Newsbox: NOVAVEST Real Estate AG mit erfreulichem Halbjahresergebnis 2020

* Immobilienportfolio auf CHF 630.0 Millionen erweitert, +14% gegenüber
Jahresende 2019
* 61% Wohnanteil am Soll-Mietertrag
* EBIT von CHF 11.2 Millionen, +17% gegenüber H1 2019
* Gewinn inkl. Neubewertungen CHF 8.2 Millionen, +26% gegenüber H1 2019
* Net Asset Value CHF 39.88 pro Namenaktie
* Nennwertrückzahlung von CHF 1.65 pro Namenaktie am 6. August 2020 ausbezahlt
* Anpassung des Anlagereglements per 15. September 2020

 
Die Novavest Real Estate AG (SIX Swiss Exchange: NREN) trotzt der durch das
Coronavirus verursachten Wirtschaftskrise und schliesst das erste Halbjahr 2020
mit einer erneuten Gewinnsteigerung beim Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern
(EBIT) von +17% auf CHF 11.2 Millionen (H1 2019: CHF 9.6 Millionen) und einem
Anstieg beim Gewinn inklusive Neubewertungserfolg von +26% auf CHF 8.2 Millionen
(H1 2019: CHF 6.5 Millionen) ab.
 
Das Immobilienportfolio erreichte per 30. Juni 2020 einen Wert von CHF 630.0
Millionen und teilt sich auf in 44 Renditeliegenschaften mit einem Bilanzwert
von CHF 540.5 Millionen und 4 Projekte (6 Liegenschaften) im Wert von CHF 89.5
Millionen. Die Wertsteigerung von 14% ist auf die Akquisitionen eines Portfolios
mit vier Wohnliegenschaften und zwei Wohn-/Geschäftsliegenschaften in Basel per
30. Juni 2020, zwei Wohnliegenschaften in St. Gallen und Obernau per 1. April
bzw. 28. Mai 2020 sowie auf die Investitionstätigkeiten im Projekt
Badenerstrasse 701 in Zürich und positive Neubewertungseffekte
zurückzuführen. 
 
Halbjahresergebnis 2020 im Detail
Soll-Mietertrag Renditeliegenschaften von CHF 25.0 Millionen p.a.
Per 30. Juni 2020 belief sich der Soll-Mietertrag der Renditeliegenschaften
(ohne Projekte) annualisiert betrachtet auf CHF 25.0 Millionen (H1 2019: CHF
22.7 Millionen). Der Mietertragsanteil aus Wohnnutzung erhöhte sich um 2
Prozentpunkte auf 61% (H1 2019: 59%).
 
Auswirkungen der Coronavirus Krise auf die Halbjahresrechnung 2020
Die COVID-19 Pandemie und der daraufhin vom Bundesrat verordnete Lockdown sowie
neu eingeführte Schutzmassnahmen haben in verschiedenen Wirtschaftszweigen in
der Schweiz zu deutlichen Geschäftseinbussen geführt. Die Auswirkungen auf die
Mieterträge des Immobilienportfolios der Novavest Real Estate AG waren im
ersten Halbjahr 2020 insgesamt betrachtet relativ gering. Die Gesellschaft hat
frühzeitig mit verschiedenen kleineren Gewerbemietern, die vom Lockdown
besonders betroffen waren, das Gespräch gesucht und individuelle Lösungen
(z.B. temporäre Mietzinsreduktion, Mietzinsstundungen) erarbeitet. Für das
erste Halbjahr 2020 wurden insgesamt Mietzinsreduktionen von TCHF 46 gewährt
und entsprechend in der Erfolgsrechnung erfasst. Die Verhandlungen mit einzelnen
weiteren Parteien sind noch nicht ganz abgeschlossen. Für das Gesamtjahr 2020
werden aber keine signifikanten Mietzinsausfälle erwartet.
 
