SIG Combibloc Group AG: SIG baut mit Übernahme von Scholle IPN Führungsposition bei nachhaltigen Verpackungssystemen und -lösungen aus

    SIG Combibloc Group AG: SIG baut mit Übernahme von Scholle IPN Führungsposition bei
nachhaltigen Verpackungssystemen und -lösungen aus

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EQS-Ad-hoc: SIG Combibloc Group AG / Schlagwort(e):
Firmenübernahme/Jahresergebnis
SIG Combibloc Group AG: SIG baut mit Übernahme von Scholle IPN
Führungsposition bei nachhaltigen Verpackungssystemen und -lösungen aus

01.02.2022 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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MEDIENMITTEILUNG

1. Februar 2022
SIG Combibloc Group ("SIG")

SIG baut mit Übernahme von Scholle IPN Führungsposition bei nachhaltigen
Verpackungssystemen und -lösungen aus

  * Scholle IPN ist ein führender Innovator für nachhaltige
    Verpackungssysteme und Verpackungslösungen für Flüssigkeiten

  * Weltweite Nummer eins bei Bag-in-Box und Nummer zwei bei Standbeuteln
    mit einem Umsatz von EUR 474 Millionen

  * Bruttounternehmenswert von EUR 1,36 Milliarden finanziert durch Mix aus
    Aktien, Barmitteln und Schuldenrefinanzierung

  * Komplementäres Produktangebot mit erheblichem Potenzial für Expansion
    bezüglich geografischer Märkte und Produktkategorien

  * Gemeinsamer Fokus auf Innovation und Nachhaltigkeit

  * Wachstumsaussichten von 4 bis 6% pro Jahr im Einklang mit
    mittelfristiger Prognose von SIG; Beibehaltung der marktführenden Margen
    und der starken Cash-Generierung

  * Steigerung von Cashflow und bereinigtem Gewinn pro Aktie ab dem ersten
    vollen Geschäftsjahr nach Abschluss der Transaktion

  * Vorläufige SIG-Ergebnisse für 2021 bestätigen Stärke des aseptischen
    Kartongeschäfts mit einem Kernumsatzwachstum von 6,6% [1] und einem
    Anstieg der bereinigten EBITDA-Marge auf 27,7%


Vorläufige SIG-Ergebnisse 2021 (ungeprüft)
Im Zusammenhang mit der Ankündigung der Akquisition gibt SIG ein starkes
vorläufiges Ergebnis für das Gesamtjahr 2021 bekannt. Der Kernumsatz belief
sich auf EUR 2'047 Millionen, was einem bereinigten1 Wachstum von 6,6%
entspricht und die prognostizierte Spanne von 4 bis 6 % übertrifft. Das
bereinigte EBITDA stieg auf EUR 571 Millionen mit einer bereinigten
EBITDA-Marge von 27,7%, verglichen mit 27,4% im Vorjahr. Der freie Cashflow
belief sich auf EUR 258 Millionen, verglichen mit EUR 233 Millionen im
Vorjahr. Der Verwaltungsrat wird der Generalversammlung eine Erhöhung der
Dividende auf CHF 0.45 pro Aktie (2020: CHF 0.42 pro Aktie) vorschlagen, die
aus der Kapitaleinlagereserve gezahlt werden soll.

Übernahme Scholle IPN
SIG hat heute bekannt gegeben, dass sie eine Vereinbarung zur Übernahme von
100% des privat gehaltenen Unternehmens Scholle IPN zu einem
Bruttounternehmenswert (Enterprise Value) von EUR 1,36 [2] Milliarden und
einem Eigenkapitalwert (Equity Value) von EUR 1,05 Milliarden abgeschlossen
hat. Die Transaktion wird durch 33,75 Millionen SIG-Aktien, die aus dem
bestehenden genehmigten Kapitel ausgegeben werden, und EUR 370 Millionen in
bar finanziert; die bestehenden Schulden von Scholle IPN werden bei
Abschluss der Übernahme refinanziert. Die Transaktion wird voraussichtlich
vor Ende des dritten Quartals 2022 abgeschlossen werden, vorbehaltlich der
üblichen Bedingungen.

