Cashflow Michelin (CGDE)

Aktien

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Reifen

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35,12 ^EUR	-0,14 %		+0,72 %	+24,06 %

17.07.	WOCHENVORSCHAU/27. Juli bis 1. August (31. KW)	DJ
13.07.	Bernstein belässt Michelin auf 'Outperform' - Ziel 38 Euro	DP

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Veröffentlichte Finanzdaten: MICHELIN (CGDE)

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Umsatz	23,8 Mrd.	28,59 Mrd.	28,34 Mrd.	27,19 Mrd.	25,99 Mrd.
Gesamtumsatz	23,8 Mrd.	28,59 Mrd.	28,34 Mrd.	27,19 Mrd.	25,99 Mrd.
Gesamtkosten der verkauften Waren	16,81 Mrd.	21,05 Mrd.	20,4 Mrd.	19,44 Mrd.	18,97 Mrd.
Bruttogewinn	6,98 Mrd.	7,54 Mrd.	7,95 Mrd.	7,75 Mrd.	7,02 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	3,31 Mrd.	3,46 Mrd.	3,64 Mrd.	3,58 Mrd.	3,54 Mrd.
Aktienbasierte Vergütung (GuV)	21 Mio.	41 Mio.	30 Mio.	102 Mio.	75 Mio.
Forschungs- und Entwicklungskosten	682 Mio.	698 Mio.	756 Mio.	786 Mio.	788 Mio.
Andere Betriebsausgaben	121 Mio.	-24 Mio.	184 Mio.	179 Mio.	90 Mio.
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	4,14 Mrd.	4,18 Mrd.	4,61 Mrd.	4,65 Mrd.	4,49 Mrd.
Betriebseinkommen	2,85 Mrd.	3,36 Mrd.	3,34 Mrd.	3,1 Mrd.	2,53 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt	-204 Mio.	-305 Mio.	-296 Mio.	-210 Mio.	-255 Mio.
Zins- und Anlageerträge	-	12 Mio.	130 Mio.	141 Mio.	104 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	-204 Mio.	-293 Mio.	-166 Mio.	-69 Mio.	-151 Mio.
Einkommen (Verlust) aus Eigenkapitalinvestitionen.	-69 Mio.	-59 Mio.	128 Mio.	-40 Mio.	109 Mio.
Devisenkursgewinne (Verluste)	-	-59 Mio.	-87 Mio.	-37 Mio.	-
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Ausgaben)	8 Mio.	91 Mio.	57 Mio.	48 Mio.	32 Mio.
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	2,58 Mrd.	3,04 Mrd.	3,27 Mrd.	3 Mrd.	2,52 Mrd.
Umstrukturierungskosten	-86 Mio.	-86 Mio.	-690 Mio.	-463 Mio.	-155 Mio.
Fusion und damit verbundene Restrukturierungskosten	-	-	-	-	-
Abschreibung von Firmenwert	-14 Mio.	-	-	-	-
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Vermögenswerten	114 Mio.	-	-54 Mio.	-	-
Abschreibung von Vermögenswerten	-	-36 Mio.	-36 Mio.	-93 Mio.	-103 Mio.
Rechtliche Regelungen	-	-	-	-	-
Andere ungewöhnliche Posten	-128 Mio.	-262 Mio.	-	-	-
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	2,47 Mrd.	2,66 Mrd.	2,49 Mrd.	2,44 Mrd.	2,26 Mrd.
Einkommensteueraufwand	626 Mio.	647 Mio.	507 Mio.	555 Mio.	594 Mio.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	1,84 Mrd.	2,01 Mrd.	1,98 Mrd.	1,89 Mrd.	1,66 Mrd.
Nettoeinkommen des Unternehmens	1,84 Mrd.	2,01 Mrd.	1,98 Mrd.	1,89 Mrd.	1,66 Mrd.
Minderheiteninteresse	-1 Mio.	-8 Mio.	-	-6 Mio.	1 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	1,84 Mrd.	2 Mrd.	1,98 Mrd.	1,88 Mrd.	1,66 Mrd.
