Finanzen RATIONAL AG

Aktien

701080

DE0007010803

RAA

Dauerhafte Haushaltsprodukte

Markt geschlossen - Xetra Andere Börsenplätze 17:37:10 24.04.2024			Nachbörslich 21:59:50
797,5 ^EUR	+1,33 %		796,8	-0,09 %

23.04.	Baader Bank belässt Rational auf 'Reduce' - Ziel 635 Euro	DP
19.04.	WOCHENVORSCHAU/29. April bis 5. Mai (18. KW)	DJ

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	8.152	8.658	10.238	6.310	7.953	8.948	-	-
Unternehmenswert ¹	7.880	8.406	9.986	6.103	7.815	8.518	8.482	8.410
KGV	47,5 x	108 x	82,8 x	34 x	36,9 x	38,9 x	35,7 x	32,4 x
Rendite	1,49 %	0,63 %	0,83 %	1,98 %	1,93 %	1,8 %	1,95 %	2,14 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	9,66 x	13,3 x	13,1 x	6,17 x	7,06 x	7,43 x	6,87 x	6,34 x
Unternehmenswert / Umsatz	9,34 x	12,9 x	12,8 x	5,97 x	6,94 x	7,07 x	6,51 x	5,96 x
Unternehmenswert / EBITDA	31,8 x	61,8 x	52,6 x	22,8 x	25,2 x	25,4 x	23,2 x	21 x
Unternehmenswert / FCF	49,9 x	142 x	68,4 x	49,4 x	34,9 x	40,9 x	38 x	33,7 x
FCF Yield	2 %	0,71 %	1,46 %	2,02 %	2,86 %	2,44 %	2,63 %	2,97 %
Price to Book	15,8 x	16,2 x	17 x	9,33 x	10,8 x	11 x	9,88 x	8,91 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	11.370	11.370	11.370	11.370	11.370	11.370	-	-
Referenzkurs ²	717,0	761,5	900,4	555,0	699,5	787,0	787,0	787,0
Datum der Veröffentlichung	24.03.20	15.03.21	24.03.22	28.03.23	27.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	843,6	649,6	780	1.022	1.126	1.205	1.303	1.412
EBITDA ¹	248	136	190	268	310	334,7	365,3	401
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	223,4	106,8	160,1	237,5	277	298,4	324,8	357,5
Umsatzrendite	26,48 %	16,44 %	20,53 %	23,23 %	24,6 %	24,76 %	24,93 %	25,33 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	225,1	102,4	158,9	237,7	284	303,9	332	362,2
Nettoergebnis ¹	171,6	80,1	123,7	185,7	215,8	230,8	251,4	276,6
Nettomarge	20,34 %	12,33 %	15,86 %	18,17 %	19,16 %	19,16 %	19,3 %	19,6 %
Gewinn pro Aktie ²	15,09	7,040	10,88	16,33	18,98	20,26	22,07	24,29
Free Cash Flow ¹	158	59,29	145,9	123,4	223,7	208,1	223,2	249,4
FCF-Marge N	18,72 %	9,13 %	18,7 %	12,07 %	19,87 %	17,27 %	17,13 %	17,67 %
FCF Conversion (EBITDA)	63,7 %	43,6 %	76,78 %	46,06 %	72,17 %	62,16 %	61,1 %	62,19 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	92,06 %	74,03 %	117,94 %	66,46 %	103,69 %	90,14 %	88,77 %	90,17 %
Dividende pro Aktie ²	10,70	4,800	7,500	11,00	13,50	14,14	15,32	16,83
Datum der Veröffentlichung	24.03.20	15.03.21	24.03.22	28.03.23	27.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Umsatz ¹	298	379,3	206,9	193,8	225,2	232,4	457,7	274,2	290,4	282,4	278,3	560,8	272,3	292,8	285,8	291,4	288,3	313,5
EBITDA	-	-	-	-	-	50,58	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	27,56	84,4	49,7	26	47,76	45,37	93,13	70,31	74,07	66,46	69,57	136	65,89	75,08	65,35	-	-	-
Umsatzrendite	9,25 %	22,25 %	24,02 %	13,42 %	21,2 %	19,52 %	20,35 %	25,64 %	25,5 %	23,53 %	24,99 %	24,26 %	24,2 %	25,64 %	22,87 %	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	23,51	-	49,45	25,52	47,38	45,28	92,66	70,34	74,74	67,14	70,7	-	67,87	78,31	69,75	-	-	-
Nettoergebnis ¹	17,89	-	37,8	21,72	36,22	34,66	70,88	53,82	61,02	51,7	54,44	106,1	52,26	57,36	51,63	54,99	52,73	60,41
Nettomarge	6 %	-	18,27 %	11,21 %	16,08 %	14,91 %	15,49 %	19,62 %	21,01 %	18,3 %	19,56 %	18,93 %	19,19 %	19,59 %	18,06 %	18,87 %	18,29 %	19,27 %
Gewinn pro Aktie ²	1,570	5,640	3,330	1,910	3,190	3,050	6,230	4,730	5,360	4,550	4,790	9,340	4,600	5,050	4,507	4,836	4,638	5,313
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	30.07.20	05.08.21	03.11.21	24.03.22	16.05.22	03.08.22	03.08.22	14.11.22	28.03.23	04.05.23	04.08.23	04.08.23	22.11.23	27.03.24	-	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	273	252	252	207	138	430	466	538
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	158	59,3	146	123	224	208	223	249
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	35,3 %	15,2 %	21,7 %	29 %	13,7 %	28,8 %	28,4 %	28 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	26,3 %	11,7 %	17 %	22,1 %	11,6 %	22,2 %	22 %	21,8 %
Aktiva ¹	651,6	684,6	727,5	841,5	1.866	1.042	1.142	1.266
Buchwert je Aktie ²	45,50	47,10	53,10	59,50	65,00	71,80	79,60	88,30
Cash Flow pro Aktie ²	17,50	8,150	15,10	14,10	22,70	20,30	21,10	23,40
Capex ¹	40,7	33,4	25,8	37,2	34,6	44,8	49,3	46,6
Capex / Umsatz	4,82 %	5,14 %	3,31 %	3,64 %	3,08 %	3,72 %	3,78 %	3,3 %
Datum der Veröffentlichung	24.03.20	15.03.21	24.03.22	28.03.23	27.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für RATIONAL AG

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

REDUZIEREN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

787 EUR

Mittleres Kursziel

719,7 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

-8,55 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Küchengeräte

	% 1. Jan.	Kap.
RATIONAL AG	+12,65 %	9,57 Mrd.
YINDU KITCHEN EQUIPMENT CO., LTD	+7,16 %	1,67 Mrd.
BEAR ELECTRIC APPLIANCE CO.,LTD.	+8,94 %	1,21 Mrd.
TTK PRESTIGE LIMITED	-4,65 %	1,16 Mrd.
MARSSENGER KITCHENWARE CO., LTD.	-1,05 %	908 Mio.
ZHEJIANG ENTIVE SMART KITCHEN APPLIANCE CO., LTD.	-22,30 %	431 Mio.
CUCKOO HOLDINGS CO., LTD.	+15,87 %	430 Mio.
HAWKINS COOKERS LIMITED	-16,65 %	401 Mio.
SHENZHEN CRASTAL TECHNOLOGY CO.,LTD	-7,20 %	377 Mio.
AISHIDA CO., LTD	-17,76 %	331 Mio.

Küchengeräte