Medienmitteilung
 
27. Februar 2018


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Attachment (Link), Medienmitteilung (PDF):
http://e3.marco.ch/publish/psp/411_392/PSP_FY17_Medienmitteilung_27021018.pdf

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Jahresergebnis per 31. Dezember 2017

Starkes operatives Ergebnis. Antrag zu einer erhöhten Dividende von CHF 3.40
pro Aktie.

Der Reingewinn (ohne Bewertungseffekte) betrug CHF 178.3 Mio. Die Zunahme um
3.3% gegenüber dem Vorjahr (2016: CHF 172.5 Mio.) resultierte in erster Linie
aus dem Verkauf des Wohnbauprojekts "Salmenpark II" in Rheinfelden.

Immobilienportfolio
Der Bilanzwert des gesamten Portfolios betrug Ende 2017 CHF 7.046 Mrd. (Ende
2016: CHF 6.894 Mrd.). Dazu kam per 1. Februar 2018 (Eigentumsübertragung) ein
erstklassiges, voll vermietetes Immobilienportfolio im Wert von CHF 190 Mio.
(diese Akquisition wurde bereits am 8. Dezember 2017 publiziert). Alle neun
Immobilien sind zentral gelegen und in einem ausgezeichneten Zustand. Fünf
Liegenschaften befinden sich im Genfer Bankenviertel, zwei in Lugano und je eine
in Lausanne und Fribourg. Die jährlichen Mieteinnahmen belaufen sich auf CHF
7.1 Mio., die durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge beträgt rund
acht Jahre. Verkauft wurden 2017 eine kleinere Liegenschaft in Gwatt (Thun), ein
Depot in Aigle sowie das Wohnbauprojekt "Salmenpark II" in Rheinfelden.
 
Die Leerstandsquote konnte per Ende 2017 auf 8.2% reduziert werden (Ende 2016:
9.3%). Von diesen 8.2% waren 1.1 Prozentpunkte auf laufende Sanierungsarbeiten
zurückzuführen.
 
Die Projektentwicklungen wurden planmässig weitergeführt. Erwähnenswert ist
die vor wenigen Tagen erfolgte Vermietung beim Renovationsprojekt am
Bahnhofplatz/Bahnhofquai in Zürich. Die deutsche Hotelgruppe Ruby Hotels &
Resorts wird Mieterin der Liegenschaft Waisenhausstrasse 2/4, Bahnhofquai 7. Die
Eröffnung des ersten Ruby-Hotels in Zürich mit rund 210 Zimmern ist für 2021
geplant. Das von Ruby "Lean Luxury" genannte Konzept passt bestens an diesen
hervorragenden Standort mit ausgezeichneter Anbindung an den öffentlichen
Verkehr. Die restlichen Mietflächen (ehemals Restaurant Movie) werden wiederum
als Restaurant ausgebaut. Bis 2021 wird die Liegenschaft umfassend renoviert.
 
Beim Neubau "Grosspeter Tower" in Basel, der nächstens fertiggestellt wird,
beträgt der Vermietungsstand neu 75%. Beim Renovationsprojekt
"Hardturmstrasse / Förrlibuckstrasse" in Zürich-West sind ebenfalls 75%
vermietet. Und beim Projekt "Rue du Marché" in Genf, wo die international
tätige Hotelgruppe citizenM im September 2017 einen Mietvertrag unterzeichnet
hat, sind 70% vermietet. Bei der "Residenza Parco Lago" in Paradiso (Lugano)
ist der Baustart im März 2017 erfolgt. Mit der Fertigstellung wird Anfang 2020
gerechnet. Die Investitionssumme beträgt rund CHF 80 Mio. Sämtliche Einheiten
(überwiegend Eigentumswohnungen) werden veräussert.
 
