass
Interessierte den Code einsehen und das Produkt selbst testen können. Mit
dieser Veröffentlichung ist NeuVector die branchenweit erste End-to-End
Open-Source-Container-Sicherheitsplattform und die einzige Softwarelösung,
die Zero-Trust-Sicherheit für containerisierte Workloads auf
Unternehmensniveau bietet.
Nach dem Ende des ersten Quartals hat sich die Situation in der Ukraine
zugespitzt. SUSE ist in Russland und der Ukraine nur in sehr begrenztem
Umfang direkt vertreten, hat keinen direkten juristischen Sitz vor Ort und
erzielt dort über einen Drittanbieter jährliche Umsatzerlöse von weniger als
$5 Millionen. SUSE erfüllt alle geltenden Sanktionsvorschriften und hat
daher Produkt-Updates und -Upgrades für sanktionierte Unternehmen
eingestellt. Außerdem haben wir alle neuen Vertriebsaktivitäten in Russland
ausgesetzt. Wir werden auch weitere Sanktionsvorschriften, die
möglicherweise noch verhängt werden, umsetzen.
Märkte und Umsatzerlöse
Der ausgewiesene ACV für das erste Quartal betrug $143,8 Millionen, was
einem Wachstum von 5% (wechselkursbereinigt 8%) gegenüber dem Vorjahr
entspricht.
Im ersten Quartal 2021 wurden eine Reihe umfangreicher Mehrjahresverträge
unterzeichnet, die zu den im ersten Quartal 2022 erzielten Umsatzerlösen
beitrugen, aber im ACV nicht berücksichtigt sind. Aus diesem Grund ist der
ACV im Berichtsquartal langsamer gewachsen, so wie es im Bericht für das
vierte Quartal bereits avisiert worden war.
Der ACV im Kern-Geschäft für das erste Quartal betrug $119,9 Millionen - ein
Plus von 8% (wechselkursbereinigt 11%).
Der ACV für das Emerging Segment belief sich im ersten Quartal auf $23,9
Millionen - ein Rückgang von 9% im Vergleich zum Vorjahr. Das Emerging
Segment umfasst einige ältere Produkte, die aufgrund der Übernahme von
Rancher auslaufen. Diese waren Bestandteil eines umfangreichen Altvertrages,
welcher im ersten Quartal nicht verlängert wurde. Ohne Berücksichtigung
dieses Altgeschäfts wuchs der ACV im Emerging Segment um 14%. Dieser Wert
ist niedriger als die erwartete Wachstumsrate für das Gesamtjahr, was auf
die Auswirkungen der im Vorjahr unterzeichneten Mehrjahresverträge sowie auf
einen relativ hohen ACV Vergleichswert, aufgrund der Berücksichtigung von
Rancher auf Pro-forma-Basis, zurückzuführen ist. Das erste Quartal 2021 von
SUSE berücksichtigte zwei Monate des vierten Quartals von Rancher (das
Geschäftsjahr von Rancher endete im Dezember), welches das größte Quartal
für Rancher war, wie es für viele Softwareunternehmen typisch ist. Im ersten
Quartal 2022 gab es bei Rancher keine vergleichbaren Umsatzspitzen am
Jahresende, weil dies bereits im vierten Quartal von SUSE der Fall war.
Es gab in diesem Quartal keine außergewöhnlich umfangreichen Verträge, die
zu den vierteljährlichen Schwankungen des ausgewiesenen ACV hätten beitragen
können. Beim LTM ACV macht SUSE stetige Fortschritte. Zwischen dem ersten
Quartal 2021 und dem ersten Quartal 2022 stieg dieser um 18%.
Der bereinigte Umsatz wuchs im Berichtsquartal auf 16% (wechselkursbereinigt
17%) und entsprach damit unserer Prognose für das Gesamtjahr. Die
bereinigten Umsatzerlöse beliefen sich im Berichtsquartal auf insgesamt
$155,0 Millionen. Davon entfielen $130,2 Millionen auf das Kerngeschäft -
ein Plus von 10% im Jahresvergleich - und $24,8 Millionen auf das Emerging
Segment, was einer jährlichen Wachstumsrate von 60% entspricht.
ACV nach Vertriebsweg
3 Monate zum 3 Monate zum Jährliche
31. Jan. 2022 31. Jan. 2021 Entwicklung
tatsächlich FX tatsächlich FX in %
$ Mio. $ Mio. tatsächlich FX
Endbenutzer 122.5 116.4 5%
IHV/Eingebettet 21.3 21.2 0%
Gesamt 143.8 137.6 5%
Das Wachstum von 5% bei den Endkunden war in erster Linie auf das Wachstum
mit Cloud-Softwarelösungen zurückzuführen, welches bei mehr als 25% lag. Die
IHV/Embedded-Verkäufe werden weiterhin durch Hardware-Engpässe aufgrund von
Lieferkettenproblemen beeinträchtigt.
Die durchschnittliche Vertragsdauer auf LTM-Basis stieg um einen Monat auf
20 Monate. Bei den Endverbrauchern wurden in allen Regionen im Durchschnitt
längere Vertragslaufzeiten verzeichnet.
ACV nach Region
3 Monate zum 31. 3 Monate zum 31. Jährliche
Jan. 2022 Jan. 2021 Entwicklung in %
tatsächlich FX $ tatsächlich FX $ tatsächlich FX
Mio. Mio.
Europa, 67.7 77.8 -13%
Naher Osten
und Afrika
Nordamerika 55.8 40.3 38%
Asien-Pazi- 9.5 10.1 -6%
fik und
Japan
Großchina 6.6 6.8 -3%
Lateinameri- 4.2 2.6 62%
ka
Total 143.8 137.6 5%
Das ACV-Wachstum in EMEA wurde durch eine ausbleibende Vertragsverlängerung
eines Altvertrags im Emerging Segment und die Tatsache, dass bereits im
letzten Jahr viele Mehrjahresverträge verlängert wurden, negativ
beeinflusst.