Erfolgsrechnung 1. Halbjahr 2020
Der Netto-Mietertrag stieg im ersten Halbjahr 2020 um 10% auf CHF 11.6
Millionen (H1 2019: CHF 10.6 Millionen). Das Mietertragswachstum im Vergleich
zur Vorjahresperiode ist vor allem auf die per 26. September 2019 vollständig
erworbene Liegenschaft in Olten und auf eine Reduktion der Leerstandsquote
aufgrund erfolgreicher Wiedervermietungsaktivitäten zurückzuführen. Die neu
akquirierten Liegenschaften in St. Gallen (per 1. April 2020), Obernau (per 28.
Mai 2020) und Basel (per 30. Juni 2020) steuerten in der Berichtsperiode 2020
nur einen geringen oder noch keinen Mietertrag bei.  
 
Die im ersten Halbjahr 2020 erwirtschaftete Nettorendite auf den Anlageobjekten
lag bei 3.7% (H1 2019: 4.1%). Die Leerstandsquote (ohne Projekte) lag bei 4.6%
und reduzierte sich damit im Vergleich zur ersten Jahreshälfte 2019 um 2.7
Prozentpunkte (31.12.2019: 5.9%; 30.06.2019: 7.3%).
 
Der direkte Aufwand für vermietete Renditeliegenschaften belief sich auf CHF
1.7 Millionen (H1 2019: CHF 1.5 Millionen). Gemessen am Netto-Mietertrag lag der
direkte Aufwand für die vermieteten Renditeliegenschaften damit erneut bei
tiefen 14.6% (H1 2019: 14.0%). Der Personalaufwand betrug CHF 0.4 Millionen (H1
2019: CHF 0.3 Millionen) und der Beratungsaufwand bezifferte sich auf CHF 0.5
Millionen (H1 2019: CHF 0.4 Millionen). Der Verwaltungsaufwand lag bei CHF 1.6
Millionen (H1 2019: CHF 1.4 Millionen) und umfasst das Verwaltungshonorar an die
Nova Property Fund Management AG von CHF 1.2 Millionen sowie Kapitalsteuern und
übrigen Verwaltungsaufwand von insgesamt CHF 0.4 Millionen.
Transaktionskommissionen in Höhe von CHF 0.2 Millionen im Zusammenhang mit den
Liegenschaftskäufen wurden als Akquisitionskosten sowie Entschädigungen für
Bauherrenvertretung und Projektmanagement von CHF 0.1 Millionen als
Projektkosten aktiviert und nicht über die Erfolgsrechnung verbucht. 
 
Die Marktbewertung des Immobilienportfolios durch den unabhängigen
Immobilienschätzer Wüest Partner AG führte zu einem Erfolg aus Neubewertung
von CHF 4.0 Millionen (H1 2019: CHF 2.6 Millionen). Der Neubewertungserfolg ist
auf Höherbewertungen diverser Renditeliegenschaften infolge aktueller
Marktentwicklung sowie auf gezielte Investitionen und Vermietungsmassnahmen in
die Liegenschaften zurückzuführen.
 
Das Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg um 17% auf CHF 11.2
Millionen (H1 2019: CHF 9.6 Millionen). Der Nettofinanzaufwand reduzierte sich
trotz Portfolioausbau und erhöhten Hypothekarschulden auf CHF 1.2 Millionen (H1
2019: CHF 1.3 Millionen), was mit einem leicht tieferen durchschnittlichen
Zinssatz der Hypothekarverbindlichkeiten von 0.8% im ersten Halbjahr 2020 (H1
2019: 0.9%) zusammenhängt. Die Ertragssteuern in der Berichtsperiode 2020
betrugen CHF 1.9 Millionen (H1 2019: CHF 1.9 Millionen).
 
Der Gewinn inklusive Neubewertungserfolg erhöhte sich um 26% auf CHF 8.2
Millionen (H1 2019: CHF 6.5 Millionen). Der Gewinn ohne Neubewertungserfolg lag
bei CHF 5.0 Millionen (H1 2019: CHF 4.4 Millionen). Aufgrund der
Kapitalerhöhung per 13. Dezember 2019 zur Umsetzung der Wachstumsstrategie
erhöhte sich die Anzahl der durchschnittlich ausstehenden Namenaktien auf
6'437'670 Namenaktien (H1 2019: 5'150'136 Namenaktien), sodass beim Gewinn pro
Aktie inklusive Neubewertungserfolg ein Gewinn von CHF 1.27 bzw. exkl.
Neubewertungserfolg von CHF 0.78 (H1 2019: CHF 1.26 inkl. Neubewertungserfolg
bzw. CHF 0.86 exkl. Neubewertungserfolg) resultiert.
 
