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SUSE S.A.: Starkes Geschäftsjahr 2021 mit einem die Erwartungen übertreffenden vierten
Quartal
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DGAP-News: SUSE S.A. / Schlagwort(e): Jahresergebnis
SUSE S.A.: Starkes Geschäftsjahr 2021 mit einem die Erwartungen
übertreffenden vierten Quartal
20.01.2022 / 07:34
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Starkes Geschäftsjahr 2021 mit einem die Erwartungen übertreffenden vierten
Quartal
- Das vierte Quartal übertraf die Erwartungen und die mit den Ergebnissen
des dritten Quartals veröffentlichte revidierte Prognose.
- Der Konzern-ARR (jährlich wiederkehrender Umsatz) belief sich auf $ 560
Millionen, ein Anstieg von 17 % gegenüber dem Vorjahr.
- Der ACV (annualisierte Vertragswert) stieg im vierten Quartal um 28 %, so
dass sich für das gesamte Jahr ein Wachstum von 26 % ergibt. Im Kerngeschäft
stieg der ACV im vierten Quartal um 17 % auf $ 98,7 Millionen und im
Emerging Segment um 102 % auf $ 26,3 Millionen.
- Der bereinigte Umsatz lag im vierten Quartal bei $ 154 Millionen, im
Gesamtjahr bei $ 575,9 Millionen und damit knapp über dem oberen Ende der
prognostizierten Spanne von $ 564 bis $ 574 Millionen.
- Das bereinigte EBITDA belief sich im vierten Quartal auf $ 48 Millionen;
im Gesamtjahr auf $ 212,1 Millionen bei einer Marge von 37 %.
- Das bereinigte Cash-EBITDA lag im vierten Quartal bei $ 51,7 Millionen und
im Gesamtjahr bei $ 278,2 Millionen und damit deutlich über dem oberen Ende
der prognostizierten Spanne.
- Auf Grund der unverändert hohen Effektivität aller Wachstumstreiber
verzeichnen sowohl das Cloud-Geschäft als auch die Rancher-Lösungen
weiterhin starkes Wachstum.
- Die Übernahme von NeuVector kurz vor Jahresende bietet eine weitere
wertvolle Gelegenheit, mit einem marktführenden Containersicherheitsprodukt
das Wachstum mittelfristig zu beschleunigen.
- Der Ausblick für das Geschäftsjahr 2022 ist positiv, mit einem erwarteten
Wachstum des bereinigten Umsatzes im mittleren bis hohen Zehnerbereich und
einer bereinigten EBITDA-Marge im mittleren Dreißigerbereich.
3 Monate 3 Monate Jährli- Jahr zum Jahr zum Jährli-
zum 31. zum 31. che 31. 31. che
Oktober Oktober Entwick- Oktober Oktober Entwick-
2021 in $ 2020 in $ lung in 2021 in $ 2020 in $ lung in
Mio. Mio. % Mio. Mio. %
ACV 125.0 97.7 28% 490.6 390.7 26%
Berei- 154.0 133.4 15% 575.9 499.1 15%
nigter
Umsatz
Berei- 48.0 35.8 34% 212.1 173.6 22%
nigtes
EBITDA
Berei- 31% 27% 37% 35%
nigte
EBITDA--
Marge
Berei- 51.7 28.8 80% 278.2 179.3 55%
nigtes
Cas-
h-EBITD-
A
Berei- 34% 22% 48% 36%
nigtes
Cas-
h-EBITD-
A-Marge
Berei- 54.8 3.6 1410% 200.2 130.1 54%
nigter
uFCF
Cash 114% 10% 94% 75%
Conver-
sion
Anmerkung: Diese Tabelle enthält alternative Leistungskennzahlen, die in
Anhang 4 dieses Dokuments definiert sind. Die Darstellung beruht auf
pro-forma-Zahlen, die Rancher im Vorjahr und im Jahr 2021 so
berücksichtigen, als wäre das Unternehmen am 1. November 2020 erworben
worden. NeuVector wird in den meisten alternativen Leistungskennzahlen nicht
berücksichtigt, da das Unternehmen am Ende des Geschäftsjahres erworben
wurde. NeuVector ist in der Nettoverschuldung (Net Debt) und im
Verschuldungsgrad (Leverage)enthalten. Die gesetzlich vorgeschriebenen Daten
für das Geschäftsjahr sind in dem separat veröffentlichten Jahresbericht und
Jahresabschluss enthalten.
Luxemburg - 20. Januar 2022 - SUSE S.A. (das "Unternehmen" oder "SUSE"), ein
unabhängiger führender Anbieter von Open Source-Software, spezialisiert auf
Enterprise Linux-Betriebssysteme, Enterprise Container Management und
Edge-Softwarelösungen, hat heute seine Ergebnisse für das vierte Quartal des
Geschäftsjahres 2021 vorgelegt, welches am 31. Oktober 2021 endete.
"Das Geschäftsjahr 2021 war ein großartiges Jahr für SUSE, das wir mit einem
weiteren starken Quartal abschließen konnten", sagt Melissa Di Donato, CEO
von SUSE. "Zu den Höhepunkten des Jahres zählen zwei wichtige und sich
ergänzende Akquisitionen, der Börsengang von SUSE sowie die zunehmende
Innovationskraft durch unsere neuen Produktangebote. Wir haben alle
Wachstumstreiber genutzt und unsere Versprechen gegenüber dem Markt erfüllt
- somit startet SUSE aus einer sehr soliden Position heraus in das
Geschäftsjahr 2022."
"SUSE hat im vierten Quartal erneut ein sehr gutes Ergebnis erwirtschaftet
und die Prognosen erfüllt - größtenteils sogar übertroffen", so Andy
Myers,
CFO von SUSE. "Wir freuen uns, dass wir den Kauf von NeuVector durch eine
Kombination aus vorhandenen Barmitteln und neuen Aktien abschließen konnten.
Somit können wir unser künftiges Wachstum mit einem weiteren Produkt
unterstützen. In jedem Quartal investieren wir weiter in unser Wachstum,
indem wir unser Leistungsportfolio um neue Mitarbeiter und innovative
Produkte erweitern."
Finanz- und Geschäftsbericht
Die Angaben in diesem Abschnitt beruhen auf der Darstellung der alternativen
Leistungskennzahlen, die in Anhang 4 definiert werden und nicht geprüft
wurden. Die historischen Daten beruhen ebenfalls auf pro-forma-Zahlen. Dies
gilt auch für Rancher vor der Übernahme durch SUSE im Dezember 2020. Die
Zahlen für das Gesamtjahr 2021 (FY) umfassen die pro-forma-Zahlen für
Rancher für zwölf Monate. NeuVector wird in den meisten alternativen
Leistungskennzahlen nicht aufgeführt, da das Unternehmen am Ende des
Geschäftsjahres erworben wurde. NeuVector ist in der Nettoverschuldung (Net
Debt) und im Verschuldungsgrad (Leverage) berücksichtigt.
Eine Überleitung zu den IFRS-Angaben ist in Anhang 1 enthalten. Die
gesetzlich vorgeschriebenen Daten für das gesamte Jahr werden separat im
Jahresbericht und Jahresabschluss der SUSE SA und ihrer
Tochtergesellschaften für die zwölf Monate bis zum 31. Oktober 2021
veröffentlicht. Die Ergebnisse werden auf Basis der aktuellen Wechselkurse
ausgewiesen.
