Media and Games Invest unterzeichnet Vertrag über Erwerb des US- Spieleentwicklers KingsIsle und erhöht Group-EBITDA um ca. 60%. Zur Finanzierung hat Oaktree eine Kapitalerhöhung über EUR 25 Mio. zugesagt und hält künftig ca. 9% der MGI-Aktien

    Media and Games Invest unterzeichnet Vertrag über Erwerb des US- Spieleentwicklers
KingsIsle und erhöht Group-EBITDA um ca. 60%. Zur Finanzierung hat Oaktree eine
Kapitalerhöhung über EUR 25 Mio. zugesagt und hält künftig ca. 9% der
MGI-Aktien

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Firmenübernahme/Kapitalerhöhung
Media and Games Invest unterzeichnet Vertrag über Erwerb des US-
Spieleentwicklers KingsIsle und erhöht Group-EBITDA um ca. 60%. Zur
Finanzierung hat Oaktree eine Kapitalerhöhung über EUR 25 Mio. zugesagt und
hält künftig ca. 9% der MGI-Aktien

18.01.2021 / 07:49
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Media and Games Invest unterzeichnet Vertrag über Erwerb des US-
Spieleentwicklers KingsIsle und erhöht Group-EBITDA um ca. 60%. Zur
Finanzierung hat Oaktree eine Kapitalerhöhung über EUR 25 Mio. zugesagt und
hält künftig ca. 9% der MGI-Aktien

  * Die Transaktion ist für MGI transformativ, da sie die Größe und
    Rentabilität der MGI-Gruppe erheblich steigert, indem sie auf
    Pro-forma-Basis das Konzern-EBITDA um rund 60% erhöht (YTD Q3 2020)

  * Die Umsatzprognose von KingsIsle für 2021 liegt bei USD 32 Mio. mit
    einem erwarteten bereinigten EBITDA von USD 21 Mio., was einer hohen
    EBITDA-Marge von 68% entspricht

  * Der feste Kaufpreis beträgt USD 126 Mio. plus bis zu USD 84 Mio. an
    Earn-Outs. Dies entspricht einem EV/EBITDA-Multiple von 6,0x für die
    feste Komponente

  * Oaktree Capital wird ein Minderheits-Ankerinvestor mit rund 9%, einem
    Investitionshorizont von 3 bis 5 Jahren, und unterstützt die
    Finanzierung der Transaktion durch eine Kapitalerhöhung von EUR 25 Mio

  * Die KingsIsle-Transaktion ist ein weiterer Schritt in der
    Buy-and-Build-Strategie von MGI, die sich nun auch auf größere und
    EBITDA-positive Ziele ausrichtet

Media and Games Invest ("MGI" oder die "Gesellschaft", ISIN: MT0000580101;
Ticker M8G; Nasdaq First North Premier Growth Market und Scale Segment
Frankfurter Wertpapierbörse), hat eine Vereinbarung mit den Aktionären von
KingsIsle Entertainment Inc. ("KingsIsle") über den Erwerb von 100 Prozent
der Aktien von KingsIsle (die "Transaktion") geschlossen. KingsIsle, mit
Sitz in Austin, Texas (USA), ist ein führender Spieleentwickler und
Publisher. Die vollständig im Besitz von KingsIsle befindlichen
Massive-Multiplayer-Games Wizard101 und Pirate101 verfügen über sehr treue
Communities und damit auch über sehr nachhaltige Umsätze.

Die Parteien haben sich auf einen festen Kaufpreis in Höhe von USD 126 Mio.
(die "Gegenleistung") geeinigt, den MGI in einem Zeitraum von 18 Monaten in
bar leistet - davon USD 63 Mio. Euro sofort. KingsIsle wird ohne Schulden
und Liquidität übertragen. Entwickelt sich der Geschäftsverlauf sehr
positiv, sind darüber hinaus bis zu USD 84 Mio. zu zahlen - abhängig von der
Umsatzentwicklung des Jahres 2021 (Earn Out). Das Closing der Transaktion
wird vor Ende Januar 2021 erwartet.

Als Teil der Transaktion hat MGI beschlossen, 11.676.241 neue
MGI-Stammaktien unter Bezugsrechtsausschluss zu einem Preis von EUR 2,14 zu
emittieren. Dies entspricht einem geringen Abschlag von 4% auf den
durchschnittlichen Xetra-Schlusskurs der letzten zwanzig Handelstage. Die
Aktienemission wird vollständig von Fonds gezeichnet, die von Oaktree
Capital Management beraten werden. Der Emissionserlös wird bei 25 Mio. EUR
liegen.

