Die "All Weather"-Strategie von Bridgewater-Gründer Ray Dalio ist eine Strategie, die mehrere Vermögenswerte umfasst und die Volatilität mindert. Sie half chinesischen Kunden, sich während der ersten Amtszeit von Trump vor den Auswirkungen des Handelskrieges zwischen China und den USA zu schützen.
Die äußerst gefragte Bridgewater-Onshore-China-Strategie stellte im vergangenen Jahr mit einer beeindruckenden Rendite von 37 % die meisten Konkurrenzprodukte von Hedgefonds in den Schatten.
Die Nachfrage nach dieser Strategie ist seit Trumps Wahlsieg im November und der erneuten Androhung höherer Handelszölle auf China in die Höhe geschossen. Bridgewater hat jedoch Milliarden Yuan eingesammelt und musste den Verkauf seiner Onshore-Fonds einschränken, was eine Reihe von konkurrierenden Produkteinführungen zur Folge hatte.
Seit Trumps Wahlsieg Anfang November wurden mindestens ein Dutzend Hedgefonds mit dem Zusatz "All Weather" aufgelegt, die vom Erfolg Bridgewaters profitieren wollen. Laut offiziellen Registrierungsdaten hat sich das Tempo gegenüber den Vormonaten erhöht.Seit Trumps Wahlsieg Anfang November wurden mindestens ein Dutzend Hedgefonds mit dem Zusatz "All Weather" aufgelegt, die sich den Erfolg von Bridgewater zunutze machen wollen. Offiziellen Registrierungsdaten zufolge hat sich das Tempo gegenüber den Vormonaten erhöht.
Auch große lokale Akteure wie SHQX Asset Management und Shanghai Luoshu Investment Co. haben ähnliche Strategien auf den Weg gebracht.Große lokale Akteure wie SHQX Asset Management und Shanghai Luoshu Investment Co. haben ebenfalls ähnliche Strategien auf den Weg gebracht.
Yin Zhengxin, Marketingleiter bei Luoshu, das Geld für Konkurrenzprodukte sammelt, vergleicht die Rivalität damit, wie der Einstieg von Tesla die chinesische Elektrofahrzeugindustrie beflügelt hat.Yin Zhengxin, Marketingleiter bei Luoshu, das Geld für Konkurrenzprodukte sammelt, vergleicht die Rivalität damit, wie der Einstieg von Tesla die chinesische Elektrofahrzeugindustrie beflügelt hat.
"Wir werden in den nächsten drei bis fünf Jahren lokale Fondsmanager sehen, die sich in der Allwetter-Strategie hervortun und möglicherweise die Dominanz von Bridgewater untergraben", sagte er."Wir werden in den nächsten drei bis fünf Jahren sehen, wie sich lokale Fondsmanager in der Allwetter-Strategie hervortun und möglicherweise die Dominanz von Bridgewater untergraben", sagte er.
Die Gelegenheit hat sogar den globalen Hedgefonds-Titan Man Group angelockt, dessen China-Einheit sich darauf vorbereitet, Investoren auf dem Festland Zugang zu seiner AHL TargetRisk-Strategie zu bieten, die auf "Risikoparität" basiert, dem Konzept, das "All Weather" zugrunde liegt, wie zwei Quellen berichten.Diese Chance hat sogar den globalen Hedgefonds-Titanen Man Group angelockt, dessen China-Einheit sich darauf vorbereitet, Investoren auf dem Festland Zugang zu seiner AHL TargetRisk-Strategie zu bieten, die auf "Risikoparität" basiert, dem Konzept, das "All Weather" zugrunde liegt, wie zwei mit dem Plan vertraute Quellen berichten.
Bridgewater und Man Group antworteten nicht sofort auf die Anfragen von Reuters nach einem Kommentar.Bridgewater und Man Group antworteten nicht sofort auf die Anfragen von Reuters nach einem Kommentar.