Aktuelle Informationen aus den Geschäftsbereichen
Das Geschäftsjahr endete mit einer weiteren wichtigen Akquisition. Am 28.
Oktober 2021 gab SUSE den Abschluss der Übernahme von NeuVector Inc.
("NeuVector") für $ 130 Millionen bekannt. NeuVector ist ein führender
Anbieter von Containersicherheit in geschäftskritischen Umgebungen über den
gesamten Produktzyklus hinweg und ergänzt den bestehenden
SUSE-Unternehmensbereich Rancher. Es ergeben sich zahlreiche
Cross-Selling-Möglichkeiten, da Sicherheitsaspekte bei der Entscheidung der
Kunden über die Einführung von Cloud-nativen Plattformen eine wichtige Rolle
spielen. SUSE hatte im Oktober 2021 angekündigt, die Produkte von NeuVector
als Open Source zur Verfügung zu stellen, wodurch eine weitere
Beschleunigung des Wachstums im Geschäftsjahr 2023 und darüber hinaus
erzielt werden soll. Die Open Source-Version von NeuVector wurde am 18.
Januar 2022 freigegeben. Damit verfügt SUSE über die branchenweit erste
End-to-End Open Source Container-Sicherheitsplattform und die einzige
Lösung, die Zero-Trust-Sicherheit für containerbasierte Workloads für
Unternehmen bietet.
Im vierten Quartal des abgelaufenen Geschäftsjahres hat SUSE sein
Innovationsprogramm mit der Einführung einiger wichtiger neuer Produkte
weiter vorangetrieben.
Am 31. August 2021 kündigte SUSE die Veröffentlichung von SUSE Rancher 2.6
an, um Kunden eine bessere Steuerung ihrer Kubernetes-Umgebungen zu
ermöglichen. Dies war das erste große Release von SUSE im Zusammenhang mit
Rancher seit der Übernahme von Rancher Labs im Dezember 2020. SUSE Rancher
2.6 bietet Unternehmen höhere Benutzerfreundlichkeit, vollständiges
Produktzyklus-Management von gehosteten Clustern auf Microsoft AKS und
Google GKE sowie Amazon Web Services EKS und stärkt gleichzeitig die
Sicherheit und Compliance. Die offene Interoperabilität von SUSE Rancher
gibt Kunden die Freiheit, die verschiedenen Lösungen einzusetzen, die am
besten zu ihrer Unternehmensstrategie passen.
Im Oktober erweiterte SUSE sein Edge-Angebot mit der Veröffentlichung von
SUSE Linux Enterprise (SLE) Micro 5.1, einem schlanken, sicheren
Betriebssystem für containerbasierte und virtualisierte Workloads. Diese
Version führt erstmalig Sicherheitsfunktionen wie sicheres Geräte-Onboarding
und Live-Patching ein und ermöglicht die Modernisierung von Workloads, die
auf IBM Z und LinuxONE laufen. SLE Micro erleichtert Unternehmen jeder Größe
die Einführung von Kubernetes, da es für die Zusammenarbeit mit K3s, SUSE
Rancher (RKE2) oder Kubernetes-Distributionen von Drittanbietern optimiert
ist. SLE Micro 5.1 trägt auch dazu bei, die Reichweite von SUSE in einigen
der wichtigsten Schwerpunktbranchen wie Telekommunikation und Fertigung zu
erweitern.
Märkte und Umsatzerlöse
3 Monate 3 Monate Jährli- Jahr zum Jahr zum Jährli-
zum 31. zum 31. che 31. 31. che
Oktober Oktober Ent- Oktober Oktober Ent-
2021 in $ 2020 in $ wick- 2021 in 2020 in wick-
Mio. Mio. lung $ Mio. $ Mio. lung
in % in %
ACV Kern- 98.7 84.7 17% 406.1 345.0 18%
nach ge-
Lö- schä-
sung ft
Emer- 26.3 13.0 102% 84.5 45.7 85%
ging
Seg-
ment
Ge- 125.0 97.7 28% 490.6 390.7 26%
samt
Be- Kern- 133.4 122.2 9% 506.6 457.8 11%
rei- ge-
nig- schä-
ter ft
Um-
satz
Emer- 20.6 11.2 84% 69.3 41.3 68%
ging
Seg-
ment
Ge- 154.0 133.4 15% 575.9 499.1 15%
samt
SUSE hat auch im vierten Quartal ein anhaltend starkes Wachstum verzeichnet.
Der ACV stieg um 28 % auf $ 125 Millionen und einem bereinigten Umsatz von $
154 Millionen, was einer Steigerung von 15 % gegenüber dem Vorjahr
entspricht. Dies ist auf gute Leistungen im gesamten Unternehmen sowie aller
wichtigen Wachstumstreiber zurückzuführen. Sowohl im Bereich Cloud als auch
in den meisten Regionen wurde ein anhaltend starkes Wachstum generiert,
wobei insbesondere SUSE Rancher weiterhin schnell wächst. Obwohl das
Emerging Segment lediglich einen vergleichsweise kleinen Teil des
Gesamtgeschäfts ausmacht, erzielte es fast die Hälfte des gesamten
ACV-Wachstums im vierten Quartal.
Der ACV im Kerngeschäft legte im vierten Quartal um 17 % auf $ 98,7
Millionen zu. Dies entsprach dem Gesamtwachstum des Jahres, das vor allem
durch das anhaltend starke Wachstum in der Cloud, insbesondere bei den
Hyperscalern, angetrieben wurde. Das Geschäft mit den unabhängigen
Hardwareherstellern (IHV) wuchs auf der anderen Seite um 11 %, beeinflusst
einerseits durch das Wachstum im Embedded-Bereich, andererseits durch
Migrationsbewegungen in Richtung Cloudcomputing.
Der ACV des Emerging Segments hat sich im vierten Quartal mehr als
verdoppelt und liegt bei $ 26,3 Millionen. Das Jahreswachstum belief sich
auf 85 %, da SUSE Rancher weiterhin von der Zugehörigkeit zu SUSE und von
Cross-Selling an den breiteren Kundenstamm des Unternehmens profitiert. Das
Wachstum in der EMEA-Region war besonders stark, mit unserem bisher größten
Neuabschluss für SUSE Rancher und einem sehr vielversprechenden ersten
Abschluss für Harvester. Diese Geschäfte wurden mit großen europäischen
Unternehmen aus dem Telekommunikations- und Automobilsektor abgeschlossen.
Zu den bemerkenswerten Neukunden des Quartals, die repräsentativ für das
Wachstum im Kerngeschäft und im Emerging Segment sind, gehören die Oil and
Natural Gas Corporation, ein führendes Energieunternehmen in APJ, und der
große europäische Telekommunikationskonzern Deutsche Telekom.
Das ACV-Wachstum im vierten Quartal war über die geografischen Regionen
hinweg stark. Die Region EMEA wuchs um 27 %, mit einem starken Geschäft
durch die Hyperscaler und einigen großen Vertragsverlängerungen. Das
Wachstum in Nordamerika betrug 23 %, trotz eines starken Vergleichsquartals
im Vorjahr. Der neue Bereich Federal leistete einen wichtigen Beitrag, und
wir konnten weitere Fortschritte bei SUSE Rancher verzeichnen. Das Wachstum
in China war im vierten Quartal etwas schwächer, es konnten aber dennoch
neue Verträge abgeschlossen und ein Wachstum von 22 % für das Jahr
verzeichnet werden.