Bevorzugte Dividende und andere Anpassungen	5 Mio.	2 Mio.	3 Mio.	3 Mio.	3 Mio.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	1,84 Mrd.	2 Mrd.	1,98 Mrd.	1,88 Mrd.	1,66 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	1,84 Mrd.	2 Mrd.	1,98 Mrd.	1,88 Mrd.	1,66 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	2,58	2,81	2,77	2,65	2,36
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	2,58	2,81	2,77	2,65	2,36
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	713 Mio.	712 Mio.	714 Mio.	710 Mio.	704 Mio.
Netto EPS - Verwässert	2,56	2,79	2,75	2,62	2,33
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	2,56	2,79	2,75	2,62	2,33
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	718 Mio.	717 Mio.	720 Mio.	717 Mio.	713 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	2,26	2,66	2,86	2,63	2,24
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	2,25	2,64	2,84	2,61	2,21
Dividende Pro Aktie	1,12	1,25	1,35	1,38	1,38
Ausschüttungsquote	22,23	40,13	45,03	51,01	58,5
ADR-Verhältnis	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	4,43 Mrd.	5,06 Mrd.	5,1 Mrd.	4,93 Mrd.	4,32 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	3,12 Mrd.	3,65 Mrd.	3,64 Mrd.	3,42 Mrd.	2,84 Mrd.
EBIT	2,85 Mrd.	3,36 Mrd.	3,34 Mrd.	3,1 Mrd.	2,53 Mrd.
German: EBITDAR	4,51 Mrd.	5,18 Mrd.	5,21 Mrd.	5,06 Mrd.	4,46 Mrd.
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	25,33	24,36	20,36	22,7	26,31
Gesamtlaufende Steuern	629 Mio.	625 Mio.	849 Mio.	753 Mio.	546 Mio.
Gesamte aufgeschobene Steuern	-3 Mio.	22 Mio.	-342 Mio.	-198 Mio.	48 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	1,61 Mrd.	1,89 Mrd.	2,04 Mrd.	1,87 Mrd.	1,57 Mrd.
Kapitalisierte Zinsen	2 Mio.	4 Mio.	9 Mio.	11 Mio.	5 Mio.
Zinsen auf langfristige Schulden	30 Mio.	31 Mio.	43 Mio.	49 Mio.	53 Mio.
Nicht zahlungswirksame Rentenaufwendungen	-146 Mio.	-76 Mio.	113 Mio.	79 Mio.	122 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Vertriebs- und Marketingkosten	1,13 Mrd.	1,17 Mrd.	1,21 Mrd.	1,2 Mrd.	1,18 Mrd.
Allgemeine und Verwaltungskosten	2,14 Mrd.	2,24 Mrd.	2,34 Mrd.	2,29 Mrd.	2,26 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten aus Fußnoten	682 Mio.	698 Mio.	756 Mio.	786 Mio.	788 Mio.
Gesamte Nettomietkosten	86 Mio.	114 Mio.	114 Mio.	124 Mio.	143 Mio.
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	16,93 Mio.	36,47 Mio.	40,62 Mio.	32,05 Mio.	42,24 Mio.
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	69,07 Mio.	77,53 Mio.	73,38 Mio.	91,95 Mio.	101 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Sonstiges (Gesamt)	21 Mio.	41 Mio.	30 Mio.	102 Mio.	75 Mio.
Gesamte aktienbasierte Vergütung	21 Mio.	41 Mio.	30 Mio.	102 Mio.	75 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	4,48 Mrd.	2,58 Mrd.	2,52 Mrd.	3,94 Mrd.	3,88 Mrd.
Kurzfristige Investitionen	435 Mio.	285 Mio.	285 Mio.	290 Mio.	290 Mio.
Handelbare Vermögenswertpapiere, Gesamt	-	1 Mio.	1 Mio.	-	-
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	4,92 Mrd.	2,87 Mrd.	2,8 Mrd.	4,23 Mrd.	4,17 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	3,72 Mrd.	4,2 Mrd.	3,85 Mrd.	3,6 Mrd.	3,6 Mrd.
