Das Halbleiterunternehmen, dessen Chips als der Goldstandard in der KI-Branche gelten, prognostizierte nach Börsenschluss am Mittwoch in einer der am meisten erwarteten Ergebnisveröffentlichungen der letzten Zeit einen Umsatz über den Schätzungen für das erste Quartal.
Angesichts des Status des Unternehmens als Vorreiter der KI-Branche und seiner starken Gewichtung in den US-Indizes könnte die Art und Weise, wie die Anleger in den kommenden Tagen auf den Gewinnbericht reagieren, einen Hinweis darauf geben, ob die Risikobereitschaft an der Börse weiterhin gedeiht, die trotz steigender Treasury-Renditen und schwindender Hoffnungen, dass die Federal Reserve in den kommenden Monaten mit Zinssenkungen beginnen wird, auf Rekordhöhen gestiegen ist.
Die Reaktion auf die Zahlen könnte als ein Referendum über den Markt selbst gesehen werden, sagte Paul Marino, Chief Revenue Officer bei GraniteShares, das börsengehandelte Fonds verwaltet, die an Nvidias Leistung gebunden sind. Wenn Nvidia die Erwartungen übertrifft und die Aktie trotzdem fällt, zeigt uns das, dass die Menschen besorgt sind.
Die Aktien von Nvidia haben sich im Jahr 2023 verdreifacht und sind in diesem Jahr aufgrund der wachsenden Begeisterung über das Geschäftspotenzial der künstlichen Intelligenz um fast 40% gestiegen. Damit gehört das Unternehmen zu den herausragenden Werten der sogenannten Magnificent Seven, einer Gruppe von Wachstums- und Technologiewerten, die den Markt im vergangenen Jahr maßgeblich beeinflusst haben.
Nvidia überschritt Mitte letzten Jahres die Marke von 1 Billion Dollar Marktkapitalisierung. Anfang dieses Monats überholte Nvidia Amazon und Alphabet und wurde zum drittgrößten US-Unternehmen nach Marktwert, obwohl der jüngste Rückschlag das Unternehmen wieder auf den fünften Platz zurückwarf.
Der höhere Marktwert des Unternehmens hat ihm einen erheblichen Einfluss auf die wichtigsten Indizes, einschließlich des S&P 500, verschafft. Bis zum Handelsschluss am Dienstag waren die steigenden Aktien von Nvidia für mehr als ein Viertel des 4%igen Anstiegs des Index verantwortlich, der Anfang des Monats ein Rekordhoch erreicht hatte.
Der Kursanstieg von Nvidia ist darauf zurückzuführen, dass das Unternehmen angesichts des Booms im Bereich der künstlichen Intelligenz, der die Nachfrage nach seinen Chips angeheizt hat, seinen Umsatz und Gewinn deutlich steigern konnte. Der Umsatz hat sich im letzten Geschäftsjahr auf über 60 Milliarden Dollar mehr als verdoppelt, während der Nettogewinn auf fast 30 Milliarden Dollar gestiegen ist.
Der rasche Anstieg der Gewinnschätzungen der Analysten bedeutet, dass die Bewertung der zukünftigen Gewinne des Unternehmens gesunken ist, während der Aktienkurs explosionsartig gestiegen ist.
Das Unternehmen wurde vor der Veröffentlichung des Berichts am Mittwoch mit dem 31-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt, verglichen mit dem 47-fachen des Gewinns vor einem Jahr, wie LSEG-Daten zeigen.
Laut Daten des Optionsanalysedienstes Trade Alert preisten Nvidia-Optionen am späten Mittwoch einen Kursanstieg von etwa 10% in beide Richtungen in den beiden Handelstagen nach den Ergebnissen ein. Ein Anstieg des Marktwerts von Nvidia um 10% auf fast $1,7 Billionen entspräche in etwa der aktuellen Marktkapitalisierung von Qualcomm oder Comcast.
Die Aktien von Nvidia stiegen am Tag nach den Quartalsberichten im Februar und Mai letzten Jahres um 14% bzw. 24%, aber die Reaktion der Aktie war in den letzten Quartalen eher lauwarm.
Bei den Optionswetten darauf, wie sich die Nvidia-Aktie in den nächsten Tagen entwickeln könnte, gab es ein breites Spektrum. Einige Händler setzten auf einen Rückgang auf unter 500 $ bis zum Ende dieser Woche, während andere auf einen Anstieg auf 1.300 $ bis Freitag wetteten, was fast einer Verdoppelung entspricht. Nvidias Aktien schlossen am Mittwoch bei $674,72.
Nvidia ist zwar das Aushängeschild für KI, aber es ist nicht die einzige Aktie, die von der Begeisterung für diese Technologie profitiert.
Die Aktien von Unternehmen wie Super Micro Computer und Arm Holdings sind in den letzten Wochen sprunghaft angestiegen, auch wenn beide Aktien in letzter Zeit wieder nachgegeben haben.
Auch jenseits der Halbleiter- und Technologiebranche haben Unternehmen aus verschiedenen Branchen ihr Engagement in der KI erhöht.
Künstliche Intelligenz wurde im Januar und Februar in 38% der vierteljährlichen Telefonkonferenzen des S&P 500 erwähnt. Das ist ein etwas höherer Prozentsatz als im Juni-Quartal, als KI zu einem wichtigen Branchen- und Marktthema wurde.