Der ACV in den wichtigsten Wachstumsmärkte APJ und Lateinamerika wuchs im
vierten Quartal um 87 % bzw. 95 %, was die Investitionen in das Management
und den Vertrieb widerspiegelt. Die weitere Zunahme bei neuen
Cloud-Verträgen hat in beiden Regionen einen wichtigen Beitrag geleistet.
Die gewichtete durchschnittliche Vertragsdauer blieb mit 19 Monaten
konstant.
Das ausgewiesene ACV-Wachstum für das vierte Quartal wurde nicht durch
Wechselkursänderungen beeinflusst. Das Wachstum für das gesamte Jahr wird
bei konstanten Wechselkursen von 26 % auf 23 % reduziert.
Der bereinigte Umsatz lag im vierten Quartal bei $ 154 Millionen, was einem
Quartalswachstum von 15 % entspricht und in erster Linie auf das Wachstum im
Emerging Segment i.H.v. 84 % zurückzuführen ist. Der bereinigte Gesamtumsatz
für das Jahr belief sich somit auf $ 575,9 Millionen, was ebenfalls einem
Wachstum von 15 % entspricht und das obere Ende der Prognosespanne für das
Jahr übertrifft.
Der Umsatz im Kerngeschäft legte im vierten Quartal um 9 % und im Gesamtjahr
um 11 % zu. Diese Zahlen wurden durch einen hohen Vergleichswert im Vorjahr
beeinträchtigt. Das Endkundengeschäft wuchs im Berichtsquartal stark an, was
vor allem auf den Markt der Cloud Service Provider (CSP) zurückzuführen ist
und die anhaltende Migration in die Cloud widerspiegelt. Das IHV-Wachstum
blieb verhalten.
Der Umsatz im Emerging Segment stieg im Quartal um 84 % auf $ 20,6
Millionen, was einem Gesamtwachstum von 68 % für das Jahr entspricht. SUSE
Rancher wächst mit seinen Bestandskunden und verkauft sich erfolgreich über
den gesamten SUSE-Kundenstamm hinweg, der sich nun über alle Vertriebskanäle
erstreckt.
Das ausgewiesene Umsatzwachstum für das vierte Quartal wurde nicht durch
Wechselkursänderungen beeinflusst. Das Umsatzwachstum für das gesamte Jahr
wurde bei konstanten Wechselkursen von 15% auf 14% reduziert.
Jährlich wiederkehrende Umsätze [ARR] und Netto-Bindungsrate [NRR]
12 Monate zum 31. 12 Monate zum 31. Jährliche
Juli 2021 in $ Juli 2020 in $ Entwicklung
Mio. Mio. in %
ARR - SUSE (per 498.9 449.8 11%
Ende Juli 2021)
ARR - Rancher 61.1 30.5 100%
(per Ende Juli
2021)
ARR - Gesamt 560.0 480.3 17%
NRR - SUSE (in %) 107.8% 108.3% 0%
NRR - Rancher (in 144.5% 128.9% 12%
%)
NRR - Gesamt (in 110.4% 109.0% 1%
%)
Anmerkung: ARR und Netto-Bindungsrate werden ein Quartal später in Millionen
US-Dollar und zu aktuellen Wechselkursen ausgewiesen. Die Kennzahlen werden
für jeden Geschäftsbereich separat und nicht pro forma erfasst.
Der ARR des gewachsenen Unternehmens stieg von $ 480,3 Millionen auf $ 560,0
Millionen, was einem Wachstum von 17 % entspricht. Das Wachstum wurde sowohl
von den SUSE ARR Core-Lösungen als auch von den übernommenen
Rancher-Lösungen getragen.
Der ARR von SUSE lag im Juli 2021 (gemessen am Ende des vierten Quartals)
bei $ 498,9 Millionen, was einem Wachstum von 11 % entspricht. Das
ARR-Wachstum wird zwischen den Cloud Service Providers (CSP) aufgeteilt,
wobei Kunden Workloads in die Cloud verlagern sowie Cross-Selling und
Up-Selling an den bestehenden Kundenstamm betreiben.
Der ARR von Rancher lag im Juli 2021 (gemessen am Ende des vierten Quartals)
bei $ 61,1 Millionen, was einem Wachstum von 100 % entspricht. Das
ARR-Wachstum ist auf eine Kombination aus neuen Logo-Kunden für die
Rancher-Lösungen sowie Cross-Selling und Up-Selling an den bestehenden
Kundenstamm zurückzuführen.
Die Netto-Bindungsrate (NRR) von SUSE blieb mit 107,8 % gegenüber 108,3 % im
Vergleich zum Vorjahr weitgehend konstant und spiegelt das anhaltende
Wachstum der bestehenden Kundenbasis wider, welche SUSE treu bleibt.
Die NRR von Rancher lag bei 144,5 %, was einer Verbesserung von 12,1 %
gegenüber dem Vorjahr entspricht und den anhaltenden Erfolg beim Ausbau des
Geschäftsbereichs reflektiert.
Im Zuge der Migration der Rancher-Daten in die SUSE-Berichtssysteme hat sich
herausgestellt, dass es aufgrund unvollständiger Datensätze zu einer
Fehlkalkulation bei den im dritten Quartal gemeldeten ARR-Zahlen von Rancher
für das zweite Quartal gekommen ist. Wir haben den im dritten Quartal
gemeldeten ARR für das zweite Quartal neu berechnet, wodurch der ARR für
Rancher nach unten korrigiert wurde. Der gleiche Fehler ist beim
Vorjahresvergleich aufgetreten, so dass die ausgewiesenen Wachstumsraten
hoch bleiben. Frühere Quartale sind davon nicht betroffen.
Die revidierte ARR für das zweite Quartal (April) betrug $ 59,4 Millionen
und nicht wie im dritten Quartal berichtet $ 65,8 Millionen. Der
Vorjahreswert wurde von $ 30,6 Millionen auf $ 26,8 Millionen korrigiert, so
dass der Zuwachs im Jahresvergleich 122 % und nicht wie zuvor angegeben 115
% betrug. Der revidierte ARR des kombinierten Unternehmens für das zweite
Quartal (April) betrug $ 549,1 Millionen und nicht wie im dritten Quartal
berichtet $ 555,5 Millionen US-Dollar. Der Vorjahreswert für das
Gesamtunternehmen wurde von $ 462,0 Millionen auf $ 458,2 Millionen
korrigiert, und das Wachstum gegenüber dem Vorjahr betrug 20 %, was mit dem
im dritten Quartal gemeldeten ARR für das kombinierte Unternehmen
übereinstimmt. Die Anpassung des ARR wirkte sich auch auf die NRR für
Rancher aus. Die revidierte NRR für das dritte Quartal (April) betrug 158 %
und nicht 143 %, wie zuvor gemeldet.
In künftigen Berichtszeiträumen wird SUSE für ARR und NRR eine globale Zahl
für das gesamte Unternehmen angeben, da die Kundenbasis nun vollständig
zusammengeführt ist.
