Im Rahmen einer Verdoppelung der Fusionsaktivitäten, die durch eine Kombination aus privatem Beteiligungskapital und großen Pharmaunternehmen begünstigt wurde, kaufte Novavax im Mai letzten Jahres die Praha Vaccines-Fabrik in der Nähe von Prag für 167 Millionen Dollar. Im März schloss das Unternehmen eine Partnerschaft mit dem polnischen Biotech-Unternehmen Mabion.

Novavax entschied, dass die Praha Vaccines Fabrik in Bohumil, Tschechische Republik, die beste Lösung für die Ausweitung der Impfstoffproduktion in Europa sei, sagte Sprecherin Laura Keenan und fügte hinzu: "Die Talente in der Region waren eine wichtige Überlegung."

Die pharmazeutische Industrie in der Tschechischen Republik, Ungarn und Polen ist im Vergleich zu der im nahegelegenen Deutschland klein, aber Branchenkenner und Analysten sehen aufgrund der moderaten Kosten und der Erwartung höherer Gesundheitsausgaben sowie der wissenschaftlich ausgebildeten Arbeitskräfte Wachstumspotenzial.

Für Private-Equity-Firmen locken hohe Renditen, während große Pharmakonzerne durch den Kauf wachsender Unternehmen, die umfangreiche Forschungsarbeiten durchgeführt haben, ihre Kosten senken können, und die Lage in der Europäischen Union bedeutet, dass allgemein anerkannte Standards eingehalten werden.

Der Gesamtwert der Inbound-Geschäfte mit ausgewiesenem Wert in der Gesundheits- und Pharmabranche in Mittel- und Osteuropa verdoppelte sich von 932 Millionen Euro im Vorjahr auf 1,9 Milliarden Euro (2,31 Milliarden Dollar) im Jahr 2020, so ein Bericht der Beratungsfirma Mergermarket und Mazars.

"Auch ohne COVID-19 deuten die demografischen und wirtschaftlichen Trends in der Region auf Aktivitäten in diesem Sektor hin", heißt es in dem Bericht.

"Da die Bevölkerung altert und die Einkommen steigen, werden die Investoren weiterhin klare Vorteile in der Konsolidierung der Branche sehen, um Kosten zu senken und Größenvorteile zu erzielen."

MITTELALTERLICHE APOTHEKE TRIFFT AUF DIE MODERNE

Ein Schwerpunkt der Aktivitäten war Zentiva, ein tschechisches Unternehmen, das seine Wurzeln in einer mittelalterlichen Prager Apotheke hat und im vergangenen Jahr das mitteleuropäische Geschäft von Alvogen zu nicht genannten Bedingungen von der Private-Equity-Gesellschaft CVC Capital Partners übernommen hat.

"Die Konsolidierung in unserer Region ist unvermeidlich", so Krzysztof Krawczyk, Partner bei CVC.

Für die Arzneimittelhersteller sind vor allem kleine innovative Unternehmen interessant.

"Für Unternehmen mit starken Marktanteilen in den gängigen Marktsegmenten ist es einfacher, ein innovatives Biotechnologieunternehmen zu kaufen und so die Forschungs- und Entwicklungsphase zu überspringen und ihre Produktpalette schnell zu erweitern", so Krawczyk.

Adam Pietruszkiewicz, Vorstandsmitglied bei Mabion und ebenfalls Partner bei der privaten Investmentgesellschaft Twiti Investments, vertrat eine ähnliche Ansicht.

"Je mehr dieser Unternehmen und Start-ups auftauchen, desto mehr Transaktionen wird es höchstwahrscheinlich geben", sagte Pietruszkiewicz.

POLNISCHE BIOTECH

Aufstrebende Biotech-Unternehmen in Polen - der größten Volkswirtschaft Osteuropas - sind nach Ansicht von Investoren und Unternehmen attraktive Ziele und haben zudem den Ehrgeiz, selbst zu wachsen.

Selvita mit Sitz in Krakau, Südpolen, schloss seine erste internationale Akquisition im Januar mit einem 38-Millionen-Dollar-Deal für das kroatische Unternehmen Fidelta ab, das im Januar dem belgischen Unternehmen Galapagos gehörte.

Obwohl Selvita das Interesse von Investoren geweckt hat, plant das Unternehmen, eher als Käufer denn als Verkäufer aufzutreten, so Milosz Gruca, Executive Vice President.

Auch er sagte voraus, dass eine Kombination aus größeren Arzneimittelherstellern und privaten Fonds das Tempo der Übernahmen von aufstrebenden Unternehmen erhöhen werde.

"Wir haben viele neue, junge und erfolgreiche innovative Unternehmen, die die neue Perspektive für die CEE-Region und die Art und Weise, wie sie von Investoren gesehen wird, prägen", sagte Gruca gegenüber Reuters.

"Große Pharmakonzerne sind an den Programmen interessiert, die diese kleineren Firmen auf den Markt bringen. Diese Unternehmen werden auch Gegenstand von potenziellen Übernahmen oder Partnerschaften sein."

POTENZIAL FÜR WACHSTUM

Der Verkauf von Zentiva durch Sanofi an die US-amerikanische Private-Equity-Gruppe Advent im Jahr 2018 für 1,9 Milliarden Euro ist bislang einer der größten Deals in der Region.

Seitdem hat Zentiva zwei weitere Akquisitionen in den europäischen Schwellenländern getätigt und sucht in der Region nach weiteren, um sein Markengenerikageschäft auszubauen, sagte der Direktor für das CEE-Geschäft des Unternehmens, Hacho Hatchikian, gegenüber Reuters.

Er sagte, Zentiva ziele auf Vermögenswerte im Spätstadium der Entwicklung ab und prüfe offen alle Optionen für Biosimilars oder billigere Versionen von biologischen Medikamenten, die aus lebenden Organismen hergestellt werden.

Der Wert der auf dem deutschen 38,5-Milliarden-Euro-Markt verkauften Arzneimittel ist immer noch mehr als dreimal so hoch wie auf dem tschechischen, ungarischen und polnischen Markt zusammen, wie Zahlen des Europäischen Verbands der pharmazeutischen Industrie und Verbände zeigen.

Es wird jedoch erwartet, dass sich der Abstand verringert, da sich die Gesundheitsstandards in Osteuropa denen des Westens annähern.

"Die CEE-Märkte bieten ein bedeutendes Wachstumspotenzial, da sie sich sowohl bei den Behandlungsmöglichkeiten als auch bei den Gesundheitsausgaben deutlich an die westeuropäischen (und US-amerikanischen) Standards annähern", so Hatchikian von Zentiva.

(1 Dollar = 0,8228 Euro)