Cashflow Naturgy Energy Group, S.A.

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NTGY

Gas

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25,06 ^EUR	+0,72 %		25,04	-0,08 %

06.03.	Rücktritt von Naturgy-Vorstandsmitgliedern nach Übertragung des GIP-Anteils	RE
04.03.	Wenn schon das Gerede über Gespräche die Märkte bewegt

a378f3ca25b4b38.riqAhCPd0MFH6mhFzFpclvzFH9dVmrMDioleP-1xEGs._GPy4ROntPECmB4CrWI9_8qydpAT8vxIzsVpdbgAdjvDU8uxZrO9tRHYBw

Veröffentlichte Finanzdaten: NATURGY ENERGY GROUP, S.A.

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Einnahmen - (Nutzungsmodell)	22,14 Mrd.	33,96 Mrd.	22,62 Mrd.	19,27 Mrd.	19,46 Mrd.
Gesamtumsatz - (Modellspezifisch)	22,14 Mrd.	33,96 Mrd.	22,62 Mrd.	19,27 Mrd.	19,46 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt - (Modellspezifisch)	4 Mio.	7 Mio.	5 Mio.	2 Mio.	2 Mio.
Abschreibung & Amortisation - (GuV) - (Gesammelt)	-	-	1,45 Mrd.	1,54 Mrd.	1,6 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (GuV) - (Modellspezifisch)	1,44 Mrd.	1,38 Mrd.	-	-	-
Rückstellung für zweifelhafte Forderungen	99 Mio.	228 Mio.	208 Mio.	90 Mio.	139 Mio.
Andere Betriebsausgaben - (Modellspezifisch)	17,85 Mrd.	28,91 Mrd.	17,19 Mrd.	14,13 Mrd.	14,14 Mrd.
Gesamtbetriebskosten - (Modellspezifisch)	19,4 Mrd.	30,53 Mrd.	18,86 Mrd.	15,76 Mrd.	15,88 Mrd.
Betriebseinkommen (REIT / Utility Vorlage)	2,74 Mrd.	3,43 Mrd.	3,76 Mrd.	3,51 Mrd.	3,58 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt - (Modellspezifisch)	-510 Mio.	-568 Mio.	-675 Mio.	-710 Mio.	-708 Mio.
Zins- und Anlageerträge - (Vorlagenspezifisch)	21 Mio.	68 Mio.	190 Mio.	220 Mio.	179 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen - (Modellspezifisch)	-489 Mio.	-500 Mio.	-485 Mio.	-490 Mio.	-529 Mio.
Einkommen (Verlust) aus Eigenkapitalinvestitionen - (Modellspezifisch)	90 Mio.	128 Mio.	90 Mio.	120 Mio.	142 Mio.
Devisen Gewinne (Verluste) - (Modellspezifisch)	-10 Mio.	-5 Mio.	-9 Mio.	-41 Mio.	-13 Mio.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Aufwendungen) - (Modellspezifisch)	111 Mio.	-147 Mio.	-3 Mio.	81 Mio.	54 Mio.
EBT, Exkl. Außergewöhnliche Posten - (Modellspezifisch)	2,44 Mrd.	2,91 Mrd.	3,35 Mrd.	3,18 Mrd.	3,23 Mrd.
Restrukturierungskosten - (Modellspezifisch)	-410 Mio.	-	-	-	-
Abschreibung von Firmenwert	-	-4 Mio.	-175 Mio.	-	-
Gewinn (Verlust) aus dem Verkauf von Investitionen - (Vorlagenspezifisch)	2 Mio.	-	-	-	-
Gewinn (Verlust) aus dem Verkauf von Vermögenswerten - (Modellspezifisch)	16 Mio.	20 Mio.	-23 Mio.	10 Mio.	-
Abschreibung von Vermögenswerten - (Vorlagenspezifisch)	-17 Mio.	-144 Mio.	-113 Mio.	18 Mio.	-11 Mio.
Rechtliche Regelungen - (Modellspezifisch)	-	-236 Mio.	-	-	-
Andere ungewöhnliche Posten - (Vorlagenspezifisch)	-234 Mio.	-	-	-	-
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	1,8 Mrd.	2,55 Mrd.	3,04 Mrd.	3,2 Mrd.	3,22 Mrd.