Kosten
3 Monate 3 Monate Jährli- Jahr zum Jahr zum Jährli-
zum 31. zum 31. che 31. 31. che
Oktober Oktober Entwick- Oktober Oktober Entwick-
2021 in $ 2020 in $ lung in 2021 in $ 2020 in $ lung in
Mio. Mio. % Mio. Mio. %
Berei- 154.0 133.4 15% 575.9 499.1 15%
nigter
Umsatz
Umsatz- 10.8 8.4 29% 41.0 30.6 34%
kosten
Brutto- 143.2 125.0 15% 534.9 468.5 14%
gewinn
Marge 93% 94% 93% 94%
(%)
Vertrie- 45.7 42.5 8% 152.1 144.9 5%
b,
Marke-
ting &
Betrieb
For- 24.8 22.2 12% 94.6 82.9 14%
schung
&
Entwick-
lung
Ver- 24.7 24.5 1% 76.1 67.1 13%
triebs-
gemein-
kosten
Betrieb- 95.2 89.2 7% 322.8 294.9 9%
sauf-
wand
gesamt
Anmerkung: In dem in dieser Tabelle ausgewiesenen Betriebsaufwand sind weder
Abschreibungen noch bestimmte andere Aufwandspositionen aus dem
IFRS-Abschluss in Anhang 1 enthalten. Alle Kosten werden pro forma
ausgewiesen, darunter auch die Aufwendungen von Rancher in allen
Berichtszeiträumen ab 1. November.
Die Bruttomarge von 93 % für das Quartal und das Jahr lag leicht unter dem
Niveau der Vorjahre. Dies ist auf erhöhte Investitionen in die
Kundenbetreuung und die Serviceorganisation sowie auf einige Kosten für
Dritte im Zusammenhang mit dem neuen Rancher Government Services-Geschäft in
Nordamerika zurückzuführen.
Der Betriebsaufwand stieg im Quartal um 7 % auf $ 95,2 Millionen und im
Gesamtjahr um 9 % auf $ 322,8 Millionen und blieb damit in beiden Zeiträumen
deutlich unter dem Umsatzwachstum von 15 %.
Ein wichtiger Faktor für die Betriebskosten ist der Anstieg der
Mitarbeiterzahl, die im Laufe des Geschäftsjahres um 25 % bzw. 405
Mitarbeiter stieg, da SUSE in Innovation, Produktentwicklung und Wachstum
investiert. Etwa die Hälfte des Personalzuwachses ist auf die Übernahme von
Rancher zu Beginn des Jahres zurückzuführen.
Obwohl es SUSE gelungen ist, die Vertriebsorganisation um rund 20 % zu
vergrößern, steht das Unternehmen - wie auch andere Technologieunternehmen
sowie die gesamte IT-Branche - vor der Herausforderung, Top-Talente zu
gewinnen und zu halten. Nichtsdestotrotz ist die Mitarbeiterbindung aufgrund
der einzigartigen Open Source-Kultur des Unternehmens und der Attraktivität
durch die Börsennotierung vergleichsweise stark.
Die Vertriebs-, Marketing- und Betriebskosten für das vierte Quartal
belaufen sich auf $ 45,7 Millionen. Dem stehen $ 42,5 Millionen im
Vorjahreszeitraum gegenüber, was einem Anstieg von 8 % entspricht. Neben dem
Personalzuwachs wurden auch die Kosten für Marketingprogramme und Reisen
erhöht.
Auch die Engineering-Organisation stockte ihren Personalstamm um rund 20 %
auf, vor allem für die Weiterentwicklung von Kubernetes, und im Zusammenhang
mit dem Sponsoring von Open Source-Initiativen.
Im Vertriebs- und Verwaltungsbereich wurde eine kleine Anzahl von
Mitarbeitern eingestellt, vor allem in den Abteilungen IT und Finanzen, um
die Berichtsanforderungen eines börsennotierten Unternehmens zu erfüllen.
Diese Kosten wurden durch einige Projektausgaben weiter erhöht. Der
Gesamtkostenanstieg wurde jedoch durch eine günstige Wechselkursentwicklung
weitgehend ausgeglichen, so dass der Anstieg im Quartal gegenüber dem
Vorjahr nur 1 % betrug.
Rentabilität
3 Monate 3 Monate Jährli- Jahr zum Jahr zum Jährli-
zum 31. zum 31. che 31. 31. che
Oktober Oktober Entwick- Oktober Oktober Entwick-
2021 in $ 2020 in $ lung in 2021 in $ 2020 in $ lung in
Mio. Mio. % Mio. Mio. %
Berei- 48.0 35.8 34% 212.1 173.6 22%
nigtes
EBITDA
Berei- 31% 27% 37% 35%
nigte
EBITDA-
-Marge
Verän- 3.7 (7.0) 66.1 5.7
derung
des
RAP
Berei- 51.7 28.8 80% 278.2 179.3 55%
nigtes
Cas-
h-EBIT-
DA
Marge 34% 22% 48% 36%
(%)
Das bereinigte EBITDA belief sich im vierten Quartal auf $ 48,0 Millionen,
was einem Anstieg von 34 % gegenüber dem Vorjahresniveau entspricht. Für das
Jahr betrug das bereinigte EBITDA $ 212,1 Millionen, was einem Anstieg von
22 % entspricht. Dies ist auf das Wachstum des Geschäfts und die höhere
Umsatzwachstumsrate im Vergleich zu den Kosten zurückzuführen, was auch zu
einer Verbesserung der Margen führte. Ein Teil der Verbesserung resultiert
aus den fortgesetzten Einsparungen bei den Reise- und Marketingkosten
aufgrund der anhaltenden Auswirkungen von Covid-19.
Die bereinigte EBITDA-Marge lag im Quartal bei 31 % und damit 4
Prozentpunkte höher als im Vorjahr. Für das Gesamtjahr betrug die Marge 37
%, was einem Anstieg von 2 Prozentpunkten entspricht. Dies liegt am oberen
Ende der Prognose, die von einer Marge im mittleren Dreißigerbereich
ausging.
Die Veränderung der Rechnungsabgrenzungsposten im vierten Quartal betrug
bescheidene $ 3,7 Millionen und lag somit $ 10,7 Millionen über dem Vorjahr.
Dies trägt zu einer Veränderung von $ 66,1 Millionen für das Gesamtjahr bei,
gegenüber $ 5,7 Millionen im Vorjahr. Die Zahlen spiegeln eine allgemeine
Rückkehr zu längerfristigen Verträgen im Endkundensegment wider, zusammen
mit dem zunehmenden Erfolg von SUSE Rancher und den dadurch erzielten
längerfristigen Verträgen. Diese Entwicklung wurde auch durch einige
wichtige Verträge beeinflusst, die auf der Grundlage mehrjähriger
Verpflichtungen geschlossen wurden, aber jährlich zu zahlen sind.
Infolgedessen ist die verbleibende Leistungsverpflichtung, die den
zugesagten, aber noch nicht in Rechnung gestellten Aufträgen entspricht, die
am Jahresende nicht in der Bilanz ausgewiesen sind, von $ 27,2 Millionen im
letzten Jahr auf $ 92,2 Millionen am Ende des Geschäftsjahres 2021
gestiegen. Dadurch werden weitere Umsatzerlöse in zukünftigen Perioden
gesichert, die sich nicht in der Bilanz niederschlagen.