Ein sehr starkes Wachstum ergab sich in Nordamerika, da hier eine größere
Anzahl an Verträgen verlängert wurde und SUSE Rancher Government Services
ausgehend von einem verhältnismäßig geringen Niveau weiter wachsen konnte.
Der asiatisch-pazifische Raum und Japan verzeichneten im Jahresvergleich
einen leichten Rückgang, was einerseits auf den Zeitpunkt der
Vertragsverlängerungen und andererseits auf das sehr starke Wachstum von 87%
im vierten Quartal zurückzuführen ist. Aufgrund der nach wie vor schwierigen
Marktbedingungen gingen die Umsatzerlöse in China um 3% zurück.
In Lateinamerika ist die neue Vertriebsorganisation nun gut aufgestellt, so
dass SUSE mit einem starken Wachstum von 62% an die positive Entwicklung im
Vorjahr anknüpfen konnte.
Jährlich wiederkehrende Umsätze (ARR) & Netto-Bindungsrate (NRR)
Wie bereits bei der Bekanntgabe der Zahlen für das Gesamtjahr 2021
angekündigt, geht SUSE nun zu einer SUSE-spezifischen Gesamtkennzahl für ARR
und NRR über, da die Kundenstämme inzwischen vollständig zusammengeführt
wurden und viele Kunden nun sowohl SUSE- als auch Rancher-Produkte beziehen.
Der ARR wird drei Monate im Nachhinein ausgewiesen, da ein erheblicher Teil
der Umsatzerlöse nachträglich in Rechnung gestellt wird. Der ARR belief sich
Ende Oktober 2021 auf $574 Millionen, was einem Anstieg von 17% gegenüber
dem Vorjahr (wechselkursbereinigt 19%) und einem Anstieg von 2,5% gegenüber
dem Vorquartal entspricht.
Die NRR lag bei 110% und damit in etwa auf dem Niveau des Vorjahres und des
vorangegangenen Quartals. Diese Entwicklung zeigt, dass SUSE in der Lage
ist, bestehende Kundenbeziehungen auszubauen und zu erweitern.
Kosten
Die bereinigte Bruttogewinnmarge ging von 94% im letzten Jahr auf 92% im
ersten Quartal 2022 zurück. Dieser Rückgang ist auf das Wachstum im
Consulting-Bereich von SUSE Rancher Government Services zurückzuführen, das
mit Hilfe von Drittanbietern umgesetzt wird.
Ein wichtiger Faktor für den Anstieg der Betriebskosten um 39% auf $90,9
Millionen war die Einstellung weiterer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter:
SUSE investiert in zusätzliche personelle Ressourcen, um das Wachstum in den
Bereichen Produktinnovation, Kundensupport und Vertrieb zu beschleunigen.
Die Verstärkung des Vertriebsteams ist entscheidend, um das für die Zukunft
erwartete Wachstum zu realisieren. Mit der gegen Ende des letzten
Geschäftsjahres aufgebauten neuen Vertriebsorganisationen sind wir gut
aufgestellt, um herausragende Vertriebserfolge zu erzielen. Imran Khan ist
als neuer Chief Customer Officer für die Bereiche Customer Renewals,
Customer Services und Customer Support zuständig, während Adam Spearing
zusätzlich die Funktion des Chief Revenue Officer übernimmt. Sobald die
neuen Vertriebsorganisationen etabliert sind und die neuen
Vertriebsmitarbeiterinnen und -mitarbeiter sich eingearbeitet haben, sind
die Voraussetzungen geschaffen, um mit einem leistungsstarken Vertrieb
unsere Wachstumsziele zu erreichen.
Die Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter stieg im ersten Quartal um 197
auf 2.242. In den Bereichen Vertrieb und Kundenbetreuung wurden insgesamt
138 Fachkräfte neu eingestellt, im Bereich Forschung und Entwicklung 39. Die
weiteren Neueinstellungen entfielen auf die allgemeine Verwaltung. Zum Ende
des ersten Quartals war die Zahl der Beschäftigten um 17% höher als zum
gleichen Zeitpunkt im Vorjahr.
Der Wettbewerb auf der Suche nach qualifizierten Fachkräften ist weiterhin
sehr stark. Aufgrund der ansprechenden Open Source-Kultur, des guten Rufs,
der Unternehmensgröße und der Tatsache, dass SUSE mit führenden
internationalen Unternehmen und Organisationen zusammenarbeitet, gelingt es
dem Unternehmen nicht nur, seine Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter an sich zu
binden, sondern auch, neue qualifizierte Fachkräfte zu gewinnen. Zwar muss
das Unternehmen dafür höhere Gehälter zahlen, doch sind die Kosten nach wie
vor im Rahmen und diese Entwicklung wurde in Prognosen und der Planung
berücksichtigt. In einigen Fällen wurden Gehälter vorzeitig erhöht, um
die
betreffenden Fachkräfte stärker an das Unternehmen zu binden.
Die Kosten für Vertrieb, Marketing und Betrieb sind um 37% gestiegen. Die
Ursachen dafür waren Neueinstellungen, eine Erhöhung der Marketingausgaben
und die allmähliche Zunahme der Dienstreisen nach der Pandemie. Im ersten
Quartal 2021 gab es außerdem eine außerordentliche Anpassung der
Provisionsabgrenzung nach IFRS 15, die aus der Übernahme von Rancher
resultierte.
Die Kosten für Forschung und Entwicklung stiegen um 23%, was in erster Linie
darauf zurückzuführen ist, dass zur Beschleunigung von Innovationen weiteres
Personal eingestellt wurde.
