Cashflow Sanofi

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Pharmazeutika

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15.06.	Europäische ADRs an US-Börsen legen zum Wochenauftakt deutlich zu	MT
15.06.	Globale Pharmakonzerne investieren Mrd. in den Ausbau ihrer US-Präsenz	RE

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Veröffentlichte Finanzdaten: SANOFI

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Umsatz	37,76 Mrd.	43 Mrd.	43,07 Mrd.	41,08 Mrd.	43,63 Mrd.
Andere Einnahmen, Gesamt	1,41 Mrd.	2,39 Mrd.	2,96 Mrd.	3,2 Mrd.	3,09 Mrd.
Gesamtumsatz	39,18 Mrd.	45,39 Mrd.	46,03 Mrd.	44,29 Mrd.	46,72 Mrd.
Gesamtkosten der verkauften Waren	12,25 Mrd.	13,69 Mrd.	14,22 Mrd.	13,2 Mrd.	12,92 Mrd.
Bruttogewinn	26,92 Mrd.	31,7 Mrd.	31,82 Mrd.	31,09 Mrd.	33,79 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	9,6 Mrd.	10,54 Mrd.	10,76 Mrd.	9,25 Mrd.	9,62 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten	5,69 Mrd.	6,71 Mrd.	6,73 Mrd.	7,39 Mrd.	7,84 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (GuV)	1,58 Mrd.	1,83 Mrd.	2,17 Mrd.	1,75 Mrd.	1,78 Mrd.
Andere Betriebsausgaben	1,48 Mrd.	1,59 Mrd.	2,95 Mrd.	3,83 Mrd.	4,91 Mrd.
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	18,35 Mrd.	20,66 Mrd.	22,62 Mrd.	22,22 Mrd.	24,14 Mrd.
Betriebseinkommen	8,58 Mrd.	11,04 Mrd.	9,2 Mrd.	8,87 Mrd.	9,65 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt	-362 Mio.	-394 Mio.	-527 Mio.	-641 Mio.	-531 Mio.
Zins- und Anlageerträge	3 Mio.	173 Mio.	546 Mio.	413 Mio.	320 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	-359 Mio.	-221 Mio.	19 Mio.	-228 Mio.	-211 Mio.
Einkommen (Verlust) aus Eigenkapitalinvestitionen.	39 Mio.	68 Mio.	-115 Mio.	60 Mio.	-155 Mio.
Devisenkursgewinne (Verluste)	2 Mio.	-4 Mio.	-2 Mio.	6 Mio.	2 Mio.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Ausgaben)	70 Mio.	37 Mio.	-665 Mio.	-268 Mio.	122 Mio.
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	8,33 Mrd.	10,92 Mrd.	8,44 Mrd.	8,44 Mrd.	9,41 Mrd.
Umstrukturierungskosten	-820 Mio.	-1,34 Mrd.	-1,49 Mrd.	-1,4 Mrd.	-1,14 Mrd.
Fusion und damit verbundene Restrukturierungskosten	-17 Mio.	-3 Mio.	-20 Mio.	-10 Mio.	-126 Mio.
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Investitionen	3 Mio.	1 Mio.	-1 Mio.	-	-9 Mio.
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Vermögenswerten	418 Mio.	655 Mio.	688 Mio.	539 Mio.	485 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten	-192 Mio.	228 Mio.	-896 Mio.	-248 Mio.	-2,24 Mrd.
Rechtliche Regelungen	-	-	-	-470 Mio.	-255 Mio.
Andere ungewöhnliche Posten	115 Mio.	27 Mio.	318 Mio.	-96 Mio.	-104 Mio.
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	7,84 Mrd.	10,49 Mrd.	7,04 Mrd.	6,76 Mrd.	6,02 Mrd.
Einkommensteueraufwand	1,56 Mrd.	2,01 Mrd.	1,6 Mrd.	1,2 Mrd.	1,04 Mrd.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	6,28 Mrd.	8,48 Mrd.	5,44 Mrd.	5,55 Mrd.	4,98 Mrd.
Ergebnisse aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-	-	-	64 Mio.	2,87 Mrd.
Nettoeinkommen des Unternehmens	6,28 Mrd.	8,48 Mrd.	5,44 Mrd.	5,62 Mrd.	7,85 Mrd.