Diese weitere Akquisition der MGI-Gruppe basiert auf der
Buy-and-Build-Strategie, die sich in den vergangenen sechs Jahren in über 30
Transaktionen und den anschließenden wertsteigernden Optimierungen der
erworbenen Assets bewährt hat. KingsIsle fügt seine beiden starken Spiele
Wizard101 und Pirate101 in MGIs Portfolio von MMO-Spielen ein, die beide von
der umfassenden MGI-Wertschöpfungskette profitieren werden. Mit dem Fokus
auf nachhaltige, langfristig umsatzgenerierende Spiele ist MGI in den
vergangenen 6 Jahren dynamisch gewachsen - durchschnittlich stieg der Umsatz
Jahr für Jahr um mehr als 40%. - mit steigendem Wachstumstempo. MGI
konzentriert sich neben dem organischen Wachstum auch darauf Synergien
zwischen dem Bestandsgeschäft und den akquirierten Assets zu erzielen und
baut über Buy and Build ein starkes Medien-Segment auf, um damit einen USP
in der Kundenakquise zu erreichen. Weitere Akquisitionen im Spiele- und
Medienbereich stehen ebenso an, wie auch mehrere neue
Spieleveröffentlichungen und größere Updates für bestehende Titel.

TRANSAKTIONSÜBERSICHT

Pro Forma Finanzzahlen Jan - Sep 2020 (ungeprüft)

    mEUR               MGI Group (IFRS)  KingsIsle (US Gaap)1  Combined
                                                               Pro Forma2
    Umsatz             92                18                    109
    adj. EBITDA        19                12                    31
    adj. EBITDA Marge  21%               66%                   28%
Anmerkung (1): Ausgliederung des mobilen Spielegeschäfts, das nicht mit
Wizard 101 und Pirate101 zusammenhängt, sowie Anpassungen an die
Umsatzwachstumsraten des MMO-Umsatzes auf ein Niveau vor Covid im Jahr 2019,
welche für Jan. bis Sep. 2020 angewandt wurden, während die vollen
operativen Kosten aus dem MMO-Geschäft des Jahres 2020 berücksichtigt
wurden. (2) Aufgrund von Rundungen kann es zu bei den Summen zu Differenzen
kommen.

  * Die Transaktion steht im Einklang mit der definierten Strategie von MGI,
    hochgradig wertsteigernde Akquisitionen zu tätigen, die die langfristige
    Profitabilität stärken und dazu beitragen, die Position im Bereich der
    Online-PC- und Mobile-Games zu stärken.

  * Die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2021 für das erworbene
    KingsIsle umfasst einen zu erwarteten Umsatz von USD 32 Mio.
    ("Umsatzprognose") und ein erwartetes bereinigtes EBITDA von USD 21 Mio.
    ("EBITDA-Prognose") mit einer erwarteten EBITDA-Marge von 68 Prozent.

  * Die kombinierte Konzern-EBITDA-Marge von MGI wächst nach der Transaktion
    auf einer Pro-forma-Basis von Januar bis September 2020 von 21 Prozent
    auf 28 Prozent. Angesichts der starken Erfolgsbilanz von Wizard101 sowie
    Pirate101 erwarten wir stabile und weiter steigende Cashflows aus dem
    Free-to-Play-Modell mit den treuen Communities der bestehenden IPs. Im
    Zuge der Post-Merger-Integration werden weitere Kosten- und
    Umsatzsynergien realisiert.

  * Die feste Barkomponente in Höhe von USD 126 Mio. entspricht einem
    EV/EBITDA-Multiple von 6,0x basierend auf der EBITDA-Prognose. Die
    Transaktion ist für MGI-Aktionäre unmittelbar wertsteigernd, basierend
    auf diesem Multiplikator in Verbindung mit einer erwarteten Steigerung
    des EPS.

  * Unter Berücksichtigung der Earn-Out-Komponente wird der
    EV/EBITDA-Multiplikator - abhängig vom Wachstum der KingsIsle im Jahr
    2021 - in einer Bandbreite von 5,8x - 7,3x liegen. Diese Bewertung
    basiert auf höheren Umsätzen, die auch ein höheres EBITDA generieren,
    und beinhaltet das zusätzliche EBITDA, das sich aus einer höheren
    Umsatzbasis ergeben kann, falls ein Earn-Out fällig wird.

  * Nach der Transaktion wird sich der Nettoverschuldungsgrad von MGI
    aufgrund der Transaktion kurzfristig auf das obere Ende des von MGI
    angegebenen Zielbereichs von 2-3x EBITDA erhöhen, während das untere
    Ende aufgrund der stärkeren Free-Cashflow-Generierung in Verbindung mit
    einem steigenden EBITDA bereits innerhalb von 12-18 Monaten wieder
    erreicht werden soll.