Die Vertriebsgemeinkosten stiegen um $9,1 Millionen (77%) auf $20,9
Millionen. Von diesem Kostenanstieg sind $3,8 Millionen auf
Wechselkursschwankungen zurückzuführen; wechselkursbereinigt beträgt der
tatsächliche Kostenanstieg 45%. Der restliche Kostenanstieg ist
Investitionen in das operative Geschäft, Neueinstellungen und Kosten für
Fremdleistungen zuzurechnen, von denen ein Teil auf den Börsengang im
zweiten Quartal 2021 zurückzuführend ist.
Rentabilität
3 Monate zum 31. 3 Monate zum 31. Jährliche
Jan. 2022 Jan. 2021 Entwicklung in
tatsächlich FX $ tatsächlich FX $ % tatsächlich
Mio. Mio. FX
Bereinigtes 52.3 60.7 -14%
EBITDA
Bereinigtes 34% 45%
EBITDA Marge
Veränderung 40.8 46.4
der
abgegrenzten
Einnahmen
Bereinigtes 93.1 107.1 -13%
Cash-EBITDA
% Marge 60% 80%
Das bereinigte EBITDA in Höhe von $52,3 Millionen lag 14% unter dem
Vorjahreswert. Dadurch ging die Marge im Vorjahresvergleich von 45% auf 34%
zurück. Die Marge für das ersten Quartal 2021 war verglichen mit der Marge
für das Gesamtjahr von 37% außergewöhnlich hoch, was auf einmalige
Kostengutschriften aus Abgrenzungen nach IFRS 15 (Nachholung wegen Rancher)
sowie auf pandemiebedingt niedrigere Reise- und Marketingkosten
zurückzuführen ist.
Das bereinigte Cash-EBITDA belief sich auf $93,1 Millionen. Dies ist zwar
ein Rückgang gegenüber dem Vorjahr um 13%, doch lag die Marge damit immer
noch bei 60%. Die Veränderung bei den abgegrenzten Umsatzerlösen belief sich
auf $40,8 Millionen. Dies ist zwar weniger als im Vorjahr, in dem sich
mehrere großvolumige Mehrjahresverträge positiv niederschlugen, belegt
jedoch eine starke Vertriebsleistung mit steigenden durchschnittlichen
Vertragslaufzeiten.
Cashflow
3 Monate zum 31. 3 Monate zum 31. Jährliche
Jan. 2022 Jan. 2021 Entwicklung in %
tatsächlich FX $ tatsächlich FX $ tatsächlich FX
Mio. Mio.
Bereinigtes 93.1 107.1 -13%
Cash-EBITDA
Bruttoinvesti- (2.0) (0.4) 400%
tionen
Veränderung (34.5) (51.7) -33%
des
Kernumlaufver-
mögens
IFRS 15 (5.1) (10.0) -49%
IFRS 16 (1.9) (2.0) -5%
Bargeldsteu- (5.0) (2.4) 108%
ern
Rancher - (1.8) -100%
pro-forma
uFCF
Bereinigter 44.6 38.8 15%
uFCF
Der Adjusted Unleveraged Free Cash Flow für das Berichtsquartal betrug $44,6
Millionen gegenüber $38,8 Millionen im Vorjahr. Dies ist im Wesentlichen auf
geringere Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zurückzuführen, da ein
Teil der Forderungen erst nach Jahresende eingezogen wurden, sowie ein
geringeres Abrechnungsvolumen im Vergleich zum Vorjahr. Die
Bruttoinvestitionen stiegen durch die Aufwendungen für den Umzug eines
Rechenzentrums. Die zahlungswirksamen Steuern nahmen aufgrund der Zahlung
von Körperschaftsteuern im Berichtszeitraum zu.
Die Cash Conversion lag im Berichtsquartal bei 85% und damit unter der
Prognose für das Gesamtjahr; wir gehen davon aus, dass sie im Laufe des
Jahres steigen wird. Die wichtigsten Faktoren für diese Entwicklung sind der
Rückgang des bereinigten Cash-EBITDA und die Entwicklung des Working
Capitals.
Verschuldung
Per Ende 31 . Per Ende 31 . Jährliche
Jan. 2022 $ Jan. 2021 $ Entwicklung in %
Mio. Mio. tatsächlich FX
2021 2020 %
Nettoverschuldung 689.1 1,259.2 45%
Bereinigtes 264.2 230.5 15%
Cash-EBITDA -
Pro-forma - LTM Q1
Verschuldung 2.6 5.5 53%
Die Gesamtnettoverschuldung lag zum Quartalsende bei $689 Millionen und
damit deutlich unter dem Vorjahreswert, der vor dem Börsengang ausgewiesen
wurde. Gegenüber dem Jahresende ging die Nettoverschuldung um $31 Millionen
bzw. 4,4% zurück.
Der Verschuldungsgrad, der sich aus der Division der Nettoverschuldung durch
das bereinigte Cash-EBITDA der letzten zwölf Monate ergibt, lag bei 2,6x und
damit auf dem gleichen Niveau wie zum Jahresende und deutlich unter unserer
Obergrenze von 3,5x.
ESG
Umwelt, Sozial- und Governance-Belange (ESG) sind von zentraler Bedeutung
für unser Geschäft und unser nachhaltiges Wachstum.
Im Januar 2022 hat SUSE seinen ersten Jahresabschluss als börsennotiertes
Unternehmen mit umfassenden Angaben zu seinem Engagement im Bereich ESG
veröffentlicht.
Im ersten Quartal 2022 legte SUSE seine ESG-Strategie und -Planung für das
Gesamtjahr fest und startete mit der Umsetzung. Zu den wichtigsten Vorhaben
des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2022 gehören:
1. Klimaschutz: Definition von wissenschaftlich fundierten Emissionszielen
für SUSE und Entwicklung eines Aktionsplans zur Umsetzung dieser
Klimaschutzziele.
2. Informationssicherheit: Stärkung unseres
Informationssicherheitsmanagements durch die Einführung von Verfahren und
Schutzmaßnahmen gemäß der ISO 27000-Reihe.