Minderheiteninteresse	-56 Mio.	-113 Mio.	-36 Mio.	-58 Mio.	-38 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	6,22 Mrd.	8,37 Mrd.	5,4 Mrd.	5,56 Mrd.	7,81 Mrd.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	6,22 Mrd.	8,37 Mrd.	5,4 Mrd.	5,56 Mrd.	7,81 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	6,22 Mrd.	8,37 Mrd.	5,4 Mrd.	5,5 Mrd.	4,94 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	4,97	6,69	4,31	4,44	6,4
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	4,97	6,69	4,31	4,39	4,05
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	1,25 Mrd.	1,25 Mrd.	1,25 Mrd.	1,25 Mrd.	1,22 Mrd.
Netto EPS - Verwässert	4,95	6,66	4,3	4,44	6,37
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	4,95	6,66	4,3	4,39	4,03
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	1,26 Mrd.	1,26 Mrd.	1,26 Mrd.	1,26 Mrd.	1,23 Mrd.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	4,11	5,36	4,19	4,17	4,79
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	4,09	5,34	4,17	4,15	4,77
Dividende Pro Aktie	3,33	3,56	3,76	3,92	4,12
Ausschüttungsquote	64,41	49,79	82,48	84,6	61,08
ADR-Verhältnis	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	11,26 Mrd.	14,06 Mrd.	12,52 Mrd.	11,66 Mrd.	12,64 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	10,2 Mrd.	12,91 Mrd.	11,43 Mrd.	10,96 Mrd.	11,46 Mrd.
EBIT	8,58 Mrd.	11,04 Mrd.	9,2 Mrd.	8,87 Mrd.	9,65 Mrd.
German: EBITDAR	11,29 Mrd.	14,09 Mrd.	12,54 Mrd.	11,68 Mrd.	-
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	19,88	19,12	22,76	17,82	17,33
Gesamtlaufende Steuern	1,91 Mrd.	2,77 Mrd.	2,56 Mrd.	2,15 Mrd.	3,44 Mrd.
Gesamte aufgeschobene Steuern	-350 Mio.	-768 Mio.	-958 Mio.	-948 Mio.	-2,39 Mrd.
Normalisiertes Nettoeinkommen	5,15 Mrd.	6,71 Mrd.	5,24 Mrd.	5,22 Mrd.	5,84 Mrd.
Kapitalisierte Zinsen	14 Mio.	17 Mio.	26 Mio.	51 Mio.	48 Mio.
Zinsen auf langfristige Schulden	49 Mio.	57 Mio.	65 Mio.	93 Mio.	93 Mio.
Nicht zahlungswirksame Rentenaufwendungen	49 Mio.	-25 Mio.	50 Mio.	-38 Mio.	7 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Forschungs- und Entwicklungskosten aus Fußnoten	5,69 Mrd.	6,71 Mrd.	6,73 Mrd.	7,39 Mrd.	7,84 Mrd.
Gesamte Nettomietkosten	25 Mio.	26 Mio.	19 Mio.	16 Mio.	-
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	3,26 Mio.	3,92 Mio.	4,24 Mio.	4,88 Mio.	-
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	21,74 Mio.	22,08 Mio.	14,76 Mio.	11,12 Mio.	-
Aktienbasierte Vergütung, Sonstiges (Gesamt)	244 Mio.	245 Mio.	283 Mio.	278 Mio.	313 Mio.
Gesamte aktienbasierte Vergütung	244 Mio.	245 Mio.	283 Mio.	278 Mio.	313 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	10,1 Mrd.	12,74 Mrd.	8,71 Mrd.	7,44 Mrd.	7,66 Mrd.
Kurzfristige Investitionen	-	-	-	-	-
Handelbare Vermögenswertpapiere, Gesamt	11 Mio.	-	-	115 Mio.	17 Mio.
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	10,11 Mrd.	12,74 Mrd.	8,71 Mrd.	7,56 Mrd.	7,67 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	7,57 Mrd.	8,42 Mrd.	8,43 Mrd.	7,68 Mrd.	8,41 Mrd.
Andere Forderungen	2,22 Mrd.	2,32 Mrd.	2,61 Mrd.	2,95 Mrd.	2,64 Mrd.
Gesamtforderungen	9,79 Mrd.	10,75 Mrd.	11,04 Mrd.	10,63 Mrd.	11,05 Mrd.