Diese Akquisition erhöht die Diversifikation des Engagements von SIG in
wachsenden und robusten Endmärkten. SIG's Portfolio an marktführenden
nachhaltigen Lösungen für Lebensmittel- und Getränkekartons wird auf die
Kategorien Bag-in-Box und Standbeutel für den Detailhandel sowie
institutionelle und industrielle Kunden erweitert. SIG und Scholle IPN
weisen viele Gemeinsamkeiten auf und sind in Bezug auf ihre Systeme und ihr
Produktangebot sehr komplementär. Der Zusammenschluss wird erhebliche
Chancen für Wachstum und Mehrwert freisetzen.

Das 1945 gegründete Unternehmen Scholle IPN ist ein führender Innovator im
Bereich nachhaltiger Verpackungen mit einem Systemangebot. Scholle IPN ist
Erfinder und Weltmarktführer von Bag-in-Box-Verpackungen (2 Liter bis 1'500
Liter Fassungsvermögen) und die Nummer zwei bei Standbeuteln (50 Milliliter
bis 500 Milliliter). Durch die Übernahme wird das Portfolio von SIG sowohl
auf grössere als auch auf kleinere Formate ausgeweitet. Scholle IPN hat
seinen Hauptsitz in den USA und beschäftigt weltweit rund 2'100
Mitarbeitende. Der Umsatz des Unternehmens in 2021 betrug EUR 474 Millionen
bei einem bereinigten EBITDA von EUR 90 Millionen (bereinigte EBITDA-Marge
ca. 19 %) [3]. Die USA machen rund 55% des Umsatzes aus und die Akquisition
wird die Präsenz von SIG in diesem grossen und attraktiven Markt deutlich
erhöhen. Sie ermöglicht auch die Ausweitung des Scholle-IPN-Portfolios auf
die aufstrebenden Märkte im asiatisch-pazifischen Raum, in Lateinamerika, im
Nahen Osten und in Afrika, wo SIG bereits gut etabliert ist.

Mit dieser Akquisition wird SIG in der Lage sein, die nachhaltigsten
Verpackungslösungen für eine breite Palette von Kategorien und
Produktgrössen anzubieten. Das Wachstum im Bereich Bag-in-Box wird durch die
Verlagerung von starren zu flexiblen Verpackungen vorangetrieben, die den
Materialbedarf für die Verpackung des Produkts deutlich reduzieren. Scholle
IPN konzentriert sich seit langem auf die Nachhaltigkeit und die
Gewichtsreduzierung von Verpackungen und Zubehör. Das Unternehmen ist ein
Pionier in der Entwicklung von Monomaterialien, die die Wiederverwertbarkeit
deutlich verbessern. Durch die Zusammenlegung der Forschungs- und
Entwicklungskapazitäten der beiden Unternehmen kann den Kunden ein noch
grösserer Nutzen geboten werden, indem die Entwicklung von Materialien und
aseptischen Technologien zur Reduktion von CO2-Emissionen und
Lebensmittelabfällen gemeinsam vorangetrieben wird.

Bei Scholle IPN entfallen rund 70 % des Umsatzes auf die Lebensmittel- und
Getränkeindustrie, was die Widerstandsfähigkeit des SIG-Geschäfts
zusätzlich
stärken wird. Die Akquisition wird es SIG ermöglichen, auf ihrer
Kernkompetenz im Bereich der aseptischen Technologie aufzubauen und deren
Einsatz sowohl auf Standbeutel als auch auf Bag-in-Box-Verpackungen zu
erweitern. Sie wird auch die Expansion von SIG in neue Kategorien wie Wein
und Wasser vorantreiben. Wie SIG hat auch Scholle IPN langjährige
Kundenbeziehungen aufgebaut, und die Übernahme bietet zahlreiche
Cross-Selling-Möglichkeiten sowie das Potenzial für ein verbessertes
Serviceangebot für die kombinierte Kundenbasis. Darüber hinaus werden
nachhaltige Kostensynergien in Höhe von EUR 17 Millionen pro Jahr in
Bereichen wie Beschaffung und Produktionseffizienz erwartet.