Bilanz per 30. Juni 2020
Die Bilanzsumme hat sich im Vergleich zum Jahresende 2019 auf CHF 642.5
Millionen erhöht (31.12.2019: CHF 584.3 Millionen). Auf der Aktivseite der
Bilanz lagen die flüssigen Mittel bei CHF 4.6 Millionen (31.12.2019: CHF 23.5
Millionen). Das Anlagevermögen von total CHF 632.9 Millionen bestand aus
Renditeliegenschaften (CHF 540.5 Millionen), den Projekten in Zürich, St.
Gallen und Luzern (CHF 89.5 Millionen), Goodwill (CHF 1.7 Millionen) und dem
langfristigen Teil des vorfinanzierten Mieterausbaus in Frauenfeld und
Altstätten (CHF 1.1 Millionen).
 
Auf der Passivseite der Bilanz lagen die kurz- und langfristigen
Hypothekarverbindlichkeiten per 30. Juni 2020 bei CHF 350.2 Millionen
(31.12.2019: CHF 305.4 Millionen). Aufgrund der Zinskurve wurden im ersten
Halbjahr 2020 neu aufgenommene Hypothekarschulden eher mit kurzen Zinsbindungen
refinanziert. Die Duration der Finanzverbindlichkeiten veränderte sich dadurch
auf 2.8 Jahre (31.12.2019: 3.7 Jahre; 30.06.2019: 3.9 Jahre).
 
Das Eigenkapital lag per Bilanzstichtag bei CHF 256.7 Millionen (31.12.2019:
CHF 259.2 Millionen). Die Veränderung des Eigenkapitals begründet sich durch
den Gewinnbeitrag des ersten Halbjahrs (CHF 8.2 Millionen) sowie den aus dem
Eigenkapital in die Bilanzposition "Verbindlichkeit aus Nennwertrückzahlung"
übertragenen Nennwertrückzahlungsbetrag (CHF 10.6 Millionen). Die von der
ordentlichen Generalversammlung vom 25. Mai 2020 beschlossene
Nennwertrückzahlung von CHF 1.65 pro Namenaktie wurde nach dem Bilanzstichtag
am 6. August 2020 ausbezahlt und daher per Bilanzstichtag 30. Juni 2020 als
Verbindlichkeit bilanziert. Der neue Nennwert der Namenaktie beläuft sich nach
der Auszahlung auf CHF 28.55. Die Eigenkapitalquote von 40.0% per 30. Juni 2020
(31.12.2019: 44.4%) entspricht der Ziel-Eigenkapitalquote der Gesellschaft. Der
Net Asset Value pro Namenaktie lag bei CHF 39.88 (31.12.2019: CHF 40.26;
30.06.2019: CHF 39.05).
 
Anpassung des Anlagereglements
Der Verwaltungsrat hat das bestehende Anlagereglement aus dem Jahr 2015
überarbeitet und an die heutigen Gegebenheiten in Bezug auf
Unternehmensstruktur und den Immobilienmarkt Schweiz angepasst. Der Fokus des
Liegenschaftenportfolios liegt weiterhin unverändert auf
Bestandesliegenschaften mit Wohnnutzung, einem Mietertragsanteil aus Wohnnutzung
von mindestens 50% und dem Standortfokus im Einzugsbereich der Zentren Zürich,
Basel, Bern, Winterthur, Luzern, St. Gallen und Aarau sowie auf deren Achsen.
 
Das neue Anlagereglement tritt auf den 15. September 2020 in Kraft. Die beiden
Versionen des Anlagereglements, das bestehende Reglement mit Gültigkeit seit
dem 1. Mai 2015 sowie die neue Fassung mit Gültigkeit ab dem 15. September
2020, sind auf der Website der Gesellschaft unter
https://www.novavest.ch/de/investor-relations/ bei Sektion Anlagereglement
aufgeschaltet. 
 
