Hier finden Sie eine Zeitleiste der Ereignisse um Hwang und Archegos.
1996-2001: Hwang, der als Kind aus Südkorea in die Vereinigten Staaten zog, arbeitet für den bahnbrechenden Hedgefonds Tiger Management des verstorbenen Milliardärs Julian Robertson, wo er seine Fähigkeiten bei der Aktienauswahl verfeinert.
2001: Hwang legt seinen eigenen Hedgefonds, Tiger Asia Management, auf. Die Firma wurde mit dem Startkapital von Robertson gegründet. Damit gehört er zu einer elitären Gruppe von Schützlingen des Milliardärs, die als Tiger Cubs bezeichnet werden.
2012: Regulatorische Probleme in Hongkong und den Vereinigten Staaten führen zur Schließung von Tiger Asia Management. Hwang bekennt sich des Drahtbetrugs im Zusammenhang mit dem illegalen Handel mit chinesischen Bankaktien schuldig und zahlt separat 44 Millionen Dollar an die US-Behörden, um die Vorwürfe des Insiderhandels beizulegen.
2013: Hwang wandelt Tiger Asia in ein Family Office um und benennt es Anfang 2013 in Archegos Capital Management um.
März 2020: Von seiner Wohnung in Manhattan aus, während die COVID-Pandemie über New York hinwegfegt, beginnt Hwang, mithilfe von Derivaten, die er mit Wall Street-Banken handelt, riesige Positionen in einer Handvoll von Wertpapieren aufzubauen, darunter das Medienunternehmen ViacomCBS. Diese Geschäfte ermöglichen es Hwang, gehebelte Positionen in den Aktien aufzubauen, ohne sie zu besitzen und ohne seine Anteile offenlegen zu müssen.
März 2021: ViacomCBS kündigt einen Aktienverkauf an, der den Aktienkurs des Unternehmens in den Keller schickt und bei den Banken von Archegos die Alarmglocken läuten lässt. Die Banken fordern von Archegos mehr Sicherheiten, um das erhöhte Risiko aus den Swaps zu decken.
Archegos verfügt nicht über genügend Liquidität, um die Forderungen zu erfüllen. Das führt dazu, dass einige Banken die Aktien, mit denen die Swaps unterlegt sind, abstoßen, was zu großen Verlusten für Archegos und seine Kreditgeber, wie Credit Suisse, die jetzt zu UBS gehört, und Nomura Holdings, führt. Als die Banken beginnen, Verluste zu melden, beginnen die Aufsichtsbehörden, darunter die U.S. Securities and Exchange Commission, den Zusammenbruch von Archegos zu untersuchen.
April 2022: Bundesstaatsanwälte klagen Hwang in 11 Fällen an. Sie klagen auch den ehemaligen Finanzchef von Archegos, Patrick Halligan, in drei Fällen an. Die Staatsanwälte beschuldigen Hwang und Halligan, Banken belogen zu haben, um die Kreditlinien von Archegos zu erhöhen, und das geliehene Geld zur unrechtmäßigen Manipulation der Aktienkurse verwendet zu haben.
Hwang wird wegen Erpressung, Wertpapierbetrugs, Wertpapierbetrugs von Gegenparteien und Drahtbetrugs sowie in sieben Fällen wegen Marktmanipulation angeklagt. Halligan ist angeklagt wegen Erpressung, Überweisungsbetrug und Wertpapierbetrug von Gegenparteien. Beide plädieren auf "nicht schuldig" und werden auf Kaution freigelassen.
Mai 2024: Der Prozess gegen Hwang und Halligan beginnt vor einem Bundesgericht in Manhattan. In ihren Eröffnungsplädoyers erklärt die stellvertretende US-Staatsanwältin Alexandra Rothman den Geschworenen, dass Hwang versucht habe, eine Legende an der Wall Street zu werden, indem er den Wert seiner Beteiligungen durch manipulativen Handel in die Höhe trieb und Archegos zu einem kriminellen Unternehmen machte.
Juli 2024: Die Geschworenen verurteilen Hwang in 10 von 11 Anklagepunkten und Halligan in allen drei Anklagepunkten, denen er ausgesetzt war. Der US-Bezirksrichter Alvin Hellerstein setzt das Strafmaß für Oktober fest.
