Für das Quartal verzeichnete Microsoft einen Umsatz von 69,6 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 12 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Betriebsergebnis belief sich auf 31,7 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 17 %, während der Nettogewinn 24,1 Milliarden Dollar erreichte, was einem Anstieg von 10 % entspricht. Der verwässerte Gewinn pro Aktie stieg ebenfalls um 10 % auf 3,23 Dollar. Die Ergebnisse von Microsoft übertrafen die Erwartungen der Analysten, die einen etwas niedrigeren Umsatz prognostizierten. Der Gewinn pro Aktie übertraf ebenfalls die Schätzungen, was die Robustheit der Geschäfte von Microsoft in einem unsicheren wirtschaftlichen Umfeld unterstreicht.

Der CEO von Microsoft, Satya Nadella, betonte die anhaltende Stärke von Microsoft Cloud, die zum ersten Mal über 40 Milliarden Dollar Umsatz generierte, ein Anstieg von 21 % gegenüber dem Vorjahr. Der Jahresumsatz von Microsofts KI-Geschäft überstieg 13 Milliarden Dollar, was einem beeindruckenden Wachstum von 175 % entspricht. Darüber hinaus ist das jährliche Wachstum von 75 % bei den Buchungen (angekurbelt durch OpenAI) sehr ermutigend.

 

Obwohl Azure seine Rechenzentrums-Kapazität weiter ausgebaut hat und seine Gesamtkapazität in den letzten drei Jahren verdoppelte, sind die Azure-Zahlen (Wachstum von 31 % YoY) leicht unter den Erwartungen des Analystenkonsenses (31,8 % erwartet, sie sind ein wenig pingelig, oder?) und rückläufig im Vergleich zum ersten Quartal 2025 (damals 33-34 %) aufgrund von Problemen bei der Umsetzung der GTM-Strategie, was den Rückgang des Aktienkurses bei der Börseneröffnung am Donnerstagnachmittag (-5 %) erklärt.

Chart Microsoft Corporation

Amy Hood, Finanzvorstand von Microsoft, stellte fest, dass die Bruttomarge von Microsoft Cloud bei 70 % lag, was den Erwartungen entspricht, trotz eines Rückgangs um 2 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr aufgrund der Skalierung der KI-Infrastruktur. Die Betriebsausgaben stiegen um 5 %, während die Betriebsmargen um 2 Prozentpunkte auf 45 % kletterten.

Highlights des Quartals

Microsoft hat weiterhin massiv in KI investiert, mit einem Jahresumsatz in diesem Bereich, der 13 Milliarden Dollar übersteigt, was einem Anstieg von 175 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Unternehmen hat zudem seine Cloud-Infrastruktur gestärkt, mit bedeutenden Investitionen in langfristige Vermögenswerte zur Unterstützung zukünftiger Monetarisierung.

Im Bereich der KI hat Microsoft seine strategische Partnerschaft mit OpenAI verstärkt, was es dem Unternehmen ermöglicht hat, von dem gegenseitigen Wachstum zu profitieren: "Mit den APIs von OpenAI, die ausschließlich auf Azure laufen, können sich unsere Kunden darauf verlassen, dass sie Zugang zu den fortschrittlichsten Modellen der Welt haben", sagte Nadella.

Performance nach Segment

Productivity and Business Processes: Dieses Segment erzielte einen Umsatz von 29,4 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 14 %. Die Umsätze mit Microsoft 365 Commercial Products und Cloud-Diensten stiegen um 15 %, während die Einnahmen von Dynamics 365 um 19 % wuchsen.
Intelligent Cloud: Der Umsatz dieses Segments erreichte 25,5 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 19 %. Die Einnahmen aus Serverprodukten und Cloud-Diensten stiegen um 21 %, mit einem Wachstum von 31 % für Azure und andere Cloud-Dienste.
More Personal Computing: Dieses Segment erzielte einen Umsatz von 14,7 Milliarden Dollar, was relativ stabil im Vergleich zum Vorjahr ist. Die Einnahmen aus Windows-OEMs und -Geräten stiegen um 4 %, und die Werbeeinnahmen aus Suchmaschinen und Nachrichten stiegen um 21 %.

Kapitalallokation und Rückgabe an Aktionäre

Im Laufe des Quartals gab Microsoft 9,7 Milliarden Dollar an die Aktionäre zurück, in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen. Diese Strategie der Kapitalrückführung spiegelt das Vertrauen des Unternehmens in seine Fähigkeit wider, auch in Zukunft starke Cashflows zu generieren.

Ausblick für das nächste Quartal und das Jahr

Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 erwartet Microsoft ein weiteres Umsatzwachstum, getragen von der Nachfrage nach seinen Cloud- und KI-Angeboten. Das Unternehmen prognostiziert ein Umsatzwachstum von Azure zwischen 31 % und 32 % in konstanter Währung (auch hier leichte Enttäuschung über das Wachstum aufgrund von Problemen bei der Umsetzung der GTM-Strategie und Kapazitätsengpässen).

"Unsere Rechenzentren, Netzwerke, Racks und Silizium kommen zusammen in einem vollständigen System, um sowohl die Cloud-Workloads von heute als auch die KI-Workloads der nächsten Generation zu unterstützen", erklärte Nadella.