Einkommensteueraufwand	358 Mio.	697 Mio.	768 Mio.	835 Mio.	833 Mio.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	1,44 Mrd.	1,85 Mrd.	2,27 Mrd.	2,37 Mrd.	2,38 Mrd.
Ergebnisse aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	117 Mio.	-23 Mio.	-	-22 Mio.	-
Nettoeinkommen des Unternehmens	1,56 Mrd.	1,83 Mrd.	2,27 Mrd.	2,35 Mrd.	2,38 Mrd.
Minderheiteninteresse	-342 Mio.	-177 Mio.	-288 Mio.	-446 Mio.	-362 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	1,21 Mrd.	1,65 Mrd.	1,99 Mrd.	1,9 Mrd.	2,02 Mrd.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	1,21 Mrd.	1,65 Mrd.	1,99 Mrd.	1,9 Mrd.	2,02 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	1,1 Mrd.	1,67 Mrd.	1,99 Mrd.	1,92 Mrd.	2,02 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	1,26	1,72	2,07	1,98	2,17
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	1,14	1,74	2,07	2	2,17
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	961 Mio.	961 Mio.	961 Mio.	961 Mio.	930 Mio.
Netto EPS - Verwässert	1,26	1,72	2,07	1,98	2,17
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	1,14	1,74	2,07	2	2,17
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	961 Mio.	961 Mio.	961 Mio.	961 Mio.	930 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	1,23	1,71	1,88	1,6	1,78
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	1,23	1,71	1,88	1,6	1,78
Dividende Pro Aktie	1,2	0,7	1	1	1,77
Ausschüttungsquote	106,26	70,59	48,37	50,54	55,23
ADR-Verhältnis	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2
Zusätzliche Elemente
Einnahmen aus öffentlichen Dienstleistungen	21,14 Mrd.	32,81 Mrd.	21,58 Mrd.	18,28 Mrd.	11,82 Mrd.
Nicht-Nutzungs-Einnahmen	1 Mrd.	1,16 Mrd.	1,04 Mrd.	987 Mio.	827 Mio.
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	3,89 Mrd.	4,6 Mrd.	4,99 Mrd.	4,82 Mrd.	4,93 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	2,92 Mrd.	3,61 Mrd.	3,95 Mrd.	3,72 Mrd.	3,81 Mrd.
EBIT	2,74 Mrd.	3,43 Mrd.	3,76 Mrd.	3,51 Mrd.	3,58 Mrd.
German: EBITDAR	3,93 Mrd.	4,65 Mrd.	-	-	-
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	19,92	27,38	25,25	26,06	25,89
Gesamtlaufende Steuern	398 Mio.	775 Mio.	736 Mio.	832 Mio.	830 Mio.
Gesamte aufgeschobene Steuern	-40 Mio.	-78 Mio.	32 Mio.	3 Mio.	3 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	1,18 Mrd.	1,64 Mrd.	1,81 Mrd.	1,54 Mrd.	1,66 Mrd.
Kapitalisierte Zinsen	7 Mio.	22 Mio.	71 Mio.	93 Mio.	47 Mio.
Zinsen auf langfristige Schulden	157 Mio.	186 Mio.	213 Mio.	210 Mio.	151 Mio.
Nicht zahlungswirksame Rentenaufwendungen	6 Mio.	11 Mio.	16 Mio.	16 Mio.	16 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgabenposten
Gesamte Nettomietkosten	41 Mio.	45 Mio.	-	-	-
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	9,87 Mio.	12,83 Mio.	-	-	-
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	31,13 Mio.	32,17 Mio.	-	-	-
Aktienbasierte Vergütung, Allgemeine und Verwaltungskosten (Gesamt)	4 Mio.	7 Mio.	5 Mio.	2 Mio.	2 Mio.
Gesamte aktienbasierte Vergütung	4 Mio.	7 Mio.	5 Mio.	2 Mio.	2 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	3,96 Mrd.	3,98 Mrd.	3,69 Mrd.	5,63 Mrd.	4,36 Mrd.
Kurzfristige Investitionen - (Nutzungsmodelle / Versicherungsvorlagen)	-	-	36 Mio.	-	-
Handelbare Vermögenswertpapiere, Gesamt	-	78 Mio.	83 Mio.	59 Mio.	-
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt - (Modellspezifisch)	4,79 Mrd.	5,16 Mrd.	2,8 Mrd.	2,93 Mrd.	2,47 Mrd.
