S Immo : Zwischenbericht 1. Halbjahr 2021 (.pdf)

S IMMO Zwischenbericht zum 30.06.2021

Q2 2021

S IMMO - Zwischenbericht zum 30.06.2021

KENNZAHLEN

				01.01.-30.06.2021	01.01.-30.06.2020
Umsatz		EUR Mio.	91,1		87,8
EBITDA		EUR Mio.	39,6		36,1
EBIT		EUR Mio.	166,3		41,8
EBT		EUR Mio.	164,1		20,0
Periodenergebnis		EUR Mio.	137,3		16,1
NOI-Ratio		in %	56,2		50,9
FFO I		EUR Mio.	25,6		17,4
FFO II		EUR Mio.	25,0		51,6
Ergebnis je Aktie		EUR	1,93		0,22
Operativer Cashflow		EUR Mio.	36,5		34,3
Operativer Cashflow je Aktie		EUR	0,51		0,48
Cashflow aus Investitionstätigkeit		EUR Mio.	-93,6		-16,8
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	EUR Mio.	124,1		108,4

				30.06.2021	31.12.2020
Bilanzsumme	EUR Mio.	3.486,8	3.122,6
Eigenkapital	EUR Mio.	1.558,6	1.383,8
Eigenkapitalquote	in %	44,7	44,3
Verbindlichkeiten	EUR Mio.	1.928,1	1.738,8
Liquide Mittel zum Ende des Quartals	EUR Mio.	127,8	64,5
Schlusskurs zum Ende des Quartals	EUR	20,20	16,96
EPRA-NAV je Aktie	EUR	27,51	24,32
EPRA-NTA je Aktie	EUR	27,21	24,06
Buchwert je Aktie	EUR	21,92	19,34
Kursabschlag zum Buchwert je Aktie	in %	-8	-12
Immobilienvermögen	EUR Mio.	2.709,5	2.476,9
davon Entwicklungsprojekte und unbebaute Grundstücke	EUR Mio.	43,5	38,2

Kennzahlen // Inhaltsverzeichnis

1

INHALTSVERZEICHNIS

S. 2  - Brief des Vorstands

S. 3  - S IMMO am Kapitalmarkt

Zwischenlagebricht

S. 8  - Wirtschaftsbericht

S. 12  - Risikomanagementbericht

S. 13  - Ausblick

Konzernzwischenabschluss

S. 14  - Konzernbilanz

zum 30.06.2021

S. 16  - Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

vom 01.01.2021 bis zum 30.06.2021

S. 17  - Konzern-Gesamtergebnisrechnung

vom 01.01.2021 bis zum 30.06.2021

S. 18  - Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

vom 01.04.2021 bis zum 30.06.2021

S. 19  - Konzern-Gesamtergebnisrechnung

vom 01.04.2021 bis zum 30.06.2021

S. 20  - Konzern-Geldflussrechnung

vom 01.01.2021 bis zum 30.06.20211

S. 22  - Konzern-Eigenkapitalveränderungs-

rechnung

S. 23  - Konzernanhang

S. 30  - Erklärung des Vorstands

gemäß § 125 Abs. 1 Z 3 Börsegesetz S. 31  - Finanzkalender 2021

S. 32  - Kontakt/Impressum

2

hinter uns liegt ein ereignisreiches erstes Halbjahr. Die COVID- 19-­Pandemie hat weiterhin gravierende Auswirkungen auf die Weltwirtschaft, wobei der zunehmende Impffortschritt eine Erho- lung eingeleitet hat und die ­Prognosen langsam optimistischer werden. Für die S IMMO war das erste Halbjahr sicherlich maß- geblich durch das Übernahme­angebot der IMMOFINANZ­ AG geprägt, das Ende Juni zurückgezogen wurde, nachdem sich die außerordentliche Haupt­versammlung gegen die Aufhebung des Höchststimmrechts entschieden hat. Wir möchten diese einleitenden Worte nützen, um unseren Aktionärinnen und Akti- onären einen großen Dank dafür auszusprechen, dass sie un- serer Empfehlung gefolgt sind und uns ihr Vertrauen für eine Fortführung des Erfolgskurses der S IMMO geschenkt haben. Die vorliegenden Zahlen bestätigen das Wachstumspotenzial unserer Gesellschaft eindrucksvoll.

Starkes operatives Ergebnis, Bewertungsergebnis auf Vorkrisenniveau

Während im Hotelergebnis die Auswirkungen der Pandemie noch stark spürbar sind, verzeichneten die Mieterlöse eine Stei- gerung im Vergleich zur Vorjahresperiode von über 5 %. Diese Verbesserung wurde trotz der nach wie vor herausfordernden Pandemie erreicht und ist einerseits auf Zukäufe, andererseits aber auch auf ein sorgfältiges Management des Bestandsport- folios zurückzuführen. Das Ergebnis aus der Immobilienbewer- tung liegt mit EUR 131,5 Mio. nicht nur deutlich über dem Vor- jahr, sondern ist auch im Mehrjahresvergleich ausgesprochen erfreulich. Somit ist es uns gelungen, das Periodenergebnis trotz COVID-19 auf EUR 137,3 Mio. zu steigern - das entspricht in etwa einer Verachtfachung des Vorjahreswerts.

Kapitalmarkt

Die Kurssteigerung der S IMMO Aktie im ersten Halbjahr und das damit verbundene höhere Investoreninteresse waren einer- seits Reaktion auf die sehr erfolgreiche operative Tätigkeit des Unternehmens, andererseits natürlich auch eine Konsequenz des Übernahmeangebots der IMMOFINANZ AG. Der Schluss- kurs zum 30.06.2021 betrug EUR 20,20 - das entspricht einer Year-to-Date-Performance von 19,1 %. Erfreulich ist außerdem, dass einige neue Analysen und Kursziele veröffentlicht worden sind - das durchschnittliche Kursziel der Analysehäuser liegt zum 23.08.2021 bei EUR 24,08.