  * Die Gesamtgegenleistung auf einer cash-and-debt-free Basis ist in eine
    feste Komponente, bestehend aus vier Raten in Höhe von insgesamt 126
    Mio. USD, und drei Earn-Out-Stufen, die zu zusätzlichen Zahlungen in
    Höhe von 84 Mio. USD führen könnten, aufgeteilt.

  * Als Teil der Transaktion wird MGI 11.676.241 neue MGI-Stammaktien zu
    einem Preis von 2,14 Euro pro Aktie ausgeben. Dies entspricht einem
    Abschlag von 4% auf den durchschnittlichen Schlusskurs der vergangenen
    zwanzig Handelstage auf Xetra. Die neuen Aktien werden von Fonds
    gezeichnet, die von Oaktree Capital Management beraten werden, und
    führen zu einem Emissionserlös von 25 Mio. EUR. Durch die Transaktion
    wird sich die Gesamtzahl der ausgegebenen MGI-Aktien auf 128.749.748
    Stück erhöhen. Oaktree Capital Management wird ca. 9% der Gesamtzahl der
    Aktien halten.

  * Von der gesamten fixen Gegenleistung in Höhe von USD 126 Mio. wird ein
    Betrag von USD 63 Mio. bei Abschluss der Transaktion gezahlt, während
    die verbleibenden USD 63 Mio. in den kommenden 18 Monaten aus der
    Liquidität und dem Cash-Flow der MGI-Gruppe bezahlt werden.

  * Der Abschluss der Transaktion wird vor Ende Januar 2021 erwartet.

KingsIsle wurde 2005 gegründet und ist ein führender US-amerikanischer
Spieleentwickler und Publisher. Das Flaggschiff des Unternehmens ist das
Online-PC-Spiel Wizard101, während sich auch das zweite Spiel Pirate101 gut
entwickelt. Die mobilen IP-Rechte von Wizard101 und Pirate101 sind in der
Transaktion enthalten, während weitere - verlustbringende - mobile
Aktivitäten von der Transaktion ausgeschlossen sind und von einem der
Gründer weitergeführt werden. Die globale Pandemie und größere
Spiel-Updates
haben sich positiv auf KingsIsle's 2020-Umsätze ausgewirkt und wurden für
die Bewertung des Unternehmens in den obigen Pro-forma-Finanzzahlen auf das
Niveau vor Covid normalisiert. Sowohl Wizard101 als auch Pirate101
generieren derzeit fast ausschließlich Umsätze auf dem nordamerikanischen
Markt und bieten MGI ein erhebliches europäisches Umsatzwachstumspotenzial.
Weiteres Wachstumspotenzial ergibt sich aus der Einführung des Spiels auf
Konsolen, so wie der Entwicklung einer mobilen Version ab 2022.

Oaktree Capital Management, LP ist ein 140 Mrd. USD umfassender
diversifizierter globaler Vermögensverwalter. Die Investition wird von
seinem European Private Equity Fund gehalten, der über ein Kapital von EUR 1
Mrd. verfügt. Oaktree hat viele europäische Managementteams dabei
unterstützt, ihre Plattformunternehmen zu anerkannten Marktführern zu
entwickeln, einschließlich der Gründung und Entwicklung von börsennotierten
Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehreren Milliarden. Aufgrund
der hohen Vertrautheit mit MGI und dem europäischen Games- & Media-Sektor
war Oaktree in der Lage, die erforderliche Kapitalerhöhung innerhalb kurzer
Zeit abzuschließen. Oaktree unterstützt den Plan des Managements, weitere
wertsteigernde strategische Investitionen in den Bereichen Online- und
Mobile-Games zu tätigen. Oaktree unterstützt auch die Strategie des
Managements, Medien und Spiele zu kombinieren, um starke Synergien innerhalb
der Gruppe zu erzielen, und unterstützt daher auch weitere wertsteigernde
Akquisitionen im Medienbereich.

