(Alliance News) - Im Jahr 2024 wurden mehr britische Unternehmen ins Visier aktivistischer Investoren genommen als in jedem anderen europäischen Land, wobei US-Fonds 40 % aller Kampagnen starteten, wie neue Daten zeigen.
Die Zahl der Interventionen von US-Investoren in britische Unternehmen erreichte laut dem neuesten Activist Alert-Bericht von Alvarez & Marsal, A&M, ein Dreijahreshoch.
Aktivistische Investoren neigen dazu, Aktien von Unternehmen zu kaufen, die ihrer Meinung nach unterdurchschnittlich abschneiden, und können öffentlich Forderungen darüber stellen, wie das Unternehmen geführt werden sollte.
Im vergangenen Jahr gab es 59 öffentliche Aktivistenkampagnen, die sich gegen britische Unternehmen richteten, da Investmentfonds versuchten, Veränderungen zu bewirken und die Renditen für die Aktionäre zu steigern.
So erwarb beispielsweise der aktivistische Investor Cevian eine 5-prozentige Beteiligung am Hersteller von Knie- und Hüftprothesen Smith & Nephew PLC mit der Begründung, dass das Unternehmen "seit vielen Jahren keinen Shareholder Value generiert" habe.
Die schwedische Investmentgruppe ist dafür bekannt, sich an Unternehmen zu beteiligen und auf Veränderungen zu drängen.
Unterdessen forderte der aktivistische Investor Gatemore die Watches of Switzerland Group PLC auf, ihre Hauptnotierung an der Londoner Börse zugunsten von New York aufzugeben.
In ähnlicher Weise sah sich der in London börsennotierte Bergbaukonzern Rio Tinto PLC mit der Forderung konfrontiert, seine Hauptnotierung zu streichen und sich stattdessen auf Australien zu konzentrieren, was den Druck auf die Aktienmärkte der City erhöhte.
Zu den weiteren britischen Unternehmen, die 2024 ins Visier aktivistischer Investoren gerieten, gehörten der Konsumgüterkonzern Reckitt Benckiser Group PLC und der Schuhhersteller Dr. Martens PLC.
Rund 40 % aller Kampagnen gegen britische Unternehmen im Jahr 2024 wurden von US-amerikanischen Fonds gestartet, insgesamt 23 – die höchste Zahl seit drei Jahren, so A&M.
Andre Medeiros, Geschäftsführer bei A&M, sagte: "Da die Bewertungen auf dem heimischen Markt neue Höhen erreichen, wenden sich US-Aktivisten zunehmend Europa und insbesondere dem Vereinigten Königreich zu, um Wert zu finden.
"Die Unternehmen hier schneiden bei der Erzielung von Bruttomargen, der Generierung von Barmitteln und der Kapitalrendite weiterhin schlechter ab als ihre globalen Konkurrenten, was sich in den erheblichen Abschlägen bei britischen Aktien zeigt."
Eine separate Studie von Goldman Sachs prognostiziert für dieses Jahr einen Anstieg der weltweiten Fusions- und Übernahmeaktivitäten um 20 %, da erwartet wird, dass eine neue Trump-Regierung in den USA den Markt für Transaktionen beleben könnte.
A&M schätzte, dass 49 britische Unternehmen in den nächsten 18 Monaten anfällig für öffentlichen Aktionärsaktivismus sein könnten.
Dennoch wurde in dem Bericht festgestellt, dass aktivistische Fonds zunehmend Wert darauf legen, private Gespräche mit den Vorständen von Unternehmen zu führen, um ihre Forderungen nicht in den Mittelpunkt zu rücken.
Änderungen in der Unternehmensführung blieben eine der Hauptforderungen der Investoren, aber im vergangenen Jahr lag der Schwerpunkt weniger auf ökologischen und sozialen Forderungen.
Es gab jedoch immer mehr Forderungen nach operativen und strategischen Veränderungen, um die Finanzlage zu verbessern.
Von Anna Wise, Wirtschaftsreporterin der PA
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Quelle: PA
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