Inventar	8,72 Mrd.	8,96 Mrd.	9,67 Mrd.	9,43 Mrd.	10,21 Mrd.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	615 Mio.	714 Mio.	768 Mio.	895 Mio.	918 Mio.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	1,43 Mrd.	955 Mio.	486 Mio.	14,08 Mrd.	1,1 Mrd.
Gesamt Umlaufvermögen	30,65 Mrd.	34,11 Mrd.	30,67 Mrd.	42,59 Mrd.	30,95 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	27,56 Mrd.	26,8 Mrd.	27,44 Mrd.	26,67 Mrd.	25,98 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-15,58 Mrd.	-15,11 Mrd.	-15,63 Mrd.	-15,07 Mrd.	-14,46 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	11,98 Mrd.	11,68 Mrd.	11,81 Mrd.	11,6 Mrd.	11,51 Mrd.
Langfristige Investitionen	2,42 Mrd.	2,76 Mrd.	2,67 Mrd.	3,26 Mrd.	6,85 Mrd.
German: Firmenwert	48,06 Mrd.	49,89 Mrd.	49,4 Mrd.	43,38 Mrd.	41,3 Mrd.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	13,68 Mrd.	15,41 Mrd.	18,28 Mrd.	14,26 Mrd.	17,53 Mrd.
Langfristige Forderungen aus Darlehen	485 Mio.	452 Mio.	591 Mio.	502 Mio.	393 Mio.
Langfristige latente Steuervermögen	4,6 Mrd.	5,38 Mrd.	6,43 Mrd.	7,97 Mrd.	8,61 Mrd.
Langfristige aufgeschobene Kosten	7,73 Mrd.	6,23 Mrd.	6,04 Mrd.	8,37 Mrd.	8,73 Mrd.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	642 Mio.	797 Mio.	573 Mio.	868 Mio.	928 Mio.
Gesamtvermögen	120 Mrd.	127 Mrd.	126 Mrd.	133 Mrd.	127 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	6,18 Mrd.	6,81 Mrd.	7,33 Mrd.	7,55 Mrd.	7,36 Mrd.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt	2,55 Mrd.	2,58 Mrd.	2,5 Mrd.	2,37 Mrd.	2,32 Mrd.
Kurzfristige Verbindlichkeiten	189 Mio.	164 Mio.	203 Mio.	200 Mio.	240 Mio.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	3 Mrd.	4,01 Mrd.	1,84 Mrd.	4,02 Mrd.	4,1 Mrd.
Laufender Teil der Leasingverträge	269 Mio.	277 Mio.	275 Mio.	261 Mio.	272 Mio.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	309 Mio.	574 Mio.	597 Mio.	697 Mio.	751 Mio.
Nicht realisierte Erträge aktuell, Gesamt	319 Mio.	264 Mio.	-	-	-
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	8,48 Mrd.	9,29 Mrd.	11,46 Mrd.	14,07 Mrd.	13,3 Mrd.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	21,3 Mrd.	23,97 Mrd.	24,21 Mrd.	29,16 Mrd.	28,34 Mrd.
Langfristige Schulden	17,12 Mrd.	14,86 Mrd.	14,35 Mrd.	11,79 Mrd.	14,25 Mrd.
Langfristige Mietverträge	1,84 Mrd.	1,9 Mrd.	1,76 Mrd.	1,64 Mrd.	1,47 Mrd.
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	2,95 Mrd.	2,04 Mrd.	2,21 Mrd.	1,99 Mrd.	1,44 Mrd.
Aufgeschobene Steuerpassiva nicht aktuell	1,62 Mrd.	1,84 Mrd.	1,86 Mrd.	2,17 Mrd.	1,67 Mrd.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	6,39 Mrd.	6,96 Mrd.	7,73 Mrd.	8,18 Mrd.	7,93 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	51,21 Mrd.	51,57 Mrd.	52,11 Mrd.	54,94 Mrd.	55,1 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	2,53 Mrd.	2,52 Mrd.	2,53 Mrd.	2,53 Mrd.	2,44 Mrd.
Zusätzlich eingezahltes Kapital	532 Mio.	125 Mio.	313 Mio.	-	1 Mio.
