RTL Group übernimmt Sky Deutschland

--Bertelsmann-Chef: Transaktion ist ein Meilenstein

--Kombiniertes Unternehmen kommt auf 11,5 Mio zahlende Kunden

--Kaufpreis zunächst 150 Mio Euro in bar plus variable Bestandteile

--RTL-Aktie steigt zu Handelsbeginn deutlich

(NEU: Weitere Einzelheiten, Aussagen Bertelsmann-Chef)

Von Matthias Goldschmidt

DOW JONES--Die RTL Group baut ihr Geschäft mit einem Zukauf deutlich aus und will den großen Streaming-Anbietern aus den USA etwas entgegensetzen. Wie die Bertelsmann-Tochter mitteilte, übernimmt sie den Pay-TV- und Streaming-Anbieter Sky Deutschland vom US-Konzern Comcast. RTL zahlt zunächst 150 Millionen Euro in bar, hinzu kommen variable Zahlungen von bis zu 377 Millionen Euro in bar oder Aktien. Sky Deutschland erzielte zuletzt einen Jahresumsatz von rund 2 Milliarden Euro. Für die RTL Group ist es der größte Deal seit ihrer Gründung im Jahr 2000.

"Das geplante Zusammengehen von RTL Deutschland und Sky ist ein Meilenstein - für Bertelsmann genauso wie für die europäische Medienindustrie", sagte Thomas Rabe, CEO von Bertelsmann und der RTL Group. "Gleichzeitig ist der Erwerb ein Schritt auf dem Weg zur Stärkung der europäischen Medienmärkte, die im Wettbewerb mit den globalen Tech- und Streamingplattformen zwingend ist."

Sky Deutschland soll mit dem Deutschlandgeschäft von RTL zusammengeführt werden. Das kombinierte Unternehmen wird 11,5 Millionen zahlende Streaming-Abonnenten in den Diensten RTL+, Sky und der Sky-Marke WOW haben. RTL rechnet mit Synergien von 250 Millionen Euro pro Jahr innerhalb von drei Jahren nach Abschluss der Transaktion, hauptsächlich durch Einsparungen. Gemeinsam seien RTL und Sky in einer stärkeren Position, in Menschen, Inhalte und Technologie in Deutschland und Europa zu investieren, fügte Rabe hinzu.

Comcast kann variablen Teil des Kaufpreises binnen fünf Jahren abrufen

RTL übernimmt das Sky-Geschäft in Deutschland, Österreich und der Schweiz vollständig. Zum Deal gehören auch Kundenbeziehungen in Luxemburg, Liechtenstein und Südtirol.

Der variable Teil des Kaufpreises hängt von der Entwicklung des Aktienkurses der RTL Group ab. Comcast kann diesen jederzeit innerhalb von fünf Jahren nach Abschluss der Transaktion abrufen, wenn der RTL-Aktienkurs bei über 41 Euro steht. Die variable Komponente, die in RTL-Aktien oder in bar gezahlt werden kann, ist auf 70 Euro je Aktie oder 377 Millionen Euro begrenzt. Im frühen Handel am Freitag legt die RTL-Aktie um knapp 12 Prozent auf 35,35 Euro zu. "Das passt ins Produktportfolio und der Preis ist fast schon billig", sagte ein Händler in einer ersten Reaktion.

Die notwendigen Genehmigungen sollen bis 2026 vorliegen. Bis dahin werden beide Unternehmen separat agieren. Sky-Deutschland-CEO Barney Mills bleibt bis zum Abschluss der Transaktion an Bord. RTL-Deutschland-Chef Stefan Schmitter wird dann die Führung des kombinierten Unternehmens übernehmen. RTL Deutschland wird seinen Sitz in Köln behalten, Sky Deutschland weiter in München ansässig sein.

Auf Pro-Forma-Basis hätten Sky Deutschland und RTL Deutschland 2024 einen Umsatz von 4,6 Milliarden Euro erzielt. Die RTL Group wäre auf 8,2 Milliarden Euro Umsatz gekommen, 30 Prozent als der tatsächlich erzielte Umsatz von 6,25 Milliarden Euro.

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June 27, 2025 03:51 ET (07:51 GMT)