Andere Forderungen	317 Mio.	494 Mio.	539 Mio.	542 Mio.	489 Mio.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	181 Mio.	214 Mio.	192 Mio.	212 Mio.	17 Mio.
Gesamtforderungen	4,22 Mrd.	4,91 Mrd.	4,58 Mrd.	4,35 Mrd.	4,1 Mrd.
Inventar	5,27 Mrd.	6,32 Mrd.	5,45 Mrd.	5,7 Mrd.	5,09 Mrd.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	677 Mio.	973 Mio.	840 Mio.	1,06 Mrd.	909 Mio.
Gesamt Umlaufvermögen	15,08 Mrd.	15,07 Mrd.	13,67 Mrd.	15,34 Mrd.	14,27 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	31,76 Mrd.	34,22 Mrd.	35,1 Mrd.	37,46 Mrd.	36,05 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-19,49 Mrd.	-21,07 Mrd.	-21,76 Mrd.	-23,48 Mrd.	-22,84 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	12,26 Mrd.	13,15 Mrd.	13,34 Mrd.	13,98 Mrd.	13,21 Mrd.
Langfristige Investitionen	1,63 Mrd.	1,74 Mrd.	1,53 Mrd.	1,5 Mrd.	1,56 Mrd.
German: Firmenwert	2,29 Mrd.	2,43 Mrd.	2,98 Mrd.	2,83 Mrd.	2,66 Mrd.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	1,81 Mrd.	1,8 Mrd.	1,79 Mrd.	2,12 Mrd.	1,94 Mrd.
Langfristige Forderungen aus Darlehen	387 Mio.	229 Mio.	540 Mio.	356 Mio.	233 Mio.
Langfristige latente Steuervermögen	751 Mio.	630 Mio.	932 Mio.	1,08 Mrd.	971 Mio.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	489 Mio.	295 Mio.	403 Mio.	141 Mio.	167 Mio.
Gesamtvermögen	34,7 Mrd.	35,35 Mrd.	35,2 Mrd.	37,35 Mrd.	35,02 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	3,79 Mrd.	4,01 Mrd.	3,6 Mrd.	3,78 Mrd.	3,35 Mrd.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt	1,46 Mrd.	1,36 Mrd.	1,62 Mrd.	1,5 Mrd.	1,52 Mrd.
Kurzfristige Verbindlichkeiten	258 Mio.	649 Mio.	295 Mio.	297 Mio.	292 Mio.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	1,42 Mrd.	1,18 Mrd.	296 Mio.	1,08 Mrd.	320 Mio.
Laufender Teil der Leasingverträge	229 Mio.	233 Mio.	241 Mio.	258 Mio.	257 Mio.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	238 Mio.	195 Mio.	193 Mio.	247 Mio.	205 Mio.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	1,61 Mrd.	1,42 Mrd.	1,49 Mrd.	1,55 Mrd.	1,56 Mrd.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	9,02 Mrd.	9,04 Mrd.	7,74 Mrd.	8,71 Mrd.	7,5 Mrd.
Langfristige Schulden	5,36 Mrd.	4,7 Mrd.	4,67 Mrd.	4,93 Mrd.	5,05 Mrd.
Langfristige Mietverträge	731 Mio.	690 Mio.	738 Mio.	872 Mio.	726 Mio.
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	3,36 Mrd.	2,56 Mrd.	2,73 Mrd.	2,73 Mrd.	2,44 Mrd.
Aufgeschobene Steuerpassiva nicht aktuell	503 Mio.	541 Mio.	497 Mio.	544 Mio.	509 Mio.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	759 Mio.	695 Mio.	860 Mio.	928 Mio.	714 Mio.
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	19,73 Mrd.	18,23 Mrd.	17,24 Mrd.	18,72 Mrd.	16,94 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	357 Mio.	357 Mio.	357 Mio.	353 Mio.	344 Mio.