Jahresergebnis 2017
Der Reingewinn (ohne Bewertungseffekte) erreichte CHF 178.3 Mio. (2016: CHF
172.5 Mio.). Die Zunahme um 3.3% gegenüber dem Vorjahr resultierte in erster
Linie aus dem Verkauf des Wohnbauprojekts "Salmenpark II" in Rheinfelden,
welcher CHF 14.5 Mio. (nach Steuern) zum Ergebnis beisteuerte. Der
Liegenschaftsertrag sank um CHF 3.9 Mio., insbesondere aufgrund der Beendigung
des Mietverhältnisses mit dem einzigen Mieter der Liegenschaft Av. des Morgines
8/10 in Petit-Lancy per Mitte 2016. Der Betriebsaufwand sank um CHF 1.1 Mio. auf
CHF 55.9 Mio. (2016: CHF 57.0 Mio.). Der Finanzaufwand verringerte sich um CHF
2.1 Mio. auf CHF 24.4 Mio. (2016: CHF 26.4 Mio.).
 
Der Reingewinn (inklusive Bewertungseffekte) erreichte CHF 257.4 Mio. (2016: CHF
134.9 Mio.). Diese markante Steigerung gegenüber dem Vorjahr ergab sich
hauptsächlich aus der Aufwertung um CHF 83.3 Mio. im Rahmen der regulären
periodischen Neubewertung der Liegenschaften (2016: Abwertung um CHF 50.2 Mio.).
Der Steueraufwand erhöhte sich um CHF 14.2 Mio. auf CHF 44.0 Mio. (2016: CHF
29.7 Mio.). Zu erwähnen ist diesbezüglich, dass ab dem 3. Quartal 2017 der
neue, tiefere Unternehmenssteuersatz im Kanton Waadt berücksichtigt wurde.
Daraus resultierte ein positiver Effekt (Auflösung von latenten Steuern) in der
Höhe von CHF 17.0 Mio. Davon betrafen CHF 12.9 Mio. Neubewertungen des
Immobilienportfolios, die keinen Einfluss auf das Ergebnis ohne
Bewertungseffekte haben.
 
Der Reingewinn pro Aktie (ohne Bewertungseffekte) betrug CHF 3.89 (2016: CHF
3.76). Der Reingewinn pro Aktie (inklusive Bewertungseffekte) betrug CHF 5.61
(2016: CHF 2.94).
 
Solide Kapitalstruktur
Mit einem Eigenkapital von CHF 3.989 Mrd. (Ende 2016: CHF 3.867 Mrd.) -
entsprechend einer Eigenkapitalquote von 54.0% (Ende 2016: 54.9%) - bleibt die
Eigenkapitalbasis stark.
 
Das zinspflichtige Fremdkapital betrug CHF 2.491 Mrd. bzw. 33.7% der Bilanzsumme
(Ende 2016: CHF 2.248 Mrd. bzw. 31.9%). Um die Zinsbindung zu verlängern,
wurden 2017 eine Anleihe und eine Privatplatzierung um insgesamt CHF 225 Mio.
aufgestockt. Dabei wurden Festgeldanlagen um CHF 175 Mio. auf CHF 275 Mio.
erhöht. Unter Abzug dieser CHF 275 Mio. beträgt die Fremdkapitalquote 31.2%.
 
Per Stichtag Ende 2017 lag der durchschnittliche Fremdkapitalkostensatz bei
0.99% (Ende 2016: 1.28%). Die durchschnittliche Zinsbindung betrug 3.6 Jahre
(Ende 2016: 4.3 Jahre). Aktuell stehen ungenutzte zugesicherte Kreditlinien von
CHF 680 Mio. zur Verfügung.
PSP Swiss Property verfügt über Ratings von zwei internationalen
Rating-Agenturen: Senior Unsecured Rating A- (Ausblick stabil) von Fitch und
Issuer Rating A3 (Ausblick stabil) von Moody's. Diese Ratings sind wichtig bei
Bond-Emissionen. So wurde am 31. Januar 2018 die ausstehende CHF 100 Mio.
0.375%-Anleihe (Fälligkeit 2026), die im April 2016 ausgegeben wurde, um
nominal CHF 100 Mio. auf CHF 200 Mio. aufgestockt.
 
