Die Aktionäre von Oil Search werden am 7. Dezember über eine Fusion mit Santos Ltd. abstimmen, nachdem ein Gericht in Papua-Neuguinea dem Vorhaben zugestimmt hat und ein unabhängiger Sachverständiger eine gemischte Meinung geäußert hat.

Die Übernahme von Oil Search im Wert von 8,8 Mrd. AUD (6,5 Mrd. USD) würde ein weltweit führendes Öl- und Gasunternehmen schaffen und Santos zum größten Anteilseigner des größten Rohstoffprojekts in Papua-Neuguinea machen, dem PNG LNG-Projekt, das von der Exxon Mobil Corp. betrieben wird.

Das von Oil Search beauftragte unabhängige Sachverständigenbüro Grant Samuel erklärte, die Fusion sei im besten Interesse der Oil-Search-Aktionäre, da sie die Finanzierung des 3-Milliarden-Dollar-Ölprojekts Pikka in Alaska erhöhen und die Aussichten für die Gasentwicklung in Papua-Neuguinea verbessern würde.

Das Angebot von Santos, das den Oil-Search-Aktionären einen Anteil von 38,5 % an der fusionierten Gruppe einräumt, spiegele nicht vollständig den Wert von Oil Search wider, der 43 % bis 44 % des geschätzten Gesamtwerts der fusionierten Gruppe ausmache.

"Es besteht eindeutig das Risiko, dass die Finanzierung und andere strategische Vorteile die Aktionäre nicht vollständig für diese Verwässerung entschädigen", so Grant Samuel in einem Bericht, der dem Fusionsdokument für die Aktionäre beigefügt ist.

Er kam jedoch zu dem Schluss, dass die Oil Search-Aktionäre angesichts der zunehmenden Finanzierungsengpässe, denen sich die Branche im Zuge der Abkehr von fossilen Brennstoffen gegenübersieht, wahrscheinlich besser gestellt wären, wenn der Deal zustande käme.

Der amtierende Geschäftsführer von Oil Search, Peter Fredericson, verteidigte das Fusionsverhältnis, indem er sagte, dass es die relativen Beiträge von Erträgen, Reserven und Produktion zusammen mit den strategischen Vorteilen, wie z.B. einem viel besseren Zugang zu den Kapitalmärkten für die vergrößerte Gruppe, berücksichtige.

"Am Ende des Tages wird es den einen oder anderen geben, der sagen wird, dass unser Deal nicht ausreicht, aber die Mehrheit der Aktionäre, mit denen wir gesprochen haben, sieht den strategischen Nutzen der Zusammenlegung dieser beiden Unternehmen", sagte Fredericson gegenüber Reuters.

Auf der Grundlage des Schlusskurses der Santos-Aktie von 6,78 AUD am Donnerstag wurde Oil Search mit 4,25 AUD pro Aktie bewertet, was leicht über dem Schlusskurs von Oil Search liegt und darauf hindeutet, dass die Investoren mit einem Abschluss des Geschäfts rechnen.

($1 = 1,3563 australische Dollar) (Bericht von Sonali Paul; weitere Berichte von Anushka Trivedi in Bengaluru; Bearbeitung durch Ramakrishnan M, Sherry Jacob-Phillips und Gerry Doyle)