Paragon GmbH : Konzernzwischenbericht zum 30. September 2021 / 3. Quartal

KONZERNZWISCHENBERICHT ZUM 30. SEPTEMBER 2021 NEUN MONATE

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Kennzahlen paragon-Konzern1

in TEUR bzw. lt. Angabe			1. Jan. bis	1. Jan. bis			Veränderung			1. Juli bis			1. Juli bis			Veränderung
			30. Sep. 2021	30. Sep. 2020						30. Sep. 2021			30. Sep. 2020
Umsatz	109.691		83.841	30,8 %	33.998	33.802	0,6 %
EBITDA 2	14.964		7.521	99,0 %	3.750	4.140	-9,4 %
EBITDA-Marge in %	13,6		9,0	52,1 %.	11,0	12,2	-9,9%.
EBIT	2.087		-6.482	132,2 %	-643	-877	26,7 %
EBIT-Marge in %	1,9		-7,7			n. a.	-1,9	-2,6	27,1 %.
Ergebnis aus fortgeführten	-2.895		-10.351	72,0 %	-2.372	-2.221	-6,8 %
Geschäftsbereichen
Ergebnis aus nicht fortgeführten	-11.137		-32.680	65,9 %	-6.830	-10.881	37,2 %
Geschäftsbereichen
Konzernergebnis	-14.033		-43.031	67,4 %	-9.202	-13.102	29,8 %
Ergebnis je Aktie in €	-0,64		-2,29	72,1 %	-0,52	-0,49	7,0 %
fortgeführter Geschäftsbereich
Ergebnis je Aktie in € nicht	-1,25		-9,51	86,8 %	-1,51	-2,89	47,8 %
fortgeführter Geschäftsbereich
Investitionen (CAPEX) 3	7.156		5.599	27,8 %	2.395	2.286	4,8 %
Operativer Cashflow	12.859		8.284	55,2 %	8.249	4.206	96,1 %
Freier Cashflow 4	5.703		2.685	112,4 %	5.854	1.920	204,9 %
In TEUR bzw. lt. Angabe			30. Sep. 2021	31. Dez. 2020			Veränderung			30. Sep. 2021			30. Sept 2020			Veränderung
Bilanzsumme	187.844		200.495	-6,3 %	187.844	225.308	-16,6 %
Eigenkapital	2585		13.231	-98,0 %	258	13.891	-98,1 %
Eigenkapitalquote in %	0,1		6,6			n. a.	0,1	6,2			n. a.
Flüssige Mittel	1.963		5.664	-65,3 %	1.963	4.256	-53,9 %
Zinstragende Verbindlichkeiten	116.764		135.620	-13,9 %	116.764	126.396	-7,6 %
Nettoverschuldung 5	114.800		129.956	-11,7 %	114.800	122.140	-6,0 %
Mitarbeiter 6	802		810	-1,0 %	802	794	1,0 %

1. Der paragon-Konzern umfasst die Segmente Elektronik und Mechanik (paragon Automotive) zuzüglich des Segments Elektromobilität, welches durch die Voltabox AG abgebildet wird. paragon plant den Verkauf seiner Anteile an der Voltabox AG, daher wird die Voltabox AG als nicht fortgeführter Geschäftsbereich gemäß IFRS 5 dargestellt
2. Bezüglich der Berechnung der Kennzahl EBITDA wird auf die Ausführungen im Lagebericht des Geschäftsberichts 2020 verwiesen.
3. CAPEX = Investitionen in das Sachanlagevermögen + Investitionen in immaterielle Vermögenswerte
4. Freier Cashflow = Operativer Cashflow − CAPEX
5. Die Reduzierung des Eigenkapitals ist im Wesentlichen auf die Verluste des nicht fortgeführten Geschäftsbereichs (Voltabox AG) zurückzuführen.
6. Nettoverschuldung = Zinstragende Verbindlichkeiten - Flüssige Mittel.
7. Mitarbeiter der fortgeführten Geschäftsbereiche zzgl. 115 Mitarbeiter der nicht fortgeführten Geschäftsbereiche und 56 Leiharbeitskräfte
   (31. Dezember 2020: 186 Mitarbeiter der nicht fortgeführten Geschäftsbereiche und 82 Leiharbeitskräfte, 30. September 2020: 182 Mitarbeiter der nicht fortgeführten Geschäftsbereiche und 48 Leiharbeitskräfte)