Wesentliche Anträge an die Generalversammlung vom 5. April 2018
Der Verwaltungsrat beantragt für das Geschäftsjahr 2017 eine erhöhte
ordentliche Dividenden-ausschüttung von CHF 3.40 pro Aktie (Vorjahr: CHF 3.35).
In Relation zum Jahresgewinn (ohne Bewertungseffekte) entspricht dieser Betrag
einer Payout-Ratio von 87.5%; im Verhältnis zum Jahresendkurs 2017 von CHF
92.35 ergibt dies eine Rendite von 3.7% bzw. 3.8% zum aktuellen Aktienkurs.
 
Es stellen sich alle Mitglieder des Verwaltungsrats und des
Vergütungsausschusses sowie Herr Dr. Luciano Gabriel als Präsident des
Verwaltungsrats für eine Wiederwahl zur Verfügung. Das Audit Committee und das
Compensation Committee sollen weiterhin aus den vier bisherigen Mitgliedern
bestehen, nämlich den Herren Prof. Dr. Peter Forstmoser, Adrian Dudle, Nathan
Hetz und Josef Stadler, wobei Herr Prof. Dr. Peter Forstmoser weiterhin als
Vorsitzender beider Ausschüsse vorgesehen ist. Neu wurde zwecks Vorbereitung
von künftigen Ernennungen ein Nomination Committee (Nominationsausschuss),
bestehend aus Herrn Josef Stadler (Vorsitz), Frau Corinne Denzler und Herrn
Adrian Dudle, gebildet.
 
Ausserdem beantragt der Verwaltungsrat die Wiederwahl von Ernst & Young AG,
Zürich, als Revisionsstelle für das Geschäftsjahr 2018.
 
Marktumfeld und Ausblick 2018
Der Akquisitionsmarkt für erstklassige Geschäftsliegenschaften bleibt hart
umkämpft. Grund dafür ist der unveränderte Anlagenotstand bei den
institutionellen Investoren. Der Vermietungsmarkt bleibt herausfordernd, jedoch
darf gegenüber den letzten Jahren mit einer gewissen Erholung gerechnet werden.
Im anhaltenden Verdrängungswettbewerb hat sich einmal mehr erwiesen, dass Lage
und Qualität der angebotenen Objekte für den Erfolg entscheidend sind.
 
Der Fokus von PSP Swiss Property liegt unverändert auf der Renovation und
Modernisierung ausgewählter Liegenschaften, der Weiterentwicklung ihrer Areale
und Projekte sowie den Vermietungsaktivitäten.
 
Für das Geschäftsjahr 2018 wird ein Ebitda (ohne Bewertungseffekte) von über
CHF 235 Mio. erwartet (2017: CHF 242.8 Mio.). Während der Liegenschaftsertrag
um rund CHF 8 Mio. zunehmen wird, wird der Ertrag aus dem Verkauf von
Eigentumswohnungen sinken. Der erwartete Ebitda-Rückgang ist hauptsächlich die
Folge von tiefer prognostizierten Erträgen aus dem Verkauf von
Eigentumswohnungen.
 
Bei den Leerständen per Ende 2018 wird mit einer Quote von 8.5% gerechnet (Ende
2017: 8.2%). Der leichte Anstieg ist hauptsächlich auf die anstehende
Umklassifizierung des Neubaus "Grosspeter Tower" in Basel zurückzuführen.
 
Kennzahlen

Finanzielle Kennzahlen               Einheit      2016      2017  +/-1

Liegenschaftsertrag                CHF 1 000   276 316   272 454 -1.4%

EPRA like-for-like Veränderung             %      -1.6     -1.12      

Bewertungsdifferenzen der          CHF 1 000   -50 208    83 253      
Liegenschaften                                                        

Erfolg Liegenschaftsverkäufe       CHF 1 000    14 224    20 243      
(Wohnungen)                                                           

Erfolg Liegenschaftsverkäufe       CHF 1 000     1 354       627      
(Anlageliegenschaften)                                                