Eigene Aktien	-939 Mio.	-706 Mio.	-1,18 Mrd.	-840 Mio.	-1,07 Mrd.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	66,56 Mrd.	72,84 Mrd.	72,38 Mrd.	75,82 Mrd.	70,01 Mrd.
Gesamtes Eigenkapital	68,68 Mrd.	74,78 Mrd.	74,04 Mrd.	77,51 Mrd.	71,38 Mrd.
Minderheitsinteressen	350 Mio.	368 Mio.	313 Mio.	350 Mio.	334 Mio.
Eigenkapital	69,03 Mrd.	75,15 Mrd.	74,35 Mrd.	77,86 Mrd.	71,71 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	120 Mrd.	127 Mrd.	126 Mrd.	133 Mrd.	127 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	1,25 Mrd.	1,25 Mrd.	1,25 Mrd.	1,25 Mrd.	1,21 Mrd.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	1,25 Mrd.	1,25 Mrd.	1,25 Mrd.	1,25 Mrd.	1,21 Mrd.
Buchwert / Aktie	54,83	59,7	59,17	61,83	59,1
Sachbuchwert	6,95 Mrd.	9,48 Mrd.	6,36 Mrd.	19,86 Mrd.	12,55 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	5,55	7,57	5,08	15,84	10,39
Gesamtverschuldung	22,42 Mrd.	21,21 Mrd.	18,42 Mrd.	17,91 Mrd.	20,33 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	12,31 Mrd.	8,48 Mrd.	9,71 Mrd.	10,36 Mrd.	12,66 Mrd.
Schuldenäquivalent der nicht finanzierten projizierten Leistungspflicht	2,52 Mrd.	1,75 Mrd.	1,94 Mrd.	1,83 Mrd.	1,24 Mrd.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	200 Mio.	208 Mio.	152 Mio.	128 Mio.	-
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	350 Mio.	368 Mio.	313 Mio.	350 Mio.	334 Mio.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	250 Mio.	677 Mio.	424 Mio.	316 Mio.	3,26 Mrd.
Kontocode - Inventarbewertung	3	3	3	3	3
Inventar - Rohstoffe, Gesamt	1,34 Mrd.	1,61 Mrd.	1,68 Mrd.	1,59 Mrd.	1,62 Mrd.
Vorräte - In Bearbeitung, Gesamt	5,58 Mrd.	5,66 Mrd.	5,87 Mrd.	5,78 Mrd.	6,46 Mrd.
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	2,7 Mrd.	2,75 Mrd.	3,04 Mrd.	2,9 Mrd.	3,02 Mrd.
Grundstück - (BS)	240 Mio.	237 Mio.	228 Mio.	201 Mio.	149 Mio.
Gebäude, Gesamt	7,17 Mrd.	7,33 Mrd.	7,68 Mrd.	7,44 Mrd.	7,06 Mrd.
Maschinen, Gesamt	14,3 Mrd.	13,36 Mrd.	13,41 Mrd.	12,84 Mrd.	12,68 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	95.442	91.573	86.088	82.878	74.846
Vermögenswerte unter Finanzierungsleasing - Brutto	-	-	-	-	-
Vermögenswerte unter Finanzierungsleasing - Kumulierte Abschreibung	-	-	-	-	-
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	137 Mio.	113 Mio.	95 Mio.	100 Mio.	100 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoergebnis - (CF)	6,22 Mrd.	8,37 Mrd.	5,4 Mrd.	5,56 Mrd.	7,81 Mrd.
Abschreibung & Amortisation - CF	1,38 Mrd.	1,49 Mrd.	1,38 Mrd.	1,02 Mrd.	1,44 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	1,62 Mrd.	1,87 Mrd.	2,22 Mrd.	2,09 Mrd.	1,81 Mrd.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	3 Mrd.	3,36 Mrd.	3,61 Mrd.	3,11 Mrd.	3,26 Mrd.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (CF)	119 Mio.	97 Mio.	120 Mio.	106 Mio.	112 Mio.
Minderheitsbeteiligung an Gewinnen - (CF)	56 Mio.	113 Mio.	36 Mio.	58 Mio.	38 Mio.
(Gewinn) Verlust aus dem Verkauf eines Vermögenswerts	-357 Mio.	-573 Mio.	-226 Mio.	-298 Mio.	-79 Mio.
