Die Prudential Regulation Authority (PRA), die Aufsichtsbehörde der Bank of England, teilte Japans größtem Maklerunternehmen Ende 2023 mit, dass es in seiner europäischen Einheit kein zusätzliches Kapital mehr beiseite legen müsse, sagten die Quellen, die um Anonymität baten, weil die Angelegenheit privat ist.

Die Entscheidung der PRA kam, nachdem das in Tokio ansässige Unternehmen Fortschritte bei einem Sanierungsplan gemacht hatte, der von Nomura verlangte, seine Risikoüberwachung und Kontrollsysteme zu verbessern, fügte eine der Quellen hinzu.

Das zusätzliche Kapital, das Nomura nun zur Verfügung steht, wird in das Großkundengeschäft in Europa investiert, sagte dieselbe Person, ohne näher darauf einzugehen.

Über die Aufhebung der Beschränkung und ihre Existenz wurde bisher nicht berichtet. Reuters konnte die genaue Größe des geforderten Puffers nicht ermitteln, aber die Person beschrieb ihn als "signifikant".

Ein Sprecher der PRA lehnte eine Stellungnahme ab.

Ein Vertreter von Nomura in London, dem Hauptsitz seiner europäischen Tochtergesellschaft, sagte, das Unternehmen könne sich nicht zu vertraulichen Gesprächen äußern, die mit Aufsichtsbehörden geführt werden.

Seit der Übernahme der Geschäfte von Lehman Brothers Holdings Inc. außerhalb der USA während der Finanzkrise hat das japanische Maklerunternehmen eine Reihe von Umstrukturierungen durchlaufen.

Chief Executive Kentaro Okuda sagte im November, dass Nomura Stabilität und Kostenkontrolle in seinem Großkundengeschäft anstrebt, das die Handels- und Investmentbanking-Aktivitäten umfasst, die das Unternehmen auch in Großbritannien durchführt.

Das Unternehmen verlagert derzeit seine Ressourcen weg vom Handel mit festverzinslichen Wertpapieren und Devisen hin zu weniger risikoreichen Geschäften wie Beratung und Vermögensverwaltung, um die Kosten zu senken und die Rentabilität zu verbessern, so Okuda in seinem Strategiebericht vom November.

Die Kapitalanforderungen der PRA wurden Nomura zusätzlich zu den Anforderungen auferlegt, die Finanzinstitute üblicherweise zu erfüllen haben, so die beiden Quellen.

Nach der Finanzkrise von 2008 haben die Aufsichtsbehörden Regeln erlassen, nach denen Finanzinstitute ein bestimmtes Maß an Kapital vorhalten müssen, um Krisen zu bewältigen, aber die Aufsichtsbehörden können zusätzliche Beschränkungen auferlegen, insbesondere wenn sie potenzielle Risiken in der Unternehmensführung entdecken.

Das japanische Brokerhaus wird vom Financial Stability Board, einem Gremium, das nach der Krise von 2008 geschaffen wurde, um die Solidität des Finanzsystems zu verbessern, nicht als global systemrelevantes Finanzinstitut eingestuft. Aber die britischen Aufsichtsbehörden haben die in London ansässige europäische Tochtergesellschaft als ein Unternehmen identifiziert, auf das diese Beschreibung in Großbritannien zutrifft.

DAS BLATT WENDEN

Nomuras Schlag gegen Archegos war der zweitgrößte einer Bank nach dem Verlust von 5,5 Milliarden Dollar bei der Credit Suisse.

Die Auflösung von Archegos war der Auslöser für eine branchenweite Überprüfung der Prime-Brokerage-Branche, die Hedge-Fonds mit Bargeld und Wertpapieren versorgt, unter der Leitung der PRA.

Die britischen Aufsichtsbehörden verlangten von Nomura die Umsetzung eines Sanierungsplans. Das japanische Brokerhaus arbeitet seit 2021 mit der Beratungsfirma McKinsey zusammen, sagte einer der beiden Personen gegenüber Reuters.

Die PRA lehnte es ab, sich zu dem Plan zu äußern. Ein Vertreter von McKinsey lehnte ebenfalls eine Stellungnahme ab.

"Die Verankerung der Risikokultur ist weiterhin ein wichtiger Schwerpunkt für das Unternehmen", sagte ein Sprecher von Nomura.

Nomura hat nach eigenen Angaben das Risikomanagement und die Kontrollen verstärkt und das Prime-Brokerage-Geschäft reduziert, während gleichzeitig leitende Angestellte ausgetauscht wurden.

Das Unternehmen richtete einen Risikoausschuss im Vorstand ein und ernannte 2021 Vijay Sundaram zum Global Head of Wholesale Front Office Risk and Control, um die Aufsicht über die Handels- und Investmentbankgeschäfte zu verstärken.

Der Aktienkurs von Nomura ist seit Jahresbeginn um 34% gestiegen, da sich die japanischen Aktienmärkte erholten.

Im dritten Quartal, das im Dezember endete, erzielte die Wholesale-Einheit einen Vorsteuergewinn von 23 Milliarden Yen nach einem Verlust von 1,9 Milliarden Yen im Vorjahresquartal.

Sie trug 30% zum Konzernergebnis bei.

Die Bank hat in letzter Zeit ein selektives Comeback im Aktiengeschäft unternommen. Sie baute ihre Abteilungen in Europa und Asien aus und konzentrierte sich dabei auf die Aktienfinanzierung, zu der auch mit Aktien unterlegte Kredite an Kunden gehören, so die Quellen.

Im Oktober 2022 wurde Christopher Willcox zum Leiter der Wholesale-Sparte und zum Executive Officer ernannt.

"Wir bemühen uns, unser Großkundengeschäft zu verbessern", sagte Okuda im November. "Wir passen Risikopositionen an und verteilen unsere Ressourcen neu."