3. Berichterstattung: Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2022 soll
weiterhin gemäß den GRI-Standards und den EU-Richtlinien für die
Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen erstellt werden.
4. Externe Bewertung: Wir lassen die wesentlichen Auswirkungen von SUSE in
den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance von einer unabhängigen
Rating-Agentur bewerten.
Das Projekt zur Definition wissenschaftlich fundierter Ziele für SUSE wurde
bereits gestartet und wir werden unser Engagement für die Initiative
"Science-Based Targets" (SBTi) in den kommenden Monaten intensivieren.
Wir werden bei unseren ESG-Aktivitäten auch künftig auf Transparenz setzen.
SUSE wurde kürzlich in den ESG Visibility Hub der Deutschen Börse
aufgenommen, welches das Ziel verfolgt, ESG-Leistungen und -Auswirkungen
noch transparenter zu machen. Wir gehören zu den ersten 15 Unternehmen, die
sich zu diesem Schritt entschlossen haben.
Ausblick
Wir freuen uns darüber, dass wir unsere Prognose für das Gesamtjahr 2022 und
die mittelfristige Entwicklung bestätigen können.
Wir gehen davon aus, dass der ACV im Kerngeschäft weiterhin ein Wachstum im
mittleren bis hohen Zehnerbereich pro Jahr erzielen wird, während der ACV im
Emerging Segment im Geschäftsjahr 2022 erwartungsgemäß weiterhin ein
Wachstum von über 60% und mittelfristig von über 50% pro Jahr verzeichnet.
Wir gehen ferner davon aus, dass der bereinigte Umsatz in 2022 im mittleren
bis hohen Zehnerbereich wachsen wird und dass das Wachstum danach
mittelfristig auf etwa 20% pro Jahr ansteigt.
Die bereinigte EBITDA-Marge wird im Geschäftsjahr 2022 unter
Berücksichtigung einer gewissen Verwässerung durch NeuVector voraussichtlich
im mittleren Dreißigerbereich liegen, dann aber mittelfristig in Richtung
40% steigen.
Es wird erwartet, dass die Adjusted Unleveraged Free Cash Flow Conversion,
gemessen als Prozentsatz des bereinigten EBITDA, gegenüber dem Geschäftsjahr
2021 stabil bleibt oder leicht ansteigt.
Zusätzliche Informationen
Über SUSE
SUSE ist ein weltweit führender Anbieter innovativer, zuverlässiger für
Unternehmen entwickelter Open Source-Lösungen. Über 60 % der Fortune
500-Unternehmen verlassen sich bei der Ausführung ihrer geschäftskritischen
Workloads auf unser System. Gemeinsam mit Partnern und Communitys sorgen wir
mit unseren geschäftskritischen Linux-, Enterprise Container Management- und
Edge-Angeboten dafür, dass unsere Kunden überall innovativ tätig sein
können
- vom Rechenzentrum über die Cloud bis hin zur Edge und darüber hinaus. SUSE
schafft Open Source-Produkte, die diesem Namen gerecht werden. So geben wir
unseren Kunden die Flexibilität, aktuelle Herausforderungen im Bereich
Innovation zu bewältigen und die Freiheit, ihre Strategie und Lösungen für
die Zukunft weiterzuentwickeln. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in
Luxemburg und beschäftigt weltweit mehr als 2.000 Mitarbeiterinnen und
Mitarbeiter. SUSE ist im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse
notiert.
Weitere Informationen finden Sie unter www.suse.com.
Kontakt
Für Investoren:
Jonathan Atack
Investor Relations, SUSE
Phone: +44 7741 136019
Email: IR@suse.com
Für Medienvertreter:
Finn McLaughlan
Kekst CNC
Phone: +44 77 1534 1608
Email: finn.mclaughlan@kekstcnc.com
Informationen zum Webcast
Melissa Di Donato (CEO) und Andy Myers (CFO) werden am 17. März 2022 um
14:00 Uhr MEZ / 13:00 Uhr GMT eine Telefonkonferenz für Analysten und
Investoren abhalten, um die Zahlen zu besprechen.
Der Audio-Webcast kann über folgenden Link wiedergegeben werden:
https://www.webcast-eqs.com/suse20220317. Eine Aufzeichnung wird auf der
Investor Relations-Website zur Verfügung stehen. Die begleitende
Präsentation kann auch von der Investor Relations-Website heruntergeladen
werden.
Wichtiger Hinweis
Bei gewissen Aussagen in dieser Mitteilung kann es sich um
"zukunftsgerichtete Aussagen" handeln. Diese Aussagen beruhen auf Annahmen,
die zum Zeitpunkt der Niederschrift als angemessen erachtet werden, und
unterliegen erheblichen Risiken und Unwägbarkeiten, insbesondere solchen,
die in den Veröffentlichungen von SUSE beschrieben werden. Sie sollten sich
nicht auf diese zukunftsgerichteten Aussagen als Vorhersage zukünftiger
Ereignisse verlassen, und wir übernehmen keine Verpflichtung, diese Aussagen
zu aktualisieren oder zu überarbeiten. Unsere tatsächlichen Ergebnisse
können aufgrund verschiedener Faktoren, wie z. B. Risiken aus
makroökonomischen Entwicklungen, betrügerischem Verhalten Dritter,
mangelnder Innovationsfähigkeit, unzureichender Datensicherheit und
Veränderungen des Wettbewerbsniveaus, erheblich und nachteilig von den in
diesen Angaben enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen abweichen.
Das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt nicht,
zukunftsgerichtete Aussagen öffentlich zu aktualisieren oder zu
überarbeiten, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse
oder aus anderen Gründen. Alle nachfolgenden schriftlichen und mündlichen
zukunftsgerichteten Aussagen, die dem Unternehmen oder Personen, die in
seinem Namen handeln, zuzuschreiben sind, werden in ihrer Gesamtheit
ausdrücklich durch die vorstehend genannten und an anderer Stelle in dieser
Mitteilung enthaltenen Hinweise eingeschränkt.
