Der US-amerikanische Exporteur von Flüssigerdgas (LNG) Venture Global LNG ist in diesem Jahr zu einem der größten Produzenten des Landes und zum umstrittensten Lieferanten der Branche geworden, da er mit Vertragsforderungen von sechs Kunden konfrontiert ist.

Das Gründerduo des Unternehmens, die Co-Vorsitzenden Michael Sabel und Robert Pender, haben das boomende Geschäft durch gute Verträge, gutes Timing und einen Geschäftsplan zum schnellen Bau von drei riesigen Anlagen auf den Kopf gestellt.

Sabel, ein ehemaliger Investmentbanker, und der Finanzanwalt Pender haben sich erfolgreich gegen den Vorwurf des Selbstbetrugs durch BP, Shell, Repsol SA, Orlen, Galp Energia und Edison SpA gewehrt. Sie leiten ein Unternehmen, das über 100 Millionen Tonnen LNG produzieren soll.

Am Montag stellte sich eine US-Energieregulierungsbehörde auf die Seite der Kunden ihrer ersten Anlage und wies die beiden Unternehmen an

Dokumente auszuhändigen

aus denen hervorgeht, warum ihr erstes Kraftwerk Calcasieu Pass mehr als zwei Jahre nach seiner Inbetriebnahme noch immer nicht in Betrieb genommen wurde.

Das Unternehmen beharrt darauf, dass es die sechs nicht liefern muss, weil die Verträge es ihm erlauben, zu entscheiden, wann die Anlage in Louisiana fertig ist. Venture Global behauptet, dies sei nicht der Fall, obwohl das Unternehmen seit Anfang 2022 Spotladungen verkauft.

Shell, BP und andere behaupten, das Projekt produziere LNG über seine 10 MTPA-Kapazität hinaus und habe von Milliarden von Dollar profitiert, die ihnen gehören. Sie und zwei weitere Unternehmen haben vor einem Schiedsgericht Klage gegen Venture Global eingereicht.

BESCHLAGNAHME IM KLEINEN MASSSTAB

Keiner der Eigentümer von Venture Global hatte vor der Gründung des Unternehmens Erfahrung mit LNG. Sabel und Pender hatten 2009 erfolglos versucht, ein Kohlekraftwerk in Sri Lanka zu entwickeln, bevor sie das LNG-Fieber packte.

Sie wurden auf LNG aufmerksam, als sie überlegten, wie Haiti kleine Mengen Gas für seinen Bedarf importieren könnte. Sabel war der Meinung, dass es funktionieren könnte, wenn es kleine Gasanlagen gäbe, die aus modularen Komponenten gebaut würden.

"Die Dimensionen waren so gigantisch, riskant und zu teuer geworden. Unser Heureka-Moment war also, dass wir den Maßstab verkleinern sollten, und zwar so klein, dass man sie (die Verarbeitungsanlagen) in Fabriken bauen kann", sagte Sabel letztes Jahr in einem Interview.

Sie schlossen sich mit dem LNG-Ausrüster Baker Hughes zusammen, der modulare Züge oder Kühler entwickelte, die Gas in eine Flüssigkeit umwandeln und in Fabriken gebaut und wie Legosteine zusammengesteckt werden, um Exporte schneller zu starten.

"Was sie gemacht haben, war ein modulares Design, das sie in die Lage versetzte, von einem Ausführungszeitplan aus zu liefern", sagte Lorenzo Simonelli, CEO von Baker Hughes.

Sabel und Pender sind "sehr engagierte Fachleute", die mit ihrem LNG-Traum erfolgreich waren, sagte er.

Um ihre Vision zum Leben zu erwecken, brauchten sie jedoch Kunden, die bereit waren, langfristige Verträge zu unterzeichnen, um die Finanziers von ihrem Plan zu überzeugen. Das führte zu Verarbeitungsverträgen zu einem Preis von etwa 1,75 $ pro Million British Thermal Units, was etwa 60 % des damals üblichen Preises entsprach. Sie schlossen Verträge mit BP, Edison, Galp, Repsol, Shell und Orlen ab.

In einem Schreiben vom März an die US-Regulierungsbehörden erklärte Shell, dass Venture Global die "Normen der LNG-Industrie" missachtet hat, indem es einen routinemäßigen, monatelangen Anlaufprozess in Jahre verwandelt hat, um Ladungen für den eigenen Gebrauch zu behalten.

Das Unternehmen "hat den Regulierungsprozess missbraucht und tut dies auch weiterhin, um seine kommerziellen Ziele zu erreichen", schrieb Shell und verwies auf den Verkauf von 257 Ladungen aus einer Anlage, die angeblich nicht für den kommerziellen Verkauf bereit ist.

MILLIARDENGEWINNE

Das Unternehmen verkaufte dieses LNG auf dem Spotmarkt zu einem Preis, den Shell auf 48,8 Millionen Dollar pro Ladung schätzte. Das sind 29 Millionen Dollar mehr, als wenn diese Ladungen gemäß den Verträgen geliefert worden wären. Calcasieu Pass hat bis Ende 2023 einen Umsatz von 7,6 Milliarden Dollar erzielt, "4,5 Milliarden Dollar mehr als bei einem Verkauf zu Durchschnittspreisen", so das Unternehmen gegenüber den Regulierungsbehörden.

Der CEO von Venture Global, Sabel, räumte ein, dass seine Vertragspreise deutlich niedriger waren als die anderer Unternehmen, aber er sagte, wenn das Unternehmen in der Lage gewesen wäre, Verträge zu höheren Preisen abzuschließen, "hätte uns das sehr viel mehr geholfen".

Er weist die Behauptung von Shell zurück, dass Calcasieu Pass auf dem Rücken seiner langfristigen Vertragspartner gebaut wurde und glaubt, dass sich das Problem in Bezug auf CP1 (Calcasieu Pass) in Luft auflöst, wenn das Unternehmen bis Anfang nächsten Jahres Gas an diese Käufer liefert.