Andere Forderungen	495 Mio.	420 Mio.	348 Mio.	726 Mio.	518 Mio.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Zwischensumme) - (Modellspezifisch)	5,28 Mrd.	5,58 Mrd.	3,15 Mrd.	3,65 Mrd.	2,99 Mrd.
Inventar - (Nutzungsvorlage)	878 Mio.	1,83 Mrd.	1,25 Mrd.	807 Mio.	1 Mrd.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	100 Mio.	-	103 Mio.	121 Mio.	105 Mio.
Forderungen (Eingezogen)	-	-	75 Mio.	-	-
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt - (Modellspezifisch)	767 Mio.	551 Mio.	246 Mio.	480 Mio.	971 Mio.
Gesamt Umlaufvermögen	10,99 Mrd.	12,02 Mrd.	8,63 Mrd.	10,74 Mrd.	9,42 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	37,28 Mrd.	39,44 Mrd.	42,07 Mrd.	40,64 Mrd.	40,66 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-19,47 Mrd.	-20,9 Mrd.	-22,22 Mrd.	-19,95 Mrd.	-20,24 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	17,82 Mrd.	18,54 Mrd.	19,86 Mrd.	20,7 Mrd.	20,42 Mrd.
German: Firmenwert	2,95 Mrd.	3 Mrd.	2,93 Mrd.	2,95 Mrd.	2,89 Mrd.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt - (Modellspezifisch)	2,78 Mrd.	2,97 Mrd.	3,04 Mrd.	3,03 Mrd.	3,07 Mrd.
Langfristige Investitionen - (Nutzungsvorlage)	697 Mio.	814 Mio.	708 Mio.	708 Mio.	628 Mio.
Langfristige Forderungen	182 Mio.	205 Mio.	197 Mio.	141 Mio.	121 Mio.
Langfristige Forderungen aus Darlehen - (Nutzungsvorlage)	203 Mio.	174 Mio.	252 Mio.	217 Mio.	205 Mio.
Langfristige aufgeschobene Steuervermögen (Eingezogen)	2,27 Mrd.	2,21 Mrd.	1,92 Mrd.	2,01 Mrd.	1,86 Mrd.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt - (Modellspezifisch)	358 Mio.	452 Mio.	364 Mio.	340 Mio.	484 Mio.
Gesamtvermögen	38,25 Mrd.	40,39 Mrd.	37,89 Mrd.	40,84 Mrd.	39,1 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt - (Modellspezifisch)	3,41 Mrd.	4,47 Mrd.	2,76 Mrd.	3,04 Mrd.	3,18 Mrd.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt - (Modellspezifisch)	143 Mio.	162 Mio.	668 Mio.	785 Mio.	735 Mio.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung - (Modellspezifisch)	1,5 Mrd.	2,12 Mrd.	2,37 Mrd.	2,74 Mrd.	2,61 Mrd.
Laufender Teil der Leasingverträge	196 Mio.	177 Mio.	167 Mio.	183 Mio.	160 Mio.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	133 Mio.	53 Mio.	124 Mio.	211 Mio.	178 Mio.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten - (Bank / Utility Vorlage)	3,94 Mrd.	2,79 Mrd.	1,01 Mrd.	1,26 Mrd.	1,16 Mrd.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	9,32 Mrd.	9,78 Mrd.	7,09 Mrd.	8,23 Mrd.	8,02 Mrd.
Langfristige Verbindlichkeiten - (Modellspezifisch)	13,79 Mrd.	12,69 Mrd.	12,13 Mrd.	13,72 Mrd.	12,87 Mrd.
Langfristige Mietverträge	1,32 Mrd.	1,31 Mrd.	1,3 Mrd.	1,38 Mrd.	1,12 Mrd.
Nicht erhaltene Erträge Nicht aktuell	889 Mio.	926 Mio.	951 Mio.	1,13 Mrd.	1,26 Mrd.
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	411 Mio.	319 Mio.	359 Mio.	327 Mio.	333 Mio.
Aufgeschobene Steuerpassiva Nicht-Current - (Modellspezifisch)	1,79 Mrd.	1,95 Mrd.	2,02 Mrd.	1,94 Mrd.	1,92 Mrd.