Jens Knauber, COO Media and Games Invest:

"Diese Transaktion ist ein großer Schritt nach vorne für MGI und die bisher
größte Transaktion in unserer Firmengeschichte. In erster Linie gewinnen wir
mit Wizard101 und Pirate101 ein großartiges und preisgekröntes Spiel für
unser Kernportfolio an Free-to-Play-Online-PC-Spielen, mit sehr loyalen und
aktiven Spielern sowie verschiedenen organischen Wachstumsmöglichkeiten, wie
z.B. die Ausweitung der Spiele auf zusätzliche Plattformen wie Konsole und
Smartphones und die weitere Internationalisierung der Spiele. Besonders
freut mich auch, dass wir mit Oaktree einen starken und langfristig
orientierten Partner und Aktionär gewinnen konnten, der mit der Branche
vertraut ist und als Minderheitsaktionär die Ziele und die Strategie des
Managements einschließlich der Fokussierung auf größere Akquisitionen
unterstützen wird. Dies ist nach einem sehr guten Jahr 2020, ein sehr guter
Start in das Jahr 2021. Wir freuen uns auf die Zusammenarbeit mit dem
KingsIsle-Team und auf weitere M&A-Transaktionen sowie auf spannende
Neueinführungen von Spielen und größeren Updates innerhalb des bestehenden
Portfolios."

Hermann T. Dambach, Managing Director der Oaktree GmbH, Frankfurt:

"Wir freuen uns über die Partnerschaft mit MGI. Wir sehen den Sektor der
Online-Spiele als einen attraktiven Wachstumsmarkt. MGI hat ein Modell
entwickelt, das es erlaubt, die Risiken zu diversifizieren und die
Abhängigkeit von einzelnen Spielen zu reduzieren. Die Fähigkeit,
erfolgreiche Spiele zu erwerben, sie zu integrieren und im Laufe der Zeit zu
verbessern, führt zu attraktiven, stabileren langfristigen Einnahmen. Die
Erfolgsbilanz und die wachsende Größe von MGI ermöglichen es dem
Unternehmen, sich auf mehr mittelgroße Unternehmen zu konzentrieren, was das
Wachstum beschleunigen wird. Die jüngsten Investitionen in die verschiedenen
Medien-Assets haben begonnen, attraktive Margen- und Ertragserweiterungen zu
zeigen, von denen wir erwarten, dass sie sich im Laufe der Zeit fortsetzen
werden. Wie im Fall der KingsIsle-Akquisition deutlich wurde, ist die
Medienkompetenz im eigenen Haus ein entscheidendes Asset, um den Umsatz zu
vergleichsweise geringen Kosten zu steigern."

CLOSING

Der Abschluss der Transaktion wird vor Ende Januar 2021 erwartet.

LIVE PRÄSENTATION FÜR INVESTOREN, ANALYSTEN UND DIE MEDIEN

Datum der Veranstaltung

Di, 2021-01-19 - 11:00 MEZ

Weblink

https://tv.streamfabriken.com/press-conference-january-2021

Teilnehmer-Einwahlnummer (HINWEIS: PIN-Code für Teilnehmer erforderlich)

SE: [phone]
UK: [phone]
US: [phone]
DE: [phone]

Teilnehmer-Pin-Code

21060690#

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Remco Westermann
CEO und Chairman of the Board of Directors
[phone]

Sören Barz
Leiter Investor Relations
[phone]
[e-mail], [e-mail]
www.mgi.group

Jenny Rosberg, ROPA, IR contact Stockholm
Phone: [phone]
Mail: [e-mail]

Axel Mühlhaus / Dr. Sönke Knop, edictor, IR contact Frankfurt
Phone: [phone]
Mail: [e-mail]

Über Media and Games Invest plc

Media and Games Invest plc ist ein Unternehmen für digitale Spiele, das
hauptsächlich in EMEA und Nordamerika tätig ist. Das Unternehmen kombiniert
organisches Wachstum mit werterzeugenden, synergetischen Akquisitionen und
demonstriert damit ein kontinuierliches, starkes und profitables Wachstum.
In den vergangenen 6 Jahren hat die MGI-Gruppe erfolgreich mehr als 30
Unternehmen und Vermögenswerte erworben. Die übernommenen Vermögenswerte und
Unternehmen werden integriert und unter anderem die Cloud-Technologie aktiv
genutzt, um Effizienzgewinne und Wettbewerbsvorteile zu erzielen. Die Aktien
des Unternehmens sind an der Nasdaq First North Premier Growth Market in
Stockholm und im Scale-Segment der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.

Der certified advisor des Unternehmens am Nasdaq First North Premier Growth
Market ist FNCA Sweden AB; [e-mail], [phone].

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eines Angebots zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren von MGI in
irgendeiner Rechtsordnung dar, weder von MGI noch von jemand anderem.

