Der kanadische Dollar und der australische Dollar standen am Montag im Hinblick auf die Zentralbanksitzungen in dieser Woche im Mittelpunkt, während der Euro und andere wichtige Währungen aufgrund des starken US-Dollars etwas mehr an Boden verloren.

Angesichts der Tatsache, dass eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt durch die US-Notenbank in der nächsten Woche nach den Marktpreisen so gut wie sicher ist, sagen Analysten, dass der Dollar nach seinem langen Anstieg in den vier Wochen seit dem Sieg von Donald Trump bei den Präsidentschaftswahlen müde aussieht.

Die Analysten von Morgan Stanley empfehlen sogar, den US-Dollar bis zum Jahresende zu shorten, und bezeichnen dies als "schmerzhaften Handel" für Märkte, die in großem Umfang und in hohem Maße in der Währung investiert sind.

"Ein Großteil der positiven Geschichte des US-Dollars ist im Preis enthalten - von starken US-Daten bis hin zu Handels- und Steuerrisiken - und die Positionierung ist ziemlich long", schreiben sie.

Vishnu Varathan, Stratege bei der Mizuho Bank, verwies auf eine Reihe von geopolitischen Entwicklungen, wie den Sturz des syrischen Präsidenten Bashar al-Assad am Wochenende, sowie auf makroökonomische und Trump-bezogene Trades, die den Märkten weiteren Auftrieb gaben, um im Dollar zu bleiben.

"Es gibt keinen Anreiz, den Dollar gegenüber einer bestimmten Währung zu verkaufen", sagte er.

Gegenüber dem Yen notierte der Dollar unverändert bei 149,93, während der Euro bei $1,0537 stand und damit in Asien bisher um 0,27% nachgab und unter dem Freitagstief von $1,0542 lag. Der Dollar-Index stieg um 0,24% auf 106,20.

Der Spitzenreiter der vergangenen Woche, der Bitcoin, der mit einem Rekordwert von 103.649 $ erstmals sechsstellig wurde, notierte zuletzt bei 99.515 $.

Die Dollar-Rallye hat in der vergangenen Woche an Schwung verloren. Der Yen verlor in dieser Woche nur 0,16%, nachdem er sich die meiste Zeit zwischen 148,65 und 151,23 bewegt hatte. Der Euro war nach dem Zusammenbruch der französischen Regierung volatil, erholte sich jedoch und beendete die Woche über dem Zweijahrestief von $1,0332, das Ende November erreicht worden war.

Die wichtigsten Ereignisse, auf die die Anleger in dieser Woche achten werden, sind die Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) am Donnerstag und die geschlossene Konferenz der chinesischen Zentralbank für Wirtschaftsfragen.

Bei ersterer ist eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt durch die EZB einkalkuliert. In Bezug auf China vermuten Analysten, dass es keine großen Konjunkturvorschläge oder -ziele geben wird, bis mehr Klarheit darüber besteht, was Donald Trump nach seinem Amtsantritt im Januar in Bezug auf Handelszölle zu tun gedenkt.

Die Bank of Canada (BoC), die Reserve Bank of Australia (RBA) und die Schweizerische Nationalbank (SNB) treffen sich in dieser Woche. In zwei von ihnen werden tiefe Zinssenkungen erwartet, die die Renditedifferenzen gegenüber ihren Währungen noch mehr drehen könnten.

Der kanadische Dollar wird in der Nähe eines 4-1/2-Jahres-Tiefs gehandelt, da die Märkte mit einer weiteren übermäßigen Zinssenkung rechnen.

Die RBA ist die einzige Zentralbank unter ihren Konkurrenten, die noch keine Zinssenkungen vorgenommen hat, und es wird auch nicht erwartet, dass sie dies im Dezember tun wird, obwohl sie ihren Ton bezüglich der Wachstumsziele abschwächen könnte.

Der australische Dollar notierte bei $0,6383 , ein Minus von 0,12% und nahe dem Viermonatstief von $0,6373, das er am Freitag erreicht hatte.

Für den Schweizer Franken wird diese Woche angesichts der intensiven Debatte darüber, wie tief die vierte Zinssenkung der SNB in diesem Zyklus ausfallen wird, eine interessante Woche werden. Die Märkte halten eine größere Zinssenkung um 50 Basispunkte für wahrscheinlicher und rechnen sogar mit negativen Zinssätzen im nächsten Jahr.

Die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen lagen bei 4,1430%. Die Renditen fielen am Freitag, nachdem die Arbeitsmarktdaten für November die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung durch die Fed auf ihrer Sitzung am 17. und 18. Dezember erhöht hatten. Die 10-jährige Rendite erreichte mit 4,126% den niedrigsten Stand seit dem 21. Oktober.

Während das Argument für die Zinssenkung besiegelt scheint, haben die Anleger ein Auge auf die in dieser Woche anstehenden Daten zur Verbraucherpreisinflation (CPI) in den USA.

"Ein heißer US-Verbraucherpreisindex könnte eine Zinssenkung auf der FOMC-Sitzung in der nächsten Woche nicht unbedingt zum Scheitern bringen, aber er würde sich auf die Höhe der impliziten Zinssenkungen auswirken, die für die FOMC-Sitzungen ab März 2025 eingepreist sind, und das ist der Punkt, an dem der US-Dollar seine Richtungsentscheidung treffen könnte", sagte Chris Weston, Leiter des Research beim australischen Online-Broker Pepperstone.