Aktie

		30. Sep. 2021		31. Dez. 2020		Veränderung		30. Sep. 2021		30. Sep. 2020		Veränderung
Schlusskurs Xetra in €	9,32	9,78	-4,7 %	9,32	9,30	26,6 %
Anzahl ausgegebener Aktien	4.526.266	4.526.266	0 %	4.526.266	4.526.266	0 %
Marktkapitalisierung in Mio. Euro	42,2	44,3	-2,1 %	42,2	42,1	0,1 %

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Auf einen Blick

Highlights der ersten neun Monate

• Umsätze in den Segmenten Elektronik und Mechanik (paragon Automotive) in den ersten neun Monaten 2021 auf 109,7 Mio. EUR deutlich gesteigert (+30,8 % ggü. 2020, +15,6 % ggü. 2019)
• Höhere Absatzzahlen unserer innovativen Produkte und eine weitere Marktdurchdringung ermöglichen es paragon, sich zunehmend vom allgemeinen Automobilmarkt abzuheben
• Umsatz in Q3/2021 mit 34,0 Mio. EUR trotz reduzierter Produktionszahlen der Automobilhersteller leicht über dem Umsatz im Vorjahreszeitraum
• Erster Großserienauftrag eines führenden Premium-OEMs für die Produktinnovation DUSTPROTECT (elektrostatischer Viren-Filter)
• Mehrere Nominierungen für adaptive Spoiler von chinesischen Autoherstellern erhalten
• Prognose für paragon Automotive für das laufende Geschäftsjahr bekräftigt: 145 Mio. Euro bei EBITDA-Marge zwischen 12 und 15 %; Free Cashflow noch belastet durch erhöhte Vorräte zur Erhaltung der Lieferfähigkeit

Kennzahlen paragon Automotive 1

in TEUR bzw. lt. Angabe

Umsatz

EBITDA 2

EBITDA-Marge in %

EBIT

EBIT-Marge in %

Investitionen (CAPEX) 3

Operativer Cashflow

Freier Cashflow4

in TEUR

Eigenkapital

	1. Jan. bis	1. Jan. bis		Veränderung
	30. Sep. 2021	30. Sep. 2020
109.691	83.841	30,8 %
14.964	7.521	99,0 %
13,6	9,0		n. a.
2.087	-6.482	148,7 %
1,9	-7,7		n. a.
7.156	5.599	40,6 %
12.859	8.284	55,2 %
5.703	2.685	85,7 %
	30. Sep. 2021	31. Dez. 2020		Veränderung
5.976	7.075	-18,3 %

1. paragon Automotive umfasst die Segmente Elektronik und Mechanik, also das Geschäft mit Automotive OEMs als Kunden.
   Das Segment Elektromobilität wird durch die Voltabox AG abgebildet. paragon plant den Verkauf seiner Anteile an der Voltabox AG.
2. Bezüglich der Berechnung der Kennzahl EBITDA wird auf die Ausführungen im Lagebericht des Geschäftsberichts 2020 verwiesen.
3. CAPEX = Investitionen in das Sachanlagevermögen + Investitionen in immaterielle Vermögenswerte.
4. Freier Cashflow = Operativer Cashflow -CAPEX.

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Sehr geehrte Aktionäre, verehrte Kunden und Geschäfts­ partner, liebe Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter,

ein herausforderndes und erfolgreiches, aber in Teilberei- chen für uns im Moment noch nicht zufriedenstellendes drittes Quartal liegt hinter uns.

Herausfordernd, da die weltweite Automobilproduktion unter der sog. Chipknappheit deutlich leidet. Die Auto- mobilhersteller schlossen ihre Fabriken immer wieder für mehrere Tage und teilweise Wochen mit dem Hinweis auf den Chipmangel. Bei einem genaueren Blick erkennt man, dass es sich nicht nur um die Verknappung der wichtigsten elektronischen Schaltkreise handelt, sondern auch um eine Verknappung von einer Vielzahl von anderen elementaren Gütern. paragon hat frühzeitig den Lagerbestand von wich- tigen Bauteilen erhöht, die Sicherstellung der Lieferfähigkeit stand an oberster Stelle. Dies ist paragon sehr gut gelungen. Wir sind stolz darauf, dass wir trotz deutlich reduzierten Produktionszahlen von unseren Kunden, den Umsatz weiter erhöhen konnten. Ursächlich hierfür ist die weitere Markt- und Kundendurchdringung unserer innovativen Produkte. Wir betrachten es als Teil unserer DNA, ein hoch innovatives Unternehmen zu sein. Ein hoher Prozentsatz unserer Mit- arbeiter arbeitet im Bereich "Research and Development". Dies hat es paragon ermöglicht - trotz der reduzierten Pro- duktionszahlen der Automobilindustrie - auch im dritten Quartal zu wachsen.