Finanzkalender
Datum Ereignis
24. März Jahreshauptversammlung
2022
7. Juli Veröffentlichung der Ergebnisse für das zweite Quartal und
2022 des Finanzberichts für das erste Halbjahr
22. Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal
September
2022
19. Veröffentlichung der Ergebnisse für das vierte Quartal und
Januar des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr 2022
2023
APPENDIX 1 Statutory Financials
IFRS Income Statement
3 Months ended 31 3 Months ended 31 Year on Year
Jan 2022 USD $M Jan 2021 USD $M Movement %
Revenue 153.5 126.4 21%
Cost of sales (11.8) (9.3) 27%
Gross profit 141.7 117.1 21%
Operating expenses (106.3) (99.6) 7%
Amortization of (36.3) (35.4) 3%
intangible assets
Depreciation - PPE (0.9) (1.2) -25%
Depreciation - (1.6) (1.7) -6%
Right of Use
Assets
Operating loss (3.4) (20.8) -84%
Net finance costs (11.6) (6.6) 76%
Share of losses on (0.9) (0.5) 80%
associate
Loss before tax (15.9) (27.9) -43%
Taxation 3.1 4.9 -37%
Loss for the (12.8) (23.0) -44%
period
SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")
Interim Condensed Consolidated Statement of Comprehensive Income (unaudited)
For the three months ended 31 January 2022
Three months Three
ended 31 months
January 2022 ended 31
January
2021
Sepa- Separa-
rate- tely
ly
Income Headline repor- Total Headline repor- Total
statement: ted ted
items items
US$'000 US$'0- US$'000 US$'000 US$'000 US$'000
00
Revenue 153,549 - 153,549 126,418 - 126,418
Cost of (11,771) - (11,771) (9,254) - (9,254)
sales
Gross 141,778 - 141,778 117,164 - 117,164
profit
Selling and (43,577) - (43,577) (31,074) - (31,074)
distributi-
on costs
Research (28,102) - (28,102) (19,881) - (19,881)
and
development
costs
Administra- (34,825) (25) (34,850) (44,415) (4,617) (49,032)
tive
expenses
Reversal of 183 - 183 300 - 300
/
(impairment
loss) on
trade
receivables
Operating 35,457 (25) 35,432 22,094 (4,617) 17,477
profit/(los-
s) before
depreciati-
on and
amortizati-
on
Amortizati- (36,260) - (36,260) (35,421) - (35,421)
on of
intangible
assets
Depreciati- (912) - (912) (1,150) - (1,150)
on -
Property,
plant and
equipment
Deprecia- (1,639) - (1,639) (1,686) - (1,686)
tion/impair-
ment -
Right of
use assets
Operating (3,354) (25) (3,379) (16,163) (4,617) (20,780)
loss
Finance (11,635) - (11,635) (6,597) - (6,597)
costs
Finance 12 - 12 2 - 2
income
Net finance (11,623) - (11,623) (6,595) - (6,595)
costs
Share of (880) - (880) (562) - (562)
losses of
associate
Loss before (15,857) (25) (15,882) (23,320) (4,617) (27,937)
tax
Taxation 3,055 - 3,055 4,382 529 4,911
Loss for (12,802) (25) (12,827) (18,938) (4,088) (23,026)
the period
Attributa-
ble to:
Equity (12,802) (25) (12,827) 18,938 (4,088) (23,026)
sharehol-
ders of the
parent
Non-control- - - - - - -
ling
interests
Loss for (12,802) (25) (12,827) (18,938) (4,088) (23,026)
the period
Basic and (0.1) (16.4)
diluted
loss per
share
(USD/share)
SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")
Interim Condensed Consolidated Statement of Comprehensive Income (unaudited)
For the three months ended 31 January 2022
Three Three months
months ended 31
ended 31 January 2021
January
2022
Sepa- Separa-
rate- tely
ly
Headline repor- Total Headline repor- Total
ted ted
items items
US$'000 US$'0- US$'000 US$'000 US$'000 US$'000
00
Loss for (12,802) (25) (12,827) (18,938) (4,088) (23,026)
the
period
Other
compre-
hensive
income:
Items
not to
be
reclassi-
fied to
income
state-
ment:
Remeasu- - - - (109) - (109)
rement
of
defined
benefit
pension
schemes
Related - - - - - -
tax
impact
Items
that may
be
reclassi-
fied to
income
state-
ment:
Currency 13,593 - 13,593 (26,610) - (26,610)
transla-
tion
diffe-
rences
Cash (53) - (53) (233) - (233)
flow
hedge -
changes
in fair
value
Cash 2,294 - 2,294 2,214 - 2,214
flow
hedge -
reclassi-
fied to
income
state-
ment
Related (522) - (522) (451) - (451)
tax
impact
Other 15,312 - 15,312 (25,189) - (25,189)
compre-
hensive
income/(-
loss)
for the
period
Total 2,510 (25) 2,485 (44,127) (4,088) (48,215)
compre-
hensive
income/(-
loss)
for the
period
Attri-
butable
to:
Equity 2,510 (25) 2,485 (44,127) (4,088) (48,215)
sharehol-
ders of
the
parent
Non-con- - - - - - -
trolling
inte-
rests
Total 2,510 (25) 2,485 (44,127) (4,088) (48,215)
compre-
hensive
income/(-
loss)
for the
period
SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")
Interim Condensed Consolidated Statement of Financial Position (unaudited)
As at 31 January 2022
As at 31 January As at 31 October
2022 2021
US$'000 US$'000
Non-current assets
Goodwill 2,685,220 2,685,751
Intangible assets 500,500 537,056
Property, plant and equipment 9,217 8,157
Right of use assets 12,853 14,415
Investment in associate 13,161 14,041
Derivative asset 12 6
Long-term pension assets 645 648
Other receivables 8,226 7,899
Deferred tax assets 194,044 190,010
Contract related assets 63,674 55,510
3,487,551 3,513,493
Current assets
Trade and other receivables 141,148 138,038
Current tax receivables 1,663 1,663
Cash and cash equivalents 77,243 61,061
Contract related assets 25,929 28,865
245,983 229,627
Total assets 3,733,535 3,743,120
Current liabilities
Trade and other payables 89,415 129,372
Borrowings 3,600 3,600
Lease liabilities 5,133 6,012
Provisions 3,677 4,866
Share-based payments 271 284
Current tax liabilities 8,618 11,510
Deferred income - contract 356,282 329,611
liabilities
466,996 485,255
Non-current liabilities
Borrowings 730,104 742,148
Lease liabilities 9,857 10,708
Provisions 1,056 1,024
Non-current tax liabilities 7,439 7,439
Deferred tax liabilities 106,524 107,073