Zusätzlich eingezahltes Kapital	2,75 Mrd.	2,7 Mrd.	2,7 Mrd.	2,33 Mrd.	1,75 Mrd.
Gewinnrücklagen	12,4 Mrd.	14,15 Mrd.	15,24 Mrd.	16,02 Mrd.	17,01 Mrd.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	-526 Mio.	-95 Mio.	-348 Mio.	-75 Mio.	-1,03 Mrd.
Gesamtes Eigenkapital	14,97 Mrd.	17,11 Mrd.	17,96 Mrd.	18,62 Mrd.	18,07 Mrd.
Minderheitsinteressen	-3 Mio.	6 Mio.	3 Mio.	9 Mio.	4 Mio.
Eigenkapital	14,97 Mrd.	17,12 Mrd.	17,96 Mrd.	18,63 Mrd.	18,08 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	34,7 Mrd.	35,35 Mrd.	35,2 Mrd.	37,35 Mrd.	35,02 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	714 Mio.	714 Mio.	715 Mio.	706 Mio.	688 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	714 Mio.	714 Mio.	715 Mio.	706 Mio.	688 Mio.
Buchwert / Aktie	20,97	23,96	25,11	26,39	26,28
Sachbuchwert	10,88 Mrd.	12,88 Mrd.	13,18 Mrd.	13,68 Mrd.	13,47 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	15,23	18,03	18,43	19,38	19,59
Gesamtverschuldung	8 Mrd.	7,45 Mrd.	6,24 Mrd.	7,44 Mrd.	6,64 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	3,08 Mrd.	4,58 Mrd.	3,44 Mrd.	3,21 Mrd.	2,48 Mrd.
Schuldenäquivalent der nicht finanzierten projizierten Leistungspflicht	2,27 Mrd.	2,25 Mrd.	2,34 Mrd.	2,55 Mrd.	2,29 Mrd.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	688 Mio.	912 Mio.	912 Mio.	992 Mio.	1,14 Mrd.
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	-3 Mio.	6 Mio.	3 Mio.	9 Mio.	4 Mio.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	1,1 Mrd.	1,1 Mrd.	871 Mio.	849 Mio.	931 Mio.
Kontocode - Inventarbewertung	6	6	6	6	6
Inventar - Rohstoffe, Gesamt	1,48 Mrd.	1,87 Mrd.	1,59 Mrd.	1,7 Mrd.	1,48 Mrd.
Vorräte - In Bearbeitung, Gesamt	644 Mio.	708 Mio.	-	-	-
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	3,27 Mrd.	3,88 Mrd.	3,43 Mrd.	3,6 Mrd.	3,27 Mrd.
Inventar - Andere	-	-	567 Mio.	584 Mio.	514 Mio.
Grundstück - (BS)	7,07 Mrd.	7,58 Mrd.	7,67 Mrd.	8,06 Mrd.	7,91 Mrd.
Maschinen, Gesamt	22,98 Mrd.	24,8 Mrd.	25,44 Mrd.	27,11 Mrd.	25,92 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	121.274	128.908	129.316	121.610	117.495
Teilzeitbeschäftigte	3493	3305	3180	-	-
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	102 Mio.	94 Mio.	89 Mio.	94 Mio.	94 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoergebnis - (CF)	1,84 Mrd.	2 Mrd.	1,98 Mrd.	1,88 Mrd.	1,66 Mrd.
Abschreibung & Amortisation - CF	1,54 Mrd.	1,66 Mrd.	1,7 Mrd.	1,77 Mrd.	1,72 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	268 Mio.	286 Mio.	304 Mio.	316 Mio.	313 Mio.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	1,81 Mrd.	1,94 Mrd.	2,01 Mrd.	2,08 Mrd.	2,04 Mrd.
Abschreibung von Vermögenswerten & Restrukturierungskosten	-12 Mio.	-72 Mio.	606 Mio.	217 Mio.	-172 Mio.
(Einkommen) Verlust aus Beteiligungen - (CF)	69 Mio.	59 Mio.	-128 Mio.	40 Mio.	-109 Mio.