Erfolgreich, da paragon im dritten Quartal wesentliche Neu- aufträge gewinnen konnte. Unsere Entwickler beschäftigen sich seit längerer Zeit mit der Frage, wie die Luftqualität im Fahrzeuginnenraum weiter verbessert werden kann. Fein- staub (also Partikel kleiner 10 µm) passieren ungehindert

die aktuellen Filter in den Autos. Der von paragon entwi- ckelte elektrostatische Filter DUSTPROTECT reinigt die Luft auch von Feinstaub, bevor sie in den Fahrzeuginnenraum gelangt. Ein anderer Teil unserer DNA ist das Push Prinzip. Diesen neuartigen Filter haben wir aktiv unseren Kunden als sinnvolle Ergänzung der Klimaanlagen vorgestellt. Mehrere unserer Kunden unterziehen unseren Filter im Moment auf- wändigen Tests, inklusive Dauerläufer. Bei einem Premium- OEM sind die Tests bereits abgeschlossen und wir haben die erste Nominierung für einen Serienauftrag im dritten Quartal erhalten. Wir sind davon überzeugt, dass die ande- ren Kunden nachziehen werden, da unser DUSTPROTECT neben dem Feinstaub nachgewiesenermaßen auch Viren (einschließlich Coronaviren) herausfiltern kann. Eine echte Innovation, die zu einem deutlichen Mehrwert für alle Insas- sen im Auto führt.

Noch nicht zufriedenstellend, da der Aktienkurs und Anlei- hekurs der paragon GmbH & Co KGaA weiter gesunken sind. Das Umsatzwachstum in jedem der letzten 5 Quartale, die deutliche Verbesserung der operativen Ergebnisse und der Cash-Flows, die Reduzierung der Verschuldung spie- geln sich noch nicht im Aktienkurs wider. Damit können wir nicht zufrieden sein. Als wesentliche Ursache für diese unbefriedigende Situation haben wir neben der allgemein skeptischen Stimmung des Kapitalmarkts in Bezug auf die Automobilindustrie den verzögerten Verkauf unserer Betei- ligung an der Voltabox AG und die für den Kapitalmarkt noch nicht transparente Rückzahlung der deutschen 50 Mio. EUR Anleihe identifiziert.

Dass paragon nicht in die Schublade "Autozulieferer" passt und dennoch für die aktuellen Herausforderungen der Branche abgestraft wird, zeigen die vorgelegten Zahlen eindrucksvoll. Und nach langen, zähen Verhandlungen ist es jetzt am 12. November 2021 gelungen, die Verträge für den Verkauf unserer Voltabox-Beteiligung zu schließen. Ein wichtiger Meilenstein konnte trotz des negativen Umfelds erreicht werden.

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Die deutsche Anleihe ist im Juli 2022 fällig. Dieser Fällig- keitstermin steht seit über vier Jahren fest. paragon hat einen detaillierten Plan für die Rückzahlung dieser Anleihe. Aufgrund der Marktmissbrauchsverordnung können wir im Moment keine Details bezüglich der Rückzahlung öffent- lich bekannt geben. Dies bedeutet aber nicht, dass paragon keinen Plan hat. Wir werden den Kapitalmarkt - sobald dies auch rechtlich möglich ist - über die Rückzahlung der Anleihe informieren. So lange bitten wir Sie noch um Ihre Geduld und Ihr Vertrauen.

Ein wesentlicher Pfeiler unserer Erfolgsgeschichte war auch im dritten Quartal die engagierte Belegschaft des paragon -Konzerns. Für ihren Einsatz und die Leistung in dieser herausfordernden Situation sagen wir unseren Mitarbeite- rinnen und Mitarbeitern herzlichen Dank! Unseren beste- henden Aktionärinnen und Aktionären danken wir für ihre Treue und Zuversicht.

Klaus Dieter Frers	Dr. Matthias Schöllmann
Vorsitzender	Geschäftsführer
der Geschäftsführung	Automotive