Der Blue-Chip-Index FTSE 100 und der Midcap-Index FTSE 250 stiegen um 0,6% bzw. 1% und schlossen auf einem Zwei-Wochen-Hoch.
Die meisten Sektoren schlossen mit Gewinnen, wobei die zinssensiblen Sektoren wie der Wohnungsbau um 3,4% zulegten und zu den größten Gewinnern gehörten.
Unterdessen gaben die Industriemetallwerte um fast 1% nach, da die Basismetalle unter Druck standen, nachdem ein unerwartet starker Rückgang der chinesischen Kreditvergabe die Stimmung verschlechtert hatte.
Die britische Verbraucherpreisinflation stieg im Juli zum ersten Mal in diesem Jahr, wie aus offiziellen Zahlen hervorging. Der Anstieg war jedoch geringer als erwartet, da die Preise für Dienstleistungen - die von der Bank of England genau beobachtet werden - weniger schnell stiegen.
Die Geldmärkte haben ihre Wetten auf eine Zinssenkung der BoE im nächsten Monat erhöht. Sie sehen nun eine 40%ige Chance für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte, während die Wahrscheinlichkeit am Dienstag noch bei 36% lag.
"Die heutigen Zahlen sollten die BoE nicht davon abhalten, die Zinsen weiter zu senken", sagte Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers.
In den USA stiegen die Verbraucherpreise im vergangenen Monat moderat an und der jährliche Anstieg der Inflation verlangsamte sich zum ersten Mal seit Anfang 2021 auf unter 3%, was die Chancen auf eine Zinssenkung im September erhöht.
"Die Fed wird alles tun, was nötig ist, um die Wirtschaft in Schwung zu halten und gleichzeitig weitere Fortschritte bei der Inflation zu erzielen", sagte Sosnick.
Unter den Aktien stiegen die Aktien von Flutter um 10,5% und erlebten den besten Tag seit acht Monaten, da der weltgrößte Online-Wettanbieter nach einem deutlich besser als erwarteten zweiten Quartal seinen Ausblick für das Gesamtjahr anhob.
Playtech sprangen um 13,7% an die Spitze des Mid-Cap-Index, nachdem Flutter Gespräche über den Kauf der italienischen Einheit des Glücksspieltechnologieunternehmens Snaitech aufgenommen hatte. (Berichterstattung von Shubham Batra und Roshan Abraham in Bengaluru; Redaktion: Eileen Soreng und Jonathan Oatis)