Elliott Investment Management teilte am Montag in einem behördlichen Bericht mit, dass es einen Anteil von 7% an Southwest Airlines hält. Dabei wird aufgeschlüsselt, was es besitzt, während es versucht, das Management zu überholen und die finanzielle Leistung zu verbessern.

Der Anteil von 7% setzt sich aus 23,3 Millionen Stammaktien und 18,6 Millionen physischen Derivatvereinbarungen oder physisch abgewickelten Swaps zusammen, wie aus der Einreichung hervorgeht.

Insgesamt hält Elliott einen wirtschaftlichen Anteil von etwa 11%, der sich aus Stammaktien und Derivaten zusammensetzt. Diese Zahl hat sich nicht verändert, seit die Beteiligung des Hedgefonds an Southwest im Juni bekannt wurde, heißt es in der Einreichung.

Investoren müssen eine so genannte 13D-Meldung bei der Securities and Exchange Commission einreichen, sobald sie eine Beteiligung von 5% erreicht haben.

Die Einreichung von Elliott bietet auch Hinweise auf seine möglichen Pläne.

Das Unternehmen erklärte erneut, dass die Fluggesellschaft unterbewertet ist und dass ein Wechsel des Managements und des Vorstands erforderlich ist, um die Strategie und die Leistung der Gesellschaft zu verbessern. Es drängt darauf, dass Bob Jordan, der seit 2022 CEO ist, und Gary Kelly, der nach jahrelanger CEO-Tätigkeit nun Executive Chairman ist, ersetzt werden und dass der Vorstand mit neuen Direktoren überarbeitet wird.

In der Einreichung vom Montag sagte Elliott erneut, dass es Führungskräfte identifiziert hat, die als Kandidaten für den Vorstand in Frage kommen. Außerdem erklärte Elliott zum ersten Mal, dass es beabsichtigt, den Aktionären die Möglichkeit zu geben, über die Kandidaten für den Vorstand abzustimmen, sei es auf einer Sondersitzung oder auf der Jahreshauptversammlung, und damit den Grundstein für eine mögliche Auseinandersetzung im Vorstand zu legen.

Aktivistische Investoren können Kandidaten für die Wahl auf der regulären Jahreshauptversammlung eines Unternehmens vorschlagen oder in einigen Fällen eine außerordentliche Versammlung einberufen, auf der ebenfalls eine Wahl stattfinden könnte.

Bei Southwest kann ein Investor nur dann eine außerordentliche Versammlung einberufen, wenn er 10% der Stammaktien des Unternehmens besitzt. Derzeit besitzt Elliott weniger als 10 % der Stammaktien, aber der Hedge-Fonds hat dem Antrag zufolge schnell Stammaktien angehäuft.

Southwest reagierte auf die Investition von Elliott mit der Verabschiedung eines Aktionärsrechtsplans oder einer Giftpille, die in Kraft tritt, sobald ein Investor 12,5 % oder mehr der Aktien erwirbt und es anderen Aktionären ermöglicht, weitere Aktien mit einem Abschlag zu kaufen, um eine Übernahme zu verhindern. Außerdem hat das Unternehmen im Juli einen neuen Direktor in den Vorstand berufen.

Elliott sagte in dem am Montag eingereichten Bericht, dass es sich mit Jordan und Mitgliedern des Vorstands am Hauptsitz des Unternehmens getroffen hat. CEO Bob Jordan sagte letzten Monat gegenüber CNBC: "Bis jetzt hat Elliott keine Bereitschaft gezeigt, sich auf ein sinnvolles Gespräch einzulassen. Wir würden das gerne tun, aber es ist schwer, einen Dialog zu führen, der einseitig ist.

Die Aktien von Southwest schlossen am Montag bei $23,70 und gaben damit an einem Tag, an dem der Markt auf breiter Front fiel, um 5% nach. Seit Anfang Januar ist der Aktienkurs um 17% gesunken. (Berichterstattung von Svea Herbst-Bayliss; Redaktion: Stephen Coates)