Die Finanzaufsichtsbehörde "wird mit den Banken Gespräche über die Kontrolle des Marktrisikos führen", da der weltweite Anstieg der Zinssätze zu unrealisierten Verlusten bei ihren Beständen an ausländischen Anleihen geführt hat, so die Aufsichtsbehörde in ihren am Mittwoch veröffentlichten jährlichen Leitlinien.

Auf der Suche nach höheren Renditen als im Inland haben große japanische Banken in großem Umfang in ausländische Anleihen investiert, vor allem in US-Staatsanleihen. Aber wenn die Renditen steigen, wie es bei der Straffung der Geldpolitik durch die US-Notenbank und andere Zentralbanken der Fall war, sinkt der Wert der Anleihen.

Die aktuelle Runde aggressiver Zinserhöhungen im Ausland hat die großen japanischen Banken überrascht.

Die kombinierten Bewertungsverluste auf Auslandsanleihen bei der Mitsubishi UFJ Financial Group und zwei anderen großen Bankengruppen beliefen sich Ende Juni auf 2,656 Billionen Yen (19,12 Mrd. $), ein Anstieg von mehr als 50% gegenüber Ende März.

Die Bank of Japan hat sich dem weltweiten Zinserhöhungszyklus nicht angeschlossen, weil die Inflation in Japan immer noch moderat und die Wirtschaft anfällig ist.

Die Finanzaufsichtsbehörde sagte auch, dass sie die großen Kreditgeber ermutigen werde, das Risikomanagement in Bezug auf die Fremdwährungsliquidität zu verbessern, insbesondere weil die marktbasierte Währungsbeschaffung der japanischen Banken anfällig für plötzliche Marktschwankungen sei.

Die Aufsichtsbehörde fügte hinzu, dass sie und die Zentralbank Stresstests zu den Risikopositionen der Banken durchführen werden.

In den diesjährigen politischen Leitlinien wurde auf die Notwendigkeit hingewiesen, mögliche Probleme im Zusammenhang mit fremdfinanzierten Übernahmen anzugehen. Die anhaltend extrem niedrigen Zinssätze im Inland zwingen große Banken dazu, auf der Suche nach Rendite über die traditionelle Kreditvergabe hinauszugehen.

Die japanische Marelli Holdings Co, ein Autozulieferer, der von KKR & Co mit hohem Fremdkapitalanteil gekauft wurde, trat im Juni mit mehr als 1 Billion Yen Schulden in ein gerichtliches Umstrukturierungsverfahren ein. Das hat bei rund zwei Dutzend Gläubigern, darunter die Mizuho Financial Group, zu massiven Verlusten geführt.

($1 = 138,91 Yen)