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	17 Mio.	76 Mio.	-167 Mio.	41 Mio.	126 Mio.
Änderung der Forderungen	-370 Mio.	-746 Mio.	254 Mio.	236 Mio.	-29 Mio.
Veränderung der Vorräte	-1,11 Mrd.	-1,06 Mrd.	775 Mio.	-165 Mio.	253 Mio.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	647 Mio.	9 Mio.	-276 Mio.	121 Mio.	-120 Mio.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen	5 Mio.	-285 Mio.	232 Mio.	-123 Mio.	169 Mio.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	2,91 Mrd.	1,93 Mrd.	5,29 Mrd.	4,34 Mrd.	3,82 Mrd.
Investitionsausgaben	-1,49 Mrd.	-1,92 Mrd.	-2 Mrd.	-1,9 Mrd.	-1,71 Mrd.
Verkauf von Sachanlagen	38 Mio.	33 Mio.	47 Mio.	35 Mio.	137 Mio.
Barkaufe	-82 Mio.	-124 Mio.	-793 Mio.	-7 Mio.	-58 Mio.
Veräußerungen	-3 Mio.	65 Mio.	142 Mio.	5 Mio.	125 Mio.
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-211 Mio.	-222 Mio.	-232 Mio.	-278 Mio.	-254 Mio.
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt	-174 Mio.	105 Mio.	-72 Mio.	103 Mio.	175 Mio.
Netto (Zunahme) Abnahme von ausgegebenen / verkauften Krediten - Investition	-	-	-	-	-
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	175 Mio.	117 Mio.	-18 Mio.	-65 Mio.	-18 Mio.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-1,75 Mrd.	-1,94 Mrd.	-2,93 Mrd.	-2,11 Mrd.	-1,61 Mrd.
Kurzfristige Schulden ausgegeben, Gesamt	-	-	-	-	-
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	44 Mio.	67 Mio.	23 Mio.	1 Mrd.	165 Mio.
Ausgegebene Gesamtverschuldung	44 Mio.	67 Mio.	23 Mio.	1 Mrd.	165 Mio.
Kurzfristige Schulden zurückgezahlt, Gesamt	-90 Mio.	-575 Mio.	-1,13 Mrd.	-153 Mio.	-400 Mio.
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-1,02 Mrd.	-436 Mio.	-312 Mio.	-294 Mio.	-290 Mio.
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-1,11 Mrd.	-1,01 Mrd.	-1,45 Mrd.	-447 Mio.	-690 Mio.
Ausgabe von Stammaktien	-	76 Mio.	-	37 Mio.	72 Mio.
Rückkauf von Stammaktien	-	-120 Mio.	-	-502 Mio.	-668 Mio.
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-410 Mio.	-803 Mio.	-893 Mio.	-961 Mio.	-974 Mio.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-410 Mio.	-803 Mio.	-893 Mio.	-961 Mio.	-974 Mio.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	41 Mio.	-69 Mio.	-20 Mio.	77 Mio.	-150 Mio.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-1,43 Mrd.	-1,86 Mrd.	-2,34 Mrd.	-794 Mio.	-2,24 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	13 Mio.	-24 Mio.	-90 Mio.	-10 Mio.	-27 Mio.
Verschiedene Anpassungen der Cashflows	-	-	-	-	1 Mio.
Nettoveränderung der Liquidität	-265 Mio.	-1,9 Mrd.	-69 Mio.	1,42 Mrd.	-59 Mio.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	227 Mio.	378 Mio.	407 Mio.	251 Mio.	290 Mio.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	562 Mio.	697 Mio.	776 Mio.	806 Mio.	593 Mio.