Ausblick
Die Auswirkungen der COVID-19 Pandemie auf die globale und auf die Schweizer
Wirtschaft sind aus heutiger Sicht noch sehr unklar, da die Krise längst nicht
überwunden ist. Die Novavest Real Estate AG verfügt mit einem
Wohnnutzungsanteil von etwas über 60% an den Mieterträgen jedoch über ein
relativ robustes Geschäftsmodell. Zudem trägt auch die hohe Bonität der
wichtigsten Gewerbemieter (z.B. SBB, BMW (Schweiz) AG, Kantonsspital St. Gallen,
LIDL Schweiz AG) zur Stabilität des Portfolios bei.
 
Die Umnutzungs- und Entwicklungsprojekte in Zürich (bis 2021), St. Gallen (bis
2023), Olten (2020) und Luzern (2020) werden weiter vorangetrieben. Aus all
diesen Projekten erwartet die Gesellschaft nach jeweiligem Abschluss einen
positiven Effekt auf die Wohnnutzungsquote im Portfolio, verbunden mit einem
deutlichen Wertsteigerungspotenzial. Zur Fortsetzung der erfolgreichen
Wachstumsstrategie prüft der Verwaltungsrat die Möglichkeiten einer weiteren
Kapitalerhöhung im zweiten Halbjahr 2020.
 
 
Kontaktperson:
Peter Mettler
Chief Executive Officer
NOVAVEST Real Estate AG
Feldeggstrasse 26
8008 Zürich
[phone]
mailto:[e-mail]
www.novavest.ch (http://www.novavest.ch)
 
 

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NOVAVEST Real Estate AG
www.novavest.ch (http://www.novavest.ch)
Die NOVAVEST Real Estate AG ist eine Schweizer Immobiliengesellschaft mit Sitz
in Zürich. Sie fokussiert ihre Aktivitäten auf die Bewirtschaftung und
Entwicklung von Liegenschaften mit reiner Wohnnutzung (Mietertragsanteil aus
Wohnnutzung mindestens 50% der gesamten Mieterträge) und mit Büro- und
Gewerbenutzung sowie auf Neubauprojekte in diesen Segmenten. Das
Immobilienportfolio ist auf Objekte konzentriert, die sich im Einzugsbereich der
Zentren Zürich, Basel, Bern, Winterthur, Luzern, St. Gallen und Aarau sowie auf
deren Achsen befinden und jeweils eine gute Erschliessung mit öffentlichen
Verkehrsmitteln bzw. für den motorisierten Individualverkehr aufweisen. Die
Namenaktien der Gesellschaft sind an der SIX Swiss Exchange kotiert (Ticker
NREN, Valor 21218624, ISIN CH0212186248).

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Kennzahlen Halbjahresabschluss per 30. Juni 2020
 
