Die pandemiebedingte Rezession im Jahr 2020 hat dazu geführt, dass die Hälfte der einkommensschwachen Länder von einer Verschuldungsproblematik betroffen oder stark gefährdet ist, so die Weltbank in ihrem jüngsten Bericht über die globalen Wirtschaftsaussichten.
Die Verschuldung in den Schwellen- und Entwicklungsländern sei so schnell gestiegen wie seit drei Jahrzehnten nicht mehr, heißt es in dem Bericht, und während das Wachstum in den einkommensschwachen Ländern 2022 auf 4,9 % und 2023 auf 5,9 % ansteigen soll, wird das Pro-Kopf-Einkommen in der Hälfte der Länder in diesem Jahr voraussichtlich unter dem Niveau vor der Pandemie bleiben.
"Es ist wahrscheinlich, dass weitere Schuldenerleichterungen erforderlich sein werden, wenn das Wachstum gedämpft bleibt, und die globale Gemeinschaft muss bereit sein, diese auf gerechte, aber effiziente Weise zu gewähren", so die Schlussfolgerung des Weltbankberichts.
Der gemeinsame Rahmen der G20, der im November 2020 ins Leben gerufen wurde, zielt darauf ab, Schuldenerleichterungen vor allem durch Laufzeitverlängerungen und Zinssenkungen für Länder zu gewähren, die im Rahmen der Initiative zur Aussetzung des Schuldendienstes (Debt Service Suspension Initiative - DSSI) für ein Rückzahlungsmoratorium in Frage kommen.
Die Fortschritte sind jedoch nur schleppend.
"Das erste Land, das eine Behandlung im Rahmen des Rahmens beantragt hat, stellte den Antrag im Januar 2021, und der Prozess muss noch abgeschlossen werden", heißt es in dem Bericht.
Die Formalisierung der Umsetzung mit einem klaren Zeitplan und transparenten Regeln könnte dazu beitragen, den Prozess zu beschleunigen, während die Schuldnerländer Maßnahmen ergreifen sollten, um den fiskalischen Rahmen zu stärken und die Schuldentransparenz zu erhöhen, so die Weltbank.
Hohe und steigende Schuldenniveaus bedeuteten auch, dass Märkte und Institutionen zunehmend anfällig für finanziellen Stress seien, insbesondere in Ländern, in denen eine schwache Haushaltslage und eine hohe Staatsverschuldung viel weniger Spielraum für eine wirksame Reaktion ließen.
Die Weltbank hob China hervor, wo finanzieller Stress ein ungeordnetes Deleveraging des Immobiliensektors auslösen könnte https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/chinas-shimao-says-it-has-no-deal-sell-shanghai-plaza-shares-slump-2022-01-11.
"Eine turbulente Deleveraging-Episode könnte zu einem anhaltenden Abschwung im Immobiliensektor führen, mit erheblichen Auswirkungen auf die gesamte Wirtschaft durch niedrigere Hauspreise, geringeres Vermögen der privaten Haushalte und einbrechende Einnahmen der lokalen Regierungen", so die Weltbank.