Samuel Sigrist, CEO von SIG, sagte: "Die Übernahme von Scholle IPN
untermauert die Position von SIG als weltweit führendes Unternehmen für
innovative und nachhaltige Verpackungen für Lebensmittel und Getränke. Sie
steht im Einklang mit unserer Strategie der Expansion in neue geografische
Märkte und Kategorien, begleitet von Marktanteilsgewinnen in
Schlüsselmärkten. Indem wir klare Vorteile für Kunden, Verbraucher und die
Umwelt bieten, werden wir auch Mehrwert für unsere Aktionäre schaffen."

Laurens Last, Präsident und Eigentümer von Scholle IPN, sagte: "Dieser
Zusammenschluss ist für alle Kunden sehr interessant, da sie von unseren
kombinierten Fähigkeiten und unserem Know-how in der Verpackung von
Flüssigkeiten profitieren werden. Ich freue mich auf die Zukunft des
zusammengeführten Unternehmens und auf unsere gemeinsamen Innovationen, mit
denen SIG Verpackungsmaterialien und -lösungen weiterentwickelt, die im
Bereich der Nachhaltigkeit führend sind."

Details der Transaktion
Die Übernahme bewertet Scholle IPN mit einem Bruttounternehmenswert von EUR
1,36 Milliarden, was einem Multiplikator von 14,5x des bereinigte EBITDA für
2021 bzw. 12,2x unter Berücksichtigung der jährlichen Synergien von EUR 17
Millionen entspricht. Sofern Scholle IPN in den Jahren 2023, 2024, 2025 das
obere Ende der mittelfristigen Wachstumsprognose von SIG von 4 bis 6% pro
Jahr übertrifft, wird in den jeweiligen Jahren eine Earn-Out-Zahlung von bis
zu EUR 89 Millionen fällig, Die Beträge für die Earn-Out-Zahlungen für
Wachstumsraten zwischen 6 und 11,5% pro Jahr werden nach einem vereinbarten
Raster berechnet.

Die Gegenleistung für den Eigenkapitalwert von rund EUR 1,05 Milliarden
setzt sich aus 33,75 Millionen SIG-Aktien aus dem bestehenden genehmigten
Kapital und EUR 370 Millionen in bar zusammen, vorbehaltlich üblicher
Anpassungen beim Abschluss der Transaktion. Die bestehenden Schulden von
Scholle IPN werden bei Abschluss der Transaktion refinanziert. Eine mögliche
zukünftige Earn-Out-Zahlung wäre in bar zu leisten. Infolge der
Aktienzuteilung wird der bisherige Eigentümer von Scholle IPN Laurens Last
der grösste Einzelaktionär von SIG mit einer Pro-forma-Beteiligung von 9,1%,
die einer Haltefrist von 18 bis 24 Monaten [4] unterliegt. Laurens Last wird
an der kommenden Generalversammlung am 7. April 2022 für die Wahl in den
Verwaltungsrat von SIG vorgeschlagen. Ross Bushnell, CEO von Scholle IPN,
wird Mitglied der Konzernleitung von SIG.

Es wird erwartet, dass sich die Transaktion ab dem ersten vollen Jahr nach
Abschluss positiv auf den Cashflow und den bereinigten Gewinn pro Aktie
auswirkt und das starke und widerstandsfähige Finanzprofil von SIG mit einem
über dem Markt liegenden Wachstum, branchenführenden Margen, einer
überdurchschnittlichen Cash-Generierung und einer attraktiven Dividende
weiter stärkt.