Hebelwirkung freier Cashflow	1,4 Mrd.	-412 Mio.	2,97 Mrd.	1,73 Mrd.	2,13 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	1,53 Mrd.	-221 Mio.	3,16 Mrd.	1,86 Mrd.	2,29 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	378 Mio.	2,16 Mrd.	-1,27 Mrd.	80 Mio.	-566 Mio.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	-1,06 Mrd.	-944 Mio.	-1,42 Mrd.	555 Mio.	-525 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	5,37	6,01	5,91	5,34	4,36
Rendite auf das Gesamtkapital	8,03	8,83	8,56	7,71	6,22
Eigenkapitalrendite %	13,37	12,52	11,31	10,33	9,07
Rendite auf Eigenkapital	13,32	12,46	11,29	10,28	9,06
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	29,35	26,37	28,04	28,49	27
SG&A Marge	13,91	12,11	12,84	13,17	13,62
EBITDA-Marge %	18,6	17,71	17,99	18,14	16,61
EBITA-Marge	13,1	12,75	12,85	12,56	10,92
EBIT-Marge %	11,98	11,75	11,78	11,4	9,72
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	7,75	7,03	7	6,95	6,4
Netto-Einkommensmarge %	7,75	7	7	6,93	6,41
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	7,73	6,99	6,99	6,92	6,39
Normalisierte Nettogewinnmarge	6,79	6,62	7,21	6,88	6,05
Marge des gehebelten freien Cashflows	5,9	-1,44	10,49	6,36	8,19
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	6,44	-0,77	11,14	6,85	8,8
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	0,72	0,82	0,8	0,75	0,72
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	1,97	2,25	2,14	1,99	1,91
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	6,96	7,35	7,04	7,31	7,05
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	3,64	3,68	3,47	3,49	3,52
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	1,67	1,67	1,77	1,76	1,9
Schnellverhältnis	0,99	0,84	0,93	0,96	1,1
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0,32	0,21	0,68	0,5	0,51
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	52,41	49,67	51,87	50,1	51,8
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	100,22	99,11	105,28	104,9	103,81
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	65,61	63,95	71,19	68,57	70,77
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	87,03	84,83	85,95	86,43	84,84
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	53,45	43,55	34,76	39,92	36,76
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	34,83	30,34	25,79	28,53	26,88
Langfristige Schulden / Eigenkapital	40,69	31,52	30,13	31,16	31,95
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	26,51	21,96	22,36	22,27	23,36
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	56,86	51,58	48,98	50,11	48,38
EBIT / Zinsaufwand	13,97	11,02	11,28	14,76	9,91
EBITDA / Zinsaufwand	22,85	17,39	18,06	24,69	17,89
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	15,53	11,1	11,29	15,62	11,17
Gesamtverschuldung / EBITDA	1,72	1,41	1,17	1,43	1,46
Netto-Schulden / EBITDA	0,66	0,86	0,64	0,62	0,54
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	2,53	2,2	1,87	2,27	2,33
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	0,97	1,35	1,03	0,98	0,87
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	16,25	20,15	-0,86	-4,06	-4,42
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	22,22	7,92	5,44	-2,52	-9,41
EBITDA, 1 J. Wachstum %	30,28	11,84	3,18	-3,26	-12,47
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	51,95	13,26	3,38	-6,23	-16,87
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	59,49	13,86	3,12	-7,16	-18,49
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	195,2	8,89	-1,29	-4,69	-11,96
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	191,77	8,51	-0,9	-4,99	-11,62
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	80,63	12,77	12,6	-8,52	-15,84
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	191,74	8,98	-1,43	-4,73	-11,07
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	19,25	17,59	-8,44	-6,62	-4,92
Inventar, 1 J. Wachstum %	33,16	23,52	-13,79	4,63	-10,63
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	3,03	7,18	1,49	4,8	-5,51
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	9,68	2,32	-0,43	6,13	-6,25
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	27,71	18,39	2,35	3,77	-1,5
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	18,53	14,26	4,94	3,73	-2,97
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	-13,67	-33,55	173,8	-17,99	-11,92
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	25,02	28,45	4,43	-4,99	-9,98
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	-40,24	-128,06	-710,01	-41,81	22,98
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	-38,58	-113,86	-1159,92	-41,03	22,87
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	95,65	11,11	8	2,22	0