(Gewinn) Verlust beim Verkauf von Investitionen - (CF)	-	-	-	-	-
Abschreibung von Vermögenswerten & Restrukturierungskosten	231 Mio.	-42 Mio.	1,06 Mrd.	369 Mio.	2,31 Mrd.
(Einkommen) Verlust aus Beteiligungen - (CF)	-15 Mio.	-48 Mio.	295 Mio.	82 Mio.	290 Mio.
Aktienbasierte Vergütung (CF)	244 Mio.	245 Mio.	283 Mio.	278 Mio.	313 Mio.
Netto-Cashflow aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-	-	-	474 Mio.	189 Mio.
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	-389 Mio.	-295 Mio.	-1,09 Mrd.	-44 Mio.	-5,29 Mrd.
Änderung der Forderungen	185 Mio.	-777 Mio.	-397 Mio.	-28 Mio.	-1,2 Mrd.
Veränderung der Vorräte	-357 Mio.	-927 Mio.	-840 Mio.	-477 Mio.	-39 Mio.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	451 Mio.	452 Mio.	402 Mio.	789 Mio.	398 Mio.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen	1,13 Mrd.	545 Mio.	1,6 Mrd.	-899 Mio.	2,64 Mrd.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	10,52 Mrd.	10,53 Mrd.	10,26 Mrd.	9,08 Mrd.	10,75 Mrd.
Investitionsausgaben	-1,48 Mrd.	-1,61 Mrd.	-1,72 Mrd.	-1,73 Mrd.	-1,76 Mrd.
Verkauf von Sachanlagen	718 Mio.	1,49 Mrd.	1,02 Mrd.	1,46 Mrd.	847 Mio.
Barkaufe	-5,59 Mrd.	-992 Mio.	-3,87 Mrd.	-1,9 Mrd.	-9,39 Mrd.
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-564 Mio.	-595 Mio.	-1,3 Mrd.	-1,46 Mrd.	-1,78 Mrd.
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt	-311 Mio.	-354 Mio.	-92 Mio.	-623 Mio.	-684 Mio.
Netto (Zunahme) Abnahme von ausgegebenen / verkauften Krediten - Investition	-	-	-	-	-
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	-68 Mio.	-16 Mio.	-229 Mio.	-149 Mio.	10,32 Mrd.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-7,3 Mrd.	-2,08 Mrd.	-6,2 Mrd.	-4,41 Mrd.	-2,45 Mrd.
Kurzfristige Schulden ausgegeben, Gesamt	-	215 Mio.	765 Mio.	59 Mio.	-
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	-	1,55 Mrd.	48 Mio.	-	5,56 Mrd.
Ausgegebene Gesamtverschuldung	-	1,76 Mrd.	813 Mio.	59 Mio.	5,56 Mrd.
Kurzfristige Schulden zurückgezahlt, Gesamt	-414 Mio.	-	-	-	-1,1 Mrd.
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-2,39 Mrd.	-3,01 Mrd.	-3,95 Mrd.	-953 Mio.	-2,96 Mrd.
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-2,8 Mrd.	-3,01 Mrd.	-3,95 Mrd.	-953 Mio.	-4,06 Mrd.
Ausgabe von Stammaktien	186 Mio.	188 Mio.	195 Mio.	187 Mio.	177 Mio.
Rückkauf von Stammaktien	-382 Mio.	-497 Mio.	-593 Mio.	-302 Mio.	-5,03 Mrd.
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-4,01 Mrd.	-4,17 Mrd.	-4,45 Mrd.	-4,7 Mrd.	-4,77 Mrd.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-4,01 Mrd.	-4,17 Mrd.	-4,45 Mrd.	-4,7 Mrd.	-4,77 Mrd.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	-48 Mio.	-99 Mio.	-64 Mio.	-50 Mio.	-86 Mio.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-7,06 Mrd.	-5,82 Mrd.	-8,05 Mrd.	-5,76 Mrd.	-8,21 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	15 Mio.	8 Mio.	-32 Mio.	-13 Mio.	-47 Mio.
Verschiedene Anpassungen der Cashflows	-	-	-	-167 Mio.	167 Mio.
Nettoveränderung der Liquidität	-3,82 Mrd.	2,64 Mrd.	-4,03 Mrd.	-1,27 Mrd.	216 Mio.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	334 Mio.	380 Mio.	559 Mio.	587 Mio.	485 Mio.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	1,28 Mrd.	2,45 Mrd.	2,62 Mrd.	3,29 Mrd.	2,88 Mrd.