Andere langfristige Verbindlichkeiten, Gesamt	1,85 Mrd.	3,44 Mrd.	2,12 Mrd.	2,46 Mrd.	2,2 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	29,38 Mrd.	30,41 Mrd.	25,96 Mrd.	29,18 Mrd.	27,73 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	970 Mio.	970 Mio.	970 Mio.	970 Mio.	970 Mio.
Zusätzlich eingezahltes Kapital	3,81 Mrd.	3,81 Mrd.	3,81 Mrd.	3,81 Mrd.	3,81 Mrd.
Gewinnrücklagen	5,26 Mrd.	5,81 Mrd.	6,32 Mrd.	10,96 Mrd.	10,95 Mrd.
Eigene Aktien	-204 Mio.	-201 Mio.	-206 Mio.	-206 Mio.	-1,13 Mrd.
Umfassendes Einkommen und Anderes - (Vorlagenspezifisch)	-3,95 Mrd.	-2,81 Mrd.	-1,44 Mrd.	-6,06 Mrd.	-5,26 Mrd.
Gesamtes Eigenkapital	5,89 Mrd.	7,57 Mrd.	9,45 Mrd.	9,48 Mrd.	9,34 Mrd.
Minderheitsinteressen	2,98 Mrd.	2,4 Mrd.	2,48 Mrd.	2,18 Mrd.	2,03 Mrd.
Eigenkapital	8,87 Mrd.	9,98 Mrd.	11,93 Mrd.	11,65 Mrd.	11,37 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	38,25 Mrd.	40,39 Mrd.	37,89 Mrd.	40,84 Mrd.	39,1 Mrd.
Ergänzende Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	961 Mio.	961 Mio.	961 Mio.	961 Mio.	926 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	961 Mio.	961 Mio.	961 Mio.	961 Mio.	926 Mio.
Buchwert / Aktie	6,13	7,88	9,83	9,87	10,08
Sachbuchwert	155 Mio.	1,6 Mrd.	3,48 Mrd.	3,5 Mrd.	3,38 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	0,16	1,67	3,62	3,64	3,65
Gesamtverschuldung	16,81 Mrd.	16,3 Mrd.	15,96 Mrd.	18,02 Mrd.	16,76 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	12,85 Mrd.	12,24 Mrd.	12,16 Mrd.	12,34 Mrd.	12,41 Mrd.
Schuldenäquivalent der nicht finanzierten projizierten Leistungspflicht	407 Mio.	315 Mio.	356 Mio.	320 Mio.	309 Mio.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	328 Mio.	360 Mio.	-	-	-
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	2,98 Mrd.	2,4 Mrd.	2,48 Mrd.	2,18 Mrd.	2,03 Mrd.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	630 Mio.	656 Mio.	612 Mio.	647 Mio.	559 Mio.
Kontocode - Inventarbewertung	6	6	6	6	6
Inventar - Rohstoffe, Gesamt	118 Mio.	126 Mio.	100 Mio.	113 Mio.	184 Mio.
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	504 Mio.	1,1 Mrd.	739 Mio.	500 Mio.	497 Mio.
Inventar - Andere	256 Mio.	598 Mio.	415 Mio.	194 Mio.	322 Mio.
Grundstück - (BS)	440 Mio.	457 Mio.	447 Mio.	440 Mio.	431 Mio.
Maschinen, Gesamt	33,51 Mrd.	35,13 Mrd.	37,04 Mrd.	35,68 Mrd.	36,25 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	7231	6753	6650	6594	6513
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	800 Mio.	857 Mio.	910 Mio.	745 Mio.	597 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoergebnis - (CF)	1,21 Mrd.	1,65 Mrd.	1,99 Mrd.	1,9 Mrd.	2,02 Mrd.
Abschreibung, Erschöpfung & Amortisation - (Vorlagenspezifisch)	1,16 Mrd.	1,11 Mrd.	1,15 Mrd.	1,22 Mrd.	1,25 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF)	183 Mio.	174 Mio.	190 Mio.	214 Mio.	232 Mio.
Gesamte Abschreibungen, Erschöpfungen & Amortisationen - (Modellspezifisch)	1,34 Mrd.	1,29 Mrd.	1,34 Mrd.	1,43 Mrd.	1,48 Mrd.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (Modellspezifisch)	101 Mio.	98 Mio.	110 Mio.	112 Mio.	119 Mio.