Insgesamt belief sich das bereinigte Cash-EBITDA im vierten Quartal auf $
51,7 Millionen, was einer Marge von 34 % und einem Anstieg gegenüber dem
Vorjahr von 80 % entspricht. Für das Gesamtjahr betrug das bereinigte
Cash-EBITDA $ 278,2 Millionen. Das entspricht einem Wachstum von 55 % und
einer Marge von 48 % und übertrifft damit die Prognose für das Jahr, die wir
zum Zeitpunkt unserer Ergebnisse für das dritte Quartal abgegeben hatten.
Cashflow
3 Monate 3 Monate Jährli- Jahr zum Jahr zum Jährli-
zum 31. zum 31. che 31. 31. che
Oktober Oktober Entwick- Oktober Oktober Entwick-
2021 in $ 2020 in $ lung in 2021 in $ 2020 in $ lung in
Mio. Mio. % Mio. Mio. %
Berei- 48.0 35.8 34% 212.1 173.6 22%
nigtes
EBITDA
Berei- 31% 27% 37% 35%
nigte
EBITDA-
-Marge
Verän- 3.7 (7.0) 66.1 5.7
derung
des
RAP
Berei- 51.7 28.8 80% 278.2 179.3 55%
nigtes
Cas-
h-EBIT-
DA
Marge 34% 22% 48% 36%
(%)
Der Adjusted Unleveraged Free Cash Flow für das Quartal belief sich auf $
54,8 Millionen, gegenüber $ 3,6 Millionen im Vorjahr. Dieser Anstieg ist in
erster Linie auf den 80-prozentigen Anstieg des bereinigten Cash-EBITDA und
die Veränderung des Working Capitals zurückzuführen. Ausschlaggebend
dafür
waren vor allem höhere Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
aufgrund des Zeitpunkts der Rechnungsstellung sowie Rückstellungen für die
Lohn- und Gehaltsabrechnung im Zusammenhang mit den im Laufe des Jahres neu
eingestellten Mitarbeitern.
Für das Gesamtjahr belief sich der Adjusted Unleveraged Free Cash Flow auf $
200,2 Millionen, was einem Anstieg von 54 % gegenüber dem Vorjahr
entspricht. Hauptursache für das Wachstum war die gestiegene Rentabilität.
Zusätzlich zu der starken Leistung des bereinigten Cash-EBITDA ist ein
Rückgang des Working Capitals zu verzeichnen, der auf den Anstieg der
ACV-Buchungen gegenüber dem Vorjahr zurückzuführen ist. Die Anpassung für
IFRS15 hat sich erhöht, was mit gestiegenen Provisionskosten zusammenhängt,
die wiederum zu höheren Kostenabgrenzungen führen.
Die Cash Conversion lag im vierten Quartal bei 114 % und im Jahr bei 94 %
und entsprach damit unserer Prognose. Ausschlaggebend dafür waren die
gestiegene Rentabilität und die höhere positive Entwicklung der
Umsatzabgrenzung.
Verschuldung
Zum 31. Oktober Zum 31. Oktober Jährliche
2021 in $ Mio. 2020 in $ Mio. Entwicklung in
%
Nettoverschuldung 720.5 895.5 -20%
Bereinigtes 278.2 179.3 55%
Cash-AEBITDA YTD Q4
2021
Verschuldung 2.6 5.0 -48%
Die Gesamtnettoverschuldung lag zum Jahresende bei $ 720,5 Millionen, und
damit 20 % niedriger als im Vorjahr, aber über den $ 653,1 Millionen, die
zum Ende des dritten Quartals berichtet wurden.
Der Rückgang im Gesamtjahr ist auf die Erlöse aus dem Börsengang und die aus
dem Geschäft generierten Barmittel zurückzuführen, abzüglich der
Finanzierung von zwei Akquisitionen. Im vierten Quartal waren die
wichtigsten Faktoren für den sequenziellen Anstieg die Barkomponente der
Finanzierung der NeuVector-Übernahme ($ 101 Millionen) und die durch das
operative Geschäft generierten Barmittel.
Der Verschuldungsgrad, berechnet als Nettoverschuldung geteilt durch das
bereinigte Cash-EBITDA der letzten zwölf Monate, lag zum Ende des
Gesamtjahres bei 2,6x, was dem Wert zum Ende des dritten Quartals entspricht
und deutlich niedriger ist als der Vorjahreswert von 5,0x. Auch der beim
Börsengang festgelegte maximale Verschuldungsgrad von 3,5x wird deutlich
unterschritten, obwohl eine Tuck-in-Akquisition in erster Linie aus
vorhandenen Barmitteln finanziert wurde. Ohne die Übernahme von NeuVector
hätte der Verschuldungsgrad 2,2x betragen.
ESG
Umwelt-, Sozial- und Governance-Belange (ESG) sind von zentraler Bedeutung
für unser Geschäft und unser nachhaltiges Wachstum.
Im Geschäftsjahr 2021 haben wir in mehreren Bereichen bedeutende
Fortschritte erzielt, darunter die Veröffentlichung unseres ersten NFDR
(Non-Financial Disclosure Report), der sich an den Standards der Global
Reporting Initiative (GRI) orientiert und von den UN-Zielen für nachhaltige
Entwicklung beeinflusst wurde. Der Report ist in den Abschnitten 7 und 12
des ebenfalls heute veröffentlichten Jahresberichts zum Geschäftsjahr 2021
nachzulesen.
Außerdem haben wir uns öffentlich verpflichtet, im Geschäftsjahr 2022
wissenschaftlich fundierte Ziele festzulegen, da wir davon überzeugt sind,
dass dringend Maßnahmen zur Bekämpfung des Klimawandels ergriffen werden
müssen.
Um sicherzustellen, dass unsere Vorhaben für den Klimaschutz umgesetzt
werden, haben wir die Vorstandsvergütung mit ESG-Zielen verknüpft und
verankern darüber hinaus ESG-Leistungskennzahlen in allen Geschäftsbereichen
.
Wir wissen, dass es in diesem Bereich noch viel mehr zu tun gibt,
dementsprechend werden wir uns als zielorientiertes Unternehmen in den
kommenden Jahren kontinuierlich um Verbesserungen bemühen und in unseren
Schwerpunktbereichen weitere Fortschritte erzielen. Im Rahmen unseres
Engagements für geschäftliche Integrität und Compliance werden wir auch
weiterhin neue Richtlinien und Schulungsprogramme erarbeiten.
Ausblick
Nachdem die Prognosen für 2021 erfüllt bzw. leicht übertroffen wurden, freut
sich SUSE, seine Prognosen für weiteres Wachstum im Geschäftsjahr 2022 sowie
auch mittelfristig zu bestätigen. Wir gehen davon aus, dass der ACV im
Kerngeschäft weiterhin ein Wachstum im mittleren bis hohen Zehnerbereich pro
Jahr erzielen wird, während der ACV im Emerging Segment im kommenden
Geschäftsjahr weiterhin ein Wachstum von über 60 % und mittelfristig von
über 50 % pro Jahr verzeichnen dürfte.
Wir gehen davon aus, dass der bereinigte Umsatz in 2022 im mittleren bis
hohen Zehnerbereich wachsen wird und danach mittelfristig auf etwa 20 % pro
Jahr ansteigt.