Total übrige Erträge               CHF 1 000     6 291     5 043      

Reingewinn                         CHF 1 000   134 867   257 403 90.9%

Reingewinn ohne                    CHF 1 000   172 548   178 251  3.3%
Liegenschaftserfolge3                                                 

Ebitda ohne Liegenschaftserfolge   CHF 1 000   241 572   242 817  0.5%

Ebitda-Marge                               %      81.3      81.5      

Bilanzsumme                        CHF 1 000 7 041 368 7 384 243  4.9%

Eigenkapital                       CHF 1 000 3 866 754 3 988 560  3.2%

Eigenkapitalquote                          %      54.9      54.0      

Eigenkapitalrendite                        %       3.5       6.6      

Zinspflichtiges Fremdkapital       CHF 1 000 2 248 436 2 491 087  10.8

Zinspflichtiges FK in                      %      31.9     33.74      
% der Bilanzsumme                                                     

Portfoliokennzahlen                                                   

Anzahl Anlageliegenschaften            Stück       161       157      

Bilanzwert Anlageliegenschaften    CHF 1 000 6 297 968 6 383 901  1.4%

Brutto-Rendite                             %       4.3       4.2      

Netto-Rendite                              %       3.6       3.5      

Leerstandsquote Periodenende (CHF)         %       9.3       8.2      

Anzahl                                 Stück        10        12      
Areale/Entwicklungsliegenschaften                                     

Bilanzwert                         CHF 1 000   595 885   661 892 11.1%
Areale/Entwicklungsliegenschaften                                     

Personalbestand                                                       

Periodenende/Entsprechend           Personen     90/84     86/81      
Vollzeitstellen                                                       

Kennzahlen pro Aktie                                                  

Gewinn pro Aktie (EPS)5                  CHF      2.94      5.61 90.9%

Gewinn pro Aktie                         CHF      3.76      3.89  3.3%
ohne Liegenschaftserfolge5                                            

Ausschüttung pro Aktie                   CHF      3.35     3.406  1.5%

Eigenkapital pro Aktie (NAV)7            CHF     84.30     86.96  3.2%

EK pro Aktie vor                         CHF    100.95    104.22  3.2%
Abzug latenter Steuern7                                               

Aktienkurs Periodenende                  CHF     88.00     92.35  4.9%


 

1 Differenz zu FY 2016 bzw. Bilanzwert per 31. Dezember 2016.       

2 +0.4%, exkl. Liegenschaft Av. des Morgines 8/10 in Petit-Lancy.   

3 Der "Reingewinn ohne Liegenschaftserfolge" entspricht dem         
  konsolidierten Reingewinn ohne Bewertungsdifferenzen              
  der Liegenschaften, ohne den realisierten Erfolg                  
  aus Verkäufen von Anlageliegenschaften und ohne den damit         
  verbundenen Steueraufwand. Der Erfolg aus den Verkäufen           
  von selbst entwickelten Objekten ist hingegen                     
  Bestandteil des "Reingewinns ohne Liegenschaftserfolge".          

4 Exkl. Anleihe resp. Privatplatzierung über total CHF 275 Mio.,    
  welche in Form von Festgeld angelegt wurden: 31.2%.               

5 Bezogen auf Anzahl durchschnittlich ausstehender Aktien.          

6 Antrag an die ordentliche Generalversammlung vom 5. April 2018 für
  das Geschäftsjahr 2017: Ausschüttung von                          
  Dividende aus dem Bilanzgewinn.                                   

7 Bezogen auf Anzahl ausstehender Aktien.                           


 
Weitere Informationen
Giacomo Balzarini, CEO · Tel. +41 (0)44 625 59 59 · Mobile +41 (0)79 207 32 40
Vasco Cecchini, CCO · Tel. +41 (0)44 625 57 23 · Mobile +41 (0)79 650 84 32
 
Bericht und Präsentation sind unter www.psp.info verfügbar
www.psp.info/Finanzberichte (http://www.psp.info/Finanzberichte)
www.psp.info/Praesentationen (http://www.psp.info/Praesentationen)
 