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Erfolgsrechnung in CHF                |    H1 2020|    H1 2019|   â??|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Mietertrag                            | 11 587 461| 10 558 190|+10%|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Total Betriebsertrag                  | 11 587 461| 10 558 190|+10%|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Direkter Aufwand                      | -1 686 924| -1 476 750|    |
|vermietete Renditeliegenschaften      |           |           |    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Personalaufwand                       |   -431 600|   -272 102|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Beratungsaufwand                      |   -489 946|   -377 129|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Verwaltungsaufwand                    | -1 560 601| -1 395 420|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Total Betriebsaufwand                 | -4 169 071| -3 521 402|+18%|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Total Erfolg aus Neubewertung         |  4 043 360|  2 634 413|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Betriebsergebnis vor Zinsen           | 11 227 777|  9 593 869|+17%|
|und Steuern (EBIT)                    |           |           |    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Finanzergebnis netto                  | -1 162 139| -1 252 009|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Ertragssteuern                        | -1 899 481| -1 865 122|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Gewinn inkl. Neubewertungen           |  8 166 158|  6 476 739|+26%|
|/ latente Steuern                     |           |           |    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Gewinn exkl. Neubewertungen /         |  5 004 897|  4 414 854|+13%|
|latente Steuern 1)                    |           |           |    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Gewinn je Aktie inkl. Neubewertungen  |       1.27|       1.26|    |
|/ lat. Steuern (EPS)                  |           |           |    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Gewinn je Aktie exkl. Neubewertungen  |       0.78|       0.86|    |
|/ lat. Steuern (EPS)                  |           |           |    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Durchschnittliche Anzahl Aktien zur   |  6 437 670|  5 150 136|    |
|Berechnung der EPS                    |           |           |    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|                                      |           |           |    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Bilanz in CHF bzw. %                  | 30.06.2020| 31.12.2019|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Bilanzsumme                           |642 529 523|584 325 618|+10%|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Eigenkapital                          |256 721 712|259 177 710| -1%|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Eigenkapitalquote                     |      40.0%|      44.4%|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Hypothekarvolumen                     |350 237 000|305 418 500|+15%|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Fremdfinanzierungsgrad                |      60.0%|      55.6%|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Fremdbelehnung der Liegenschaften     |      55.6%|      55.1%|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Net Gearing 2)                        |     134.6%|     108.8%|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Net Asset Value (NAV) in CHF 3)       |      39.88|      40.26| -1%|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Portfolioangaben                      |30.06.2020 |31.12.2019 |    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Total Liegenschaftsportfolio in CHF   |630 044 400|554 045 100|+14%|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Anzahl Renditeliegenschaften          |         44|         36|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Anzahl Liegenschaften in den Projekten|          6|          6|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Bruttorendite 4)                      |       4.6%|       4.8%|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Nettorendite 5)                       |       3.7%|       3.8%|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Leerstandsquote ohne Umbauprojekte    |       4.6%|       5.9%|    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Durchschnittlicher Diskontierungssatz |       3.1%|       3.1%|    |
|für Neubewertung                      |           |           |    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Durchschnittlicher Zinssatz           |       0.8%|       0.9%|    |
|Finanzverbindlichkeiten               |           |           |    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+
|Durchschnittliche Restlaufzeit        |  2.8 Jahre|  3.7 Jahre|    |
|Finanzverbindlichkeiten               |           |           |    |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----+

 

1) Gewinn vor Steuern (EBT) minus Erfolg                               
   aus Neubewertung, minus latente Steuern plus Anteil latente         
   Steuern, die dem Erfolg aus Neubewertung zurechenbar sind           

2) Nettofinanzverbindlichkeit (Kurzfristige und langfristige           
   Hypothekarverbindlichkeiten minus flüssige Mittel) in               
   Relation zum Eigenkapital per Bilanzstichtag                        

3) Total Eigenkapital pro ausgegebener Namenaktie per Bilanzstichtag   

4) Bruttorendite entspricht dem Soll-Mietertrag (Soll-Mietzinseinnahmen
   basierend auf Jahresmieten der                                      
   Renditeliegenschaften per Bilanzstichtag) in Prozent des            
   Marktwertes (Fair Value) der Renditeliegenschaften                  

5) Nettorendite entspricht dem Nettoertrag                             
   (Ist-Mietzinseinnahmen basierend auf Jahresmieten                   
   der Renditeliegenschaften per Bilanzstichtag abzüglich Betriebs-    
   und Instandhaltungskosten für das Berichtsjahr) in Prozent          
   des Marktwertes (Fair Value) der Renditeliegenschaften              


 
Ein Glossar weiterer Kennzahlen findet sich auf den Seiten 52/53 im
Halbjahresbericht 2020. Dieser ist auf der Website der Gesellschaft unter
Investor Relations - Finanzberichte einsehbar:
https://www.novavest.ch/de/investor-relations/ Sektion Finanzberichte

 

* Medienmitteilung (PDF): http://e1.marco.ch/publish/tolxdorffeicher/37_3956/NREN_Erfreuliches_Halbjahresergebnis_2020.pdf 
* Communiuqé de presse (PDF): http://e1.marco.ch/publish/tolxdorffeicher/37_3957/NREN_Resultat_rejouissant_au_1er_semestre_2020.pdf 

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