Im ersten Quartal 2021 haben wir einige große, mehrjährige
Vertragsverlängerungen erfolgreich abgeschlossen. Diese Abschlüsse (vor
allem im Kerngeschäft) verringern das Volumen der neuen
Vertragsverlängerungen im ersten Quartal 2022, obwohl sie zum Umsatz
beitragen. Dies ist ein Beispiel für die üblichen vierteljährlichen
Schwankungen der ACV-Kennzahl. Infolgedessen gehen wir davon aus, dass das
ACV-Wachstum im Kerngeschäft im ersten Quartal 2022 begrenzt sein wird und
sich im weiteren Verlauf des Geschäftsjahres steigert, sodass wir unsere
Prognose für das Gesamtjahr erreichen.
Wie wir bereits mitgeteilt haben, wird die bereinigte EBITDA-Marge im
Geschäftsjahr 2022 unter Berücksichtigung einer gewissen Verwässerung durch
NeuVector voraussichtlich im mittleren Dreißigerbereich bewegen, dann aber
mittelfristig in Richtung 40 % steigen.
Es wird erwartet, dass die Adjusted Unleveraged Free Cash Flow Conversion,
gemessen als Prozentsatz des bereinigten EBITDA, gegenüber dem Geschäftsjahr
2021 stabil bleibt oder leicht ansteigt.
Zusätzliche Informationen
Über SUSE
SUSE ist ein weltweit führender Anbieter innovativer, zuverlässiger für
Unternehmen entwickelter Open Source-Lösungen. Über 60 % der Fortune
500-Unternehmen verlassen sich bei der Ausführung ihrer geschäftskritischen
Workloads auf unser System. Unsere marktführenden Business-critical Linux, ,
Enterprise Container Management und Edge-Lösungen ermöglichen es unseren
Kunden, überall innovativ zu arbeiten - vom Rechenzentrum über die Cloud bis
hin zur Edge und darüber hinaus. SUSE schafft Open Source-Produkte, die
diesem Namen gerecht werden. So geben wir unseren Kunden die Flexibilität,
aktuelle Herausforderungen im Bereich Innovation zu bewältigen und die
Freiheit, ihre Strategie und Lösungen für die Zukunft weiterzuentwickeln.
Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Luxemburg und beschäftigt weltweit
über 2000 Mitarbeiter. SUSE ist im regulierten Markt (Prime Standard) der
Frankfurter Wertpapierbörse notiert.
Weitere Informationen finden Sie unter www.suse.com.
Ansprechpartner
Für Investoren: Für Medienvertreter:
Jonathan Atack Finn McLaughlan
Investor Relations, SUSE Kekst CNC
Telefon: +44 7741 136019 Telefon: +44 77 1534 1608
E-Mail: IR@suse.com E-Mail: finn.mclaughlan@kekstcnc.com
Informationen zum Webcast
Melissa Di Donato (CEO) und Andy Myers (CFO) werden am 20. Januar 2022 um
14:00 Uhr MESZ / 13:00 Uhr GMT eine Telefonkonferenz für Analysten und
Investoren abhalten, um die Zahlen zu besprechen.
Der Audio-Webcast kann über den folgenden Link wiedergegeben werden
https://www.webcast-eqs.com/suse20220120. Eine Aufzeichnung wird auf der
Investor Relations-Website zur Verfügung stehen. Die begleitende
Präsentation steht ebenfalls auf dieser Seite zum Download bereit.
Wichtiger Hinweis
Bei gewissen Aussagen in dieser Mitteilung kann es sich um
"zukunftsgerichtete Aussagen" handeln. Diese Aussagen beruhen auf Annahmen,
die zum Zeitpunkt der Niederschrift als angemessen erachtet werden, und
unterliegen erheblichen Risiken und Unwägbarkeiten, insbesondere solchen,
die in den Veröffentlichungen von SUSE beschrieben werden. Sie sollten sich
nicht auf diese zukunftsgerichteten Aussagen als Vorhersage zukünftiger
Ereignisse verlassen, und wir übernehmen keine Verpflichtung, diese Aussagen
zu aktualisieren oder zu überarbeiten. Unsere tatsächlichen Ergebnisse
können aufgrund verschiedener Faktoren, wie z. B. Risiken aus
makroökonomischen Entwicklungen, betrügerischem Verhalten Dritter,
mangelnder Innovationsfähigkeit, unzureichender Datensicherheit und
Veränderungen des Wettbewerbsniveaus, erheblich und nachteilig von den in
diesen Angaben enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen abweichen.
Das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt nicht,
zukunftsgerichtete Aussagen öffentlich zu aktualisieren oder zu
überarbeiten, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse
oder aus anderen Gründen. Alle nachfolgenden schriftlichen und mündlichen
zukunftsgerichteten Aussagen, die dem Unternehmen oder Personen, die in
seinem Namen handeln, zuzuschreiben sind, werden in ihrer Gesamtheit
ausdrücklich durch die vorstehend genannten und an anderer Stelle in dieser
Mitteilung enthaltenen Hinweise eingeschränkt.
Finanzkalender
Datum Ereignis
17. März Veröffentlichung der Ergebnisse für das erste Quartal
2022
24. März Jahreshauptversammlung
2022
7. Juli Veröffentlichung der Ergebnisse für das zweite Quartal
2022 und des ersten Halbjahresberichts
22. Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal
September
2022
19. Januar Veröffentlichung der Ergebnisse für das vierte Quartal
2023 und des Jahresberichts für das Geschäftsjahr 2022
APPENDIX 1 Reconciliation from IFRS to Adjusted Pro Forma Figures
IFRS Revenue to Adjusted Revenue
3 Months 3 Months Year Year Year Year
ended 31 ended 31 on ended 31 ended 31 on
Oct 2021 Oct 2020 Year Oct 2021 Oct 2020 Year
USD $M USD $M Move- USD $M USD $M Move-
ment % ment %
Revenue - 151.8 120.0 27% 559.5 447.4 25%
IFRS
Adjust-
ments
Contract 2.2 3.6 -39% 12.7 18.6 -32%
liability
haircut
amortized
Pro Forma 0.0 9.8 -100% 3.7 33.1 -89%
Rancher
Adjusted 154.0 133.4 15% 575.9 499.1 15%
revenue
Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in FY 2021, and for the
full periods in 2020 Q4 and FY.
IFRS Operating Loss to Adjusted EBITDA
3 Months 3 Months Year Year Year Year
ended 31 ended 31 on ended 31 ended 31 on
Oct 2021 Oct 2020 Year Oct 2021 Oct 2020 Year
USD $M USD $M Move- USD $M USD $M Move-
ment % ment %
Operating (19.6) (29.3) -33% (200.9) (8.7) 2209%
loss -
IFRS
Adjust-
ments
Depreciati- 33.9 34.4 -1% 153.0 135.0 13%
on and
Amortizati-
on
Separately 12.8 24.9 -49% 26.9 25.5 5%
reported
items
Contract 2.2 3.6 -39% 12.7 18.6 -32%
liability
haircut
amortized
Non-recur- 5.6 0.6 833% 23.9 21.4 12%
ring items
Share-ba- 9.1 4.5 102% 175.2 11.8 1385%
sed
payments -
charge
Share-ba- 0.0 0.0 0% 7.0 0.0 nm
sed
payments -
ER taxes
Foreign 4.0 1.5 167% 16.1 (13.5) nm
exchange -
unrealized
Adjusted 48.0 40.2 19% 213.9 190.1 13%
EBITDA -
Non pro
forma
Pro Forma 0.0 (4.4) -100% (1.8) (16.5) -89%
Rancher
Adjusted 48.0 35.8 34% 212.1 173.6 22%
EBITDA -
pro forma
Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in FY 2021, and for the
full periods in 2020 Q4 and FY.