S IMMO - Zwischenbericht zum 30.06.2021

v.l.n.r.: Friedrich Wachernig, Bruno Ettenauer, Herwig Teufelsdorfer

Ausblick

Im Juli 2021 haben wir die Anteile an der CA Immobilien Anla- gen AG in das Übernahmeangebot der Starwood Capital Group eingeliefert und somit zu einem Preis von EUR 37,00 je Aktie verkauft. So konnten rund EUR 230 Mio. vor Steuern lukriert wer- den - ein Wert, der deutlich über den Anschaffungskosten des Aktienpakets­ liegt. Diese Mittel sollen nun für direkte Immobilien­ investments genützt werden. Zu diesem Zweck prüfen wir aktu- ell sehr intensiv Ankaufsmöglichkeiten - allen voran in Budapest und Bukarest gibt es einige spannende Investmentopportunitä- ten, zu denen wir konkrete Gespräche führen. Ziel ist es, Immo- bilien zu erwerben, die unmittelbar Cashflow erwirtschaften und einen wertvollen Ergebnisbeitrag liefern. Das sichert die Dividendenfähigkeit­ unserer Gesellschaft und schafft die Basis für weiteres Wachstum.

Was das zweite Halbjahr bringen mag, ist Ende August noch schwer abschätzbar - der Wettlauf zwischen Impffortschritt und Virusmutationen scheint entscheidend. Klar ist aber, dass wir weiterhin intensiv an unserem Portfolio, unseren Projekten und der Ertragsstärke der S IMMO arbeiten. Ganz gleich, wie er­ eignisreich die kommenden Monate werden: Unser stabiles ­Geschäftsmodell und unsere komfortable Liquiditätssituation schaffen eine ideale Ausgangssituation für unsere weiteren Vorhaben.

Bei Ihnen, unseren sehr geschätzten Aktionärinnen und Aktio- nären, möchten wir uns - wie immer an dieser Stelle - für das in uns gesetzte Vertrauen bedanken. Bleiben Sie gesund!

Ihr Vorstandsteam

Bruno Ettenauer    Herwig Teufelsdorfer    Friedrich Wachernig   

Brief des Vorstands // S IMMO am Kapitalmarkt

3

S IMMO AM KAPITALMARKT

Internationales Kapitalmarktumfeld

Das zweite Quartal 2021 war geprägt von den gesundheitspoliti- schen Bemühungen der Regierungen, bis zum Sommer weitge- hend Normalität für die Bevölkerung zu schaffen. Weltweit wur- den Impfprogramme gestartet und die Durchimpfungsraten be- gannen zu steigen. Damit einhergehend setzte auch eine Konjunkturerholung ein. Diese positive Entwicklung zeigte sich auf den internationalen Aktienmärkten: Sowohl US- als auch eu- ropäische Börsen konnten im ersten Halbjahr zulegen. So schloss beispielsweise der Down Jones Index das erste Halbjahr mit einer Year-to-Date-Performance von 12,7 % und der deut- sche Leitindex DAX mit 13,2 %. Auch der österreichische Leitin- dex ATX profierte von der Wirtschaftsdynamik und führte mit ei- ner Performance von 22,4 % das internationale Spitzenfeld an.

S IMMO Aktie

Die Kurssteigerung der S IMMO Aktie im ersten Halbjahr und das damit verbundene höhere Investoreninteresse standen ei- nerseits mit der sehr guten operativen Tätigkeit des Unterneh- mens und andererseits mit dem weiter unten beschriebenen freiwilligen Übernahmeangebot der IMMOFINANZ AG in Zu- sammenhang. Das erste Halbjahr beendete die Aktie mit einer starken Performance bei einem Kurs von EUR 20,20. Mit einem Kurszuwachs von 19,1 % entwickelte­ sie sich besser als der Branchenindex für Immobilienaktien an der Wiener Börse IATX und einige für das Unternehmen relevante internationale Indizes (siehe untenstehende ­Tabelle).

Kursentwicklung 

indexiert vom 01.01.2021 bis 30.06.2021     S IMMO Aktie      ATX      IATX

130

125

120

115

110

105

100

95

90

01/21 02/21 03/21 04/21 05/21 06/21

Das Übernahmeangebot der IMMOFINANZ AG und die außerordentliche Hauptversammlung

Am 14.03.2021 gab die IMMOFINANZ AG die Absicht zur Abga- be eines freiwilligen öffentlichen Übernahmeangebots an die Aktionärinnen und Aktionäre der S IMMO AG bekannt. Dabei unterlag der Vollzug des Angebots der Bedingung, dass die Hauptversammlung der S IMMO AG die Aufhebung des seit 2006 in der Satzung des Unternehmens verankerten Höchst- stimmrechts beschließt. In einer weiteren Aussendung am 25.03.2021 veröffentlichte die IMMOFINANZ AG die Erhöhung

Übersicht über die S IMMO Aktie und Indizes

		S IMMO Aktie		ATX		IATX	DAX		DJIA		S&P 500
31.12.2020	16,96	2.780,44	329,19		13.718,78	30.606,48	3.756,07
30.06.2021	20,20	3.402,02	375,87		15.531,04	34.502,51	4.303,25
Year-to-Date-Performance		19,10 %		22,36 %		14,18 %	13,21 %		12,73 %		14,57 %