Die Begeisterung für künstliche Intelligenz hat einen regelrechten Ansturm auf KI-ETFs ausgelöst, da Anleger nach einer atemberaubenden Rallye bei Marktlieblingen wie Nvidia nach neuen Möglichkeiten suchen, auf die aufkeimende Technologie zu setzen.

Die Palette der Fonds reicht von Fonds, die einen Strauß der größten KI-Gewinner anbieten, bis hin zu eher esoterischen Themen wie Robotik und Klangerzeugung. Insgesamt ist das Universum der in den Vereinigten Staaten gehandelten KI-ETFs bis Ende Februar auf 6,88 Mrd. USD gestiegen, gegenüber 2,55 Mrd. USD im Jahr zuvor, wie Morningstar-Daten zeigen.

"Es ist noch so früh in der Entwicklung dieser Kategorie, dass die Anleger noch dabei sind, die Möglichkeiten zu sortieren", sagte Will Rhind, Gründer und CEO von GraniteShares.

Der Überschwang bei KI-Fonds erinnert an frühere Wellen der Begeisterung der Anleger für andere Technologien, die als transformativ angesehen werden, von Dotcom-Aktien bis hin zu Elektrofahrzeugen.

Jede dieser Wellen brachte bedeutende neue Unternehmen in die Wirtschaft ein und verhalf Gründern wie Jeff Bezos und Elon Musk sowie normalen Anlegern zu erstaunlichem Reichtum. Gleichzeitig erlebten viele der Unternehmen, deren Aktien in früheren Boomzeiten in die Höhe schnellten, einen Kurssturz, ein Schicksal, das einige der aktuellen KI-Favoriten des Marktes ereilen könnte.

Im Moment reagieren die Anleger mit Enthusiasmus und Nvidia - dessen Chips als der Goldstandard in der KI gelten - steht weiterhin im Rampenlicht.

Das Vermögen des GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF , der die doppelte tägliche Rendite der Aktien des Chip-Herstellers anstrebt und in den Morningstars-Daten zu KI-Themenfonds nicht enthalten ist, verdoppelte sich Anfang dieses Monats auf 2 Milliarden Dollar. Diese Zuflüsse folgten dem Anstieg der Nvidia-Aktien um fast 80% im bisherigen Jahresverlauf, nachdem sich die Aktien des Unternehmens im Jahr 2023 verdreifacht hatten.

Auf seiner Entwicklerkonferenz am Montag stellte das Unternehmen den Blackwell B200 vor, einen KI-Chip, der nach eigenen Angaben bis zu 30 Mal schneller ist als sein vorheriger Chip.

Kleinere ETFs haben sich ebenfalls gut entwickelt. Das Vermögen des Themes Generative Artificial Intelligence ETF hat sich von 7,5 Millionen Dollar Anfang des Monats auf etwa 20 Millionen Dollar verdreifacht, sagte Taylor Krystkowiak, Investmentstratege bei Themes ETFs.

Sieben der 18 diversifizierten KI-ETFs, die Morningstar verfolgt, wurden innerhalb der letzten drei Jahre aufgelegt. Ein achter wurde umgestaltet und zielt nun direkter auf KI ab.

Morningstar zufolge verzeichneten die Fonds in den letzten 12 Monaten kollektive Zuflüsse von 2,68 Milliarden Dollar. Das ist fast das Doppelte der Zuflüsse in globale Immobilien-ETFs, so das Unternehmen.

Es ist unklar, ob die Begeisterung der Anleger über die Möglichkeiten der künstlichen Intelligenz eine Blase anheizt oder nur zu einer starken Hausse bei Aktien beiträgt.

Der S&P 500 ist seit Jahresbeginn um fast 8 % gestiegen, was zum Teil auf die Erholung von KI-Titeln wie Nvidia und Microsoft zurückzuführen ist, die im vergangenen Jahr um 24 % zugelegt haben. Die KI-Euphorie hat auch zu parabolischen Bewegungen bei den Aktien anderer Unternehmen geführt, darunter ein Anstieg von mehr als 250% bei Super Micro Computer , das diese Woche in den S&P 500 aufgenommen wurde.

Einige Anleger scheinen ihr Engagement in Nvidia und anderen Aktien, die große Sprünge gemacht haben, zu begrenzen. Der ETF-Emittent Global X hat festgestellt, dass sein Global X Artificial Intelligence and Technology ETF, der das Engagement in Nvidia auf 3% begrenzt, in den letzten drei Monaten um das Dreifache gestiegen ist.

Im Vergleich dazu wuchs der Robotics and Artificial Intelligence ETF, der mehr als 20% seines Vermögens in den Chiphersteller investiert, um 20%.

Andere konzentrieren sich darauf, neue Bereiche zu finden, die von KI profitieren werden, so Rene Reyna, Leiter der thematischen ETF-Strategie bei Invesco und Manager des Invesco AI and Next Gen Software ETF < IGPT. N>.

Die Gespräche, die wir mit Anlegern führen, konzentrieren sich nicht darauf, das nächste Nvidia zu finden, sondern eher darauf, zu erkennen, dass diese Technologien die Landschaft verändern und Wege zu finden, an diesem Wachstum teilzuhaben", sagte er.

Die Analysten von Morgan Stanley haben letzte Woche eine Liste von 480 Einzelwerten veröffentlicht, die von der KI profitieren könnten. Zu den weniger offensichtlichen Nutznießern gehörten Walmart und Caterpillar. Die Bank empfahl auch, "weniger überlaufene Unterthemen" wie die Integration von KI und Smartphones zu erkunden.

Auch die ETFs bemühen sich, Angebote für jeden Geschmack bereitzustellen. Der Robo Global Robotics & Automation ETF ergänzt sein Nvidia-Engagement mit Aktien, von denen einige erwarten, dass sie von der KI-Technologie profitieren werden, wie Intuitive Surgical . Der Roundhill Generative AI & Technology ETF konzentriert sich auf Unternehmen, von denen er erwartet, dass sie von generativer KI profitieren werden, darunter Salesforce.com und Marvell Technology.

Mindestens eine Variante des KI-ETFs hat jedoch keine Fans gefunden. Der WisdomTree US AI Enhanced Value ETF, der KI bei der Auswahl seines Portfolios einsetzt, verzeichnete in den letzten 12 Monaten Abflüsse in Höhe von 48,26 Millionen Dollar und liegt hinter dem S&P 500 zurück.

Ein möglicher Grund dafür, dass der Fonds und andere in seiner Kategorie unterdurchschnittlich abgeschnitten haben, ist, dass vielen von ihnen eine Position in Nvidia und anderen KI-bezogenen Aktien fehlt.