Retirement benefit obligations 6,239 6,552
Deferred income - contract 193,833 178,175
liabilities
Derivative liabilities 2,778 5,182
Other payables 10,335 13,554
1,068,165 1,071,855
Total liabilities 1,535,161 1,557,110
Equity
Share capital 16,903 16,903
Share premium 2,523,011 2,523,011
Retained losses (369,219) (355,870)
Other reserves 31,048 21,169
Cash flow hedging reserve (2,096) (4,337)
Foreign currency translation (1,273) (14,866)
reserve
Total equity 2,198,374 2,186,010
SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")
Interim Condensed Consolidated Statement of Changes in Equity (unaudited)
For the three months ended 31 January 2022
Share S- Retained Other Cash Foreign Total
capi- h- losses reser- flow currency equity
tal a- ve hedging transla-
r- reserve tion
e reserve
p-
r-
e-
m-
i-
u-
m
US$'00- U- US$'000 US$'00- US$'000 US$'000 US$'000
0 S- 0
$-
'-
0-
0-
0
As at 1 16,903 2- (355,870) 21,169 (4,337) (14,866) 2,186,010
November ,-
2021 5-
2-
3-
,-
0-
1-
1
Loss for the - - (12,827) - - - (12,827)
period
Other - - (522) - 2,241 13,593 15,312
comprehensi-
ve
income/(expe-
nse) for the
period
Total - - (13,349) - 2,241 13,593 2,485
comprehensi-
ve
income/(expe-
nse) for the
period
Transactions
recorded in
equity:
Equity - - - 9,879 - - 9,879
settled
share-based
payments
Total - - - 9,879 - - 9,879
transactions
with owners
As at 31 16,903 2- (369,219) 31,048 (2,096) (1,273) 2,198,374
January 2022 ,-
5-
2-
3-
,-
0-
1-
1
SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")
Interim Condensed Consolidated Statement of Changes in Equity (unaudited)
For the three months ended 31 January 2021
Sha- S- Retained Other Cash Foreign Total
re h- losses reser- flow currency equity
capi- a- ve hedging transla-
tal r- reserve tion
e reserve
p-
r-
e-
m-
i-
u-
m
US$'- U- US$'000 US$'0- US$'000 US$'000 US$'000
000 S- 00
$-
'-
0-
0-
0
As at 1 14 1- (130,824) 3,200 (12,798) (16,498) 1,447,345
November 2020 ,-
6-
0-
4-
,-
2-
5-
1
Loss for the - - (23,026) - - - (23,026)
period
Other - - (560) - 1,981 (26,610) (25,189)
comprehensive
income/(expense-
) for the
period
Total - - (23,586) - 1,981 (26,610) (48,215)
comprehensive
income/(expense-
) for the
period
Transactions
recorded in
equity:
Contribution of - 1- - - - - 174,036
capital 7-
4-
,-
0-
3-
6
Equity settled - - - 405 - - 405
share-based
payments
Total - 1- - 405 - - 174,441
transactions 7-
with owners 4-
,-
0-
3-
6
As at 31 14 1- (154,410) 3,605 (10,817) (43,108) 1,573,571
January 2021 ,-
7-
7-
8-
,-
2-
8-
7
SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")
Interim Condensed Consolidated Statement of Cash Flows (unaudited)
For the three months ended 31 January 2022
3 Months ended 3 Months ended
31 Jan 2022 31 Jan 2021
US$'000 US$'000
Loss for the period (12,827) (23,026)
Net finance costs 11,623 6,595
Taxation (3,055) (4,911)
Share of losses of associate 880 562
Operating loss for the period (3,379) (20,780)
Addback:
Depreciation - Property, plant 912 1,150
and equipment
Depreciation - Right of use 1,639 1,686
assets
Amortization of intangible 36,260 35,421
assets
Amortization of contract related 3,038 1,703
assets
Contract liabilities - fair 1,497 3,889
value haircut
Share based payments expense 9,916 25,978
Restructuring charges - 1,481
Foreign exchange movements 3,209 731
Impairment credit on trade (183) (300)
receivables
Movements:
Movements in trade receivables (1,716) (24,772)
Movements in other receivables (2,471) 3,162
Movements in trade payables (1,499) (610)
Movements in other payables (39,134) (29,343)
Movement in other pensions (299) 245
Movements in provisions (1,157) (1,834)
Movements in contract related (8,267) (12,116)
assets
Movements in contract 40,832 43,712
liabilities
Cash generated from operations 39,198 29,403
Interest paid (8,118) (14,013)
Interest received 2 2
Tax paid (5,019) (2,415)
Net cash inflow from operating 26,063 12,977
activities
Cash flow used in investing
activities
Purchase of property, plant and (2,046) (308)
equipment
Purchase and development of (103) (2,897)
intangible assets
Acquisition of a business, net (2,545) (489,908)
of cash
Net cash outflow from investing (4,694) (493,113)
activities
Net cash inflow/(outflow) before 21,369 (480,136)
financing activities
SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")
Interim Condensed Consolidated Statement of Cash Flows (unaudited)
For the three months ended 31 January 2022
3 Months ended 3 Months ended
31 Jan 2022 31 Jan 2021
US$'000 US$'000
Cash flows from/(used in)
financing activities
Proceeds from contribution of - 135,338
share premium
Proceeds from bank borrowings - 300,000
Payment of arrangement fees - (4,008)
Repayment of bank borrowings (900) (900)
Payment of interest rate swap (2,331) (2,214)
premia
Lease payments (1,731) (260)
Loan repaid by intermediary - 1,500
parent undertaking
Net cash (outflow)/inflow from (4,961) 429,456
financing activities
Net increase/(decrease) in cash 16,408 (50,680)
and cash equivalents
Foreign exchange movements (226) 534
Cash and cash equivalents at 61,061 94,933
beginning of period
Cash and cash equivalents at end 77,243 44,787
of period
APPENDIX 2 Reconciliation from IFRS to Adjusted Pro Forma Figures
IFRS Revenue to Adjusted Revenue
3 Months ended 31 3 Months ended 31 Year on Year
Jan 2022 Actual FX Jan 2021 Actual FX Movement %
USD $M USD $M Actual FX
Revenue - IFRS 153.5 126.4 21%
Adjustments
Contract 1.5 3.9 -62%
liability
haircut
amortized
Pro Forma - 3.7 n.m
Rancher
Other items - 0.1 n.m
Adjusted 155.0 134.1 16%
Revenue
Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in Q1 2021.