Heute, 15 Uhr (CET): Telefonkonferenz in Englisch
Europa · +41 (0)58 310 50 00
Grossbritannien · +44 (0)207 107 0613
USA · +1 (1)631 570 56 13
Weitere internationale Einwahlnummern ·
https://media.choruscall.ch/documents/Attended_DI_numbers.pdf
 
Agenda
Ordentliche Generalversammlung 2018 · 5. April 2018
Publikation Q1 2018 · 8. Mai 2018
Publikation H1 2018 · 17. August 2018
Publikation Q1-Q3 2018 · 13. November 2018
 
Ordentliche Generalversammlung vom 5. April 2018
Die ordentliche Generalversammlung findet am 5. April 2018 um 15.00 Uhr
(Türöffnung 14.00 Uhr) im Lake Side, Bellerivestrasse 170, in 8008 Zürich
statt.
 
Die Einladung mit den Traktanden und Anträgen des Verwaltungsrats - samt
Antwortschein zur Bestellung der Zutrittskarte bzw. Vollmachtserteilung an den
unabhängigen Stimmrechtsvertreter - wird den stimmberechtigten Aktionären
voraussichtlich am 14. März 2018 per Post zugestellt. Die Einladung wird zudem
im Schweizerischen Handelsamtsblatt sowie auf www.psp.info (http://www.psp.info)
publiziert bzw. in Kurzfassung in mehreren Tageszeitungen veröffentlicht.
Weisungen an den unabhängigen Stimmrechtsvertreter können mit dem
Antwortschein oder dem elektronischen Weisungserteilungssystem per Internet auf
https://netvote.ch/pspswissproperty erteilt werden. Der ausgefüllte und
unterzeichnete Antwortschein muss spätestens am 3. April 2018 im Besitz des
Aktienregisters der Gesellschaft (areg.ch (http://areg.ch/) ag, Fabrikstrasse
10, CH-4614 Hägendorf) bzw. des unabhängigen Stimmrechtsvertreters (Proxy
Voting Services GmbH, CH-8024 Zürich) sein. Elektronische Vollmachten und
Weisungen bzw. Weisungsänderungen sind bis spätestens am 3. April 2018, 23.59
Uhr (MEZ), zu erteilen.
 
Das Aktienregister wird bis am 29. März 2018 nachgeführt. Die am 29. März
2018 (Stichtag) im Aktienregister mit Stimmrecht eingetragenen Aktionäre sind
an der Generalversammlung teilnahme- und stimmberechtigt. Vom 30. März bis und
mit 5. April 2018 bleibt das Aktienregister geschlossen.
 
Unter der Voraussetzung der Zustimmung durch die Generalversammlung erfolgt die
beantragte Dividendenausschüttung ab dem 11. April 2018 (Zahlungsdatum), mit
ex-Datum am 9. April 2018.
 
Massgeblich sind in jedem Fall die Angaben in der Einladung und auf dem
Antwortschein, die ausdrücklich vorbehalten werden.


PSP Swiss Property - führendes Schweizer Immobilienunternehmen
PSP Swiss Property besitzt ein Immobilienportfolio im Wert von CHF 7.0 Mrd. in
den wichtigsten Schweizer Wirtschaftszentren und weist einen Börsenwert von CHF
4.1 Mrd. aus. Die 86 Mitarbeitenden verteilen sich auf die Standorte Genf,
Olten, Zug und Zürich.
 
PSP Swiss Property ist seit März 2000 an der Schweizer Börse, SIX Swiss
Exchange, kotiert (Symbol: PSPN, Valor: 1829415, ISIN CH0018294154).
 
 
 
None of the information in this press release constitutes an offer of securities
for sale in the United States. Securities may not be offered or sold in the
United States absent registration or an exemption from registration. None of the
securities of the Company referred to in this press release have been or will be
registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the
"Securities Act"), or under the applicable securities laws of any state or other
jurisdiction of the United States.

* Medienmitteilung (PDF): http://e3.marco.ch/publish/psp/411_392/PSP_FY17_Medienmitteilung_27021018.pdf 

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