ORIOR : Alternative Performancekennzahlen Halbjahr 2020

ORIOR AG

ALTERNATIVE PERFORMANCE - KENNZAHLEN HALBJAHRESBERICHT 2020

ORIOR HALBJAHRESBERICHT 2020 | Alternative Performancekennzahlen

Alternative Performancekennzahlen

ORIOR verwendet in ihren Geschäftsberichten, Halbjahresberichten und weiteren Mitteilungen an Investoren fi- nanzielle Kennzahlen, die nicht nach Swiss GAAP FER definiert sind (sog. Alternative Performancekennzahlen). Diese liefern nach Ansicht der Konzernleitung nützliche und relevante Informationen zur operativen und finanziel- len Leistung der Gruppe.

Nachfolgend werden die wichtigsten alternativen Performancekennzahlen erläutert und auf eine Kenngrösse gemäss Swiss GAAP FER übergeleitet. Die verwendeten alternativen Performancekennzahlen sind möglicher- weise nicht mit ähnlich betitelten Kennzahlen, die von anderen Unternehmen veröffentlicht werden, vergleichbar. Alle im Finanzbericht dargestellten alternativen Performancekennzahlen beziehen sich auf die Performance des laufenden Jahrs und der Vergleichsperioden.

Performance

Umsatzentwicklung

Aufgrund des internationalen Profils und der Akquisitionstätigkeiten unterteilt die ORIOR Gruppe ihre Umsatz- entwicklung zum Vorjahr in die drei Effekte

• Organisches Wachstum,
• Wechselkurseffekt,
• Akquisitionseffekt.

Organisches Wachstum

Das organische Wachstum stellt die Umsatzentwicklung nach Bereinigung um Akquisitionen / Desinvestitionen und Wechselkursschwankungen dar. Somit ist ein Vergleich mit dem Vorjahr bei gleichbleibendem Konsolidierungskreis

2und zu konstanten Wechselkursen möglich. Das ausgewiesene organische Wachstum entspricht dem Residualwert nach Berechnung des Wechselkurseffekts und des Akquisitionseffekts.

Wechselkurseffekt

Der Wechselkurseffekt stellt den Einfluss der Wechselkursschwankungen auf den Nettoerlös dar. Dieser ergibt sich aus der Differenz zwischen dem Nettoerlös des Berichtsjahrs und dem Nettoerlös des Berichtsjahrs zu konstanten Wechselkursen (konstanter Wechselkurs bedeutet die Umrechnung des Nettoerlöses der ausländischen Gesell- schaften zum durchschnittlichen Wechselkurs des Vorjahrs).

Akquisitionseffekt

Der Akquisitionseffekt stellt die aus Akquisitionen dazugewonnenen Nettoerlöse dar. Solange die Vorjahres- vergleichsperiode eines erworbenen Geschäfts nicht in die konsolidierte Erfolgsrechnung eingeflossen ist, wird dessen Nettoerlös als Akquisitionseffekt dargestellt. Entsprechend wird der Nettoerlös jeder Akquisition für die ersten 12 Monate im Akquisitionseffekt berücksichtigt.

Die resultierenden Effekte werden anschliessend in % zum Nettoerlös des Vorjahrs ausgewiesen.

Umsatzentwicklung 2020	Jan - Jun 20	Org	FX	Akq	Jan - Jun 19
Nettoerlös in TCHF	287 414	465	- 3 854	11 163	279 640
Umsatzentwicklung nach Effekt	2.8 %	0.2 %	- 1.4 %	4.0 %
Ø Wechselkurs CHF/EUR			1.0641
Umsatzentwicklung 2019	Jan - Jun 19	Org	FX	Akq	Jan - Jun 18
Nettoerlös in TCHF	279 640	- 5 038	- 2 221	13 157	273 742
Umsatzentwicklung nach Effekt	2.2 %	- 1.8 %	- 0.8 %	4.8 %
Ø Wechselkurs CHF/EUR			1.1294

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Bruttogewinn und Bruttomarge

Der Bruttogewinn sowie die Bruttomarge sind in der von Swiss GAAP FER definierten Gliederung der Erfolgsrechnung nach dem Gesamtkostenverfahren nicht enthalten. ORIOR verwendet den Bruttogewinn sowie die Bruttomarge, um die Entwicklung des Warenaufwands verständlicher darzustellen. Der Bruttogewinn setzt sich zusammen aus dem Nettoerlös, reduziert um den Warenaufwand und Fremdleistungen sowie angepasst um die Bestandesänderungen der Halb- und Fertigfabrikate. Die Bruttomarge ergibt sich, wenn der Bruttogewinn durch den Nettoerlös dividiert wird.

in TCHF	Jan - Jun 20	Jan - Jun 19
Nettoerlös	287 414	279 640
Warenaufwand / Fremdleistungen	- 160 319	- 157 421
Bestandesänderungen Halb- und Fertigfabrikate	- 1583	1848
Bruttogewinn	125 512	124 067
Bruttomarge	43.7 %	44.4 %

EBITDA und EBITDA-Marge

Earnings before Interest, Tax, Depreciation & Amortisation [EBITDA] entspricht dem Betriebsgewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen. Die EBITDA-Marge ergibt sich, wenn der EBITDA durch den Netto- erlös dividiert wird.

