Durch die Transaktion löst sich Roche von den Eigentumsverhältnissen mit einem großen Konkurrenten, der über ein strategisches Vetorecht verfügt, behält jedoch eine passive Rolle gegenüber den mächtigen Aktionären der Familie Roche.

Die Transaktion ließ die Roche-Aktien auf ein Rekordhoch steigen. Bis zum Vormittag stiegen sie um 2,4%, während die Novartis-Aktien um 0,2% zulegten.

Novartis hat sich bereit erklärt, 53,3 Millionen Roche-Inhaberaktien zu einem Preis von 388,99 Dollar (356,93 Schweizer Franken) pro Aktie zu verkaufen. Dieser Preis entspricht dem volumengewichteten Durchschnitt der Roche-Genussscheine über die 20 Handelstage bis zum 2. November, so Novartis in einer Mitteilung.

In einer separaten Erklärung teilte Roche mit, dass es Schulden zur Finanzierung der so genannten "Entflechtung zweier Konkurrenten" einsetzen wird und plant, sein Kapital durch die Annullierung der zurückgekauften Aktien zu reduzieren, um wieder volle strategische Flexibilität zu erlangen.

Das Engagement von Novartis begann im Jahr 2001, als der Schweizer Investor Martin Ebner, der für die Orchestrierung der Fusion, aus der der Bankenriese UBS hervorging, bekannt ist, aus Frustration über abgelehnte Angebote seine Roche-Beteiligung dem Stadtrivalen anbot.

Ebner hatte seinerzeit die Beteiligung an Roche erworben, um einen strategischen Wandel voranzutreiben, stieß dabei jedoch auf den Widerstand der Gründerfamilien, die den Konzern kontrollieren.

Die Roche-Aktionäre werden am 26. November auf einer außerordentlichen Generalversammlung über den Plan abstimmen.

Vas Narasimhan, Chief Executive von Novartis, sagte, dass jetzt der richtige Zeitpunkt sei, um die Beteiligung zu veräußern.

"Die heutige Ankündigung steht im Einklang mit unserer strategischen Ausrichtung und wir beabsichtigen, den Erlös aus der Transaktion im Einklang mit unseren Prioritäten bei der Kapitalallokation einzusetzen", sagte er.

Novartis, die sich als Roche-Investor zurückhält und nicht durch ein Mitglied des Verwaltungsrats vertreten ist, wird nach eigenen Angaben einen Gewinn von rund 14 Milliarden US-Dollar aus dem Verkauf der Beteiligung erzielen.

Die in den Jahren 2001 und 2003 für rund 5 Milliarden Dollar erworbene Beteiligung habe wiederkehrende Gewinnbeiträge und kumulative Dividenden von über 6 Milliarden Dollar geliefert.

Seit dem Börsengang von Novartis Mitte 2001 hat die Roche-Aktie in diesem Jahr um mehr als 19% zugelegt, was einem Kursgewinn von rund 160% entspricht (Stand: Mittwoch).

Die Analysten von Jefferies erklärten, dass die Transaktion einen sofortigen Anstieg des Gewinns pro Aktie um 7 % bewirken und die anhaltenden Spekulationen, dass Roche größere Übernahmen anstreben könnte, vorerst beenden dürfte.

Für Novartis bedeutet die Transaktion eine weitere Vereinfachung der Unternehmensstruktur, nachdem der Hersteller von Medikamenten gegen Krankheiten wie Arthritis, Krebs und Multiple Sklerose im Jahr 2019 das Augenheilmittelgeschäft von Alcon ausgegliedert und eine strategische Überprüfung der Generikasparte Sandoz eingeleitet hat.

Roche teilte mit, dass alle Inhaber von Roche-Titeln nach der Transaktion vom Gewinnzuwachs profitieren werden. Das Unternehmen bestätigte seinen Ausblick für 2021 und erklärte, dass es eine Erhöhung der Dividende für 2021 anstrebt.

Die Transaktion führe nicht zu einem Kontrollwechsel, da der Aktionärspool der Gründerfamilien bereits über die Mehrheit der Stimmen verfüge, so Roche. Ihr Stimmrechtsanteil wird sich nach der Transaktion auf rund 67,5% erhöhen.

Laut Roche hat die Schweizer Übernahmekommission den Pool von der Pflicht zur Unterbreitung eines Pflichtangebots befreit. Der Streubesitz wird sich von 16,6% auf 24,9% erhöhen.