Trawlers Limited hat sich bereit erklärt, am 14. Dezember 2023 25% der Aktien der Klasse A von Manchester United plc (NYSE:MANU) zu erwerben. Am 24. Dezember 2023 hat Trawlers Limited vereinbart, 25% der Aktien der Klasse A von Manchester United plc (NYSE:MANU) für rund 440 Millionen Dollar zu erwerben. Gemäß den Bedingungen der Transaktionsvereinbarung wird der Käufer ein Barangebot zum Kauf von bis zu 13.237.834 Stammaktien der Klasse A mit einem Nennwert von 0,0005 $ pro Aktie der Gesellschaft (die ?Stammaktien der Klasse A? und zusammen mit den Stammaktien der Klasse B die ?Stammaktien?) (was fünfundzwanzig Prozent (25%) der ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien der Klasse A zum Zeitpunkt der Transaktionsvereinbarung entspricht, aufgerundet auf die nächste ganze Stammaktie der Klasse A) (die ?Angebotsobergrenze?), wobei die Inhaber der Stammaktien der Klasse A das Recht haben, alle ihre Stammaktien der Klasse A anzudienen, vorbehaltlich einer anteiligen Kürzung für den Fall, dass die Anzahl der Stammaktien der Klasse A, die gültig angedient (und nicht gültig zurückgezogen) werden, die Angebotsobergrenze übersteigt (das ?Andienungsangebot für Aktien der Klasse A?). Im Rahmen der Übernahme wird Trawlers Limited ein Übernahmeangebot zum Erwerb von bis zu einer Anzahl von Aktien unterbreiten, die bei der Lancierung 25% der Stammaktien der Klasse A des Unternehmens mit einem Nennwert von $0,0005 pro Aktie (?Klasse-A-Aktien?) ausmachen, jeweils zu einem Preis von $33,00 pro Aktie in bar. Vorbehaltlich einer ausreichenden Anzahl von Aktien der Klasse A, die im Rahmen des Angebots angedient werden, würde Trawlers Limited nach Abschluss der Transaktion 25% des Clubs besitzen. In einer damit verbundenen Transaktion hat Jim Ratcliffe ebenfalls zugestimmt, 25% der Aktien der Klasse B von Manchester United plc (NYSE:MANU) für ca. $910 Millionen zu erwerben. Jim Ratcliffe wird einen Fonds in Höhe von 300 Millionen Dollar zur Verfügung stellen, der künftige Investitionen in die Infrastruktur des Clubs in Old Trafford ermöglichen soll. Davon werden 200 Millionen Dollar bei Abschluss der Transaktion und weitere 100 Millionen Dollar bis Ende 2024 gezahlt. Trawlers Limited wird für diese Investition zusätzliche Aktien der Klasse A und der Klasse B zu 33,00 $ erhalten. Die Transaktion wird vollständig von Trawlers Limited finanziert, ohne jegliche Verschuldung. John Reece und Rob Nevin werden mit sofortiger Wirkung zu Direktoren des Unternehmens und Sir Dave Brailsford und Jean-Claude Blanc werden mit sofortiger Wirkung zu Direktoren des Clubs. Als Teil der Transaktion hat INEOS die Bitte des Vorstands akzeptiert, die Verantwortung für das Management des Fußballgeschäfts des Clubs zu übernehmen. Sollte die Transaktionsvereinbarung gekündigt werden, weil der Käufer den Abschluss nicht vollzieht, nachdem alle aufschiebenden Bedingungen für den Abschluss erfüllt wurden, muss der Käufer innerhalb von drei (3) Geschäftstagen nach der Kündigung einen Betrag in Höhe von insgesamt 164 Millionen US-Dollar (die ?umgekehrte Kündigungsgebühr?) an die Gesellschaft zahlen (oder zahlen lassen). Wird die Transaktionsvereinbarung (i) von den Verkäufern oder der Gesellschaft aufgrund eines unabdingbaren rechtlichen Hindernisses oder (ii) von den Verkäufern, der Gesellschaft oder dem Käufer aufgrund des Enddatums ohne Abschluss des Rückkaufangebots für die Aktien der Klasse A gekündigt, zahlt der Käufer an die Gesellschaft einen Betrag in Höhe von 82 Millionen US-Dollar (die ?sonstige regulatorische Kündigungsgebühr? und zusammen mit der umgekehrten Kündigungsgebühr die ?Käufer-Kündigungsgebühr? Für den Fall, dass die Transaktionsvereinbarung aufgrund einer nachteiligen Empfehlungsänderung gekündigt wird, zahlt das Unternehmen an den Käufer einen Betrag in Höhe von (i) 48 Millionen US-Dollar zuzüglich (ii) eines Betrags (nicht mehr als 18 Millionen US-Dollar) für die angemessenen und belegten Kosten und Aufwendungen des Käufers, die im Zusammenhang mit der Transaktionsvereinbarung und den Transaktionen entstanden sind (oder veranlasst deren Zahlung).

