Die bevorstehenden Quartalsberichte der US-Tech-Giganten könnten zeigen, dass Microsoft den Rückstand auf den Cloud-Computing-Marktführer Amazon.com aufholt, da immer mehr Unternehmen auf dessen Dienste umsteigen, angezogen von einer Reihe generativer KI-Funktionen, die auf der Technologie von OpenAI basieren.

Der Softwareriese aus Redmond, Washington, hat seine Konkurrenten Amazon und die Google-Muttergesellschaft Alphabet mit KI-Diensten wie dem Copilot, einer Reihe von generativen KI-Tools, die in Microsofts Business-Apps eingesetzt werden können und die im November für 30 Dollar pro Monat eingeführt wurden, im Markt geschlagen.

Die Gewinne des Unternehmens am Donnerstag werden ein Indikator für die Akzeptanz von KI sein und könnten die Entwicklung von Technologiewerten beeinflussen, da die Rallye im Sektor in diesem Monat angesichts der Sorge, dass die Zinsen in den USA länger hoch bleiben könnten, nachlässt.

Analysten an der Wall Street erwarten, dass Microsoft - das Anfang des Jahres Apple als wertvollstes Unternehmen der Welt überholt hat - berichten wird, dass die Milliarden von Dollar, die das Unternehmen in generative KI investiert hat, Kunden für seinen Cloud-Computing-Dienst Azure anlockt.

"Azure profitiert von einem Halo-Effekt rund um Microsofts KI-Strategie", so Rishi Jaluria von RBC Capital Markets, der erwartet, dass Microsoft den Marktanteil von Amazon übernehmen wird.

Jaluria fügte hinzu, dass Cloud-Anbieter im Allgemeinen von den Anzeichen einer Stabilisierung der Technologieausgaben profitieren sollten, die durch hohe Zinsen und wirtschaftliche Unsicherheit unter Druck geraten sind.

In den ersten drei Monaten des Jahres 2024 dürfte der Umsatz von Microsoft um 15 % und der von Alphabet um 12,6 % gestiegen sein - die zweithöchste Rate seit fast zwei Jahren. Der Umsatz von Amazon könnte um 11,9 % steigen, das ist der schlechteste Wert seit drei Quartalen.

Azure, Teil der Intelligent-Cloud-Sparte von Microsoft, dürfte nach Schätzungen von Visible Alpha im Zeitraum von Januar bis März um 28,9 % gewachsen sein.

Demgegenüber steht ein geschätztes Wachstum von 14,9 % für Amazon Web Service und 25 % für Google Cloud, dem drittgrößten Cloud-Anbieter, laut LSEG-Daten. Die Google-Muttergesellschaft Alphabet veröffentlicht ihre Ergebnisse am Donnerstag und Amazon am 30. April.

Der Analyst Angelo Zino von CFRA Research schätzt, dass bis zu 8 Prozentpunkte des Wachstums von Azure von KI-Diensten stammen könnten.

Ein Großteil des Wachstums durch KI wird jedoch erst ab dem nächsten Jahr erwartet. Die Analysten von Morgan Stanley schätzen, dass Copilot im Microsoft-Geschäftsjahr 2025, das im Juli beginnt, einen Umsatzbeitrag von 5 Milliarden Dollar leisten wird.

"Breitere Elemente der generativen KI-Geschichte (wie 365 Copilot) brauchen wahrscheinlich mehr Zeit, um sich zu entwickeln und die Kaufzyklen der Unternehmen zu durchlaufen", sagte Morgan Stanley Anfang dieses Monats.

GOOGLE KI-GEWINNE WERDEN LÄNGER DAUERN

Während die Alphabet-Aktie in diesem Jahr bisher um mehr als 13% zugelegt hat und kürzlich aufgrund des Optimismus über die KI-Bemühungen, einschließlich der Gemini-Modelle, ein Rekordhoch erreichte, sagten mehrere Analysten, dass das Unternehmen es nicht eilig habe, die Technologie zu monetarisieren und dass es länger dauern könnte, bis Google Cloud von der KI-Integration profitiert.

Google bietet eine Reihe von KI-Funktionen innerhalb der Workspace-Produktivitäts-Apps, die von seinem großen Sprachmodell Gemini unterstützt werden, für bis zu 30 Dollar pro Nutzer und Monat an. Anfang dieses Monats kündigte Google zwei 10-Dollar-Zusatzpakete für KI-Besprechungsnotizen und Zusammenfassungen sowie für zusätzliche Sicherheitsfunktionen an.

"Unsere Überprüfungen auf der Google Cloud Next-Konferenz ergaben ein hohes Interesse und eine Fülle von Innovationen, aber keine Eile, KI-Pilotprojekte in Produktionsanwendungen umzuwandeln", sagten die Analysten von Jefferies, die einen bedeutsameren Schub im Jahr 2025 sehen.

Amazon hat keine größeren Schritte im Bereich KI angekündigt, aber es webt die Technologie in AWS ein, nachdem es 4 Milliarden Dollar in den OpenAI-Konkurrenten Anthropic investiert hat.

"Microsoft hat im letzten Jahr aufgrund seiner KI-Prominenz viel an Boden gewonnen, aber AWS ist immer noch ein viel größeres Unternehmen und wir erwarten, dass Amazon in den nächsten Jahren zu diesen Fähigkeiten aufschließen wird", sagte Gil Luria, Analyst bei D.A. Davidson and Co.