Die Finanzierung der Transaktion ist durch eine Brückenfinanzierung mit
einer Laufzeit von 18 Monaten gesichert, die voraussichtlich teilweise durch
die Ausgabe von Eigenkapital in Höhe von etwa EUR 200 bis 250 Millionen Euro
refinanziert wird, was einem Pro-forma-Verschuldungsgrad (per 31. Dezember
2021) von ungefähr 3,25x entspricht (Nettoverschuldung/EBITDA).

Mittelfristige Prognose
Nach der Akquisition hält SIG an der mittelfristigen Prognose für das
Umsatzwachstum von 4 bis 6% pro Jahr bei konstanten Wechselkursen fest. Das
kombinierte Geschäft (einschliesslich Evergreen Asia) bietet Spielraum für
eine Margenausweitung, und es wird erwartet, dass die bereinigte
EBITDA-Marge mittelfristig auf über 27% steigen wird. Die Nettoinvestitionen
in Prozent des Umsatzes werden voraussichtlich bei 7 bis 9% liegen. Das
Unternehmen wird seine progressive Dividendenpolitik beibehalten und eine
Ausschüttungsquote von 50-60% des bereinigten Nettogewinns anstreben. Das
Ziel, den Nettoverschuldungsgrad auf etwa 2x EBITDA zu reduzieren, wird
ebenfalls beibehalten, wobei bis Ende 2024 ein Nettoverschuldungsgrad von
etwa 2,5x erwartet wird.

Berater
UBS Investment Bank fungierte als exklusiver Finanzberater von SIG; Latham &
Watkins und Advestra fungierten als Rechtsberater von SIG.

Webcast
Das Unternehmen wird am Dienstag, den 1. Februar um 10:00 Uhr MEZ einen
Webcast für Analysten und Investoren in Englisch durchführen. Für den
Webcast kann man sich hier registrieren. Im Anschluss an den Webcast wird es
eine Fragerunde geben. Die Präsentation zum Webcast wird am 1. Februar ab
9:30 Uhr MEZ verfügbar sein unter: https://www.investor.sig.biz.

Investor contacts:

   Jennifer Gough SIG Combibloc Group    Ingrid McMahon SIG Combibloc Group
   AG [phone] Neuhausen am       AG [phone] Neuhausen am
   Rheinfall, Switzerland                Rheinfall, Switzerland
   [1][e-mail]  1.         [1][e-mail]  1.
   mailto:[e-mail]         mailto:[e-mail]
Media contacts:

   Schweiz Lemongrass Communications           International Brunswick
   Andreas Hildenbrand [phone]        Group Charles Pretzlik/Dan
   [1][e-mail]    Roberts [phone]
   1.                                          [1]SIGCOMB@brunswickgroup.c
   mailto:andreas.hildenbrand@lemongrass.a     om  1.
   gency                                       mailto:SIGCOMB@brunswick
                                               group.com

Über SIG
SIG ist ein führender System- und Lösungsanbieter für aseptische
Kartonverpackungen. Wir arbeiten partnerschaftlich mit unseren Kunden
zusammen, um Lebensmittel auf sichere, nachhaltige und bezahlbare Weise zu
Verbrauchern auf der ganzen Welt zu bringen. Unsere einzigartige Technologie
und herausragende Innovationskraft ermöglichen es uns, unseren Kunden
End-to-End-Lösungen für differenzierte Produkte, intelligentere Fabriken und
vernetzte Verpackungen anzubieten, um den sich stetig wandelnden
Bedürfnissen der Verbraucher gerecht zu werden. Nachhaltigkeit ist
integraler Bestandteil unseres Geschäfts, und wir verfolgen den "Way Beyond
Good", um ein netto-positives Lebensmittelverpackungssystem zu schaffen.