in TCHF	Jan - Jun 20	Jan - Jun 19
Betriebliches Ergebnis (EBIT)	10 031	17 423
+ Abschreibungen - Sachanlagen	9 507	8 673
+ Abschreibungen - Immaterielle Anlagen	3 936	2 324
EBITDA	23 474	28 419
3
Nettoerlös	287 414	279 640
EBITDA	23 474	28 419
EBITDA-Marge	8.2 %	10.2 %

Adjusted EBITDA

Die ORIOR Gruppe verwendet einen Adjusted EBITDA, um die Entwicklung des operativen Ergebnisses ohne ergeb- niswirksame Einflüsse aus Unternehmenstransaktionen auszuweisen. Zu den Effekten aus Unternehmenstrans- aktionen zählen im Wesentlichen ergebniswirksame Transaktions- und Integrationsaufwendungen. Damit wird die Vergleichbarkeit gewährleistet, da es sich um einmalige, mit Akquisitionen zusammenhängende Transaktions- und Integrationseffekte handelt. Der um diese Effekte entlastete EBITDA wird als Adjusted EBITDA ausgewiesen. Es sind weder im ersten Halbjahr 2020 noch in der Vergleichsperiode wesentliche ergebniswirksame Transaktions- und Integrationsaufwendungen angefallen. Aus diesem Grund entfällt die Überleitung.

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Liquidität / Kapitalstruktur

Eigenkapitalquote

Die Eigenkapitalquote setzt das Total des Eigenkapitals inklusive Minderheiten ins Verhältnis zur Bilanzsumme (Total Aktiven oder Total Passiven).

in TCHF	30.06.2020	30.06.2019
Bilanzsumme	393 972	379 889
Eigenkapital vor Minderheiten	69 695	88 235
Minderheiten	6 517	0
Eigenkapital nach Minderheiten	76 212	88 235
Eigenkapitalquote	19.3 %	23.2 %

Die ORIOR Gruppe hat die unter Swiss GAAP FER erlaubte Methode der Verrechnung des Goodwills mit dem Eigen- kapital gewählt. Im Anhang der konsolidierten Halbjahresrechnung wird die theoretische Aktivierung und Abschrei- bung des Goodwills nicht offengelegt. Aus diesem Grund entfällt die Berechnung der Eigenkapitalquote unter der Annahme, dass ORIOR die Methode der Aktivierung und Abschreibung des Goodwills anwenden würde.

Cash Conversion

Die ORIOR Gruppe definiert die Cash Conversion als Verhältnis von Cash Flow aus Betriebstätigkeit zu EBITDA. Diese Kennzahl legt dar, wie viel des betrieblichen Ergebnisses vor Abschreibungen und Amortisationen in Cash Flow aus Betriebstätigkeit umgewandelt wurde.

	in TCHF	Jan - Jun 20	Jan - Jun 19
		EBITDA	23 474	28 419
4
Cash Flow aus Betriebstätigkeit	9 602	20 827
		Cash Conversion	40.9 %	73.3 %

Nettoverschuldung / EBITDA-Quote

Die ORIOR Gruppe verwendet diese Kennzahl, um die Relation zwischen Verschuldung und Rentabilität aufzuzeigen. Dazu wird die Nettoverschuldung, welche nachfolgend hergeleitet wird, durch den EBITDA der letzten 12 Monate dividiert.

in TCHF	Jan - Jun 20	Jan - Jun 19
EBITDA 2. Halbjahr des Vorjahres	32 613	31 180
EBITDA 1. Halbjahr des Berichtsjahres	23 474	28 419
EBITDA LTM*	56 087	59 599
+ Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	8 412	1 371
+ Langfristige Finanzverbindlichkeiten	175 218	175 208
- Flüssige Mittel	- 22 696	- 30 366
Nettoverschuldung	160 934	146 213
Nettoverschuldung / EBITDA-Quote	2.87	2.45
* LTM = Last Twelve Months

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ROCE

Der Return on Capital Employed [ROCE] gibt die Rentabilität des eingesetzten Kapitals wieder. Dazu wird das betrieb- liche Ergebnis der letzten 12 Monate mit dem per Stichtag eingesetzten Kapital in Relation gesetzt.

Da per Stichtag das gesamte Kapital einer Akquisition / Desinvestition in die Berechnung einfliesst, wird das betrieb- liche Ergebnis von Akquisitionen/Desinvestitionen der Monate vor / nach der Transaktion addiert / subtrahiert, um die letzten 12 Monate abzubilden.

in TCHF	Jan - Jun 20	Jan - Jun 19
+ Umlaufvermögen	189 205	189 384
- Kurzfristige Schulden	- 105 033	- 85 099
- Flüssige Mittel	- 22 696	- 30 366
- Wertschriften	- 504	- 276
+ Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	8 412	1 371
+ Sachanlagen	128 238	130 575
+ Immaterielle Anlagen	74 577	48 873
+ Finanzanlagen	1 952	11 057
Capital Employed	274 151	265 518
Betriebliches Ergebnis (EBIT) - LTM *	29 930	36 736
Betriebliches Ergebnis (EBIT) - Akquisitionen	1 356	0
Betriebliches Ergebnis (EBIT) - LTM * adjusted	31 287	36 736
ROCE	11.4 %	13.8 %
* LTM = Last Twelve Months

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