IFRS Operating Loss to Adjusted EBITDA
3 Months ended 31 3 Months ended 31 Year on Year
Jan 2022 Actual FX Jan 2021 Actual FX Movement %
USD $M USD $M Actual FX
Operating loss (3.4) (20.8) -84%
- IFRS
Adjustments
Depreciation 38.8 38.3 1%
and
Amortization
Separately - 4.6 -100%
reported items
Contract 1.5 3.9 -62%
liability
haircut
amortized
Non-recurring 2.8 7.0 -60%
items
Share-based 9.9 26.0 -62%
payments -
charge
Share-based 0.4 - n.m
payments - ER
taxes
Foreign 2.3 3.5 -34%
exchange -
unrealized
Adjusted EBITDA 52.3 62.5 -16%
- Non pro forma
Pro Forma - (1.8) -100%
Rancher
Adjusted EBITDA 52.3 60.7 -14%
- pro forma
Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in Q1 2021.
Adjusted Deferred Revenue to IFRS Deferred Revenue
3 Months ended 31 3 Months ended 31 Year on
Jan 2022 Actual FX Jan 2021 Actual FX Year
USD $M USD $M Movement %
Movement in contract (40.8) (46.4) -12%
liabilities: Pro
forma
Pro Forma Rancher - 2.7 -100%
Movement in contract (40.8) (43.7) -7%
liabilities: Non Pro
forma
Adjustments:
Contract liability (1.5) (3.9) -62%
haircut amortized
Movement in contract (42.3) (47.6) -11%
liabilities - IFRS
Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in Q1 2021.
IFRS Net Cash Inflow from Operating Activities to Adjusted uFCF
3 Months ended 31 3 Months ended 31 Year on Year
Jan 2022 Actual FX Jan 2021 Actual FX Movement %
USD $M USD $M Actual FX
Net cash inflow 26.1 13.0 101%
from operating
activities
Interest paid 8.1 14.0 -42%
Tax paid 5.0 2.4 108%
Cash generated 39.2 29.4 33%
from operations
Addbacks - non (56.4) (71.7) -21%
cash items
Movements - other 44.8 51.5 -13%
working capital
Movement in other 0.3 (0.2) -250%
pensions
Movements in 1.2 1.8 -33%
provisions
Movements in 8.3 12.1 -31%
contract related
assets
Movements in (40.8) (43.7) -7%
contract
liabilities
Settlement of - - n.m
VSOP Scheme
Operating loss (3.4) (20.8) -84%
per IFRS
Statements
Depreciation and 38.8 38.3 1%
Amortization
EBITDA per IFRS 35.4 17.5 102%
Statements
Separately 0.0 4.6 -100%
reported items
Non-recurring 2.8 7.0 -60%
items
Share-based 9.9 26.0 -62%
payments - charge
Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in Q1 2021.
APPENDIX 3 Comparable Data for Prior Periods
2021 2022
USD $M Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
ACV by Sol's Core 111.3 94.6 101.5 98.7 119.9
Emerging 26.3 14.4 17.5 26.3 23.9
Total 137.6 109.0 119.0 125.0 143.8
Adj Revenue Core 118.6 121.4 133.2 133.4 130.2
Emerging 15.5 15.4 17.8 20.6 24.8
Total 134.1 136.8 151.0 154.0 155.0
Cost of sales 8.1 10.5 11.6 10.8 11.8
Gross Profit 126.0 126.3 139.4 143.2 143.2
% Margin 94% 92% 92% 93% 92%
Sales, Marketing & Operations 31.5 35.9 39.0 45.7 43.0
Research & Development 22.0 22.4 25.4 24.8 27.0
General & Administrative 11.8 19.8 19.8 24.7 20.9
Total operating expenses 65.3 78.1 84.2 95.2 90.9
Adj EBITDA 60.7 48.2 55.2 48.0 52.3
Adj EBITDA Margin 45% 35% 37% 31% 34%
Change in deferred revenue 46.4 6.2 9.8 3.7 40.8
Adj Cash EBITDA 107.1 54.4 65.0 51.7 93.1
% Margin 80% 40% 43% 34% 60%
APPENDIX 4 Alternative Performance Measures (APM)
This document contains certain alternative performance measures
(collectively, "APMs") including ACV, ARR, NRR, Adjusted Revenue, Adjusted
Gross Profit, Adjusted Gross Profit Margin, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA
Margin, Adjusted Cash EBITDA, Adjusted Cash EBITDA margin, Adjusted uFCF,
Cash Conversion, and Net Debt and Leverage that are not required by, or
presented in accordance with, IFRS, Luxembourg GAAP or any other generally
accepted accounting principles. Certain of these measures are derived from
the IFRS accounts of the Company and others are derived from management
reporting or the accounting or controlling systems of the Group.