(Gewinn) Verlust beim Verkauf von Vermögenswerten - (CF)	-167 Mio.	-	-	-10 Mio.	-
(Gewinn) Verlust beim Verkauf von Investitionen - (CF)	-	-	-	-	-
Totale Abschreibung des Vermögens	17 Mio.	148 Mio.	288 Mio.	-18 Mio.	11 Mio.
(Einkommen) Verlust aus Beteiligungen - (CF)	-90 Mio.	-128 Mio.	-90 Mio.	-120 Mio.	-142 Mio.
Änderung der Forderungen - (Modellspezifisch)	-2,1 Mrd.	-246 Mio.	2,33 Mrd.	-575 Mio.	524 Mio.
Veränderung der Vorräte	-243 Mio.	-578 Mio.	370 Mio.	301 Mio.	13 Mio.
Änderung der Verbindlichkeiten - (Modellspezifisch)	1,23 Mrd.	552 Mio.	-1,87 Mrd.	332 Mio.	77 Mio.
Andere Betriebliche Aktivitäten - (Modellspezifisch)	-301 Mio.	1,46 Mrd.	391 Mio.	639 Mio.	418 Mio.
Netto-Cashflow aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-	-	-	-	-
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	1 Mrd.	4,24 Mrd.	4,86 Mrd.	3,99 Mrd.	4,52 Mrd.
Kapitalaufwand - (Modellspezifisch)	-1,2 Mrd.	-1,69 Mrd.	-2,42 Mrd.	-2,2 Mrd.	-2,15 Mrd.
Verkauf von Sachanlagen	207 Mio.	162 Mio.	42 Mio.	19 Mio.	10 Mio.
Barkaufe	317 Mio.	-17 Mio.	-611 Mio.	-15 Mio.	-3 Mio.
Veräußerungen	2,65 Mrd.	24 Mio.	-	-	17 Mio.
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt - (Modellspezifisch)	-135 Mio.	-42 Mio.	178 Mio.	58 Mio.	7 Mio.
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt - (Modellspezifisch)	61 Mio.	74 Mio.	76 Mio.	314 Mio.	249 Mio.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	1,9 Mrd.	-1,49 Mrd.	-2,74 Mrd.	-1,82 Mrd.	-1,87 Mrd.
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	1,63 Mrd.	783 Mio.	1,87 Mrd.	5,44 Mrd.	3,57 Mrd.
Gesamte ausgegebene Schuld - (Modellspezifisch)	1,63 Mrd.	783 Mio.	1,87 Mrd.	5,44 Mrd.	3,57 Mrd.
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-2,74 Mrd.	-1,62 Mrd.	-2,49 Mrd.	-3,58 Mrd.	-4,21 Mrd.
Gesamtschuld zurückgezahlt - (Modellspezifisch)	-2,74 Mrd.	-1,62 Mrd.	-2,49 Mrd.	-3,58 Mrd.	-4,21 Mrd.
Ausgabe von Stammaktien - (Modellspezifisch)	-	-	-	-	1,39 Mrd.
Rückkauf von Stammaktien - (Modellspezifisch)	-29 Mio.	-503 Mio.	-20 Mio.	-510 Mio.	-2,58 Mrd.
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-1,29 Mrd.	-1,16 Mrd.	-961 Mio.	-961 Mio.	-1,12 Mrd.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-1,29 Mrd.	-1,16 Mrd.	-961 Mio.	-961 Mio.	-1,12 Mrd.
Sonderdividende Bezahlt	-	-	-480 Mio.	-384 Mio.	-559 Mio.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt - (Modellspezifisch)	-429 Mio.	-345 Mio.	-183 Mio.	-243 Mio.	-166 Mio.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-2,85 Mrd.	-2,85 Mrd.	-2,26 Mrd.	-239 Mio.	-3,67 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	49 Mio.	118 Mio.	-154 Mio.	8 Mio.	-239 Mio.
Verschiedene Anpassungen der Cashflows	-57 Mio.	-	-	-	-16 Mio.
Nettoveränderung der Liquidität	38 Mio.	20 Mio.	-299 Mio.	1,94 Mrd.	-1,27 Mrd.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	488 Mio.	520 Mio.	650 Mio.	703 Mio.	681 Mio.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	864 Mio.	762 Mio.	377 Mio.	663 Mio.	774 Mio.