Die Transaktion unterliegt den üblichen behördlichen Genehmigungen und alle Parteien sind zuversichtlich, dass sie so bald wie möglich abgeschlossen werden kann. Der Abschluss des Übernahmeangebots hängt vom Erhalt der Genehmigung der Premier League und anderer notwendiger behördlicher Genehmigungen, der Zustimmung der Aktionäre zu einer Satzungsänderung und anderen üblichen Bedingungen ab. Der Abschluss des Übernahmeangebots steht außerdem unter dem Vorbehalt, dass (A) der Verkauf und Kauf der Verkaufsaktien und (B) die Zeichnung, Ausgabe und Zuteilung der Abschlussaktien zu diesem Zeitpunkt nicht durch einen Beschluss, ein Urteil, einen Erlass, eine einstweilige Verfügung oder eine (vorläufige, vorläufige oder endgültige) Entscheidung einer Regierungsbehörde untersagt sind. Der Verfallszeitpunkt ist zu einem Zeitpunkt eingetreten, zu dem der Käufer verpflichtet ist, die im Rahmen des Angebots gültig angedienten (und nicht gültig zurückgezogenen) Stammaktien der Klasse A anzunehmen. Das Board of Directors von Manchester United plc hat der Transaktion zugestimmt und den Aktionären von Manchester United plc empfohlen, ihre Aktien im Rahmen des Angebots anzudienen und die Änderung der Satzung von Manchester United plc zu genehmigen, um unter anderem die Übertragung von Aktien der Klasse B zu ermöglichen. Ab dem 17. Januar 2024 hat der Vorstand von Trawlers Limited die Transaktion am 14. Dezember 2023 genehmigt. Das Angebot wird am 13. Februar 2024 auslaufen.

Andrew Jolly, Hywel Davies, Claire Jeffs, Alexander Chadd, Caroline Phillips, Charles Cameron, Philippa O'Malley, Ian Brown, Tom Inke, Charles Osborne und David Shone von Slaughter and May, Benjamin Goodchild, Krishna Veeraraghavan, Christodoulos Kaoutzanis, Andrew D. Krause, John C. Kennedy, Caith Kushner, Patricia Vaz de Almeida, Geoffrey R. Chepiga, Joshua H. Soven, Charles H. Googe, Brian Krause, Sohail Itani, Jean M. McLoughlin, Cindy Akard und Marta P. Kelly von Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP fungierten als Rechtsberater, Goldman Sachs International und J.P. Morgan Cazenove fungierten als Finanzberater von Trawlers Limited. Die Raine Group fungierte als Finanzberater und Justin Hamill, Ian Nussbaum, und Robert Katz, Marc Jaffe, Ian Schuman, und Benjamin Cohen, Brian Miller, Gabriel Lakeman, Lindsey Mills, Edward Barnett und Patrick Mitchell, Jiyeon Lee-Lim und Eric Kamerman, Sean Finn, Sarah Gadd, Bradd Williamson und Megan Alessi, sowie Rifka Singer, Makan Delrahim, Katherine Rocco, Sven Volcker, Jonathan Parker, Patrick English, Quentin Gwyer, Manoj Bhundia, Stephanie Teicher, Robert Blamires, Jeffery Tochner, Kristin Murphy, Colleen Smith und John Pierce von Latham & Watkins LLP. Woods Oviatt Gilman LLP fungierte als Rechtsberater von Manchester United. Georgeson LLC agierte als Informationsvermittler für Manchester United plc. Die Bieter wurden von Computershare Trust Company, N.A., der Verwahrstelle für das Angebot, beraten.

Trawlers Limited hat den Erwerb von 25% der Aktien der Klasse A von Manchester United plc (NYSE:MANU) am 20. Februar 2024 abgeschlossen. Alle Bedingungen für das Angebot wurden erfüllt, einschließlich der Genehmigungen durch den Fußballverband und die Premier League. Nach dem Abschluss des Angebots und dem Erwerb der Klasse-B-Aktien hat Jim 200 Millionen Dollar in den Verein investiert, um zusätzliche Klasse-A- und Klasse-B-Aktien im Rahmen einer Erstemission zu erwerben, was zu einem Anteil von ca. 27,7 % der Klasse-A-Aktien und 27,7 % der Klasse-B-Aktien des Vereins führt, wobei bis zum 31. Dezember 2024 weitere 100 Millionen Dollar investiert werden sollen.