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oder zur Zeichnung von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika
dar oder ist Teil eines solchen Angebots. Die hierin erwähnten Wertpapiere
dürfen in den Vereinigten Staaten nicht verkauft werden, es sei denn, sie
sind registriert oder von der Registrierungspflicht gemäß dem
US-Wertpapiergesetz von 1933 in der jeweils gültigen Fassung (der
"Securities Act") befreit, und sie dürfen in den Vereinigten Staaten nicht
angeboten oder verkauft werden, es sei denn, sie sind registriert oder von
der Registrierungspflicht befreit, oder es handelt sich um eine Transaktion,
die nicht der Registrierungspflicht gemäß dem Securities Act unterliegt. Es
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Staaten zu registrieren oder ein öffentliches Angebot der Wertpapiere in den
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Gesellschaft und der Konzern tätig sind, wiedergeben. Zukunftsgerichtete
Aussagen sind Aussagen, die nicht auf historischen Tatsachen beruhen und
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"können", "planen", "schätzen", "werden", "sollten", "könnten", "anstreben",
"könnten" oder jeweils deren Verneinung oder ähnliche Ausdrücke
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Erwartungen, die in diesen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck kommen,
angemessen sind, kann sie keine Zusicherung geben, dass diese Erwartungen
eintreten oder sich als richtig erweisen werden. Da diese Aussagen auf
Annahmen oder Schätzungen beruhen und Risiken und Ungewissheiten
unterliegen, können die tatsächlichen Ergebnisse oder Resultate aufgrund
vieler Faktoren erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen
Dargestellten abweichen. Solche Risiken, Ungewissheiten, Eventualitäten und
andere wichtige Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen
Ereignisse wesentlich von den Erwartungen abweichen, die in dieser
Mitteilung durch solche vorausschauenden Aussagen ausgedrückt oder
impliziert werden. Das Unternehmen garantiert nicht, dass die Annahmen, die
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Finanzinstrumente in der jeweils geltenden Fassung ("MiFID II"); (b) der
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Ergänzung von MiFID II; und (c) lokale Durchführungsmaßnahmen (zusammen die
"MiFID II-Produkt-Governance-Anforderungen"), und unter Ausschluss jeglicher
Haftung, ob aus unerlaubter Handlung, Vertrag oder anderweitig, die ein
"Hersteller" (für die Zwecke der MiFID II-Produkt-Governance-Anforderungen)
ansonsten in Bezug darauf haben könnte, wurden die Anteile an MGI einem
Produktgenehmigungsverfahren unterzogen, in dem festgestellt wurde, dass
diese Anteile: (i) mit einem Endzielmarkt von Kleinanlegern und Anlegern,
die die Kriterien professioneller Kunden und geeigneter Gegenparteien,
jeweils wie in MiFID II definiert, erfüllen, kompatibel sind; und (ii) für
den Vertrieb über alle nach MiFID II zulässigen Vertriebskanäle geeignet
sind (die "Zielmarktbewertung"). Ungeachtet der Zielmarktbeurteilung sollten
die Vertriebsstellen beachten, dass der Preis der Anteile an MGI fallen kann
und die Anleger ihre Anlage ganz oder teilweise verlieren könnten; die
Anteile an MGI keinen garantierten Ertrag und keinen Kapitalschutz bieten;
und eine Anlage in die Anteile an MGI nur mit Anlegern vereinbar ist, die
keinen garantierten Ertrag oder Kapitalschutz benötigen, die (entweder
allein oder in Verbindung mit einem geeigneten Finanz- oder sonstigen
Berater) in der Lage sind, die Vorzüge und Risiken einer solchen Anlage zu
beurteilen, und die über ausreichende Mittel verfügen, um etwaige Verluste,
die sich daraus ergeben könnten, tragen zu können. Die Zielmarktbeurteilung
erfolgt unbeschadet der Erfordernisse vertraglicher, gesetzlicher oder
aufsichtsrechtlicher Verkaufsbeschränkungen in Bezug auf die Emission von
gerichteten Anteilen.

Um Zweifel auszuschließen, stellt die Zielmarktbeurteilung nicht dar: (a)
eine Beurteilung der Eignung oder Angemessenheit für die Zwecke von MiFID
II; oder (b) eine Empfehlung an einen Anleger oder eine Gruppe von Anlegern,
in die Aktien von MGI zu investieren oder sie zu kaufen oder sonstige
Maßnahmen in Bezug auf sie zu ergreifen.

Jede Vertriebsstelle ist dafür verantwortlich, ihre eigene
Zielmarktbewertung in Bezug auf die Anteile an MGI vorzunehmen und geeignete
Vertriebskanäle zu bestimmen.


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18.01.2021 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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   Telefon:        [phone]
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   Internet:       www.mgi.group
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   Börsen:         Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt (Scale),
                   München, Stuttgart, Tradegate Exchange; FNSE
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1161156 18.01.2021

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