Hebelwirkung freier Cashflow	7,34 Mrd.	9,01 Mrd.	8,19 Mrd.	-4,94 Mrd.	16,64 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	7,57 Mrd.	9,25 Mrd.	8,52 Mrd.	-4,54 Mrd.	16,98 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	-888 Mio.	-850 Mio.	-1,78 Mrd.	10,38 Mrd.	-10,8 Mrd.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	-2,8 Mrd.	-1,24 Mrd.	-3,14 Mrd.	-894 Mio.	1,5 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	4,57	5,59	4,54	4,28	4,65
Rendite auf das Gesamtkapital	6,01	7,35	6,08	5,88	6,42
Eigenkapitalrendite %	9,49	11,77	7,27	7,3	6,66
Rendite auf Eigenkapital	9,44	11,67	7,26	7,25	6,63
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	68,73	69,83	69,12	70,2	72,34
SG&A Marge	24,5	23,22	23,39	20,88	20,58
EBITDA-Marge %	28,75	30,98	27,2	26,34	27,05
EBITA-Marge	26,03	28,45	24,82	24,76	24,54
EBIT-Marge %	21,9	24,32	19,99	20,03	20,66
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	16,03	18,69	11,81	12,54	10,65
Netto-Einkommensmarge %	15,89	18,44	11,73	12,55	16,72
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	15,89	18,44	11,73	12,41	10,57
Normalisierte Nettogewinnmarge	13,15	14,78	11,38	11,78	12,51
Marge des gehebelten freien Cashflows	18,75	19,85	17,79	-11,16	35,63
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	19,32	20,39	18,5	-10,26	36,34
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	0,33	0,37	0,36	0,34	0,36
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	3,48	3,84	3,92	3,78	4,04
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	5,02	5,38	5,11	5,1	5,42
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	1,44	1,55	1,53	1,38	1,32
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	1,44	1,42	1,27	1,46	1,09
Schnellverhältnis	0,93	0,98	0,82	0,62	0,66
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0,49	0,44	0,42	0,31	0,38
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	72,78	67,88	71,43	71,76	67,3
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	254,24	235,59	239,11	264,85	277,43
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	166,02	170,14	172,95	210,1	198,56
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	161	133,33	137,59	126,52	146,17
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	32,47	28,23	24,78	23,01	28,35
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	24,51	22,01	19,86	18,7	22,09
Langfristige Schulden / Eigenkapital	27,47	22,3	21,66	17,26	21,91
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	20,74	17,39	17,36	14,03	17,07
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	42,59	40,7	41,21	41,37	43,45
EBIT / Zinsaufwand	23,7	28,02	17,46	13,84	18,17
EBITDA / Zinsaufwand	31,99	36,56	24,31	18,69	24,31
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	27,9	32,48	21,05	15,99	20,99
Gesamtverschuldung / EBITDA	1,94	1,47	1,44	1,5	1,58
Netto-Schulden / EBITDA	1,06	0,59	0,76	0,86	0,98
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	2,22	1,66	1,66	1,75	1,82
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	1,22	0,66	0,88	1,01	1,14
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	4,83	15,86	1,42	7,73	5,49
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	6,57	17,73	0,38	9,13	8,69
EBITDA, 1 J. Wachstum %	7,55	24,98	-10,97	5,32	8,34
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	9,75	26,75	-11,49	5,96	4,55
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	13,08	28,87	-16,63	9,21	8,81
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	-49,08	35,12	-35,93	8,94	-10,39
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	-49,38	34,52	-35,49	2,96	40,52
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	8,38	30,51	-21,94	14,5	11,99
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	-49,28	34,55	-35,44	8,55	-8,2
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	1,03	11,31	0,11	-8,96	9,55
Inventar, 1 J. Wachstum %	4,35	2,81	7,88	-2,43	8,3
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	13,38	-2,44	1,11	-1,8	-0,78
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	5,09	5,39	-0,2	5,01	-4,51
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	7,01	36,41	-32,95	212,56	-36,84
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	8,83	8,89	-0,99	4,68	-7,91
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	41,84	0,04	-2,55	-11,47	18,38
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	17,94	8,59	7,04	7,04	1,67
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	16,79	22,8	-9,1	-168,91	-436,67
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	15,13	22,38	-7,96	-160,23	-473,67
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	4,06	6,91	5,62	4,26	5,1