IFRS Net Cash inflow from Operating Activities to Adjusted uFCF
3 Months 3 Months Year Year Year Year
ended 31 ended 31 on ended 31 ended 31 on
Oct 2021 Oct 2020 Year Oct 2021 Oct 2020 Year
USD $M USD $M Move- USD $M USD $M Move-
ment % ment %
Net cash (75.7) 16.8 n.m 2.8 129.3 -98%
inflow from
operating
activities
Interest paid 7.1 12.0 -41% 47.6 50.1 -5%
Tax paid 3.6 1.3 177% 8.0 6.3 27%
Cash (65.0) 30.1 n.m 58.4 185.7 -69%
generated
from
operations
Addbacks - (53.8) (76.1) -29% (366.8) (187.1) 96%
non cash
items
Movements - (26.5) (11.3) 135% 4.1 (49.2) n.m
other working
capital
Movement in (0.7) (0.9) -22% (0.6) (0.5) 20%
other
pensions
Movements in 3.5 7.3 -52% 8.0 5.2 54%
provisions
Movements in 13.3 10.4 28% 46.1 31.2 48%
contract-rela-
ted assets
Movements in (3.7) 11.2 n.m (63.4) 6.0 n.m
contract
liabilities
Settlement of 113.3 0.0 n.m 113.3 0.0 n.m
VSOP Scheme
Operating (19.6) (29.3) -33% (200.9) (8.7) 2209%
loss per IFRS
Statements
Depreciation 33.9 34.4 -1% 153.0 135.0 13%
and
Amortization
EBITDA per 14.3 5.1 180% (47.9) 126.3 -138%
IFRS
Statements
Separately 12.8 24.9 -49% 26.9 25.5 5%
reported
items
Non-recurring 5.6 0.6 833% 23.9 21.4 12%
items
Share-based 9.1 4.5 102% 175.2 11.8 1385%
payments -
charge
Share-based 0.0 0.0 0% 7.0 0.0 n.m
payments - ER
taxes
Deferred 2.2 3.6 -39% 12.7 18.6 -32%
revenue
haircut
Foreign 4.0 1.5 167% 16.1 (13.5) n.m
Exchange -
Unrealized
Adjusted 48.0 40.2 19% 213.9 190.1 13%
EBITDA
Rancher pro 0.0 (4.4) n.m (1.8) (16.5) -89%
forma
Adjustment
Adjusted 48.0 35.8 34% 212.1 173.6 22%
EBITDA (SUSE
& Rancher pro
forma)
Movement in 3.7 (7.0) -153% 66.1 5.7 1060%
contract
liabilities
Adjusted Cash 51.7 28.8 80% 278.2 179.3 55%
EBITDA (SUSE
& Rancher pro
forma)
IFRS 15 (11.2) (6.6) 70% (36.8) (22.4) 64%
IFRS 16 (1.2) (1.9) -37% (6.6) (10.4) -37%
Change in 21.8 (12.0) n.m. (20.0) 1.5 n.m.
core working
capital
Gross capital (2.7) (0.4) 575% (4.8) (2.2) 118%
expenditure
Tax expense (3.6) (1.3) 177% (8.0) (6.3) 27%
Other 0.0 (3.0) n.m. (1.8) (9.4) -81%
adjustments -
Rancher pro
forma
Adjusted 54.8 3.6 200.2 130.1
unlevered
Free Cash
Flow
Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in FY 2021, and for the
full periods in 2020 Q4 and FY.
APPENDIX 2 Supplementary Information
Adjusted Profit Before Tax and Adjusted Earnings Per Share
3 Months 3 Months Year Year Year Year
ended 31 ended 31 on ended 31 ended 31 on
Oct 2021 Oct 2020 Year Oct 2021 Oct 2020 Year
USD $M USD $M Move- USD $M USD $M Move-
ment % ment %
Adj 154.0 133.4 15% 575.9 499.1 15%
Revenue
Adj EBITDA 48.0 35.8 34% 212.1 173.6 22%
Depreciati- 1.1 1.1 0% 4.5 4.5 0%
on - PPE
Depreciati- 1.9 2.7 -30% 6.5 10.5 -38%
on - Right
of Use
Assets
Amortizati- 2.1 1.8 17% 8.1 5.9 37%
on -
Purchased
Software
Amortizati- 0.3 0.3 0% 1.2 0.8 50%
on -
Develop-
ment Costs
Net 20.8 15.2 37% 58.9 61.3 -4%
Finance
Costs
Adj Profit 21.8 14.7 48% 132.9 90.6 47%
Before Tax
Notional Not Not 47.8 29.0 65%
Tax Reported Reported
Adj Profit Not Not 85.1 61.6 38%
After Tax Reported Reported
Adj Profit Not Not 15% 12% 20%
After Tax Reported Reported
%
Number of 63.2 nm nm 63.2 nm nm
Shares
Adj Not nm nm 1.3 nm nm
Earnings Reported
Per Share
($)
Note: Adj Earnings Per Share is calculated on the basis of the weighted
average number of ordinary shares in issue during the year. The number of
ordinary shares in issue at the year end was 169,027,117.