SIG wurde 1853 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Neuhausen, Schweiz. Die
Kompetenz und Erfahrung unserer weltweit rund 5'900 Mitarbeiter ermöglichen
es uns, schnell und effektiv auf die Bedürfnisse unserer Kunden in mehr als
70 Ländern einzugehen. 2021 produzierte SIG 42 Milliarden Packungen und
erzielte einen Umsatz von mehr als EUR 2,0 Milliarden. SIG hat ein AA
ESG-Rating von MSCI, eine Bewertung von 13,4 (geringes Risiko) von
Sustainalytics und ein Platin-CSR-Rating von EcoVadis. Weitere Informationen
finden Sie unter www.sig.biz.

Alternative Leistungskennzahlen
Weitere Informationen zu alternativen Leistungskennzahlen, die vom
Management verwendet werden und nicht in den IFRS definiert sind,
einschliesslich Definitionen und Überleitungen zu den in den IFRS
definierten Kennzahlen, finden Sie unter nachstehenden Links:
https://reports.sig.biz/annual-report-2020/services/glossary.html

https://www.sig.biz/investors/en/performance/historical-financial-statements


Disclaimer and cautionary note on forward looking statements
Portions of the narrative set forth in this media release that are not
statements of historical or current facts are forward-looking statements.
Forward-looking statements typically are identified by words or phrases such
as "anticipate",
"assume", "believe", "continue", "estimate", "expect", "foresee", "intend",
"may increase", "may
fluctuate" and similar expressions, or by future or conditional verbs such
as "will", "should", "would" and "could" (or the negative version of such
word or expressions). You should not place undue reliance on these
statements as our actual future performance may materially differ from that
contemplated by the forward-looking statements as a result of a variety of
factors.
These factors include, without limitation and in addition to those mentioned
elsewhere herein, our ability to successfully consummate the acquisition of
Scholle IPN; our ability to achieve the strategic and other objectives
related to the proposed acquisition of Scholle IPN, including any expected
synergies; our ability to successfully fully integrate the Scholle IPN
business and achieve the expected benefits of the acquisition, including,
without limitation, the acquisition being accretive in the expected
timeframe or at all; antitrust approvals and other conditions to the
completion of the acquisition being satisfied; the effect of the
announcement or pendency of the proposed acquisition on Scholle IPN's
business relationships, operating results and business generally; potential
difficulties in Scholle IPN employee retention as a result of the
transaction; as well as the ultimate impact of the ongoing COVID-19 pandemic
on our business, results of operations, financial condition, and liquidity.
Consequently, these forward-looking statements should be regarded as SIG's
current plans, estimates, and beliefs.
SIG does not undertake and specifically declines any obligation to update or
publicly release the results of any revisions to these forward-looking
statements that may be made to reflect any future events or circumstances
after the date of such statements or to reflect the occurrence of
anticipated or unanticipated events.
It should be noted that past performance is not a guide to future
performance. Please also note that preliminary results are not necessarily
indicative of final results.
Persons requiring advice should consult an independent adviser.
This communication does not constitute an offer or an invitation or
solicitation for the sale or purchase of securities in any jurisdiction,
including the United States.
[1] Auf vergleichbarer Basis, bereinigt um MEA-Akquisition und
Währungseinflüsse
[2] Bei aktuellem USD/EUR-Wechselkurs
[3] Ungeprüft; bei aktuellem USD/EUR-Wechselkurs
[4] 100% für 18 Monate and 75% für 24 Monate.

Zusatzmaterial zur Meldung:


Datei:
https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=72d3dc3f539344c2066f7abbf57693be
Dateibeschreibung: SIG Scholle IPN 20220201 Deutsch

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Ende der Ad-hoc-Mitteilung

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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    SIG Combibloc Group AG
                   Laufengasse 18
                   8212 Neuhausen am Rheinfall
                   Schweiz
   Telefon:        [phone]
   Fax:            [phone]
   E-Mail:         [e-mail]
   Internet:       www.sig.biz
   ISIN:           CH0435377954
   Börsen:         SIX Swiss Exchange
   EQS News ID:    1274865



   Ende der Mitteilung    EQS News-Service
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1274865 01.02.2022 CET/CEST

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