Netto-Schulden Ausgegeben / Zurückgezahlt - (Modellspezifisch)	-1,1 Mrd.	-842 Mio.	-619 Mio.	1,86 Mrd.	-639 Mio.
Hebelwirkung freier Cashflow	4,58 Mrd.	416 Mio.	1,02 Mrd.	1,72 Mrd.	1,24 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	4,9 Mrd.	771 Mio.	1,45 Mrd.	2,16 Mrd.	1,69 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	-2,94 Mrd.	1,08 Mrd.	-61 Mio.	-624 Mio.	1 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	4,4	5,46	6	5,57	5,59
Rendite auf das Gesamtkapital	6,28	8,26	8,68	7,61	7,73
Eigenkapitalrendite %	14,29	19,62	20,76	20,09	20,72
Rendite auf Eigenkapital	15,76	24,84	23,33	20,32	21,5
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	25,34	20,25	33,21	39,98	39,1
SG&A Marge	2,42	1,65	2,66	3,42	3,33
EBITDA-Marge %	17,56	13,55	22,06	24,99	25,36
EBITA-Marge	13,19	10,62	17,46	19,31	19,57
EBIT-Marge %	12,37	10,11	16,62	18,2	18,38
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	6,5	5,44	10,05	12,3	12,26
Netto-Einkommensmarge %	5,48	4,85	8,78	9,87	10,4
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	4,95	4,92	8,78	9,98	10,4
Normalisierte Nettogewinnmarge	5,34	4,83	7,99	7,99	8,51
Marge des gehebelten freien Cashflows	20,7	1,23	4,53	8,92	6,4
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	22,14	2,27	6,39	11,22	8,67
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	0,57	0,86	0,58	0,49	0,49
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	1,25	1,87	1,18	0,95	0,95
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	5,91	6,83	5,68	6,74	7,21
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	23,66	20,02	9,8	11,22	13,09
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	1,18	1,23	1,22	1,31	1,18
Schnellverhältnis	0,99	0,99	0,98	1,13	0,92
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0,11	0,43	0,69	0,49	0,56
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	61,8	53,45	64,21	54,27	50,6
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	15,42	18,23	37,23	32,61	27,88
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	64,03	51,28	90,76	95,45	94,24
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	13,19	20,4	10,69	-8,57	-15,77
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	189,47	163,35	133,8	154,66	147,39
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	65,45	62,03	57,23	60,73	59,58
Langfristige Schulden / Eigenkapital	170,34	140,28	112,55	129,54	123,03
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	58,84	53,27	48,14	50,87	49,73
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	76,8	75,29	68,52	71,46	70,91
EBIT / Zinsaufwand	5,37	6,05	5,57	4,94	5,05
EBITDA / Zinsaufwand	8	8,31	7,56	6,95	7,14
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	5,64	5,34	3,97	3,86	4,11
Gesamtverschuldung / EBITDA	4,12	3,45	3,13	3,65	3,31
Netto-Schulden / EBITDA	3,15	2,59	2,38	2,5	2,45
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	5,84	5,37	5,96	6,58	5,76
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	4,46	4,03	4,54	4,5	4,27
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	44,28	53,41	-33,41	-14,81	0,98
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	7,76	22,6	9,19	2,54	-1,25
EBITDA, 1 J. Wachstum %	21,39	26,01	8,39	-3,49	2,45
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	32,89	34,28	9,48	-5,82	2,34
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	37,38	37,14	9,49	-6,76	1,97
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	-2716,36	28,49	22,99	4,18	0,68
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	-449,86	35,83	20,44	-4,28	6,42
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	-395,77	52,63	18,79	-3,24	8,5
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	90,35	58,36	10,1	-14,86	7,61
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	1,71	4,07	7,09	4,24	-1,33
Inventar, 1 J. Wachstum %	69,17	108,2	-31,4	-35,65	24,29
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	76,64	7,79	-45,78	4,95	-15,65
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	-3,28	5,6	-6,18	7,77	-4,25
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	-93,68	933,55	117,17	0,55	-3,4
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	-70,83	323,78	14,5	-17,81	13,35
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	-18,32	40,12	43,69	-9,36	-2,18
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	1360,56	-90,62	80,22	88,61	-24,98
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	671,09	-83,78	56,62	62,21	-19,77
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	-16,67	-41,67	42,86	0	77
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	-26,64	28,61	24,74	0,32	-1,44