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über zwei Jahre
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	2,03	10,21	8,4	4,82	6,6
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	2,44	12,01	8,71	4,57	8,91
EBITDA, 2 J. KAGR %	5,54	15,91	5,49	-5,61	6,82
EBITA, 2 J. CAGR %	6,64	17,91	5,92	-5,41	5,26
EBIT, 2 J. CAGR %	12,3	20,68	3,65	-7,57	9,01
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	47,5	-17,05	-6,95	-17,11	-1,19
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	50,32	-17,48	-6,85	-18,5	20,29
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	10,15	18,89	0,93	-8,98	13,24
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	47,67	-17,39	-6,8	-16,85	-0,17
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	-2,35	6,04	5,56	-4,54	-0,14
Inventar, 2 J. CAGR %	4,41	3,58	5,31	2,59	2,8
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	4,26	5,17	-0,68	-0,36	-1,29
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	3,32	5,24	2,55	2,37	0,13
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	338,1	20,82	-4,36	44,77	40,51
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	7,84	8,86	3,83	1,8	-1,82
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	16,78	19,12	-1,26	-7,12	2,37
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	5,73	13,17	7,85	6,46	4,32
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	19,88	19,73	5,65	-23,81	52,34
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	17,85	18,68	6,13	-28,02	50,05
Dividende pro Aktie, 2 Jahre CAGR %	2,82	5,48	6,26	4,93	4,68
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	3,17	6,45	7,2	4,17	5,04
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	3,4	7,3	7,99	4,91	5,92
EBITDA, 3 J. KAGR %	6,36	11,61	6,16	1,21	-1,17
EBITA, 3 J. CAGR %	7,49	12,91	7,16	2,48	-2,2
EBIT, 3 Jahre CAGR %	12,5	17,51	6,68	1,17	-2,4
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	12,39	43,25	-23,89	-4,01	-14,93
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	13,06	44,86	-23,98	-3,69	-2,27
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	10,56	16,5	3,33	0,48	-2,47
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	12,9	43,16	-23,91	-3,92	-14,06
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	1,39	2	4,03	0,48	-0,06
Inventar, 3 J. CAGR %	5,24	3,88	4,99	2,67	4,46
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	7,46	1,98	3,8	-1,05	-0,5
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	2,58	4,01	3,39	3,37	0,02
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	40,52	196,94	-0,71	41,93	9,8
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	5,27	8,19	5,47	4,11	-1,54
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	23,79	10,91	11,41	-4,79	0,7
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	1,49	6,67	11,09	5,45	4,84
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	20,79	20,8	9,23	-12,33	25,04
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	19,27	19,3	9,04	-15,63	24,65
Dividende Pro Aktie, 3 Jähr. KAGR %	2,75	4,16	5,52	5,59	4,99
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über fünf Jahre
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	2,46	4,62	5,23	3,31	4,57
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	2,33	5,05	5,49	3,92	5,99
EBITDA, 5 J. CAGR %	1,69	6,47	5,98	2,9	3,84
EBITA, 5 J. KAGR %	2,02	7,11	6,83	4,1	4,3
EBIT, 5 J. CAGR %	2,67	8,7	8,84	5,45	4,95
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	6,96	16,85	4,21	13,99	-16,59
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	5,73	-0,11	4,63	15,09	-8,67
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	3,09	8,98	6,57	4,21	4,24
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	7,87	17,45	4,56	14,1	-16,21
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	0,69	3,14	3,04	-0,66	2,34
Inventar, 5 J. KAGR %	4,79	5,62	5,27	3,36	4,11
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	3,63	4,05	4,13	1,04	1,73
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	2,81	4,89	2,57	3,35	2,08
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-2,15	8,86	20,47	122,78	14,08
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	3,6	5,19	4,69	5,59	2,49
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	6,07	7,36	13,08	3,31	7,7
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	3,94	2,96	3,97	5,55	7,04
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	5,03	-3,62	14,46	-0,67	21,51
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	4,86	-3,48	13,81	-3,58	20,9
Dividende pro Aktie, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	2,38	3,28	4,14	4,47	5,18