Mike Dolan wirft einen Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten. Nach den Maßstäben eines ohnehin schon arbeitsreichen Jahres verdauen die Märkte in kürzester Zeit sehr viele Informationen - eine Zinserhöhung der Bank of Japan und eine Enttäuschung bei den Microsoft-Gewinnzahlen sind die letzten Leckerbissen am letzten Tag des Monats Juli.

Nur wenige Stunden vor der für September erwarteten ersten Zinssenkung der US-Notenbank hat die Bank of Japan ihren Leitzins auf 0,25% angehoben und damit den Yen in die Höhe getrieben und den Dollar/Yen zum ersten Mal seit März wieder auf 150 gedrückt.

Trotz monatelanger Spekulationen war die Zinserhöhung eine Überraschung für den Markt, der nur eine 50:50-Chance für eine Erhöhung in dieser Woche gesehen hatte.

Darüber hinaus stellte die BOJ einen detaillierten Plan zur Verlangsamung ihrer massiven Anleihekäufe vor und unternahm damit einen weiteren Schritt in Richtung eines Auslaufens der zehnjährigen massiven Stimulierungsmaßnahmen, während sich die Inflation normalisiert und die Renditen von Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit 15 Jahren getrieben hat.

Obwohl der Yen nach der Entscheidung zunächst zögerte und japanische Aktien höher schlossen, deuteten die Kommentare von BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda darauf hin, dass eine weitere Straffung bevorstehen könnte.

"Wenn sich die Wirtschaft und die Preise im Einklang mit unseren Prognosen entwickeln, werden wir die Zinssätze weiter anheben", sagte Ueda gegenüber Reportern.

Da die Fed-Entscheidung erst später bekannt gegeben wird, hat der japanische Schock die US-Treasuries kaum beunruhigt, und die 10-jährigen Renditen erreichten am frühen Mittwoch den niedrigsten Stand seit vier Monaten. Auch der Dollar-Index, der weitgehend vom Yen beeinflusst wurde, fiel zurück.

Da sich die Desinflation in den USA fortsetzt und die Zentralbank sich dem sich entspannenden Arbeitsmarkt zuwendet, wird eine wichtige Woche für Beschäftigungsstatistiken genau beobachtet.

Die Daten zur Zahl der offenen Stellen vom Dienstag deuten darauf hin, dass die Zahl der Neueinstellungen im vergangenen Monat zurückgegangen ist. Die Zahlen zur Zahl der Beschäftigten im privaten Sektor für den Monat Juli werden im Laufe des heutigen Tages erwartet, um einen kühleren nationalen Arbeitsmarktbericht am Freitag vorzubereiten.

Die Zinsmärkte blendeten auch einen Anstieg der Rohölpreise aus, die sich von einem Zweimonatstief erholten, als die Spannungen im Nahen Osten zunahmen und die Angst vor einer regionalen Eskalation des Konflikts wuchs.

Hamas-Führer Ismail Haniyeh wurde in den frühen Morgenstunden im Iran ermordet, weniger als 24 Stunden nachdem Israel behauptet hatte, einen hochrangigen Hisbollah-Kommandeur in Beirut getötet zu haben.

Das Gesamtbild für Öl bleibt jedoch gedämpft, da der Preis im Jahresvergleich immer noch um etwa 5% im Minus liegt.

Ein Auge ist auch auf die politischen Unruhen im OPEC-Produzenten Venezuela gerichtet, wo Demonstranten am Dienstag auf die Straße gingen, um Präsident Nicolas Maduro aufzufordern, seine Wahlniederlage vom Sonntag gegen die Opposition anzuerkennen.

Der Ölpreis wird auch von der stotternden Nachfrage in China beeinflusst, wo Umfragen im Juli zeigen, dass das verarbeitende Gewerbe immer noch schrumpft und die Wirtschaftstätigkeit insgesamt fast stagniert.

Dennoch legten die chinesischen Aktien um mehr als 2% zu und verzeichneten damit den größten Tagesgewinn seit mehr als fünf Monaten. Angeführt wurden sie von Konsum- und Technologiewerten, da die Anleger eine Sitzung des Politbüros begrüßten, in der die Notwendigkeit einer Ankurbelung des Konsums betont wurde.

Abgesehen von der Fed stand an der Wall Street die Nervosität der Big Tech-Unternehmen im Vordergrund.

Die Aktien von Microsoft gaben vor der Eröffnung am Mittwoch um fast 3% nach, nachdem der gestern nachbörslich veröffentlichte Ergebnisbericht die Anleger, die sich zunehmend Sorgen um die hohen Ausgaben für künstliche Intelligenz und Cloud Computing machen, enttäuscht hatte.

Mit dem Quartalsbericht von Meta, der am Mittwoch nach der Fed-Entscheidung veröffentlicht werden soll, ist die Spannung um die so genannten Magnificent Seven der US-Megatitel groß - nicht zuletzt, nachdem die Gewinne von Tesla und Alphabet in der vergangenen Woche den S&P500 erschüttert haben.

Da jedoch eine Rotation hin zu Small Cap-Aktien im Gange ist, das Gewinnwachstum insgesamt immer noch bei über 11% liegt und die meisten S&P500-Aktien am Dienstag zulegen konnten, stiegen die Aktienfutures auf breiter Front.

Samsung Electronics prognostizierte für die zweite Jahreshälfte eine starke KI-getriebene Nachfrage nach Chips und meldete für das zweite Quartal einen mehr als 15-fachen Anstieg des Betriebsgewinns, was der Stimmung bei Big Tech zugute kam.

Auf der anderen Seite plant die Biden-Administration eine neue Regelung, die die Befugnisse der USA erweitert, um den Export von Halbleiterproduktionsanlagen aus einigen ausländischen Ländern an chinesische Chiphersteller zu stoppen, so zwei mit der Regelung vertraute Quellen gegenüber Reuters.

HSBC stieg um 3%, nachdem das Unternehmen am Mittwoch einen Aktienrückkauf im Wert von 3 Mrd. $ angekündigt und seine Gewinnprognose angehoben hatte - ein Zeichen für den Fortschritt in seiner Strategie, sein Geschäft gegen globale Zinssenkungen abzusichern.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Mittwochs mehr Orientierung geben dürften: * ADP-Bericht für den privaten Sektor für Juli, US-Arbeitskosten für das 2. Quartal, Chicagoer Konjunkturumfrage für Juli, US-Eigenheimverkäufe für Juni * Entscheidung der Federal Reserve, Erklärung und Pressekonferenz des Vorsitzenden Jerome Powell * US-Unternehmensgewinne: Meta Platforms, Qualcomm, Ingersoll Rand, AIG, MetLife, Mastercard, KKR, eBay, Western Digital, Boeing, Dupoint De Nemours, Kraft Heinz, MGM Resorts, Marriott, Albemarle, Johnson Controls, Borgwarner, Hess, Altria, Everest, Verisk, Garmin, Humana, FMC, Allstate, ETSY, Eversource Energy, Paycom, Cognizant, Lam Research, Automatic Data Processing etc