Der Rubel fiel am 4. September an der Moskauer Börse (MOEX) um fast 5% gegenüber dem Yuan, nachdem die Pläne des Finanzministeriums für Devisenmarktinterventionen andeuteten, dass die täglichen Yuan-Verkäufe der Zentralbank im kommenden Monat auf den Gegenwert von 200 Millionen Dollar sinken würden.
Im vergangenen Monat hatte die Zentralbank Yuan im Wert von 7,3 Milliarden Dollar pro Tag verkauft. Der Einbruch fiel mit der Platzierung von Anleihen des Ölgiganten Rosneft im Wert von 15 Milliarden Yuan zusammen, die dem Markt ebenfalls Liquidität entzogen.
"Wir können keine Kredite in Yuan vergeben, weil wir nichts haben, womit wir unsere Fremdwährungspositionen decken könnten", sagte German Gref, CEO der Sberbank, und betonte, dass die Zentralbank aktiver am Markt teilnehmen müsse.
Der Yuan ist zur meistgehandelten Fremdwährung an der MOEX geworden, nachdem westliche Sanktionen den Handel mit Dollar und Euro gestoppt haben. Viele Banken haben für ihre Kunden auf Yuan lautende Produkte entwickelt.
Die Yuan-Liquidität wird hauptsächlich von der Zentralbank durch tägliche Verkäufe und eintägige Yuan-Swaps sowie durch Devisenverkäufe von exportierenden Unternehmen bereitgestellt.
Chinesische Banken in Russland hingegen vermeiden den Devisenhandel aus Angst vor sekundären westlichen Sanktionen.
Anfang September nahmen die Banken über die eintägigen Swaps der Zentralbank einen Rekordbetrag von 35 Milliarden Yuan auf.
"Ich denke, die Zentralbank kann etwas tun. Sie versteht hoffentlich die Notwendigkeit, das Liquiditätsangebot durch Swaps zu erhöhen", sagte Andrei Kostin, CEO des zweitgrößten Kreditinstituts VTB, und betonte, dass auch Exporteure mehr Yuan verkaufen sollten.
Die akute Yuan-Knappheit folgt auch auf monatelange Verzögerungen bei den Zahlungen für den Handel mit Russland durch chinesische Banken, die nach der Androhung weiterer westlicher Sanktionen durch die USA vorsichtig geworden sind, mit Russland zu handeln. Diese Probleme gipfelten im August darin, dass Milliarden von Yuan in der Schwebe hingen.
Russland und China haben über ein gemeinsames System für den bilateralen Zahlungsverkehr diskutiert, aber ein Durchbruch ist nicht in Sicht. Kostin von der VTB sagte, da der Handel Russlands mit China ausgeglichen sei, sollte die Einrichtung eines Clearing-Mechanismus für Zahlungen in nationalen Währungen kein Problem darstellen.