FLIGHT TO SAFETYFLUCHT IN DIE SICHERHEIT
"All Weather" wurde 1996 von Dalio, einem langjährigen China-Bullen, entwickelt und diversifiziert Investitionen über Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen und Rohstoffe hinweg, während Risiken ausgeglichen werden, sodass es unter allen wirtschaftlichen Bedingungen – Boom oder Krise – eine gute Performance erzielt."All Weather" wurde 1996 von Dalio, einem langjährigen China-Bullen, entwickelt und diversifiziert Investitionen über Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen und Rohstoffe, während Risiken ausgeglichen werden, sodass es in jeder Wirtschaftslage – Boom oder Krise, Inflation oder Deflation – eine gute Performance erzielt.
Bridgewaters "Allwetter"-Produkt für China wurde 2018 auf den Markt gebracht und erwies sich während des Handelskrieges zwischen China und den USA, der COVID-19-Pandemie und sogar während des "Quant-Bebens" im vergangenen Frühjahr als widerstandsfähig.Bridgewaters "All Weather"-Produkt für China wurde 2018 auf den Markt gebracht und erwies sich während des Handelskrieges zwischen China und den USA, der COVID-19-Pandemie und sogar während des "Quant-Bebens" im vergangenen Frühjahr, das viele chinesische Hedgefonds in Mitleidenschaft zog, als widerstandsfähig.
Bridgewater China verwaltete Anfang 2024 Quellen zufolge etwa 40 Milliarden Yuan, und seine Vermögenswerte dürften im vergangenen Jahr weiter gestiegen sein. In den letzten fünf Jahren wurden trotz der schwächelnden chinesischen Wirtschaft jedes Jahr positive Renditen erzielt.
"Wenn die Unsicherheit in der Zukunft zunimmt, haben die Menschen Bedenken, ihr Geld in Anlagen mit nur einem Risiko zu investieren", sagte Lv Chengtao, Präsident von SHQX Asset, einem der größten Rohstoffhandels-Hedgefonds Chinas mit einem Vermögen von über 10 Milliarden Yuan."Wenn die Unsicherheit in der Zukunft zunimmt, haben die Menschen Bedenken, ihr Geld in Vermögenswerte mit nur einem Risiko zu investieren", sagte Lv Chengtao, Präsident von SHQX Asset, einem der größten Rohstoffhandels-Hedgefonds Chinas mit einem verwalteten Vermögen von über 10 Milliarden Yuan (1,37 Milliarden US-Dollar).
Die neu eingeführten "All Weather"-Produkte des Unternehmens verzeichneten in der zweiten Hälfte des vergangenen Jahres hohe Zuflüsse, was die Beliebtheit der Strategie widerspiegelt, so Lv.
Auch Shanghai Quantinv Asset Management Co. hat eine eigene "All Weather"-Strategie auf den Markt gebracht, die von Bridgewater inspiriert wurde, so der Vorsitzende Qian Cheng.Shanghai Quantinv Asset Management Co. hat ebenfalls eine eigene "All Weather"-Strategie auf den Markt gebracht, die von Bridgewater inspiriert wurde, so der Vorsitzende Qian Cheng.
Andere chinesische Hedgefonds-Manager, die ähnliche Produkte auf den Markt gebracht haben, sind laut den Angaben der Unternehmen Jroyal Asset, Rongsheng Fund und Shanghai Lanyin Capital Management Co.Andere chinesische Hedgefonds-Manager, die ähnliche Produkte auf den Markt gebracht haben, sind laut Angaben der Unternehmen Jroyal Asset, Rongsheng Fund und Shanghai Lanyin Capital Management Co.
Carlos Casanova, leitender Ökonom für Asien bei UBP, sagte, dass es unter chinesischen Investoren eine große Flucht in die Sicherheit gegeben habe und "alle so besorgt über Trump und das, was nach seiner Amtseinführung passieren würde, waren".Carlos Casanova, leitender Asien-Ökonom bei UBP, sagte, dass es unter chinesischen Investoren eine große Flucht in die Sicherheit gegeben habe und "alle so besorgt über Trump und das, was nach seiner Amtseinführung passieren würde, waren".
(1 $ = 7,3152 Yuan)(1 $ = 7,3152 Yuan)
(1 $ = 7,3152 Yuan)