SUSE presents APMs because they are used by management in monitoring,
evaluating and managing its business, and management believes these measures
provide an enhanced understanding of SUSE's underlying results and related
trends. The definitions of the APMs may not be comparable to other similarly
titled measures of other companies and have limitations as analytical tools
and should, therefore, not be considered in isolation or as a substitute for
analysis of SUSE's operating results as reported under IFRS or Luxembourg
GAAP. APMs such as ACV, ARR, NRR, Adjusted Revenue, Adjusted Gross Profit,
Adjusted Gross Profit Margin, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA Margin,
Adjusted Cash EBITDA, Adjusted Cash EBITDA Margin, Adjusted uFCF, Cash
Conversion, RPO and Net Debt and Leverage are not measurements of SUSE's
performance or liquidity under IFRS, Luxembourg GAAP or German GAAP and
should not be considered as alternatives to results for the period or any
other performance measures derived in accordance with IFRS, Luxembourg GAAP,
German GAAP or any other generally accepted accounting principles or as
alternatives to cash flow from operating, investing or financing activities.
SUSE has defined each of the following APMs as follows:
"Annual Contract Value" or "ACV": ACV represents the first 12 months
monetary value of a contract. If total contract duration is less than 12
months, 100% of invoicing is included in ACV;
"Annual Recurring Revenue" or "ARR": ARR represents the sum of the monthly
contractual value for subscriptions and recurring elements of contracts in a
given period, multiplied by 12. ARR is calculated three months in arrears,
given backdated royalties relating to IHV and Cloud, and hence reflects the
customer base as of three months prior;
"Net Retention Rate" or "NRR": expressed as a percentage, NRR indicates the
proportion of ARR that has been retained over the prior 12-month period,
which is inclusive of up-sell, cross-sell, down-sell, churn and pricing. It
excludes ARR from net new logo end-user customers. The NRR is calculated
three months in arrears, aligned to the calculation of ARR;
"Adjusted Revenue": Revenue as reported in the statutory accounts of the
Group, adjusted for fair value adjustments;
"Adjusted Gross Profit": this APM represents Adjusted Revenue less operating
costs adjusted for non-recurring items;
"Adjusted Gross Profit Margin" expressed as a percentage, this APM
represents Adjusted Gross Profit divided by Adjusted Revenue;
"Adjusted EBITDA": this APM represents earnings before net finance costs,
share of loss of associate and tax, adjusted for depreciation and
amortization, share-based payments, fair value adjustment to deferred
revenue, statutory separately reported items, specific non-recurring items
and net unrealized foreign exchange (gains)/losses;
"Adjusted EBITDA Margin": expressed as a percentage, this APM represents
Adjusted EBITDA divided by Adjusted Revenue;
"Adjusted Cash EBITDA": this APM represents Adjusted EBITDA plus changes in
contract liabilities in the related period and excludes the impact of
contract liabilities - deferred revenue haircut;
"Adjusted Cash EBITDA Margin": expressed as a percentage, this APM
represents Adjusted Cash EBITDA divided by Adjusted Revenue;
"Adjusted Profit before Tax" is Adjusted EBITDA (post IFRS 15 and 16), less
D&A (excluding intangible amortization for Customer relationships,
intellectual property and non-complete agreements) less net financial
expense;
"Adjusted Profit after Tax" is Adjusted Profit before Tax less notional tax;
"Adjusted Earnings Per Share" represents Adjusted Profit after Tax less
notional tax divided by the weighted average number of shares during the
period;
"Adjusted Unlevered Free Cash Flow" or "Adjusted uFCF": this APM represents
Adjusted Cash EBITDA less capital expenditure related cash outflow, working
capital movements (excluding deferred revenue, which is factored into
Adjusted Cash EBITDA, and non-recurring items), cash taxes and the reversal
of non-cash accounting adjustments relating to IFRS 15 and IFRS 16;
"Cash Conversion": expressed as a percentage, this APM represents Adjusted
uFCF divided by Adjusted EBITDA;
"Constant Currency": Constant Currency for ACV and costs, is calculated by
re-stating the prior year period results to reflect exchange rates
prevailing during the reported period. Constant currency for Adjusted
revenue, is calculated by re-stating the in-period revenue generated in the
prior period from the prior period ACV to reflect exchange rates prevailing
during the reported period. No such restatement is needed for revenues in
prior periods unwinding from deferred revenue, as these revenues are locked
into US denominated values when the associated ACV was generated;
"Contractual Liabilities and Remaining Performance Obligations" or "RPO":
RPO represents the unrecognized proportion of remaining performance
obligations towards subscribers (e.g., the amount of revenue that has been
invoiced, but not yet recognized as revenue) plus amounts for which binding
irrevocable commitments have been received but have yet to be invoiced;
"Leverage": Expressed as a multiple, Leverage is Net Debt divided by
Adjusted Cash EBITDA, and
"Net Debt": This APM represents the sum of current and non-current interest
bearing borrowings (net of un-amortized capitalized arrangement fees, gains
or losses on loan modifications), current and non-current lease liabilities,
less cash and cash equivalents.
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17.03.2022 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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1304875 17.03.2022
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SUSE S.A.: Starkes Umsatzwachstum setzt sich im ersten Quartal 2022 fort
Am 17. März 2022 um 07:32 Uhr
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