Die Übernahme ist eine der größten in diesem Jahr, was darauf hindeutet, dass die Pandemie, die viele Unternehmen dazu zwingt, sich auf den Schutz ihrer Bilanzen statt auf Expansion zu konzentrieren, das globale Geschäft nicht völlig zum Erliegen gebracht hat.

Der Schritt wird Seven & i Holdings Co Ltd helfen, den Fokus über Japan hinaus zu verlagern, wo seine Läden und Supermärkte mit einer schrumpfenden Bevölkerung, einem langsamen Wirtschaftswachstum und einem harten Preiswettbewerb konfrontiert sind.

Durch die Übernahme erhöht sich die Zahl der 7-Eleven-Filialen in den Vereinigten Staaten und Kanada auf etwa 14.000 und ergänzt das Portfolio, das vor drei Jahren durch den Kauf von Sunoco LP im Wert von 3,3 Mrd. USD aufgestockt wurde, um den Vorsprung gegenüber der kanadischen Alimentation Couche-Tard Inc. zu vergrößern.

Die Aktien von Seven & i fielen am Montag in Tokio um 4,8 %, weil man sich Sorgen über einen Preis machte, der nur 1 Mrd. $ unter dem lag, den das Unternehmen Berichten zufolge im März abgelehnt hatte. Die Aktien von Marathon stiegen im vorbörslichen Handel an der New Yorker Börse um 9 %.

Analysten und Investoren sagten damals, dass der Preis angesichts der Sorgen über einen pandemiebedingten weltweiten Wirtschaftsabschwung zu hoch sei. Die Ölpreise und der Kraftstoffverbrauch sind in diesem Jahr gesunken, da immer mehr Menschen von zu Hause aus arbeiten und Reisen vermeiden.

Der Präsident von Seven & i, Ryuji Isaka, sagte, dass eine Expansion in den Vereinigten Staaten angesichts der wachsenden Bevölkerung und Wirtschaft immer noch vorteilhaft sei, ungeachtet der Auswirkungen der Pandemie auf die Verbraucherausgaben.

"Das Coronavirus wird nicht ewig andauern", sagte Isaka bei einer Telefonkonferenz nach der Bekanntgabe des Geschäfts.

Er lehnte es zwar ab, Einzelheiten darüber zu erörtern, warum das Unternehmen an den Verhandlungstisch zurückgekehrt ist, sagte jedoch: "Wir haben die Entscheidung des Managements getroffen, dass diese Vermögenswerte in fünf oder zehn Jahren eine Quelle unseres Wachstums sein werden."

Er sagte, der Einzelhändler wolle das Lebensmittelangebot in den US-Filialen ausbauen, so wie die japanischen 7-Eleven-Filialen für ihre aufgewärmten Mahlzeiten und Lunchpakete bekannt geworden sind.

Die Marke 7-Eleven wurde in den Vereinigten Staaten gegründet, aber die japanische Tochtergesellschaft wurde weitaus erfolgreicher, da sich die 24-Stunden-Öffnungszeiten und das Franchisesystem als perfekte Ergänzung zur dichten Bevölkerung und der Kultur der Nachtarbeit erwiesen.

Die globale Kette ist heute im Besitz von Seven & i, einem der größten Einzelhandelskonzerne Japans mit einer Marktkapitalisierung von rund 27 Milliarden Dollar.

UMSTRUKTURIERUNG DES REFINERS

Das Geschäft kommt zustande, nachdem Marathon im vergangenen Jahr unter dem anhaltenden Druck des aktivistischen Investors Elliott Management eine umfassende Umstrukturierung eingeleitet hatte, zu der auch die Abspaltung von Speedway gehörte.

Marathon rechnet damit, dass die von den Vorständen beider Unternehmen genehmigte Übernahme im ersten Quartal 2021 abgeschlossen werden kann und einen Erlös von etwa 16,5 Mrd. USD nach Steuern einbringt, den das Unternehmen zur Rückzahlung eines Teils seiner Schulden von über 30 Mrd. USD und für die Rendite der Aktionäre verwenden wird.

Der nach Volumen größte US-amerikanische Ölraffineriekonzern gab außerdem bekannt, dass die Übernahme einen 15-jährigen Kraftstoffliefervertrag über rund 7,7 Milliarden Gallonen pro Jahr im Zusammenhang mit dem Speedway-Geschäft umfasst.

Seven & i prognostiziert Einsparungen in Höhe von 475 bis 575 Millionen Dollar durch eine größere Kaufkraft und andere Größenvorteile bis zum dritten Jahr nach Abschluss der Transaktion sowie ein jährliches Wachstum des Betriebsergebnisses von 7-Eleven von über 15 %.

Die Gruppe gab an, dass sie die Übernahme mit Schulden und Krediten und nicht mit Eigenkapital finanzieren wird.

Das Kreditrating-Unternehmen S&P hatte bei dem zuvor gemeldeten Übernahmepreis von 22 Mrd. $ gesagt, dass das Schlüsselverhältnis von Seven & i zwischen Schulden und EBITDA von 1,6 im letzten Jahr auf etwa 4 steigen würde. Ein Verhältnis von über 4 oder 5 ist für Rating-Agenturen und Investoren oft ein Warnsignal.

Das Einzelhandelsunternehmen erklärte am Montag, es wolle das Verhältnis von Schulden zu EBITDA innerhalb von zwei Jahren auf unter 3 senken.

Die japanische Rating-Agentur sagte, dass das Geschäft 7-Eleven helfen wird, seine Ertragskraft zu steigern, setzte das japanische Unternehmen aber dennoch unter eine negative Kreditbeobachtung.

"Es wird einige Zeit dauern, bis sich die Finanzstruktur erholt hat", so die Agentur.