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über zwei Jahre
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	-0,71	18,18	9,14	-2,47	-4,24
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	-0,69	14,85	6,67	1,38	-6,03
EBITDA, 2 J. KAGR %	-0,78	22,08	6,11	-0,09	-7,98
EBITA, 2 J. CAGR %	-0,26	33,3	6,37	-1,54	-11,71
EBIT, 2 J. CAGR %	-0,49	37,12	6,36	-2,15	-13,01
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	3,27	79,29	3,67	-3,01	-8,4
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	2,62	77,94	3,7	-2,97	-8,37
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	0,56	45,49	10,37	1,49	-12,26
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	2,96	78,31	3,64	-3,09	-7,95
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	2,59	16,15	3,76	-7,54	-3,36
Inventar, 2 J. CAGR %	5,98	26,33	3,19	-5,02	-3,3
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	-3,49	5,09	4,3	3,13	-0,49
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	4,66	5,7	0,94	2,8	-0,25
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	12,74	22,96	10,07	3,06	1,1
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	6,4	16,38	9,5	4,33	0,33
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	-6,46	-24,26	34,88	49,85	-15,01
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	-3,19	26,72	15,82	-0,39	-7,52
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	-8,74	-58,14	42,35	88,46	-15,41
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-9,55	-70,23	40,72	150,01	-14,88
Dividende pro Aktie, 2 Jahre CAGR %	50	47,44	9,54	5,07	1,1
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	2,61	5,81	11,46	4,55	-3,13
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	2,37	2,1	11,62	3,52	-2,35
EBITDA, 3 J. KAGR %	3,38	4,04	14,48	2,89	-4,4
EBITA, 3 J. CAGR %	3,66	5,17	21,07	1,99	-6,94
EBIT, 3 Jahre CAGR %	2,79	5,3	23,16	1,64	-7,93
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	3,58	5,11	46,94	0,81	-6,09
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	3,21	4,55	46,4	0,72	-5,94
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	2,55	5,82	31,74	3,68	-4,65
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	3,45	4,93	46,34	0,78	-5,83
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	2,49	5,99	7,29	0,18	-5,08
Inventar, 3 J. CAGR %	3,89	10,41	11,22	3,67	-6,93
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	1,75	-0,06	3,87	4,46	0,17
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	4,83	3,72	3,62	2,64	-0,31
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	11,81	14,59	15,66	7,93	1,51
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	7,19	8,96	12,43	7,54	1,84
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	0,88	-16,54	16,24	14,27	25,52
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	-0,9	6,38	18,81	8,42	-3,7
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	10,4	-37,49	8,16	5,67	63,47
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	9,54	-50,94	8,19	5,31	97,3
Dividende Pro Aktie, 3 Jähr. KAGR %	6,74	35,72	32,91	7,05	3,35
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über fünf Jahre
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	2,62	5,42	5,17	2,41	4,89
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	-0,32	1,08	4,07	1,81	4,2
EBITDA, 5 J. CAGR %	2,33	4,92	4,93	1,86	4,9
EBITA, 5 J. KAGR %	2,94	5,49	5,41	1,73	6,71
EBIT, 5 J. CAGR %	2,23	4,97	4,93	1,49	7,17
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	2,05	3,48	3,62	1,78	21,63
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	1,93	3,31	3,41	1,48	21,38
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	1,66	4,02	6,42	3,21	11,97
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	2,55	3,62	3,53	1,64	21,57
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	4,09	6,4	2,2	0,35	2,9
Inventar, 5 J. KAGR %	3,31	6,98	2,99	3,96	5,17
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	2,1	3,85	2,76	1,21	2,11
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	6,5	6,94	3,16	3,35	2,05
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	3,85	6,61	11,11	9,83	9,6
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	7,16	8,79	8,11	7,09	7,42
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	1	-6,77	13,31	5,48	2,56
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	-3,82	2,84	5,48	3,62	7,48
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	10,96	-23,37	23,3	0,53	-1,95
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	9,84	-33,17	22,07	-0,11	-1,7
Dividende pro Aktie, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	6,72	7,09	7,85	22,51	19,14