ACV - By Route to Market
3 Months 3 Months Year on Year Year Year on
ended 31 ended 31 Year ended 31 ended 31 Year
Oct 2021 Oct 2020 Move- Oct 2021 Oct 2020 Move-
USD $M USD $M ment % USD $M USD $M ment %
ACV
by
RTM
End 112.6 86.5 30% 413.8 320.0 29%
Use-
r
IHV 12.4 11.2 11% 76.8 70.7 9%
To- 125.0 97.7 28% 490.6 390.7 26%
tal
ACV - By Region
3 Months 3 Months Year on Year Year Year on
ended 31 ended 31 Year ended 31 ended 31 Year
Oct 2021 Oct 2020 Move- Oct 2021 Oct 2020 Move-
USD $M USD $M ment % USD $M USD $M ment %
Europe, 49.9 39.2 27% 210.6 176.0 20%
Middle
East and
Africa
North 50.6 41.2 23% 194.1 151.1 28%
America
Asia 11.4 6.1 87% 37.5 26.5 42%
Pacific
and Japan
Greater 8.8 9.0 -2% 35.2 28.9 22%
China
Latin 4.3 2.2 95% 13.2 8.2 61%
America
Total 125.0 97.7 28% 490.6 390.7 26%
APPENDIX 3 Comparable Data for Prior Periods
2020 2021
USD $M Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
ACV by Core 95.1 90.3 74.9 84.7 111.3 94.6 101.5 98.7
Sol's
Emer- 13.4 8.3 11.0 13.0 26.3 14.4 17.5 26.3
ging
Total 108.5 98.6 85.9 97.7 137.6 109.0 119.0 125.0
Adj Core 106.1 115.0 114.- 122.2 118.6 121.4 133.2 133.4
Reve- 5
nue
Emer- 8.8 10.5 10.8 11.2 15.5 15.4 17.8 20.6
ging
Total 114.9 125.5 125.- 133.4 134.1 136.8 151.0 154.0
3
Cost 7.1 7.5 7.6 8.4 8.1 10.5 11.6 10.8
of
sales
Gross 107.8 118.0 117.- 125.0 126.0 126.3 139.4 143.2
Profit 7
% 94% 94% 94% 94% 94% 92% 92% 93%
Margin
Sales, 35.4 34.1 32.9 42.5 31.5 35.9 39.0 45.7
Marke-
ting &
Opera-
tions
Rese- 20.3 20.1 20.3 22.2 22.0 22.4 25.4 24.8
arch &
Deve-
lop-
ment
Gene- 14.5 14.0 14.1 24.5 11.8 19.8 19.8 24.7
ral &
Admi-
nistra-
tive
Total 70.2 68.2 67.3 89.2 65.3 78.1 84.2 95.2
opera-
ting
expen-
ses
Adj 37.6 49.8 50.4 35.8 60.7 48.2 55.2 48.0
EBITDA
Adj 33% 40% 40% 27% 45% 35% 37% 31%
EBITDA
Margin
Change 18.3 9.4 (15.- (7.0) 46.4 6.2 9.8 3.7
in 0)
defer-
red
reve-
nue
Adj 55.9 59.2 35.4 28.8 107.1 54.4 65.0 51.7
Cash
EBITDA
APPENDIX 4 Alternative Performance Measures (APM)
This document contains certain alternative performance measures
(collectively, "APMs") including ACV, ARR, NRR, Adjusted Revenue, Adjusted
EBITDA, Adjusted EBITDA Margin, Adjusted Cash EBITDA, Adjusted Cash EBITDA
margin, Adjusted uFCF, Cash Conversion, and Net Debt and Leverage that are
not required by, or presented in accordance with, IFRS, Luxembourg GAAP or
any other generally accepted accounting principles. Certain of these
measures are derived from the IFRS accounts of the Company and others are
derived from management reporting or the accounting or controlling systems
of the Group.
SUSE presents APMs because they are used by management in monitoring,
evaluating and managing its business, and management believes these measures
provide an enhanced understanding of SUSE's underlying results and related
trends. The definitions of the APMs may not be comparable to other similarly
titled measures of other companies and have limitations as analytical tools
and should, therefore, not be considered in isolation or as a substitute for
analysis of SUSE's operating results as reported under IFRS or Luxembourg
GAAP. APMs such as ACV, ARR, NRR, Adjusted Revenue, Adjusted EBITDA,
Adjusted EBITDA Margin, Adjusted Cash EBITDA, Adjusted Cash EBITDA Margin,
Adjusted uFCF, Cash Conversion, RPO and Net Debt and Leverage are not
measurements of SUSE's performance or liquidity under IFRS, Luxembourg GAAP
or German GAAP and should not be considered as alternatives to results for
the period or any other performance measures derived in accordance with
IFRS, Luxembourg GAAP, German GAAP or any other generally accepted
accounting principles or as alternatives to cash flow from operating,
investing or financing activities.
SUSE has defined each of the following APMs as follows:
"Annual Contract Value" or "ACV": ACV represents the first 12 months
monetary value of a contract. If total contract duration is less than 12
months, 100% of invoicing is included in ACV;
"Annual Recurring Revenue" or "ARR": ARR represents the sum of the monthly
contractual value for subscriptions and recurring elements of contracts in a
given period, multiplied by 12. ARR is calculated three months in arrears,
given backdated royalties relating to IHV and Cloud, and hence reflects the
customer base as of three months prior;
"Net Retention Rate" or "NRR": expressed as a percentage, NRR indicates the
proportion of ARR that has been retained over the prior 12-month period,
which is inclusive of up-sell, cross-sell, down-sell, churn and pricing. It
excludes ARR from net new logo end-user customers. The NRR is calculated
three months in arrears, aligned to the calculation of ARR;
"Adjusted Revenue": Revenue as reported in the statutory accounts of the
Group, adjusted for fair value adjustments;
"Adjusted Gross Profit": this APM represents Adjusted Revenue less operating
costs adjusted for non-recurring items;
"Adjusted Gross Profit Margin" expressed as a percentage, this APM
represents Adjusted Gross Profit divided by Adjusted Revenue
"Adjusted EBITDA": this APM represents earnings before net finance costs,
share of loss of associate and tax, adjusted for depreciation and
amortization, share-based payments, fair value adjustment to deferred
revenue, statutory separately reported items, specific non-recurring items
and net unrealized foreign exchange (gains)/losses;
"Adjusted Cash EBITDA": this APM represents Adjusted EBITDA plus changes in
contract liabilities in the related period and excludes the impact of
contract liabilities - deferred revenue haircut;
"Adjusted Cash EBITDA Margin": expressed as a percentage, this APM
represents Adjusted Cash EBITDA divided by Adjusted Revenue;
"Adjusted Profit before Tax" s Adjusted EBITDA (post IFRS 15 and 16), less
D&A (excluding intangible amortization for Customer relationships,
intellectual property and non-complete agreements) less net financial
expense
"Adjusted Profit after Tax" is Adjusted Profit before Tax less notional tax
"Adjusted Earnings per share" represents Adjusted Profit after Tax less
notional tax divided by the weighted average number of shares during the
period
"Adjusted Unlevered Free Cash Flow" or "Adjusted uFCF": this APM represents
Adjusted Cash EBITDA less capital expenditure related cash outflow, working
capital movements (excluding deferred revenue, which is factored into
Adjusted Cash EBITDA, and non-recurring items), cash taxes and the reversal
of non-cash accounting adjustments relating to IFRS 15 and IFRS 16;
"Cash Conversion": expressed as a percentage, this APM represents Adjusted
uFCF divided by Adjusted EBITDA;
"Contractual Liabilities and Remaining Performance Obligations" or "RPO":
RPO represents the unrecognized proportion of remaining performance
obligations towards subscribers (e.g., the amount of revenue that has been
invoiced, but not yet recognized as revenue) plus amounts for which binding
irrevocable commitments have been received but have yet to be invoiced; and
"Net Debt": This APM represents the sum of current and non-current interest
bearing borrowings (net of un-amortized capitalized arrangement fees, gains
or losses on loan modifications), current and non-current lease liabilities,
less cash and cash equivalents
"Leverage" - Expressed as a multiple, Leverage is Net Debt divided by
Adjusted Cash EBITDA
---------------------------------------------------------------------------
20.01.2022 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de
---------------------------------------------------------------------------
Sprache: Deutsch
Unternehmen: SUSE S.A.
11-13 Boulevard de la Foire
1528 Luxembourg
Luxemburg
ISIN: LU2333210958
WKN: SUSE5A
Indizes: SDAX, TecDAX
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Börse
Luxemburg
EQS News ID: 1270617
Ende der Mitteilung DGAP News-Service
---------------------------------------------------------------------------
1270617 20.01.2022
°
SUSE S.A.: Starkes Geschäftsjahr 2021 mit einem die Erwartungen übertreffenden vierten Quartal
Am 20. Januar 2022 um 07:36 Uhr
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