Zwei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	3,27	48,78	1,07	-24,68	-7,25
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	-4,54	14,94	15,7	5,81	0,63
EBITDA, 2 J. KAGR %	-2,77	19,9	16,86	2,28	-0,56
EBITA, 2 J. CAGR %	-0,63	28,12	21,25	1,54	-1,83
EBIT, 2 J. CAGR %	-0,49	31,26	22,54	1,04	-2,49
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	-7,94	479,81	25,71	13,19	2,41
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	-6,91	117,99	27,9	7,37	0,93
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	-7,52	112,47	34,65	7,21	2,46
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	3,06	62,53	32,04	-3,18	-4,28
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	-8,03	2,88	5,57	5,65	1,41
Inventar, 2 J. CAGR %	5,02	87,67	19,51	-33,56	-10,57
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	10,23	37,99	-23,55	-24,7	-5,91
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	-3,58	1,06	-0,47	0,55	1,58
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	-25,29	-2,87	26,66	11,87	-0,56
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	-76,63	-19,19	373,76	47,77	-1,45
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	-50,11	11,18	120,28	-2,99	-3,48
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	-19,31	6,98	41,89	14,12	-5,84
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	95,02	15,18	-51,95	73,9	16,89
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	77,19	10,15	-44,85	53,04	12,51
Dividende pro Aktie, 2 Jahre CAGR %	-6,41	-30,28	-8,71	19,52	33,04
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	-3,11	17,83	13,8	-4,53	-16,95
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	-5,34	3,77	12,99	11,14	3,41
EBITDA, 3 J. KAGR %	0,8	3,83	15,93	9,64	2,33
EBITA, 3 J. CAGR %	5,76	6,85	21,58	11,45	1,81
EBIT, 3 Jahre CAGR %	6,79	7,49	23,56	11,87	1,35
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	-17,75	2,88	245,79	18,08	8,86
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	-24,51	5,58	78,88	16,12	7,05
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	-26,05	9,29	75,04	20,61	7,64
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	39,16	13,81	42,74	14,07	0,29
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	-4,89	-4,16	4,27	5,12	3,27
Inventar, 3 J. CAGR %	1,09	31,93	34,19	-2,77	-18,13
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	2,5	9,41	1,07	-15,13	-21,8
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	-1,99	-0,61	-1,41	2,21	-1,08
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	-18,67	-10,46	5,58	17,19	7,24
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-63,17	-17,36	12,35	182,59	28,25
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	-29,7	1,8	12,27	58,58	2,18
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	-12,67	-3,01	18,04	22,2	8,4
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	32,48	-29,83	48,34	-27,1	29,88
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	28,33	-20,95	31,52	-23,1	22,26
Dividende Pro Aktie, 3 Jähr. KAGR %	-2,63	-20,05	-11,45	-5,9	36,24
Fünfjährige zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	0,21	7,92	-1,46	-1,48	4,86
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	-5,12	0,9	2,57	4,58	7,87
EBITDA, 5 J. CAGR %	-1,99	3,7	5,62	3,21	9,03
EBITA, 5 J. KAGR %	2,43	7,42	9,85	4,69	11,61
EBIT, 5 J. CAGR %	1,11	9,15	10,84	4,86	12,4
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	-1,06	8,16	-2,54	6,89	112,53
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	-2,06	3,93	-6,79	6,29	42,28
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	-0,23	13,8	-6,01	8,46	41,29
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	10,91	21,12	32,72	6,68	21,66
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	-5,49	-3,93	-0,84	-0,35	3,12
Inventar, 5 J. KAGR %	2,98	20,48	8,09	0,27	14,08
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	1,94	3,49	-8,84	-5,78	-1,85
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	-4,08	-3,12	-1,39	-0,15	-0,23
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	-17,3	-12,46	-2,9	-2,12	3,08
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-48,56	-19,75	2,31	4,27	6,61
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	-21,58	8,91	11,01	-0,14	5,69
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	-10,92	-1	6,04	3,51	7,83
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	38,68	4,56	-12,27	7,36	31,74
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	29,03	66,31	-9,01	6,73	21,56
Dividende pro Aktie, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	3,71	-6,88	-5,11	-6,1	4,21